银华- 道 琼斯 88 精 选证 券 投 资 基金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2016 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华- 道琼 斯 88 指数
交易代 码 180003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 8 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,644,370,393.75 份
投资目 标
本基金 将运 用增 强型 指数 化投资 方法 ， 通 过严 格的 投资
流程和 数量 化风 险管 理， 在对标 的指 数有 效跟 踪的 基础
上力求 取得 高于 指数 的投 资收益 率， 实现 基金 资产 的长
期增值 。
投资策 略
本基金 为增 强型 指数 基金 ，以道 琼斯 中 国 88 指数 为 基
金投资 组合 跟踪 的标 的指 数， 股 票指 数化 投资 部分 主要
投资于 标的 指数 的成 份股 票， 增 强部 分主 要选 择基 本面
好、 具有 核心 竞争 力的 价 值型企 业的 股票 ， 在控 制 与标
的指数 偏离 风险 的前 提下 ， 力求 取得 超越 标的 指数 的投
资收益 率。
本基金 将不 高 于 95% 的资 产投资 于股 票， 且保 持不 低于
基金资 产 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。
业绩比 较基 准 道琼斯 中 国 88 指数 收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 是属 于证 券投 资基 金中的 较高 风险 、 较 高收 益的
产品 ， 其 预期 风险 与预 期 收益高 于混 合基 金 、 债 券 基金
与货币 市场 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,607,359.17
2.本期 利润
10,945,321.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0041
4.期末 基金 资产 净值 2,399,017,961.14
5.期末 基金 份额 净值 0.9072
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、上 述本 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ，例 如： 基金 的申 购、赎 回费 等 ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.47% 0.79% -1.35% 0.85% 1.82% -0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：本 基金 将不 高 于95% 的 资产 投资 于股 票， 且 保持不 低于 基金 资
产5% 的现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈秀峰 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2010 年9 月
8 日
- 14 年
硕士学 位 。 曾 先后 任职 于 中
国民族 国际 信托 投资 公司 、
中 国 信 息 信 托 投 资 公 司 。
2002 年 8 月 加盟 银华 基 金
管理有 限公 司 ， 历 任基 金 经
理助理 、投 资部 总监 助理 、
投资部 执行 总监 、 机构 理 财
部负责 人 、 企 业年 金与 机 构银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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理财部 总监 、 特定 资产 管 理
部总监 。 具 有从 业资 格。 国
籍：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。 银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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4.4 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 二季 度宏 观经 济数据 预期 将弱 于一 季度 ，稳增 长政 策在 边际 上有 所收紧 ，5 月份
M2 同 比增 速11.8% ， 5 月 份社会 融资 规 模 6599 亿， 5 月 份的 信贷 数据 反映 了 央行货 币政 策回 归
稳健的 立场 ，也 与出 口、 消费、 投资 等数 据全 面回 落相印 证， 需求 持续 弱势 背景下 企业 投资 信心
不足, 国内 经济 整体 上乏 善可陈 。海 外方 面， 美 国5 月非 农就 业数 据大 幅低 于预期 ，美 联 储6 月
份加息 的预 期再 度落 空， 英国脱 欧引 发全 球金 融市 场大幅 动荡 。
本基金 认为 ，国 内宏 观经 济的运 行， 既受 到经 济自 身规律 和真 实潜 在增 速的 影响， 又受 到转
型方向 和路 径选 择的 影响 。政府 对经 济政 策的 理性 选择， 使得 国内 宏观 经济 处于上 有顶 下有 底的
状况。 与此 同时 ，政 府改 革的决 心已 明确 表达 ，市 场对改 革的 预期 逐渐 展开 。短期 而言 ，市 场对
于一季 度的 宏观 经济 数据 解读偏 乐观 ，对 全球 宏观 风险事 件的 预期 不足 。基 于以上 认识 ，本 基金
在报告 期内 重点 配置 了金 融等低 估值 大盘 蓝筹 及大 消费、 大健 康类 个股 ，取 得了预 期的 效果 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9072 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.47% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-1.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,958,540,579.35 81.46
其中： 股票 1,958,540,579.35 81.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 199,830,000.00 8.31
其中： 债券 199,830,000.00 8.31
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 242,392,099.95 10.08
8 其他资 产 3,485,514.19 0.14
9 合计 2,404,248,193.49 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 274,360.00 0.01
C 制造业 8,918,532.00 0.37
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
222,500.00 0.01
E 建筑业 122,900.00 0.01
F 批发和 零售 业 264,300.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 386,400.00 0.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,836,106.33 0.08
J 金融业 1,483,167,281.02 61.82
