招 商 行 业 领先 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商行 业领 先混 合
基金主 代码 217012
交易代 码 217012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 411,876,045.71 份
投资目 标
把握行 业发 展趋 势、 行业 景气度 变化 以及 市场 运行 状
况，精 选发 展前 景良 好或 周期复 苏行 业中 的领 先企
业，在 控制 风险 的前 提下, 为基 金持 有人 谋求 长期 、
稳定的 资本 增值 。
投资策 略
本基金 充分 借鉴 国际 先进 的投资 理念 与技 术， 借鉴 行
业生命 周期 及行 业竞 争结 构的五 力分 析， 采取 主动 投
资管理 模式 ，通 过定 性/ 定 量严谨 分析 的有 机结 合，
深入分 析经 济景 气周 期特 征和行 业景 气变 化前 景， 重
点挖掘 行业 景气 度趋 于改 善或者 长期 增长 前景 良好
的优势 行业 进行 行业 配置 。借 鉴SWOT 模 型， 通过 深
入的股 票基 本面 分析 ， 精 选价值 被低 估的 股票 ， 构 建
股票组 合。
业绩比 较基 准
75％× 沪深 300 指数 收益 率＋25 ％× 中债 综合 全价
（总值 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 混合型 基金 ， 在 证券 投资 基
金中属 于预 期风 险较 高、 收益较 高的 基金 产品 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -29,311,613.09
2.本期 利润
16,452,669.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0391
4.期末 基金 资产 净值 505,143,582.37
5.期末 基金 份额 净值 1.226
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.29% 1.36% -1.57% 0.76% 4.86% 0.60%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝ 75% ×沪深 300 指 数收 益 率 +25% × 中 债综 合全 价（ 总值） 指数 收益 率，
业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据基 金合 同的 规定 ：本基 金将 基金 资产 的 60-95 ％ 投资 于股 票等 权益 类 资产（ 其 中 ，权 证
投资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3％ ） ， 将 基金 资产 的 5-40 ％ 投资 于现 金和 债 券等固 定收 益类 资产
（其中 ，现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的5 ％） 。 本基金 的建 仓期 为
2009 年6 月19 日至2009 年12 月18 日， 建仓 期结 束时相 关比 例均 符合 上述 规定的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本 基 金 的
基金经 理
2014 年10 月
31 日
- 10
男，工 学 硕 士 。2006
年 6 月起任 职于 华泰
联合证券有限责任公
司研究 所， 任研 究员，
从事机械行业研究工
作，2009 年 6 月 加入
国泰君安证券股份有招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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限公司，任研究所机
械 行 业 研 究 员 。2010
年加入招商基金管理
有限公司，曾任高级
行业研究员、助理基
金经理、招商安盈保
本混合型证券投资基
金及招商中小盘精选
混合型证券投资基金
基金经理，现任招商
行业领先混合型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算 标准遵 从行 业协 会 《证 券 业从业 人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证券 从业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商行
业领先 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害 基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统 一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 。报 告期
内，公 司所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组 合为 满足 指数 复制 比例要 求的 投资 策略 需要 。报告 期内 未发 现其 他有 可能导 致不 公平 交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 经济 运行 波澜 不惊， 整体 上呈 窄幅 冲高 回落态 势。 针 对1 季 度较 快回升 ，政 策面
跟之前 比有 所收 紧。 从海 外情况 来看 ，2 季度 美元 仍然没 有加 息， 但英 国脱 欧公投 对全 球市 场有
较大程 度影 响。 在全 球汇 率波动 加大 背景 下， 人民 币在二 季度 相对 于美 元贬 值3.18% 。
2016 年2 季度 ，国 内股 市 呈窄幅 震荡 走势 ，代 表经 济周期 的沪 深 300 指 数下 跌 1.99% ， 代表
新兴经 济的 创业 板指 数下 跌 0.47% 。
在此背 景下 ，本 季度 本基 金仓位 保持 市场 中性 水平 ，行业 配置 偏向 景气 度较 高的部 分行 业，
具体方 向包 括新 能源 汽车 、有色 及消 费等 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.226 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.29% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.57% ，基金 净值 表现 好于 业绩 比较基 准， 幅度 为4.86% ，主要 原因 是： 配置
的新能 源汽 车、 部分 消费 品超额 收益 较大 ，对 净值 有所贡 献。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 461,291,520.00 90.63
其中： 股票
461,291,520.00 90.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
46,630,210.91 9.16
8 其他资 产
1,037,365.14 0.20
9 合计
508,959,096.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 44,796,420.39 8.87
B 采矿业 42,534,140.00 8.42
C 制造业 319,997,397.01 63.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 210,957.28 0.04
F 批发和 零售 业 5,598,000.00 1.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 28,151,915.12 5.57
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,002,690.20 3.96
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 461,291,520.00 91.32
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 125,017 36,494,962.64 7.22
2 002065 东华软 件 1,500,076 28,081,422.72 5.56
3 002508 老板电 器 712,439 26,196,382.03 5.19
4 300233 金城医 药 1,006,506 26,058,440.34 5.16
5 002522 浙江众 成 1,326,167 24,865,631.25 4.92
6 300409 道氏技 术 450,019 21,533,409.15 4.26
7 300008 上海佳 豪 600,077 19,982,564.10 3.96
8 600547 山东黄 金 500,000 19,455,000.00 3.85
9 603799 华友钴 业 465,600 17,320,320.00 3.43
10 002299 圣农发 展 600,000 15,540,000.00 3.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 972,287.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,476.45
5 应收申 购款 55,601.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,037,365.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002065 东华软 件 28,081,422.72 5.56 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 424,648,366.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,915,781.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,688,102.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 411,876,045.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,196,291.56
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 3,196,291.56
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.78
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 行业 领先 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件； 招商行业领先混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3 、《 招商 行业 领先 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 行业 领先 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 行业 领先 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、《 招商 行业 领先 混合 型 证券投 资基 金2016 年第2 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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