消费ETF联接：2016年第二季度报告查看PDF公告
招 商 上 证 消费80 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投
资 基 金 联 接基 金 2016 年第2 季 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 99,990,681.62 份
投资目 标
通过主 要投 资于 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投
资基金， 密切 跟踪 标的 指 数， 追求 跟踪 偏离 度和 跟 踪误
差最小 化。
投资策 略
本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ， 主 要通 过投 资于
上证消 费80ETF ，以 实现 对业绩 基准 的紧 密跟 踪， 力争
将日均 跟踪 偏离 度的 控制 在 0.3% 以 内， 年 跟踪 误差 控制
在 4% 以内 。
业绩比 较基 准
上证消 费80 指 数收 益率 × 95% ＋ 商业 银行 活期 存款 利 率
（税后 ） × 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为上 证消 费80ETF 的联接 基金 ， 属 于股 票型 基 金，
预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金、 债券 基金 与货 币市
场基金， 在证 券投 资基 金 中属于 较高 风险 、 较高 收 益的
投资品 种； 并 且本 基金 为 被动式 投资 的指 数基 金 ， 跟踪
上证消 费 80 指 数， 具有 与 标的指 数以 及标 的指 数所 代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 招商上 证消 费80ETF （场 内 简称： 消费ETF ）
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月8 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011年2月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略 本基金 以上 证消 费80 指数 为标的 指数 ， 采 用完 全复 制法，
即完全 按照 标的 指数 成份 股组成 及其 权重 构建 基金 股票
投资组 合， 进行 被动 式指 数化投 资。 股票 在投 资组 合中
的权重 原则 上根 据标 的指 数成份 股及 其权 重的 变动 而进
行相应 调整 。但 在因 特殊 情况（ 如流 动性 不足 等） 导致
无法获 得足 够数 量的 股票 时，基 金管 理人 将搭 配使 用其
他合理 方法 进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费80 指数
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ，在 证券 投资 基金 中属
于较高 风险 、较 高收 益的 投资品 种； 并且 本基 金为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 上证 消费
80指数 ，具 有与 标的 指数 以及标 的指 数所 代表 的股 票市
场相似 的风 险收 益特 征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 970,323.10
2. 本期 利润
84,758.83
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0008 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 115,575,676.81
5. 期末 基金 份额 净值 1.156
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.09% 1.11% -0.35% 1.12% 0.44% -0.01%
注： 业绩 比较 基准 收益 率 ＝上证 消 费80 指数 收益 率 ×95% ＋商 业银 行活 期存 款 利率 （税 后） ×5% ，
业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据基 金合 同第 十一 部分（ 四） 投资 策略 的规 定：本 基金 投资 于目 标 ETF 的资 产比 例不 低于
基金资 产净 值 的90% ；现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5%；中 国证 监会 允许 的其 他金融 工具 的投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的5% 。 本基金 于 2010 年12
月8 日成 立 ， 自 基金 成立 日起 6 个月 内为 建仓 期， 建仓期 结束 时相 关比 例均 符合上 述规 定的 要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本基金的
基金经 理
2010 年12
月8 日
- 10
男， 管理 学硕士 ，FRM 。2006 年加
入招商 基金 管理 有限 公司 ， 历任 投
资风险 管理 部助 理数 量分 析师、 风
险管理 部数 量分 析师 、 高 级风控 经
理、 副总 监， 主 要负 责公 司投资 风
险管理、 金融 工程 研究 等 工作， 现
任全球 量化 投资 部副 总监 、 招商 深
证 100 指数 证券 投资 基金 、 上证 消
费 80 交易 型开 放式 指数 证券投 资
基金及 其联 接基 金、 深证 电子信 息
传媒产 业 （TMT ）50 交易 型开放 式
指数证 券投 资基 金及 其联 接基金 、
招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级
证券投资基金、招商央视 财经 50
指数证 券投 资基 金、 招商 中证银 行
指数分 级证 券投 资基 金、 招商中 证
煤炭等 权指 数分 级证 券投 资基金 、
招 商 中 证 白 酒 指 数 分 级 证 券 投 资
基金、 招商 国证 生物 医药 指数分 级
证 券 投 资 基 金 及 招 商 量 化 精 选 股
票 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
罗毅
本基金的
基金经 理
2013 年1 月
19 日
- 8
男 ， 经 济 学 硕 士 。2007 年 加 入 华
润 （ 深圳 ） 有限 公司 ， 从 事商业 地
产投资 项目 分析 及营 运管 理工作 ；
2008 年 4 月加 入招 商基 金管理 有
限 公 司 ， 从 事 养 老 金 产 品 设 计 研
发、 基金 市场 研究、 量化 选股研 究
及指数 基金 运作 管理 工作 ， 曾任 高
级经理 、ETF 专员， 现任 上证消 费招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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80 交易型开放式指数证券 投资基
金及其 联接 基金 、 深 证电 子信息 传
媒产业 （TMT）50 交 易型 开放式 指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金、 招
商 沪 深 300 高贝塔指数分级证 券
投资基 金、 招商 沪 深 300 地产等 权
重指数 分级 证券 投资 基金 、 招商 中
证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略 需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，从 国内宏观 经 济数据来看， 经济边际 转 弱但总体平稳 ，货币市 场 平稳运行，总 体
格局维 持 “稳 中偏 松 ” 。 消费 80 指 数报 告期 内下跌 0.39% ， 从 市场 风格 来 看， 报告 期内 属于 小盘
股行情 ，从行 业来看， 电 子、食品饮料 、有色金 属 、家用电器、 电气设备 等 行业板块涨 幅较大 ，
休闲服 务、 交通 运输 、商 业贸易 、传 媒、 钢铁 等行 业板块 跌幅 较大 。
关于本 基金 的运 作， 作 为 ETF 联 接基 金， 仓位 维持 在 94.5% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.156 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.09%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-0.35% ，基金 净值 表现 好于 业绩 比较基 准， 幅度 为 0.44% 。主要 原因 是组 合日
常申购 赎回 导致 仓位 变动 带来的 净值 偏离 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,611.00 0.01
其中： 股票
10,611.00 0.01
2 基金投 资 109,335,183.97 94.32
3 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,558,598.82 5.66
8 其他资 产
15,008.93 0.01
9 合计
115,919,402.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 10,611.00 0.01
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 10,611.00 0.01 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600653 申华控 股 2,700 10,611.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币 元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1
招商上 证消
费80ETF
股票型
交易型 开放
式（ETF ）
招商基 金管
理有限 公司
109,335,183.97 94.60
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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5.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,184.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,091.25
5 应收申 购款 1,732.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,008.93
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 600653 申华控 股 10,611.00 0.01 重大事 项 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 107,961,496.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,069,220.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,040,036.21
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 99,990,681.62
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金
设立的 文件 ；
3 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》；
6 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金2016 年第2 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
