新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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新 华 鑫安 保 本一 号 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月十九 日新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年7 月18 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华鑫 安保 本一 号混 合
基金主 代码 519167
交易代 码 519167
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 998,791,903.98 份
投资目 标
综合运 用投 资组 合保 险策 略， 严 格控 制风 险， 在为 投资人
提 供 投 资 金 额 安 全 保 证 的 基 础 上 力 争 实 现 基 金 资 产 的 稳
定增值 。
投资策 略
在投资 策略 方面 ， 本 基金 将主要 采用 可变 比例 组合 保本策
略（VPPI ，Variable Proportion Portfolio Insurance）。
在保本 周期 内， 基金 管理 人将严 格依 据所 选择 的量 化策略
模 型 对 固 定 收 益 资 产 和 风 险 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 优新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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化调整 ， 以 达到 保本和 锁 定部分 收益 的目 的。 同 时 ， 本基
金 管 理 人 将 依 据 与 担 保 人 或 保 本 义 务 人 签 订 的 风 险 管 理
协议， 对基 金资 产进 行严 格的风 险控 制并 适时 调整 投资组
合。
业绩比 较基 准 （一年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1% ） ×1.5 。
风险收 益特 征
本基金 为积 极配 置的 保本 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资基金
当中的 低风 险品 种， 其长 期平均 预期 风险 与预 期收 益率低
于股票 型基 金、 非保 本的 混合型 基金 ， 高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -6,387,658.84
2. 本期 利润 -940,964.22
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0010
4. 期末 基金 资产 净值 1,089,290,754.34
5. 期末 基金 份额 净值 1.091
注：1 、本 期已 实现 收益 指 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.09% 0.14% 0.94% 0.01% -1.03% 0.13%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华鑫 安保 本一 号混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年6 月 18 日 至 2016 年6 月 30 日)
注：本 报告 期， 本基 金各 项资产 配置 比例 符合 本基 金合同 的有 关约 定。
3.3 其他 指标
本基金 本报 告期 无其 他指 标披露 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司平
衡投资
部副总
监、新
华阿里
一号保
本混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫二号
保本混
2014-08-07 - 3
经济学 博士、 注册 金融 分 析
师， 历任 中国 建设 银行 北 京
分 行 投 资 银 行 部 投 资 研 究
工作、 中 国工 商银 行资 产 管
理 部 固 定 收 益 投 资 经 理 。
2014 年 4 月 加入 新华 基 金
管理股 份有 限公 司。 现 任 新
华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
平衡投 资部 副总 监、 新 华 阿
里 一 号 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理、 新华 鑫 安
保 本 一 号 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 新 华阿 鑫 一
号 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 新华 增盈 回 报
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 新 华鑫 回报 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 新 华
阿 鑫 二 号 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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合型证
券投资
基金基
金经
理。
赵楠
本基金
基金经
理，新
华鑫安
保本一
号混合
型证券
投资基
金基金
经理。
2016-05-25 - 4
经济学 博士 ，4 年 证券 从 业
经验 。 2012 年7 月 加入 新 华
基金管 理股 份有 限公 司， 先
后 从 事 宏 观 研 究 、 策 略 研
究、信用评级, 历 任 新 华 纯
债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券
投资基 金基 金经 理助 理、 新
华 安 享 惠 金 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助理、 新 华信 用增 益债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理、 新华 惠鑫 分级 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理 助理 ，
现 任 新 华 阿 鑫 一 号 保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、 新华 鑫安 保本 一号 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股 份有限 公司 作为 新华 鑫安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金的 管
理人按 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 新 华鑫安 保本 一号 混合 型证 券投资 基金 基金
合同 》 以 及其 它有 关法 律法 规的规 定 ， 本 着诚 实信 用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 为持有 人谋 求最 大利 益 。 运作整 体合 法合 规 ， 无 损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 （2011 年修订 ） ，
公司制定 了《新华 基金管 理股份有 限 公司公 平交易 管理制度》 。制度 的范围包 括境内上 市 股
票、债券 的一级市 场申购 、二级市 场交易等 所有投 资管理活 动，同时 包括授 权、研究 分析 、
投资决 策、 交易 执行 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向
交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组合 经理申报 的满足 价格条件 的数量进 行比例 分配。如 有异议， 由交易 部报投资 总监 、
督察长 、 金融 工 程 部和 监 察稽核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有
必要 ， 可 以召 开风 险管 理 委员会 会议 ， 对公 平交 易 的结果 进行 评估 和审 议 。 对于银 行间 市场
交易 、 固 定收 益平 台、 交 易所大 宗交 易 ， 投 资组 合 经理以 该投 资组 合的 名义 向交易 部下 达投
资指令 ， 交易 部向 银行 间 市场或 交易 对手 询价 、 成 交确认 ， 并根 据 “ 时间 优 先、 价格 优先 ”
的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度 ， 长端 收益 率曲 线 经历了 先波 动上 行后 快速 下行的 过程 。 前期 ， 主 要 基于信 贷数
据向 好 、 地产 销售 投资 回 暖、 大宗 商品 食品 涨价 预 期， 同时 市场 担心 资金 面 的季末 效应 ； 之
后， 上述 预期 被一 一打 破 ， 此 外英 国脱 欧导 致市 场 风险偏 好明 显回 落 ， 同 时 也引发 了美 联储
加息再 度延 后的 预期 ， 前 期积累 的配 置需 求加 速收 益率曲 线变 平 。 股 票市 场 也经历 了先 震荡
调整后 波动 反弹 的过 程 。 该基金 由 于 6 月 份进 入第 二个保 本周 期 ， 主 要着 手 相关资 产的 配置
操作，以 搭建初步 的安全 垫。考虑 到该基金 的保本 性质，债 券底仓以 中短久 期高等级 为主 ，
股票底 仓也 顺应 相对 保守 操作 ， 优 先选 择低 估值 品 种， 在此 基础 上择 机增 加 相对确 定的 弹性
品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至2016 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值 为1.091 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为-0.09% ，
同期比 较基 准的 增长 率 为0.94% 。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望三 季度 ， 前 半段 由于 经济下 行压 力加 大，CPI 重 新下行 ， 叠 加英 国脱 欧负 面作用 渐
