上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月十九 日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年7 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合
基金主 代码 000887
交易代 码 000887
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 69,849,075.12 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回
报。
投资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 期 限结 构配 置策 略、 信用策
略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略， 实 施 积极主
动的组 合管 理， 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化
的预测 ， 对 债券 组合 进行 动态调 整。 本基 金将 采用 “自下
而上” 的个 股精 选策 略， 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上， 本基 金将 综合 运用定
量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 ， 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖
掘。 首 先， 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面
价值， 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。
本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 ， 通 过 对 业 绩 表 现 分
析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险， 以
便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩
效分析 和风 险分 析结 果， 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业
配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 126,687.34
2. 本期 利润 348,913.75
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0049
4. 期末 基金 资产 净值 70,965,707.91
5. 期末 基金 份额 净值 1.016
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
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上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.49% 0.15% 0.63% 0.01% -0.14% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年1 月 27 日 至 2016 年6 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年1 月27 日， 图示 时间 段为2015 年1月27 日 至2016 年6月30 日。
本基金 建仓 期自2015 年1 月27 日至2015 年7 月24 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-01-27 - 7 年
聂曙光 先生自2004 年8 月
至2006 年3 月在 南京 银 行
任债券 分析 师；2006 年 3
月至2009 年9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年9 月至2014 年5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务， 自2014 年
5 月起加 入上 投摩 根基 金 管
理有限 公司 ，自2014 年8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自2014 年10 月起担
任 上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
自2014 年11 月 起担 任 上
投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年1 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 稳 进 回 报 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年4 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 天 颐 年 丰 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年6 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 优 信 增 利 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 聂曙 光先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根 稳 进回 报混 合型 证券 投资 基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ，本 公司 通过 对手 库控制 和交 易室 询价 机制 ，严格 防范 对手 风险 并检查 价格 公允 性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的 异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年 二季 度债 券市 场先 跌后涨 。 一季 度经 济金 融 数据趋 势向 好 ， 螺 纹钢 等 大宗商 品价上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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格大幅 上涨 ， 市场 出现 了 对 经济 小周 期复 苏 的 预期 ， 债 券市 场面 临较 大压 力 ， 收 益率 曲线 普
遍上行 。 不过 市场 调整 时 间并不 长 ， 随 后权 威人 士 的专访 文章 打消 了经 济走 老路的 预期 ， 信
贷货币 数据 开始 下行 ， 同 时国际 风险 事件 频发 ， 市 场风险 偏好 下降 ， 英国 退 欧带动 了全 球债
券收益 率走 低 ， 并 引发 了 美国加 息预 期的 减弱 。 六 月份债 券市 场开 始快 速上 涨， 利率 债收 益
率明显 下行 。 股票 市场 二 季度基 本呈 现区 间波 动 ， 无明显 方向 突破 。 本基 金 二季度 择机 增加
了股票 仓位 ，债 券投 资上 仍较谨 慎。
展望后 期 ， 全 球经 济复 苏 动力依 然较 弱 ， 虽 然货 币 放松的 边际 效应 递减 ， 但 目前资 金面
相对宽 松 ， 主 要经 济体 国 债收益 率仍 有下 行压 力 ， 债 券市 场短 期仍 有惯 性上 涨可能 。 但过 快
上涨后 ， 在低 利率 环境 下 ， 还 需保 持一 份冷 静， 追 涨仍需 注意 节奏 的把 握 。 本基金 将坚 持稳
健风格 ，重 点关 注债 券和 股票的 波段 操作 机会 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.49% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.63% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 10,495,929.77 14.37
其中： 股票 10,495,929.77 14.37
2 固定收 益投 资 35,507,079.74 48.62
其中： 债券 35,507,079.74 48.62
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 21,500,000.00 29.44 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,847,207.84 6.64
7 其他各 项资 产 678,859.65 0.93
8 合计 73,029,077.00 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
389,090.00 0.55
B 采矿业
-
-
C 制造业
8,505,383.77 11.99
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
5,484.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
140,464.00 0.20
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
985,500.00 1.39
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
470,008.00 0.66
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
10,495,929.77 14.79
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600398 海澜之 家 145,200 1,640,760.00 2.31
2 002664 信质电 机 37,500 1,275,750.00 1.80
3 002230 科大讯 飞 30,000 985,500.00 1.39
4 002241 歌尔股 份 30,000 860,400.00 1.21
5 600198 大唐电 信 38,600 767,368.00 1.08
6 002475 立讯精 密 36,300 713,295.00 1.01
7 600855 航天长 峰 22,600 707,380.00 1.00
8 002156 通富微 电 46,600 657,060.00 0.93
9 300063 天龙集 团 13,200 393,096.00 0.55
10 000998 隆平高 科 20,500 389,090.00 0.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 17,833,250.40 25.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 16,039,077.94 22.60
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,634,751.40 2.30
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 35,507,079.74 50.03
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019518 15 国债 18 150,000 14,998,500.00 21.13 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2 126018 08 江 铜债 20,000 1,991,600.00 2.81
3 010303 03 国债 ⑶ 15,000 1,553,550.00 2.19
4 122744 11 本 溪债 9,990 1,093,405.50 1.54
5 124637 14 融强 02 10,000 1,061,800.00 1.50
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 10,773.42
2 应收证 券清 算款 - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 663,229.40
5 应收申 购款 4,856.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 678,859.65
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 330,870.00 0.47
2 110030 格力转 债 115,350.00 0.16
3 128009 歌尔转 债 64,395.00 0.09
4 113008 电气转 债 54,055.00 0.08
5 123001 蓝标转 债 24,771.00 0.03
6 132001 14 宝钢 EB 57,600.00 0.08
7 132002 15 天集 EB 212,780.00 0.30
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 71,676,410.92
报告期 基金 总申 购份 额 1,492,611.20
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 3,319,947.00 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 69,849,075.12
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年七 月十 九日