K 房地产 业 371,900.00 0.02
L 租赁和 商务 服务 业 286,400.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 64,000.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,495,914,679.35 62.36
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 310,677,900.00 12.95
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
45,430,000.00 1.89
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 51,000.00 0.00 银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 50,862,000.00 2.12
K 房地产 业 55,605,000.00 2.32
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 462,625,900.00 19.28
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 10,999,984 171,269,750.88 7.14
2 600036 招商银 行 9,000,000 157,500,000.00 6.57
3 600837 海通证 券 8,000,000 123,360,000.00 5.14
4 601318 中国平 安 3,200,000 102,528,000.00 4.27
5 600016 民生银 行 9,009,998 80,459,282.14 3.35
6 000783 长江证 券 6,250,000 72,500,000.00 3.02
7 601688 华泰证 券 3,700,000 70,004,000.00 2.92
8 000776 广发证 券 4,000,000 67,040,000.00 2.79
9 000001 平安银 行 7,200,000 62,640,000.00 2.61
10 601377 兴业证 券 8,450,000 62,445,500.00 2.60
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ） 银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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1 600276 恒瑞医 药 4,440,000 178,088,400.00 7.42
2 600559 老白干 酒 2,900,000 69,484,000.00 2.90
3 000895 双汇发 展 3,000,000 62,640,000.00 2.61
4 000046 泛海控 股 5,500,000 55,605,000.00 2.32
5 000712 锦龙股 份 2,450,000 50,862,000.00 2.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 199,830,000.00 8.33
其中： 政策 性金 融债 199,830,000.00 8.33
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,830,000.00 8.33
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150416 15 农发 16 1,000,000 100,000,000.00 4.17
2 160209 16 国开 09 1,000,000 99,830,000.00 4.16
注：本 基金 本报 告期 仅持 有上述 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基 金投资 的前 十名证 券包 括海通 证券 （证券 代码 ： 600837 ） 和 华泰 证券 （证
券 代码 ：601688 ）
根 据海 通证券 股份 有限公 司于 2015 年 9 月 11 日 发布 的公告 ，该 上市公 司因 涉
嫌 未按 规定审 查、 了解客 户真 实身份 违法 违规案 ，已 由中国 证券 监督管 理委 员
会 调查 完毕并 依法 拟对海 通证 券做出 行政 处罚。 判决 海通证 券责 令改正 ，给 予
警 告， 没收违 法所 得 28,653,000 元， 并处 以 85,959,000 元 罚款 。
根 据海 通证券 股份 有限公 司于 2015 年 11 月27 日发 布的公 告 ， 该上市 公司 因涉
嫌 违反 《证券 公司 监督管 理条 例》相 关规 定，根 据《 中华 人 民共 和国证 券法 》
的 有关 规定， 中国 证券监 督管 理委员 会决 定对公 司进 行立案 调查 。
根 据华 泰证券 股份 有限公 司于 2015 年 9 月 12 日 发布 的公告 ，该 上市公 司因 涉
嫌 未按 规定审 查、 了解客 户身 份等违 法违 规行为 ，根 据《中 华人 民共和 国证 券
法 》的 有关规 定， 中国证 券监 督管理 委员 会决定 对公 司进行 立案 调查并 依法 拟
对 华泰 证券做 出行 政处罚 。判 决华泰 证券 责令整 改， 给予警 告， 没收违 法所 得
18,235,275 元 ，并 处以 54,705,825 元罚 款。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 上述 上市公 司进 行了进 一步 了解和 分析 ，
认 为上 述处罚 不会 对海通 证券 和华 泰 证券 的投资 价值 构成实 质性 负面影 响， 因
此 本基 金管理 人对 上述上 市公 司的投 资判 断未发 生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余证券 的发 行主体 没有 被监管 部门 立
案 调查 或在本 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,570.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,450,769.67
5 应收申 购款 28,941.12
6 其他应 收款 233.25
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,485,514.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,666,681,358.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,200,704.14
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,511,669.17
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,644,370,393.75
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华-道 琼斯88 精 选证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 基金 合同 》 银华- 道琼斯 88 指数 2016 年第 2 季度报告
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9.1.4 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
