银 华 中 证 国防 安 全 指 数分 级 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 海通证券股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 海通 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2016 年7 月15 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华中 证国 防安 全指 数分 级
场内简 称 国安分 级
交易代 码 161832
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,835,281.45 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资策 略，紧 密跟 踪中 证国 防安 全指数 。在 正常
市场情 况下 ，力 争将 基金 的净值 增长 率与 业绩 比较 基准之 间的 日均
跟踪偏 离度 绝对 值控 制 在0.35% 以内 ，年 跟踪 误差 控 制在 4% 以 内。
投资策 略
本基金 原则 上采 用完 全复 制法， 按照 成份 股在 中证 国防安 全指 数中
的组成 及其 基准 权重 构建 股票投 资组 合， 以拟 合、 跟踪中 证国 防安
全指数 的收 益表 现， 并根 据标的 指数 成份 股及 其权 重的变 动而 进行
相应调 整。
当预期 成份 股发 生调 整， 成份股 发生 配股 、增 发、 分红等 行为 ，以
及因基 金的 申购 和赎 回对 本基金 跟踪 中证 国防 安全 指数的 效果 可能
带来影 响， 导致 无法 有效 复制和 跟踪 标的 指数 时， 基金管 理人 可以
根据市 场情 况， 采取 合理 措施， 在合 理期 限内 进行 适当的 处理 和调
整，力 争使 跟踪 误差 控制 在限定 的范 围之 内。
业绩比 较基 准 95%× 中证 国防 安全 指数 收 益率 +5 %× 银行 活期 存款 利 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，具 有较高 风险 、较 高预 期收 益的特 征， 其预
期风险 和预 期收 益水 平高 于货币 型基 金 、 债 券型 基金 与混合 型基 金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 海通证 券股 份有 限公 司
下属 分 级 基 金简 称 国安 A 国安 B 国安分 级 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金交 易代 码 150351 150352 161832
下属 分 级基 金报 告期 末
基金份 额总 额
280,103.00 份 280,104.00 份 6,275,074.45 份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 517,175.06
2.本期 利润
-535,738.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0609
4.期末 基金 资产 净值 7,586,134.10
5.期末 基金 份额 净值 1.110
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.15% 1.75% 2.94% 1.89% -7.09% -0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓期结 束时 本基 金的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同的 规定 ： 本 基金 所持 有的股 票市 值和 买入 、 卖 出股指 期货 合约 价值 ，
合计（ 轧差 计算 ）占 基金 资产的 比例 为85% －100% ，其中 投资 于股 票资 产的 比例不 低于 基金 资产
的85% ，其 中投 资于 中证 国防安 全指 数成 份股 和备 选成份 股的 资产 不低 于非 现金基 金资 产 的 80% ，
每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债
券不低 于基 金资 产净 值 的5%。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
马君女 士
本 基 金 的
基金经 理
2015 年8 月
6 日
- 7 年
硕士学 位。2008 年 9 月至
2009 年 3 月 任职 大成 基 金银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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管 理 有 限 公 司 助 理 金 融 工
程师 。 2009 年3 月 加盟 银 华
基金管 理有 限公 司 ， 曾 担 任
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 职
务， 自 2012 年 9 月 4 日起
担 任 银 华 中 证 内 地 资 源 主
题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经 理 。 自2013 年 12 月
16 日至2015 年7 月16 日兼
任 银 华 消 费 主 题 分 级 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
自2015 年8 月13 日起 兼任
银 华 中 证 一 带 一 路 主 题 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 自2016 年1 月 14 日
起 兼 任 银 华 抗 通 胀 主 题 证
券投资基金（LOF ） 基 金 经
理。具 有从 业资 格。 国籍 ：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 证国防 安全 指数 分级
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运 用
基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 利益,无 损害 基 金份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，我 们积 极改 进自行 开发 的量 化投 资管 理系统 ，采 用系 统管 理和 人工管 理相 结合
的方式 处理 基金 日常 运作 中所碰 到的 申购 赎回 处理 、结构 配比 校验 、风 险优 化等一 系列 事件 。
2016 年二 季度A 股 市场 窄 幅震荡 ，小 幅下 跌。 整个 二季度 沪 深 300 指数 下 跌1.99% ，中 证国
安指数 上 涨3.03% 。 一季 度市场 下跌 过程 中， 高估 值品种 成为 杀跌 的重 灾区 ，中证 国安 成分 股跑
输大盘 ，在 一季 度末 二季 度初的 反弹 中， 中证 国安 指数成 分股 开始 估值 回归 ，有超 越大 盘的 相对
收益。
展望2016 年三 季度 ， 由于 二季度 地产 延续 去年 底 稳 增长促 地产 政策 带来 的地 产销售 量价 齐 升
局面， 销量 有所 回落 ， 价 格仍居 高位 ， 经 济平 稳过 渡态势 明显 ，2016 年 以来 央行采 取了 货币 走 廊
