银 华 惠 增 利货 币 市 场 基金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华惠 增利 货币
交易代 码 000860
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,812,107,639.04 份
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保持较 高流 动性 的前 提
下， 力争 为基 金份 额持 有 人创造 稳定 的 、 高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 本基金 将基 于主 要经 济指 标（包 括：GDP 增长 率 、
国内外 利率 水平 及市 场预 期、 市场 资金 供求 、 通 货
膨胀水 平 、 货 币供 应量 等） 分析背 景下 制定 投资 策
略， 力求 在满 足投 资组 合 对安全 性 、 流 动性 需要 的
基础上 为投 资人 创造 稳定 的收益 率。
业绩比 较基 准 活期存 款税 后利 率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 是 证券投 资基 金中 的低 风
险品种 。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 债券 型
基金、 混合 型基 金、 股票 型基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 40,424,968.43
2．本 期利 润 40,424,968.43
3．期 末基 金资 产净 值 7,812,107,639.04
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 本基 金采 用摊
余成本 法核 算， 因此 ，公 允价值 变动 收益 为零 ，本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6986% 0.0003% 0.0873% 0.0000% 0.6113% 0.0003%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
哈默女 士
本 基 金 的 基
金经理
2015 年5 月
25 日
- 7 年
学士学 位。2007 年 7 月
加 盟 银华 基 金管 理 有限
公司， 历任 股票 交易 员、
债 券 交易 员 等职 位 ，自
2015 年 5 月 25 日起 兼
任 银 华多 利 宝货 币 市场
基 金 、银 华 活钱 宝 货币
市 场 基金 、 银华 双 月定
期 理 财债 券 型证 券 投资
基金基 金经 理， 自 2015银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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年7 月16 日起兼 任银 华
货 币 市场 证 券投 资 基金
及 银 华交 易 型货 币 市场
基 金 基金 经 理具 有 从业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华惠 增利货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基 金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度， 央行 继续 实行稳 健的 货币 政策 ， 市 场资金 面仍 延续 了总 体宽 松的态 势， 央 行
通过逆 回购 、MLF 等 常规 工具操 作呵 护短 端资 金市 场，虽 然存 在 MPA 考 核等 因素， 但二 季末 的时
点对资 金面 的冲 击有 所缓 和。受 到“ 信用 风险 事件 ”影响 ，债 券市 场走 势跌 宕起伏 ， 从 4 月 份开
始信用 利差 呈走 扩之 势 ，5 月份超 跌反 弹市 场情 绪有 所缓和 ，6 月 中下 旬， 在金 融、 经济 数据 低 于
预期、 英国 退欧 等因 素的 带动下 ，市 场情 绪再 度高 涨，高 等级 中长 久期 品种 带动债 券收 益率 曲线
平坦化 下行 。
本基金 在报 告期 内， 规模 稳定增 长， 通过 判断 市场 资金的 状况 进行 波段 操作 ，在资 金紧 张时
加杠杆 加久 期， 取得 了好 较的业 绩水 平， 同时 继续 加强对 信用 债的 甄别 和风 险控制 。
展望三 季度 ，在 地产 、基 建拉动 放缓 的大 环境 下， 经济增 长压 力有 所增 大。 货币信 贷经 过第
一季度 井喷 开局 后进 入一 定消化 期， 中国 经济 呈现 出平稳 筑底 态势 。从 政策 面来看 ，鉴 于年 初人
民币汇 率暴 跌加 剧外 资流 出，为 减小 贬值 和放 松货 币的自 我强 化影 响， 央行 在降准 、降 息等 决策
方面表 现更 为审 慎， 主要 通过各 类短 、中 、长 常规 操作来 保持 市场 合理 充足 流动性 。由 于资 金投
放依然 高度 依赖 公开 市场 ，关键 时点 脉冲 性紧 张局 面仍会 出现 。与 此同 时， 受经济 基本 面疲 弱影
响， 信用 风险 仍有 持续 发 酵的危 险 ， 需 要积 极进 行 行业跟 踪和 信用 研究 ， 做 好个券 甄别 严控 风险 。
基于上 述分 析， 操作 上本 基金将 采取 较为 保守 的策 略，在 久期 、杠 杆的 使用 上更为 谨慎 。在
充分预 防可 能出 现的 流动 性压力 前提 下， 密切 关注 货币类 基金 相关 政策 方面 的变化 ，抓 住关 键投
资机会 进行 资产 配置 ，合 理安排 现金 流， 做到 有效 防空信 用风 险， 在保 证基 金资产 安全 性的 基础
上提高 组合 整体 静态 收益 水平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金基 金份 额净值 收益 率 为0.6986% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0873% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说 明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 4,106,356,341.77 45.67
其中： 债券 4,106,356,341.77 45.67 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 1,400,640,300.96
15.58
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,450,834,079.50 38.38
4 其他资 产 34,222,185.61 0.38
5 合计 8,992,052,907.84 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.07
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,177,397,514.80 15.07
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 64
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 98
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 58
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 31.63
15.07
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 37.94 - 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 22.87 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 16.12 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 6.10
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 114.67 15.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 440,556,535.97 5.64
其中： 政策 性金 融债
440,556,535.97 5.64
4 企业债 券 719,376,387.27 9.21
5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 20,122,657.69 0.26
7 同业存 单 2,926,300,760.84 37.46
8 其他 - -
9 合计 4,106,356,341.77 52.56
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111617086 16 光大
CD086
3,000,000 298,842,666.49 3.83
2 111608147 16 中信
CD147
3,000,000 298,838,739.53 3.83
3 111693517 16 中 原银 行
CD032
2,000,000 199,199,854.39 2.55
4 111693513 16 桂 林银 行 2,000,000 199,197,236.05 2.55 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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CD021
5 111693493 16 宁 夏银 行
CD021
2,000,000 199,189,485.64 2.55
6 111694157 16 湖北
CD028
2,000,000 198,852,741.54 2.55
7 111692711 16 广 州银 行
CD030
1,800,000 179,707,289.71 2.30
8 111694033 16 华 商银 行
CD054
1,800,000 179,043,186.80 2.29
9 111693230 16 河 北银 行
CD013
1,500,000 149,488,935.27 1.91
10 111694912 16 桂 林银 行
CD039
1,500,000 147,682,868.53 1.89
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0292%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0811%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0381%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对 象以买 入成本 列示 ， 按
票 面利 率或商 定利 率并考 虑其 买入时 的溢 价或折 价， 在其剩 余期 限内按 实际 利
率 法进 行摊销 ，每 日计提 收益 。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于397 天但 剩余存 续期 超过397 天 的浮动 利率 债券
的 摊余 成本超 过当 日基金 资产 净值的 20% 的情况 。
5.8.3 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期不存 在被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 34,134,235.61
4 应收申 购款 - 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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5 其他应 收款 87,950.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 34,222,185.61
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,104,636,110.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,390,686,342.15
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 683,214,813.81
报告期 期末 基金 份额 总额 7,812,107,639.04
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 惠增 利货 币市 场基金 募集 申请 获中 国证 监会注 册的 文件
9.1.2 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华惠增利货币 2016 年第 2 季 度报告
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9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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