申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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申 万 菱信 可 转换 债 券债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月十九 日申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 13 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 申万菱信可转债债券
基金主代码 310518
交易代码 310518
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年12 月9 日
报告期末基金份额总额 51,111,855.18 份
投资目标
本基金重点投资于可转 换债券品种，通过利用 其兼具债
券和股票的特性，力争 实现在控制基金资产下 跌风险和
保证投资组合流动性的 基础上，为投资者获得 超越业绩
比较基准的稳健收益。
投资策略
本基金的投资策略分三 个层次：第一个层次是 大类资产
配置，主要是确定基金 资产在债券、股票、现 金等资产
间的配置比例；第二个 层次是债券类属资产投 资策略，申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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主要是确定基金投资与 可转债和普通债的券种 和比例；
第三个层次是指权益类资产投资策略。
业绩比较基准
天 相 转 债 指 数 收 益 率 ×70% ＋沪深 300 指 数 收 益 率
×10%+中债总指数（全价）收益率 ×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中风 险较低的
品种， 其预期平均风险和预期收益率均低于股票型基金、
混合型基金，高于货币 市场基金。但由于本基 金重点投
资于可转换债券，故属于债券基金中风险较高的品种。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年4 月1 日-2016 年6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -5,725,217.86
2. 本期利润 -2,696,933.89
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0519
4. 期末基金资产净值 68,926,090.37
5. 期末基金份额净值 1.349
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现 申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.64% 0.44% -3.25% 0.43% -0.39% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
申万菱信可转换债券债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2011 年12 月9 日至 2016 年6 月30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
叶瑜珍
本基
金基
金经
理
2013-07-30 - 11 年
叶瑜珍女士，硕士研究生。2005 年
加 入 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
历 任 风 险 分 析 师 、 信 用 分 析 师 ， 基
金 经 理 助 理 等 职 务 ， 现 任 申 万 菱 信申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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添 益 宝 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 申 万
菱 信 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 申 万 菱 信 收 益 宝 货 币 市 场 基 金
基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确 、完
整；本 基金资 产与 本基 金管理 人与公 司资 产之 间严格 分开； 没有 发生 内幕交 易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中,无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原 则在具 体业 务（ 包括研 究分析 、投 资决 策、交 易执行 等） 环节 中的实 现，
在保证各投 资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交 易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了 公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 本报告期内， 本公司所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量 的 5%的 情况 有 三次。 投资组 合经 理因 投资组 合的投 资策 略而 发生同 日反
向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了2016 年一季度由地产带动的强劲反弹后，2016 年二季度国内经济
进入温 和复苏 加财 政托 底阶段 ，基建 投资 保持 稳定， 政府主 导的 投资 持续上 升，
PPI 跌幅缩窄，工业增加值从 2016 年 3 月份 高点回落。物价方面，随着猪肉价
格涨幅放缓， 蔬菜价格回落， CPI 逐步回落。 汇率方面， 受英国脱欧事件的冲击，
全球避险情绪上行， 黄金、 美元、 日元等避险 资产受到最捧， 人民币下跌。 资金
面方面， 央行通过公开市场操作平滑短期的资金波动，2016 年二季度末， 受 MPA
考核因素影响，资金面一度紧张，但总体情况好于 2016 年一季度末。
2016 年二季度债券市场在多重因素的冲击下，利率走势先高后低。2016 年
4 月受营改增和信用违约事件冲击等影响， 公募基金赎回压力增大， 债市个券流
动性遭遇一定冲击，收益率出现大幅上行。2016 年 5 月受 CPI 下行 ，营改增补
丁等影响，收益率出现较大幅度回落。2016 年 6 月受英国脱欧事件影响，全球申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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避险情 绪上升 ，各 国债 市收益 率不断 下行 ，国 内债市 收益率 也出 现进 一步下 行。
2016 年二 季度 收益率 曲线趋 于平 坦，信 用债 市场出 现分 化，低 等级 信用利 差进
一步扩大。
权益市场二季度以小幅震荡下行为主， 上证综指下跌 2.37%， 深证成指上 涨
0.42% ，创 业板 指下 跌 0.93%。一 级市 场新 股 发行平 稳有 序。 转债 市 场表现 弱 于
权益市场， 尤其在2016 年四月份国泰君安80 亿元转债发行预案供给冲击、 大盘
疲弱和基金赎回等共同作用下， 转债估值进一步压缩。 个券方面， 汽模转债、 顺
昌转债等次新券品种上市后表现抢眼， 而其他老券普遍受转债估值压制， 表现不
及正股。
基于对宏观经济和市场的预判， 本基金在报告期内灵活调整持仓结构， 转债
和权益仓位总体维持在中性水平， 同时积极关注转债一级市场及新券上市后的投
资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内表现为-3.64%，同期业绩比较基准表现为-3.25% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 3,544,000.00 4.65
其中：股票 3,544,000.00 4.65
2 固定收益投资 71,177,288.70 93.43
其中：债券 71,177,288.70 93.43
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,242,694.92 1.63
7 其他各项资产 219,453.65 0.29
8 合计 76,183,437.27 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业
2,749,000.00 3.99
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
795,000.00 1.15
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,544,000.00 5.14
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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比例(％)
1 600271 航天信息 80,000.00 1,904,000.00 2.76
2 600755 厦门国贸 100,000.00 795,000.00 1.15
3 002594 比亚迪 10,000.00 610,100.00 0.89
4 601238 广汽集团 10,000.00 234,900.00 0.34
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 3,997,600.00 5.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 67,179,688.70 97.47
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,177,288.70 103.27
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 128009 歌尔转债 100,000.00 12,879,000.00 18.69
2 113009 广汽转债 107,230.00 12,720,694.90 18.46
3 132001 14 宝钢EB 94,900.00 10,932,480.00 15.86
4 126018 08 江铜债 104,780.00 10,433,992.40 15.14
5 113008 电气转债 50,000.00 5,405,500.00 7.84
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,142.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 210,863.50 申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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5 应收申购款 1,448.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 219,453.65
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 128009 歌尔转债 12,879,000.00 18.69
2 132001 14宝钢EB 10,932,480.00 15.86
3 113008 电气转债 5,405,500.00 7.84
4 110030 格力转债 2,338,144.50 3.39
5 110031 航信转债 330,870.00 0.48
6 123001 蓝标转债 62,466.00 0.09
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 52,783,157.47
报告期 基金总申购份额 333,406.95
减： 报告期基金总赎回份额 2,004,709.24
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 51,111,855.18
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公 告均放 置于 本基 金管理 人及基 金托 管人 的住所 ；开放 日常 交易 业务公 告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路 100 号11 层。
8.3 查阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年七 月十 九日
