兴业货 币市 场证 券投 资基 金2016 年第2季 度报 告
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兴业货币 市场证券投资基金
2016年第2 季度 报告
2016年06 月30 日
基 金管理人 ：兴业基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国民生银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2016 年07 月19 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 兴业货币
基金主代码 000721
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年08 月06日
报告期末基金份额总额 23,119,750,362.35 份
投资目标
在保持基金资产的安全性和流动性的前提下，
通过主动式管理，力求获得超过基金业绩比较
基准的稳定回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资
组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，
利用定性分析和定量方法，在控制风险和保证
流动性的基础上，力争获得稳定当期收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：七天通知存款利率
（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中
的低风险品种，其预期收益和预期风险均低于
债券型基金、混合型基金及股票型基金。
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基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴业货币A 兴业货币B
下属分级基金的交易代码 000721 000722
报告期末下属分级基金的份额总额 2,074,158,106.43 份 21,045,592,255.92 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年04月01日-2016年06月30日）
兴业货币A 兴业货币B
1.本期已实现收益 13,154,662.06 124,757,900.71
2.本期利润 13,154,662.06 124,757,900.71
3.期末基金资产净值 2,074,158,106.43 21,045,592,255.92
注：本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益，由于 货币市 场
基金采用 摊余成 本法核 算 ，因此， 公允价 值变动 收 益为零， 本期已 实现收 益 和本期利 润的金 额
相等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、兴业货 币A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月
0.6013
%
0.0018
%
0.3357
%
0.0000%
0.2656
%
0.0018
%
注：本基 金收益 分配为 按 日结转份 额。
2 、兴业货 币B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
业绩比
较基准
业绩比较基
准收益率标
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
准差④
过去三个月
0.6614
%
0.0018
%
0.3357
%
0.0000%
0.3257
%
0.0018
%
注：本基 金收益 分配为 按 日结转份 额。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
兴业货币A
份额累计 净值收 益率与 同 期业绩比 较基准 收益率 历 史走势对 比图
（2014年08 月06 日-2016 年06月30 日）
兴业货币A 业绩比较基准
2014-08-06 2014-10-27 2015-01-24 2015-04-22 2015-07-20 2015-10-17 2016-01-14 2016-04-11
6.5%
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
兴业货币B
份额累计 净值收 益率与 同 期业绩比 较基准 收益率 历 史走势对 比图
（2014年08 月06 日-2016 年06月30 日）
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兴业货币B 业绩比较基准
2014-08-06 2014-10-28 2015-01-27 2015-04-27 2015-07-26 2015-10-25 2016-01-23 2016-04-22
7%
6.5%
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
丁进
本基金
的基金
经理
2015 年09月
21日
－ 6
中国籍，硕士学位，具有
证券投资基金从业资格。
2005年7月至2008 年2月，
在北京顺泽锋投资咨询有
限公司担任研究员；2008
年3月至2010年10月， 在新
华信国际信息咨询 （北京）
