中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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中 银 主题 策 略混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 广发 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年七 月十九 日中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 14 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银主 题策 略混 合
基金主 代码 163822
交易代 码 163822
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 204,272,800.47 份
投资目 标 本基金 以主 题投 资为 核心 ， 充分 把握 驱动 中国 经济 发展和 结
构转型 带来 的主 题性 投资 机会， 并精 选获 益程 度高 的主题 个
股进行 投资 。 在 严格 控制 风险的 前提 下， 力争 实现 基金资 产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展 变动趋
势， 判 断当 前所 处的 经济 周期， 结合 对流 动性 及资 金流向 的
分析， 综合 股市 和债 市估 值及风 险分 析进 行大 类资 产配置 。
其次， 基于 自上 而下 的投 资主题 框架 ， 综 合运 用定 量和定 性
的分析 方法 ， 针 对经 济发 展趋势 及成 长动 因进 行前 瞻性的 分
析， 挖 掘市 场的 长期 性和 阶段性 主题 投资 机会 ， 精 选与投 资
主题相 符的 行业 和 具 有核 心竞争 力的 上市 公司 进行 投资。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 80%+ 上 证国 债指 数收 益率× 20% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 与货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 ， 属 于中 高预期 收
益和预 期风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
3
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -12,115,041.86
2. 本期 利润 -21,682,166.44
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1043
4. 期末 基金 资产 净值 397,859,994.66
5. 期末 基金 份额 净值 1.948
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -5.67% 1.72% -1.42% 0.81% -4.25% 0.91%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 7 月 25 日至 2016 年 6 月 30 日) 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 第十 二部 分 （二 ） 的规定 ， 即本 基金 投资 组 合中 ， 股 票资 产
占基金 资产 的 60%-95% ， 权证投 资占 基金 资产 净值 的0%-3% ，现 金、 债券 、 货币市 场工 具
以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 占基 金资产 的5%-40% ， 其中 ， 基金保 留的 现
金或者 投资 于到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彬
本基金 的基 金经
理、 中银 新经 济基
金基金 经理 、 中银
新动力 基金 基金
经理
2012-07-25 - 9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副
总裁（VP ）, 上 海 财 经 大 学
金融学 硕士 。 2007 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ， 先 后
担任股 票交 易员 、研 究员 、
基 金 经 理 助 理 等 职 。2012
年 7 月 至今 任中 银主 题基 金
基金经 理， 2014 年 9 月至 今
任 中 银 新 经 济 基 金 基 金 经
理， 2015 年 2 月 至今 任中 银
新动力 基金 基金 经理 。 具 有
9 年证 券从 业年 限。 具备 基
金、 证 券、 银行 间本 币市 场
交易员 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》 、中 国证监会 的有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的规 定 ， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋 求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权 制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1. 宏 观经 济分 析 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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国外经 济方 面 ， 全 球经 济 步入较 为稳 定但 缓慢 的复 苏通道 ， 美国 仍是 表现 相 对较好 的经
济体。 从领 先指 标来 看， 二季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数缓慢 回升 至 53.2 水平， 就业 市场
持续改 善， 失业 率下 行至 4.7% 左 右。 二季 度欧 元区 经济保 持弱 势复 苏态 势， 制造 业 PMI 指
数小幅 回升 至 52.8 ，CPI 同比增 速小 幅上 行 至 0.1% 左右。 受英 国公 投脱 欧的 负面冲 击， 欧
盟统计 局数 据显 示 6 月份 的服务 业 、 零 售业 和建 筑业 信心明 显恶 化 ， 消 费者 也变 得更为 悲观 。
综合来 看 ， 美 国仍 是全 球 复苏前 景最 好的 经济 体 ， 受美联 储加 息预 期反 复影 响， 美元 指数 在
94-96 左右的 区间 窄幅 波动 。
国内经 济方 面， 在前 期 “ 稳 增长 ” 政策 刺激 及国 际大 宗 商品价 格阶 段性 上行 的内 外因素 影
响下 ，经济领 先指标整体震荡 走弱，下 行压力并未消除 。具体来 看，领先指标制 造 业 PMI
缓慢下 行 至 50.0 的 荣枯 线 附近， 同步 指标 工业 增加 值同比 增 速 1-5 月累 计增 长 5.9% ，仍 处
于较低 水平 。 从经济 增长 动力来 看 ，拉 动经济 的三 驾马车 以下 滑为 主：1-5 月消费增 速 小 幅
回落 至 10.2% ，5 月出 口增 速继续 进一 步下 滑至-4.1% 左右 ，1-5 月固定 资产 投资 增速小 幅 下
降至 9.6% 的 水平 。通 胀方 面，CPI 通缩预 期有 所修 正，5 月小 幅下 行于 2.0% 的水平 ，PPI
环比跌 幅有 所收 窄，5 月 同比跌 幅缩 小至-2.8% 左右 。
2. 市 场回 顾