OMO+MLF+PSL 等 一系 列工 具作为 货币 政策 新主 打的 背景下 ，流 动性 缺口 足可 应对， 同时 ，英 国脱
欧事件 中， 人民 币顺 势贬 值，再 次体 现了 汇率 管理 的能力 ，预 计三 季度 央行 依旧会 维持 资金 面平
稳格局 ， 货币 政策 上保 持 实质稳 健 。 流 动性 平稳 的 背景下 ， 预计 市场 整体 依 旧会延 续震 荡的 格局 ，
但仍可 以从 基本 面角 度投 资于景 气度 较高 的行 业或 者公司 。 在 英国 脱欧， 全球 预计动 荡的 过程 中 ，
我国政 府表 现出 了较 为强 硬的稳 定姿 态， 国防 军工 和信息 安全 类股 票再 度被 有利多 预期 ，有 跑赢
大盘的 超额 收益 ，未 来在 军费支 出稳 步增 长、 军民 融合加 快和 信息 安全 地位 提升的 大背 景下 ，存
量市场 博弈 中我 们依 旧看 好国防 安全 领域 的超 额收 益，但 国安 板块 是高 波动 高贝塔 的板 块， 需极
度提防 市场 下跌 的系 统性 风险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.110 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.15% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为2.94% 。 报告 期内 ，本 基金 启动 清盘程 序， 由于 大额 申购 赎回较 多， 指数 波动银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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较大， 导致 跟踪 误差 少许 扩大。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续六十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情况 ，出现 该情 况的
时间范 围 为2015 年12 月14 日至 2016 年6 月30 日 。本基 金已 召开 基金 份额 持有人 大会 ，并 于
2016 年6 月7 日审 议通 过 了 《 关于 终止 银华 中证 国 防安全 指数 分级 证券 投资 基金基 金合 同有 关事
项的议 案》 的决 议， 本基 金已 于 2016 年6 月15 日 起进入 清算 程序 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 243,658.92 3.21
其中： 股票 243,658.92 3.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,230,686.90 95.31
8 其他资 产 111,928.82 1.48
9 合计 7,586,274.64 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 243,658.92 3.21
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 243,658.92 3.21
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002190 成飞集 成 2,899 102,740.56 1.35
2 002046 轴研科 技 8,196 84,664.68 1.12
3 002465 海格通 信 4,522 56,253.68 0.74
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述指 数投 资股 票。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,039.02
2 应收证 券清 算款 95,445.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,443.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 111,928.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 占基金 资产 流通受 限情 况说 明 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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公允价 值( 元) 净值比 例 （% ）
1 002190 成飞集 成 102,740.56 1.35 重大事 项
2 002046 轴研科 技 84,664.68 1.12 重大事 项
3 002465 海格通 信 56,253.68 0.74 重大事 项
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金在 本报 告期 未 持有积 极投 资股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国安 A 国安 B 国安分 级
报告期 期初 基金 份额 总额 907,633.00 907,634.00 9,212,035.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 11,751,922.51
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 15,943,943.59
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-627,530.00 -627,530.00 1,255,060.00
报告期 期末 基金 份额 总额 280,103.00 280,104.00 6,275,074.45
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、本 基金 管理 人于2016 年5 月4 日 发布 公告 ，本 基金 自 2016 年5 月16 日 起至 2016 年 6
月6 日17:00 止 以通 讯方 式召开 了基 金份 额持 有人 大会， 审议 《关 于终 止银 华中证 国防 安全 指数
分级证 券投 资基 金基 金合 同有关 事项 的议 案》 。
2 、本 基金 管理 人于2016 年6 月8 日 发布 公告 ，本 基金份 额持 有人 大会 已 于2016 年 6 月 7
日审议 并通 过了 《关 于终 止银华 中证 国防 安全 指数 分级证 券投 资基 金基 金合 同有关 事项 的议 案》 ，
本次大 会决 议自 该日 起生 效。本 基金 已 于2016 年6 月 15 日起 进入 清算 程序 ， 停止办 理申 购（ 含
定期定 额投 资） 、赎 回、 转托管 及配 对转 换业 务。 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 中证 国防 安全 指数分 级证 券投 资基 金募 集申请 获中 国证 监会 注册 的文件
9.1.2 《银 华中 证国 防安 全 指数分 级证 券投 资基 金基 金合同 》
9.1.3 《银 华中 证国 防安 全 指数分 级证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.4 《银 华中 证国 防安 全 指数分 级证 券投 资基 金托 管协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2016 年7 月19 日