显导致避 险需求增 加，配 置需求积 累等因素 ，长端 收益率下 行推动曲 线变平 是大概率 事件 。
随后 ， 政 府稳 增长 压力 加大 ， 虽 不改 变趋 势 ， 但 是一 系 列措施 会使 经济 下行 的压 力有所 缓解 ，
此外 ，CPI 在 三季 度经 历年 度低点 后有 所抬 升 ， 以 及 南方水 灾对 物价 的影 响或 抑制收 益率 继
续下行 。 总之 ， 收 益率 在 三季度 将呈 现震 荡走 势 ， 同时 ， 去 杠杆 、 信 用风 险 、 风 险偏 好变 化
等会加 大其 波动 。 考虑 到 该基金 的性 质 ， 我 们将 在 防范信 用风 险的 基础 上 ， 维持中 短久 期配
置， 并密 切关 注各 种因 素对 中长端 收益 率的 影响 ， 寻找 长久期 的波 段操 作机 会 。 股 票配置 上 ，
本基金 将以 低估 值品 种为 主，并 关注 市场 带来 的其 他机会 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 49,920,215.60 4.58
其中： 股票 49,920,215.60 4.58
2 固定收 益投 资 530,914,722.60 48.68
其中： 债券 530,914,722.60 48.68
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 483,001,830.00 44.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,658,655.47 1.80
7 其他各 项资 产 7,078,902.45 0.65
8 合计 1,090,574,326.12 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
0.00 0.00
B 采矿业
0.00
0.00
C 制造业
2,778,144.80 0.26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
0.00 0.00
E 建筑业
0.00 0.00
F 批发和 零售 业
0.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
0.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业
0.00 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
0.00 0.00
J 金融业
0.00 0.00
K 房地产 业
47,142,070.80 4.33
L 租赁和 商务 服务 业
0.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业
0.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
0.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
0.00 0.00
P 教育
0.00 0.00
Q 卫生和 社会 工作
0.00 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
0.00 0.00
S 综合
- -
合计
49,920,215.60 4.58
注：由 于四 舍五 入原 因， 分项与 合计 存在 尾差 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000002 万
科Ａ 1,294,894 23,567,070.80 2.16
2 601588 北辰实 业 3,500,000 14,945,000.00 1.37
3 600048 保利地 产 1,000,000 8,630,000.00 0.79
4 000895 双汇发 展 100,000 2,088,000.00 0.19
5 601877 正泰电 器 30,000 565,500.00 0.05
6 002372 伟星新 材 8,680 124,644.80 0.01
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 28,549,722.60 2.62
5 企业短 期融 资 券 501,479,000.00 46.04
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 886,000.00 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 530,914,722.60 48.74
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011556003
15 中 交建
SCP003
1,000,000
100,470,000.0
0
9.22
2 011530005
15 中 海运
SCP005
1,000,000
100,410,000.0
0
9.22
3 011611002 16 大 唐集 1,000,000 100,120,000.0 9.19 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
11
SCP002 0
4 011605001
16 联通
SCP001
900,000 90,099,000.00 8.27
5 011699021
16 苏 交通
SCP002
500,000 50,125,000.00 4.60
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 报告 期末 无贵 金属 投资。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 无权 证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 无股 指期 货投资 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 合同 无股 指期 货投 资政策 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 合同 无国 债期 货投 资政策 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期无国债期货投资持仓。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 报告 期无 国债 期货 投资。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 内， 本基金 投资 的前 十名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股
票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 57,685.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,021,217.45
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,078,902.45
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 报告 期末 所持 有的 可转债 不在 转股 期。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 000002 万
科Ａ 23,567,070.80 2.16
重大资 产重
组
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 998,791,903.98
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 998,791,903.98
注：本 基金 本报 告期 处于 封闭期 无申 赎。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 报告 期无 基金 管理 人持有 本基 金份 额的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金 无基 金管 理人 运用 固有资 金投 资本 基金 交易 的情况 。
§8
报告期 末 发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
本基金 报告 期末 无发 起式 基金发 起资 金持 有份 额情 况。
§9
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金 本报 告期 未有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§10
备查 文件 目录
10.1 备 查文件 目录
（一） 中国 证监 会核 准新 华鑫安 保本 一号 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
（二） 《新 华鑫 安保 本一 号 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
（三） 《新 华鑫 安保 本一 号 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 新华鑫安保本一号混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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（四） 更新 的《 新华 鑫安 保本一 号混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
（五） 关于 申请 募集 新华 鑫安保 本一 号混 合型 证券 投资基 金之 法律 意见 书
（六） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（八） 中国 证监 会要 求的 其他文 件
（九） 重 庆市工商 行政管 理局关于 核准新华 基金管 理有限公 司变更公 司名称 、变更 住
所的批 复
10.2 存 放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
10.3 查 阅方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ， 也可 按工 本费 购 买复印 件 ， 或 通过 基金 管 理人网 站查
阅。
新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 六年七 月十 九日
