泰 信 鑫 选 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已 于2016 年7 月15 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信鑫 选混 合
交易代 码 001970
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 123,041,272.30 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动
的资产 配置 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略
本基金 将结 合 “ 自上 而下 ” 的资产 配置 策略 和 “ 自
下而上” 的个 股精 选策 略 ， 注重股 票资 产在 其各
相关行 业的 配置 ， 并 考虑 组合品 种的 估值 风险 和
大类资 产的 系统 风险 ， 通 过品种 和仓 位的 动态 调
整降低 资产 波动 的风 险。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×5 5 % ＋上 证国 债指 数收 益
率×45 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 属 于中高 风险、 中高 收益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 和预期 收益 高于 债券 型
基金和 货币 市场 基金 、低 于股票 型基 金。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 选混 合 A 泰信鑫 选混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001970 002580 泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 123,041,272.30 份 -份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
泰信鑫 选混 合 A 泰信鑫 选混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 438,549.87 -
2．本 期利 润 121,632.54 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0009 -
4．期 末基 金资 产净 值 123,600,256.58 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.005 1.005
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、截 至本 报告 期末 ，C 份 额暂无 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰信鑫选混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月
（20160401-20160630 ）
0.10% 0.04% -0.73% 0.55% 0.83% -0.51%
泰信鑫选混合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月
(20160505-20160630)
0.10% 0.04% -0.65% 0.58% 0.75% -0.54%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：沪 深 300 指数 收益 率 ×55% ＋上 证国 债指 数收 益 率 ×45 % 泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年2 月4 日 正式 生 效。 截至 报告 期末 本基 金 仍在建 仓期 内。
2、经 与基 金托 管人 中国 工 商银行 股份 有限 公司 协商 一致并 报中 国证 监会 备案 ，自 2016 年 5 月 5
日起泰 信鑫 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金增 加C 类基金 份额 ，并 对本 基金 的基金 合同 及托 管协
议作相 应修 改。
3、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 本基 金的 投资 组合比 例为 股票 资产 占基 金资产 的 0%-95% ；
每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 保持 现金 或到 期日在 一年 期以 内的
政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董山青 先生
基 金 投
资 部 总
监助理 、
本 基 金
2016 年2
月4 日
- 11 年
香港大 学工 商管 理硕 士 ，CFA。具
有基金、期 货从业资格。曾任 职
于中国 银行 上海 分行 。2004 年 8
月加入泰信 基金管理有限公司 ，泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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金 经 理
兼 泰 信
行 业 精
选 混 合
基 金 经
理
先后在 清算 会计 部 、 研 究部 工作，
曾 任 泰 信 优 势 增 长 基 金 经 理 助
理。2010 年 9 月至 2012 年 10 月
担任研究总 监助理职务。现同 时
担任基金投 资部总监助理职务 。
自 2012 年 2 月 22 日起 担 任泰信
行业精 选混 合基 金经 理。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管
理办法 》、 《泰 信鑫 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责、 取信于 市场 、取 信于 社会 的原则 管理 和运 用基 金资 产。本 基金 管理 人在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为，
本基金 的投 资运 作符 合 有 关法规 和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
债券市 场本 季度 震荡 小幅 下跌， 信用 风险 加大 。股 票市场 震荡 持平 ，本 季度 上证综 指跌 幅
2.37% ，中 小板 综指 涨幅4.05% ， 创业 板指 跌 幅0.93% 。
本基金 自2 月份 成立 以来 ，初期 以银 行存 款、 回购 和高信 用等 级债 券投 资为 主，避 过了 股市
震荡下 跌和 债市 信用 风险 事件。 封闭 期结 束后 基金 开放申 购赎 回， 由于 规模 持续缩 水导 致投 资策
略必须 非常 谨慎 ，因 此在 当前资 本市 场环 境下 ，基 于基金 的风 险收 益定 位、 中长期 的市 场判 断及
持有人 的利 益， 目前 策略 是逐步 加仓 高信 用等 级债 券，债 券组 合要 保持 高流 动性， 组合 久 期 2 年
左右， 选 取AA 及AA 以上 的流动 性好 、安 全性 高的 债券品 种， 以 AAA 为 主， 适当配 置 AA+ ， 少量
配置 AA 国 有债 券。 积极 参 与可转 债 、 可 交换 债新 债 申购和 网上 新股 申购 ， 以 债券组 合收 益为 安全
垫，将 二级 市场 股票 仓位 控制在 较低 水平 ，获 取股 市反弹 收益 ，等 待安 全垫 积累到 较高 程度 或规
模有一 定增 长后 积极 参与 网下新 股申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 份额单 位净 值 为1.005 元 ，本季 度净 值增 长率 为0.10% ， 业绩 比较
基准增 长率 为-0.73% ；本 基金 C 份额 单位 净值 为1.005 元 ，本 季度 净值 增长 率为 0.10% ，业 绩比
较基准 增长 率为-0.65% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,900,050.00 1.53
其中： 股票
1,900,050.00 1.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
82,861,091.20 66.71
其中： 债券
82,861,091.20 66.71
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
33,300,000.00 26.81
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,653,106.04 2.94
8 其他资 产
2,488,246.06 2.00
9 合计
124,202,493.30
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,900,050.00 1.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,900,050.00 1.54
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600779 水井坊 30,000 498,900.00 0.40
2 000858 五 粮 液 15,000 487,950.00 0.39
3 000799 酒鬼酒 15,000 357,000.00 0.29
4 600132 重庆啤 酒 20,000 303,800.00 0.25
5 600702 沱牌舍 得 10,000 252,400.00 0.20
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,843,611.30 16.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 62,258,479.90 50.37
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 759,000.00 0.61
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 82,861,091.20 67.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122048 10 首机 02 93,000 9,394,860.00 7.60
2 019520 15 国债 20 80,100 8,005,194.00 6.48
3 122266 13 中信 03 60,000 6,013,200.00 4.87
4 019317 13 国债 17 60,000 6,012,000.00 4.86
5 019518 15 国债 18 58,270 5,826,417.30 4.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
报告期 末本 基金 未持 有股 指期货 。 泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 末本 基金 未持 有股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,800.31
2 应收证 券清 算款 693,831.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,788,614.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,488,246.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 持有 的前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的股 票。
5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰信鑫 选混 合 A 泰信鑫 选混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 156,394,750.54 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,026.16 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,357,504.40 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 123,041,272.30 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
为了更 好地 满足 投资 人的 理财需 求， 根据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 公开 募集
证券投 资基 金运 作管 理办 法》和 《泰 信鑫 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》（ 以下 简称
“《基 金合 同》 ”） 的有 关规定 ，泰 信基 金管 理有 限公司 经与 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有限
公司协 商一 致并 报中 国证 监会备 案， 决定 自 2016 年5 月5 日起 泰信 鑫选 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金增 加C 类基 金份 额。 泰信鑫选混合 2016 年第 2 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 原 中国 证监 会批 准泰 信鑫选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件
2 、《 泰信 鑫选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 鑫选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》
4 、《 泰信 鑫选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
9.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
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