泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已 于2016 年7 月14 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 为2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信先 行策 略混 合
交易代 码 290002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,999,528,390.61 份
投资目 标
运用多 层次 先行 策略 ， 灵 活配置 各类 资产 ， 追 求收 益
的长期 稳定 增长 ； 提 前发 现和介 入价 值被 市场 低估 的
价值成 长股 票， 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益
投资策 略
本基金 股票 投资 部分 以先 行策略 为核 心， 实行 自上 而
下三个 层次 的资 产配 置； 本基金 债券 投资 部分 主要 运
用久期 调整 、 收 益率 曲线 配置、 类别 配置、 无风 险 套
利和融 资杠 杆等 策略
业绩比 较基 准 65%*富时 A600 指数 + 35%* 富时 中国 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 度的 基金 品种 ，
其长期 平均 的预 期收 益和 风险高 于债 券基 金， 低于 纯
股票基 金
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -95,653,109.16
2.本期 利润
-60,603,365.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0301
4.期末 基金 资产 净值 1,321,051,037.32
5.期末 基金 份额 净值 0.6607
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.29% 1.53% -2.05% 0.73% -2.24% 0.80%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为： 65 %× 富时 中国A600 指数＋ 35% × 富 时中 国国 债 指数
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。
2 、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 各项 投资 比例 符合基 金合 同关 于投 资组 合的相 关规 定 。
本基金 组合 投资 的基 本范 围为： 股票 资 产30% －95% ，债券 资 产 0% －65% ，现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金净资 产 的5% 。
3 、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 由王 博强先 生担 任本 基金 基金 经理， 与袁 园女
士共同 管理 本基 金。 钱鑫 先生和 戴宇 虹女 士不 再担 任本基 金基 金经 理。 具体 详情请 见 2016 年 6
月30 日刊 登在 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《 证 券时报 》 及 本公 司网 站上 的 《泰 信基 金管 理有
限公司 关于 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 经理 变更的 公告 》 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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袁园女 士
本 基 金 基
金经理
2012 年3 月
1 日
- 9 年
理学硕 士。 具有 基金 从业 资格。2007
年 5 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司 ，
先后担 任研 究部 助理 研究 员、 理财 顾
问部研 究员 、 研 究部 高级 研究员 、 泰
信优质 生活 混合 基金 经理 助理。
王博强 先生
本 基 金 经
理 兼 泰 信
现 代 服 务
业 基 金 经
理
2016 年6 月
30 日
- 8 年
研 究 生 硕 士 。 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2008 年 12 月 加入 泰信 基 金管理 有限
公司， 历任 基金 投资 部行 政助理 、 集
中 交 易 部 交 易 员 、 研 究 部 助 理 研 究
员、 研 究员、 高级 研究 员 兼泰信 发展
主题混 合基 金经 理助 理 。 自 2015 年3
月 17 日 起担 任泰 信现 代 服务业 基金
基金经 理。
戴宇虹 女士
本 基 金 经
理 兼 泰 信
优 质 生 活
基金经 理
2015 年2 月
5 日
2016 年6 月
30 日
9 年
金融学 硕士 。 具 有基 金从 业资格 。 曾
先后任 职于 国药 控股 有限 公司 、 群 益
证券股 份有 限公 司。2008 年 10 月加
入泰信 基金 管理 有限 公司 ， 先 后担 任
研究部 高级 研究 、 泰信 发 展主题 基金
经理助 理。 自 2012 年 3 月 1 日 起担
任 泰 信 优 质 生 活 混 合 基 金 经 理 。 自
2013 年 2 月 7 日至 2015 年 3 月 17
日 担 任 泰 信 现 代 服 务 业 混 合 基 金 经
理。
钱鑫先 生
本 基 金 基
金 经 理 兼
泰 信 发 展
主 题 、 泰
信 互 联 网
+ 主题基
金经理
2014 年5 月
20 日
2016 年6 月
30 日
7 年
硕士， 具有 基金 从业 资格 。 曾任 华为
海思半 导体 任产 品市 场经 理、 上海 彤
源投资发展有限公司 TMT 行业研究
员。 2012 年 3 月加 入泰 信 基金管 理有
限公司 ， 在研 究部 担任 高 级研究 员岗
位，自 2013 年 7 月起 任 先行策 略基
金经理 助理 。 自 2016 年 1 月27 日起
担任泰 信发 展主 题基 金经 理； 自 2016
年 6 月 8 日起担 任泰 信互 联网+ 主题
基金经 理。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
3 、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 由王 博强先 生担 任本 基金 基金 经理， 与袁 园女
士共同 管理 本基 金。 钱鑫 先生和 戴宇 虹女 士不 再担 任本基 金基 金经 理。 具体 详情请 见 2016 年 6
月30 日刊 登在 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《 证 券时报 》 及 本公 司网 站上 的 《泰 信基 金管 理有
限公司 关于 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 经理 变更的 公告 》 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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管理办 法》 、《 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 。本基 金管 理人 在严
