天 治 成 长 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治成 长精 选混 合
交易代 码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 33,784,444.00 份
投资目 标
本基金 通过 精选 收益 增长 速度快 、 未 来发 展潜 力大 的
成长性 股票 ，以 追求 持续 稳健的 超额 收益 。
投资策 略
本基金 综合 运用 灵活 而有 纪律的 资产 配置 策略 和精
选证券 策略 。 在组 合构 建 上， 本基 金采 用 “ 自上 而下 ”
的大类 资产 配置 策略 和 “ 自下而 上” 股票 投资 策略 相
结合的 方式 。 通 过精 选持 续性成 长、 趋势 性成 长和 周
期性成 长股 票， 不断 优化 组合， 追求 稳定 的资 本增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 成 长指 数收 益率 ×75% ＋中 证国 债指 数收 益
率×25 % 。
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的混 合型基 金， 风险 与收 益低 于
股票型 基金 ， 高 于债 券型 基金与 货币 市场 基金 ， 属 于
较高风 险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -615,252.29
2.本期 利润
-481,662.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0249
4.期末 基金 资产 净值 57,066,670.29
5.期末 基金 份额 净值 1.689
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.00% 1.60% -1.27% 0.79% 0.27% 0.81%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 趋 势
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
2015 年3 月
27 日
- 5
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现 任 研 究 发 展 部 总
监、本基金的基金经
理、天治趋势精选灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治成长 精选 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》、 《天 治成长 精选 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》
的约定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 职的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，为 基金 份额 持有人 谋求 利益 。本
基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度， 加强 内部 管理 ，规 范基金 运作 。本 报告
期内， 基金 运作 合法 合规 ，没有 发生 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项 公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年第 二季 度， 国内 宏 观政策 和流 动性 趋于 稳定 ， 但市 场对 政策 如何 平衡 调结构 、 稳 增长
仍存有 疑虑 ，同 时外 部环 境的扰 动因 素加 大， 资本 市场仍 然以 存量 博弈 为主 。二季 度外 部因 素成
为市场 主要 关注 点，MSCI 最终没 有纳 入A 股指 数、 美联储 没有 加息 、 英 国公 投脱欧 等几 个靴 子落
地都 对A 股 市场 产生 了较 大的影 响。 存量 市场 中， 市场产 生了 两条 重要 的投 资主线 ：一 、业 绩为
王的下 游消 费品 （ 如食 品 饮料 、 家 电等 ） ； 二 、 高 景气度 行业 （ 新能 源汽 车 、 智 能汽 车、 半导 体、
大宗商 品等 ）。 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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报告期 内， 本基 金针 对市 场的变 化， 主要 是通 过结 构优化 和仓 位调 整来 取得 超 额收 益。 季度
初本基 金主 要以 消费 需求 引导的 “新 消费 ”领 域配 置为主 ，在 “文 体教 卫” 领域配 置较 多， 通过
对市场 研判 ，结 构加 大了 对“新 能源 汽车 、智 能汽 车、半 导体 ”等 版块 的配 置，并 且取 得了 一定
的超额 收益 ，
综上所 述， 本基 金在 面对 多空博 弈的 震荡 市采 取积 极调整 的策 略， 并且 根据 产品特 点对 “新
消费” 领域 保持 较高 的敏 感度， 通过 锁定 收益 和严 格的交 易策 略更 好的 为投 资者服 务。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.689 元， 份额 净值 增长率 为-1.00% ，业 绩比 较基准 收益 率为
-1.27% ，高 于同 期业 绩比 较基准 收益 率 0.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年6 月26 日至2016 年6 月16 日。 本基金 资产 管理 人已 发布 了召开 持有 人大 会相
关公告 。本 基金 报告 期内 基金份 额持 有人 数 在200 人以上 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 41,049,156.55 71.08
其中： 股票
41,049,156.55 71.08
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,845,752.01 25.71
8 其他资 产
1,857,454.44 3.22
9 合计
57,752,363.00
100.00 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,366,970.00 2.40
C 制造业 18,954,842.46 33.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,530,360.00 2.68
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,021,600.00 1.79
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,239,445.00 10.93
J 金融业 6,899,900.00 12.09
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,218,000.00 2.13
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,818,039.09 6.69
S 综合 - -
合计 41,049,156.55 71.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300336 新文化 65,000 1,623,700.00 2.85
2 300133 华策影 视 100,937 1,571,589.09 2.75
3 600576 万家文 化 70,200 1,530,360.00 2.68
4 300031 宝通科 技 55,000 1,403,600.00 2.46
5 601198 东兴证 券 55,000 1,344,200.00 2.36 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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6 300078 思创医 惠 40,000 1,337,600.00 2.34
7 600584 长电科 技 65,000 1,318,850.00 2.31
8 600651 飞乐音 响 100,000 1,266,000.00 2.22
9 300007 汉威电 子 45,000 1,256,400.00 2.20
10 002707 众信旅 游 60,000 1,218,000.00 2.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 113,980.63
2 应收证 券清 算款 1,733,374.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,392.74
5 应收申 购款 3,706.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,857,454.44
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600576 万家文 化 1,587,222.00 5.62 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 16,790,169.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,437,302.41
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 443,028.09 天治新消费混合 2016 年第 2 季 度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 33,784,444.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 治成 长精 选混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
