泰 达 宏 利 瑞利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 4 月1 日至 2016 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利瑞 利债 券
交易代 码 000387
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 456,799,165.21 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益证券 ，在 合理 控制 信用 风险的
基础上 ，通 过积 极主 动的 管理， 力求 基金 资产 的长 期稳定
增值。
投资策 略
从利率 、信 用等 角度 深入 挖掘信 用债 市场 投资 机会 ，在有
效控制 流动 性风 险及 信用 风险等 风险 的前 提下 ，力 争创造
稳健收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 （全 价）
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险品 种， 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000387 000388
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 54,242,852.49 份 402,556,312.72 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
瑞利 A 为 低预 期风 险、 预 期
收益相 对稳 定的 基金 份额
瑞利 B 为 中高 预期 风险 、 预
期收益 相对 较高 的基 金份泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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额
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,717,509.22
2.本期 利润
1,135,773.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0024
4.期末 基金 资产 净值 470,451,817.87
5.期末 基金 份额 净值 1.030
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.46% 0.09% -0.52% 0.07% 0.98% 0.02%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：中 债综 合指 数收 益率( 全价)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 在建 仓期 结束 时及 本报告 期末 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 规定 的比 例要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
卓若伟
本基金基
金经理，
固定收益
部总监
2013 年
11 月 14
日
- 12
经济学 硕士 ； 2004 年7 月至2006
年 9 月 任 职 于 厦 门 市商 业银 行
资金营 运部， 从事 债券 交易 与研
究工作 ；2006 年 10 月至 2009
年 5 月 就 职 于 建 信 基金 管理 有
限公司 专户 投资 部任 投资 经理；
2009 年 5 月 起就 职于 诺安 基金
管 理 有 限 公 司 ， 任 基 金 经 理 助
理，2009 年 9 月至 2011 年 12泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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月 任 诺 安 增 利 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理；2011 年 12 月加
入泰达 宏利 基金 管理 有限 公司，
曾担任 固定 收益 部副 总经 理、 总
经理， 现任 固定 收益 部总 监； 具
备 10 年基 金从 业经 验，12 年证
券投资 管理 经验， 具有 基金 从业
资格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 2 次。2 次涉及 的投 资组 合一 方均 为按照 量化 策略 进行 投资 ， 虽然 买卖 股票 量少 ，
但由于 个股 流动 性较 差， 交 易量小 ， 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% ，
未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 海外 经济 复苏 缓慢， 受美 联储 推迟 加息 和英国 脱欧 公投 等事 件影 响，海 外避 险情
绪有所 抬升 。国 内供 给侧 结构性 改革 逐步 推进 ，通 胀和汇 率压 力相 较前 期有 所缓和 ，工 业增 加值
增速和 民间 投资 增速 趋缓 ，第三 产业 平稳 增长 ，产 业分化 延续 。
从资金 面来 看 ， 央 行综 合 运用多 种货 币政 策工 具 ， 通过MLF 、PSL 和公 开市 场 逆回购 操作 日常
化等方 式来 向市 场提 供流 动性。 经历 了四 月“ 营改 增”事 件等 因素 冲击 后， 五月以 来资 金面 重回
宽松的 局 面 ，预 计短 期内 央行维 持适 度宽 松的 货币 政策不 会改 变。
报告期 内， 债券 市场 收益 率整体 震荡 下行 。四 月份 在“营 改增 ”事 件和 信用 风险事 件等 因素
叠加下 ，债 券市 场出 现一 定幅度 调整 。五 月以 来， 市场对 于经 济增 长和 通胀 的判断 有所 收敛 ，长
端无风 险利 率逐 步下 行； 同期在 配置 压力 的推 动下 ，信用 债收 益率 也持 续下 行，中 高等 级信 用利
差维持 在历 史低 位， 但低 评级信 用利 差基 本持 平。 出于对 违约 风险 的担 忧， 市场仍 然偏 好高 等级
产业债 和城 投债 。股 票市 场在经 历了 前期 大幅 下跌 后，市 场情 绪和 风险 偏好 有待修 复。 在基 本面
弱势的 情况 下， 权益 市场 整体维 持窄 幅震 荡。
报 告期 内， 我们 认为 基本 面对债 市整 体有 利， 但前 期收益 率存 在一 定回 调风 险，我 们适 当降
低了债 券杠 杆并 维持 灵活 的中短 久期 配置 。 同 时在 信 用违约 主体 的性 质和 行业 越发分 散的 背景 下，
我们通 过审 慎的 信用 研究 精选信 用债 ，严 防信 用风 险事件 。从 资产 轮动 的角 度考虑 ，我 们维 持了
适度的 可转 债仓 位， 同时 积极参 与可 交换 债和 可转 债的一 级申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.030 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.46% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-0.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
568,227,442.85 95.02 泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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其中： 债券
568,227,442.85 95.02
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
20,743,299.84 3.47
8 其他资 产
9,028,551.21 1.51
9 合计
597,999,293.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,000,000.00 6.38
其中： 政策 性金 融债 30,000,000.00 6.38
4 企业债 券 187,472,456.95 39.85
5 企业短 期融 资券 200,277,000.00 42.57
6 中期票 据 133,791,000.00 28.44
7 可转债 （可 交换 债） 16,686,985.90 3.55
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 568,227,442.85 120.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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1 1280044 12 攀 国投 400,000 45,404,000.00 9.65
2 101453021
14 粤 城建
MTN001
400,000 43,216,000.00 9.19
3 1080050
10 宜春 城投
债
400,000 41,048,000.00 8.73
4 1182282
11 三一
MTN2
400,000 40,640,000.00 8.64
5 1180049 11 富 阳债 380,000 40,356,000.00 8.58
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 44,855.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,983,696.21
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,028,551.21
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 91,886,098.85 402,556,312.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 175,971.05 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,144,285.25 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
1,325,067.84 -
报告期 期末 基金 份额 总额 54,242,852.49 402,556,312.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
7.1.1 基 金管 理人持 有 A 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金A 份额变 动的 情况 。 泰达宏利瑞利债券 2016 年第 2 季度报告
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7.1.2 基 金管 理人持 有 B 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金B 份额变 动的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利瑞利 分级 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 瑞利 分级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 瑞利 分级 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 瑞利 分级 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
