易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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易 方 达消 费 行业 股 票型 证 券投 资 基金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月十九 日易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 14 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022
交易代码 110022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额 618,893,003.14 份
投资目标 主要投资消费行业股票，在严格控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析， 从
中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上
市公司进行投资， 在努力控制风险的前提下追求更
高回报。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率× 85%+ 中债总指 数易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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收益率× 15%
风险收益特征 本基金为主动股票基金， 理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时， 本基金为行业基金，
在享受消费行业收益的同时， 也必须承担单一行业
带来的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 12,279,482.85
2. 本期利润 75,475,347.79
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1235
4. 期末基金资产净值 814,719,745.46
5. 期末基金份额净值 1.316
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
10.22% 1.36% 1.17% 0.99% 9.05% 0.37%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达消费行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 8 月 20 日至 2016 年 6 月 30 日）
注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 31.60% ， 同期业
绩比较基准收益率为 16.48% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
萧楠
本基金的基金经理、 易方达新
享灵活配置混合型证券投资
2012-09-2
8
- 10 年
硕士研究
生，曾任易易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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基金的基金经理、 易方达裕如
灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理、 易方达价值成
长混合型证券投资基金的基
金经理助理
方达基金管
理有限公司
研究部行业
研究员、基
金投资部基
金经理助
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，全
部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2016 年第 二季 度， 市 场逐步 从一 季度 的两 次 熔断中 恢复 。尽 管二 季 度市 场
仍然处于弱势状态， 但相比一季度， 恐慌的情绪已经大幅度消退。 市场整体先抑
后扬， 热点题材轮动， 交易逐步活跃。 二季度上证综指下跌 2.47% ， 代表大盘风
格的上证 50 指数下跌 1.57% ，创业板跌 0.47% 。本季度中证内地消费指数上涨
1.50% ，表现强于市场平均水平。
从二季度各板块表现看，以白酒为主的食品饮料行业继续延续一季度的强
势， 而高分红、 低估值的家电行业也表现良好。 汽车零部件行业在新能源车主题
的带动下， 表现也非常抢眼。 而文化传媒、 旅游综合服务、 纺织服装仍然在消化
去年积累的过高估值，表现落后。
我们在二季度逐步增加了仓位， 并进一步优化了配置。 一季度我们重点布局
的白酒、 家装、 家电等 行业， 都取得了良好的效果， 二季度我们继续优化， 逐步
减仓一些估值已经达到一定高度的品种， 增加了一些 依然被市场低估的品种； 同
时， 我们布局了当前市场预期过于悲观的一些子行业， 并且布局了若干特色成长
股，希望它们能够在下半年给我们带来良好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.316 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
10.22% ，同期业绩比较基准收益率为 1.17% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对未来的市场依然不悲观。 上半年， 不少基本面良好、 估值便宜的行业
已经带来可观的收益， 而一些前景广阔但估值偏贵的行业正在逐步消化估值， 进
入可投资的价格区间。 中 国目前正走在转型升级的道路上， 我们看到： 诸如云计
算、 人工智能等新兴需求已经开始展现其惊人的爆发力； 诸如新能源汽车等领域
在政府的支持下已经具有世界领先的规模； 一些去年还停留在概念阶段的股票逐
步进入兑现的过程。我们会积极准备，做好结构调整，布局新的机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ） 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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1 权益投资 728,893,927.33 88.57
其中：股票 728,893,927.33 88.57
2 固定收益投资 39,998,000.00 4.86
其中：债券 39,998,000.00 4.86
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 50,229,249.14 6.10
7 其他资产 3,806,114.93 0.46
8 合计 822,927,291.40 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 24,672,500.58 3.03
B 采矿业
-
-
C 制造业
664,279,410.00 81.53
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
70,492.40 0.01
J 金融业
- -
K 房地产业
- - 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
39,851,398.25 4.89
S 综合
- -
合计
728,893,927.33 89.47
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 265,000 77,358,800.00 9.50
2 000858 五 粮 液 2,000,000 65,060,000.00 7.99
3 000333 美的集团 2,650,700 62,874,604.00 7.72
4 000651 格力电器 2,600,000 57,382,000.00 7.04
5 603766 隆鑫通用 2,499,873 50,547,432.06 6.20
6 002572 索菲亚 869,937 48,733,870.74 5.98
7 000568 泸州老窖 1,499,903 44,547,119.10 5.47
8 000418 小天鹅 A 1,283,332 41,862,289.84 5.14
9 600104 上汽集团 1,999,980 40,579,594.20 4.98
10 600887 伊利股份 2,150,000 35,840,500.00 4.40
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 19,998,000.00 2.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,000,000.00 2.45
其中：政策性金融债 20,000,000.00 2.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,998,000.00 4.91
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 150219 15 国开 19 200,000 20,000,000.00 2.45
2 019518 15 国债 18 200,000 19,998,000.00 2.45
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元） 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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1 存出保证金 565,768.26
2 应收证券清算款 153,013.72
3 应收股利 -
4 应收利息 781,502.73
5 应收申购款 2,305,830.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,806,114.93
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000651 格力电器 57,382,000.00 7.04
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 597,023,545.91
报告期基金总申购份额 108,995,862.40
减：报告期基金总赎回份额 87,126,405.17
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 618,893,003.14
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 易方达消费行业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年七 月十 九日