格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，本
基金的 投资 运作 符合 有关 法规和 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行 为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 多重 利空 释放 ，股 指较长 时间 处于 震荡 中。 在此期 间， 股市 出现 了结 构性的 机会 ，各
种主题 性的 投资 机会 不断 出现， 中小 板创 业板 的走 势明显 强于 其他 版块 。本 基金二 季度 以稳 定增
长的食 品饮 料公 司为 基 础 配置， 并且 增仓 了行 业景 气度较 高的 新能 源汽 车行 业， 电 子行 业的 公司 ，
取得了 一定 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金单 位净值 为 0.6607 元 ，本 季 度净值 增长 率为-4.29% ， 同期业 绩比 较
基准增 长率 为-2.05% 。 泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 992,887,662.04 74.09
其中： 股票
992,887,662.04 74.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
119,881,000.00 8.95
其中： 债券
119,881,000.00 8.95
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
212,002,199.17 15.82
8 其他资 产
15,251,127.16 1.14
9 合计
1,340,021,988.37
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 31,512,700.00 2.39
C 制造业 579,454,756.86 43.86
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 17,651,664.40 1.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,440,500.00 0.18
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 137,667,618.43 10.42
J 金融业 80,798,722.05 6.12
K
房地产 业
29,954,287.20 2.27
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 28,273,876.52 2.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
25,881,594.09 1.96
R 文化、 体育 和娱 乐业
59,251,942.49 4.49
S 综合 - -
合计 992,887,662.04 75.16
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
报告期 末本 基金 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002184 海得控 制 1,716,084 45,150,170.04 3.42
2 300133 华策影 视 2,242,202 34,911,085.14 2.64
3 002292 奥飞娱 乐 949,966 28,451,481.70 2.15
4 600584 长电科 技 1,399,987 28,405,736.23 2.15
5 002373 千方科 技 1,481,200 25,343,332.00 1.92
6 002573 清新环 境 1,400,631 23,698,676.52 1.79
7 300418 昆仑万 维 700,000 19,789,000.00 1.50
8 601318 中国平 安 600,000 19,224,000.00 1.46
9 600329 中新药 业 1,099,932 18,995,825.64 1.44
10 600458 时代新 材 1,135,600 17,692,648.00 1.34
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,881,000.00 9.07
其中： 政策 性金 融债 119,881,000.00 9.07
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 119,881,000.00 9.07
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160401 16 农发 01 500,000 49,990,000.00 3.78
2 160209 16 国开 09 500,000 49,915,000.00 3.78
3 160204 16 国开 04 200,000 19,976,000.00 1.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前泰信先行策略混合 2016 年第 2 季度报告
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,874,409.10
2 应收证 券清 算款 12,085,206.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,187,469.78
5 应收申 购款 104,041.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,251,127.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002373 千方科 技 25,343,332.00 1.92 重大事 项公 告
5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,026,101,660.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,528,060.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 38,101,330.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,999,528,390.61
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 先行策 略开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件
2 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
8.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
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2016 年7 月19 日