股 票 市 场 方 面 ， 二 季 度 上 证 综 指 下 跌 2.47% ， 代 表 大 盘 股 表 现 的 沪 深 300 指 数 下 跌
1.99% ， 中小 盘综 合指 数上 行 3.79% ， 创业 板综 合指 数上 行 6.72% 。
二季度 中债 总全 价指 数下 跌 0.70% ， 中 债银 行间 国 债全价 指数 下 跌 1.24% ， 中债企 业债
总全价 指数 下 跌 2.10% 。 反映在 收益 率曲 线上 ，收 益率曲 线小 幅平 坦化 。
3. 运 行分 析
报告期 内 ， 本 基金 在大 类 资产配 置的 基础 上 ， 采 取 精选个 股的 策略 ， 对传 媒 板块的 个股
进行了 一定 调整 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2016 年 6 月 30 日为 止 ， 本基 金的 单位 净值为 1.948 元， 本 基金 的累 计单 位净 值 2.048
元。季 度内 本基 金份 额净 值增长 率为-5.67% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为-1.42% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
今年的 第一 和第 二季 度 ， 上证指 数的 表现 均为 下跌 。 我 们认 为这 主要 由于 在 美联储 货币
政策摇 摆 、 欧 盟体 系不 稳 定、 人民 币汇 率有 所贬 值 、 信 用风 险多 发等 内外 部 环境下 ， 市场 的
风险偏 好整 体较 低所 导致 的。 展望 三季 度， 美联 储 大概率 将按 兵不 动 ， 英 国 脱欧之 后海 外央
行的政 策也 更趋 向于 宽 松 。 国 内方 面， 经济 下行 压 力重现 ， 通胀 保持 低位 ， 货币政 策的 宽松中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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空间加 大 。 随 着供 给侧 结 构性改 革 、 国 企改 革、 金 融改革 的提 速 ， 市 场的 风 险偏好 有望 见底
回升。 因此 ，我 们看 好三 季度的 市场 表现 。
从策略 上看 ，我 们认 为 2016 年股 票市 场将 呈现 宽幅 震荡格 局， 我们 会采 取谨 慎乐观 的
态度 ， 积 极寻 找结 构性 机 会。 在行 业配 置上 ， 我 们 仍然坚 持新 兴成 长的 方向 。 我 们将 积极 挖
掘和布 局行 业快 速成 长 、 商业模 式清 晰的 新兴 行业 成长股 ； 此外 ， 对 于受 益 于供给 侧改 革的
传统周 期性 行业 ， 我们 会 密切跟 踪其 去产 能节 奏和 力度 ， 选 择盈 利能 力恢 复 弹性大 的行 业和
个股。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 347,294,719.29 86.42
其中： 股票 347,294,719.29 86.42
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 52,631,961.11 13.10
7 其他各 项资 产 1,926,676.29 0.48
8 合计 401,853,356.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
11,666,867.25
2.93
中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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C 制造业 216,939,076.05 54.53
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 168,761.64 0.04
F 批发和 零售 业 69,376,974.83 17.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 30,246,409.00 7.60
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 18,876,504.42 4.74
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 347,294,719.29 87.29
5.2.2 报告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300183 东软载 波 700,640 18,566,960.00 4.67
2 002355 兴民钢 圈 698,100 14,715,948.00 3.70
3 300456 耐威科 技 187,400 12,696,350.00 3.19
4 002338 奥普光 电 205,800 12,646,410.00 3.18
5 002587 奥拓电 子 812,787 12,443,768.97 3.13
6 600879 航天电 子 792,700 12,350,266.00 3.10
7 600501 航天晨 光 663,100 12,201,040.00 3.07
8 000650 仁和药 业 1,482,000 12,093,120.00 3.04
9 000829 天音控 股 896,220 11,964,537.00 3.01
10 300327 中颖电 子 222,600 11,893,518.00 2.99
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
9
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 302,443.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,897.00
5 应收申 购款 1,612,335.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,926,676.29 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
10
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 002355 兴民钢 圈 14,715,948.00 3.70 重大事 项
2 002587 奥拓电 子 12,443,768.97 3.13 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 175,775,801.83
本报告 期基 金总 申购 份额 87,366,952.84
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 58,869,954.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 204,272,800.47
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3、 《中 银主 题策 略混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人办公 场所 免费 查阅 ， 也 可 登录基 金管 理
人网 站 www.bocim.com 查 阅。 中银主 题策 略混 合型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
11
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月十 九日