有限公司担任企业信用研
究高级咨询顾问；2010年
10月至2012年8月， 在光大
证券研究所担任信用及转
债研究员；2012 年8月至
2015年2月就职于浦银安
盛基金管理有限公司，其
中2012年8月至2015年2月
担任浦银安盛增利分级债
券型证券投资基金的基金
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经理助理，2012 年9月至
2015年2月担任浦银安盛
幸福回报定期开放债券型
证券投资基金的基金经理
助理，2013年5月至2015
年2月担任浦银安盛6个月
定期开放债券型证券投资
基金的基金经理助理，
2013年6月至2015 年2月担
任浦银安盛季季添利定期
开放债券型证券投资基金
的基金经理助理。 2015年2
月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。
注：1、 对基金的 首任基 金经理， 其 “任 职日期” 为基金合 同生效 日， “离 职日期” 为根 据公司
决定确定 的解聘 日期， 除 首任基金 经理外 ，“任 职 日期”和 “离任 日期” 分 别指根据 公司决 定
确定的聘 任日期 和解聘 日 期；
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
4 月，在前期稳增长政策指导下，经济总体稳中有进，经济运行出现积极变化，投
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资增速在基建、 房地产投资超预期拉动下小幅提振， 制造业投资与消费保持较弱势； 但
经济企稳基础不牢： 房地产区域分化明显， 销售火爆主要集中于一二线， 三四线库存压
力未显著缓解， 土地成交无明显起色， 长期看， 房地产投资仍较弱； 去产能、 去杠杆背
景下， 制造业投资难有起色； 基建受制于财政与总需求， 难以冲高， 或仅对冲制造业投
资的下滑。5月以来经济重心重回供给侧改革，去杠杆、去产能、去库存重回议题，前
期亮点房地产逐渐降温， 制造业继续低迷， 基建成为企稳经济主力。 预计二季度GDP 增
速6.6%~6.7% 。 物价较平稳， 通胀保持温和。4月以来随着天气回暖， 蔬菜价格带动食品
价格超季节性下跌，预计6月CPI 将回落至2% 之下；受国际大宗商品价格反弹影响，生
产资料降幅收窄，尤其黑色金属等，二季度PPI 延续回升趋势，6月同 比跌幅或收窄至
-2.3%~2.4% 左右。 货币 政策保持稳健， 二季度公开市场流动性总体充裕， R007 均值2.46% ，
与一季度持平，公开市场通过逆回购、MLF 、 国库定存净投放10895亿元。当前全球经
济增长仍较为疲弱，不稳定因素依然较多，美联储维持联邦基金利率不变，英国意外"
脱欧" ，全球避险情绪 爆发；人民币有序贬值，二季度CFETS 人民币汇率指数下跌3% 。
总体看，4月随着经济基本面与通胀预期由前期过于悲观向企稳转变、MPA 考核带
来资金面脉冲式偏紧、 监管去杠杆、 信用事件发酵冲击等带来流动性危机、" 营改增" 等
事件冲击，债市快速调整，10年国债、10年国开最高到达2.94% 、3.48% ；5月随着基本
面的证伪、 营改增" 打 补丁" 等事件冲击暂告 一段落， 基本面再次对债市形成支撑， 叠加
英国意外" 脱欧" ， 避险 情绪引领债市收益率再次下行， 10年国债、 10 年国开最低至2.80% 、
3.16% 。 整体看， 收益 率曲线平坦化上行， 国债抗跌。 信用债表现略不及利率债。4月受
基本面、 信用事件、 流动性冲击等影响， 信用债大幅反弹，5YAA 最 高上行至4.44%，后
情绪修复，收益率再次回落，目前已至4.00% 附近。整体看，信用债短端上行幅度整体
显著于长端，信用利差仍低，处于历史5% 分位之下。
报告期内， 基于对整体经济和资金市场的总体判断： 在资产配置上， 本货币基金维
持中性配置， 在二季度末时点均较好应对了流动性的小幅冲击， 并且在二季度末通过提
高长期限存款的配置比例，锁定较高收益资产，拉长久期，提高组合收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
报告期内，本基金A 类份额净值收益率为0.6013% ，同期业绩比较基准收益率为
0.3357%, 本基金B 类份 额净值收益率为0.6614% ， 同期业绩比较基准收益率为0.3357% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
兴业货 币市 场证 券投 资基 金2016 年第2季 度报 告
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中短期去库存、 去产能、 去杠杆的供给侧改革背景下， 需求或整体保持偏弱， 经济
增长动力不足， 而稳增长、 不发生系统性风险的底线或保证经济不会快速下滑： 基建仍
将维持于高位， 成为经济增长的主要驱动力， 制造业将继续向下， 房地产或趋弱， 经济
整体处于低位震荡。 需求不足， 通胀继续保持温和： 未来一个季度CPI 或重回下行通道，
全年CPI 中枢或处于2% 之下，需警惕工业品价格上涨，带来PPI 转正 的风险。稳增长或
对宽财政要求提高， 货币政策或也将配合保持稳健偏宽松。 央行维持短端利率平稳， 外
围事件或加剧汇率及资金面的扰动， 降准概率加大。 操作上整体会偏乐观和积极， 会较
二季度拉长久期和杠杆， 提高短融的配置比例， 同时在信用债资质的挑选方面会继续保
持谨慎稳健态度，力争在把控流动性风险和信用风险的前提下努力提高组合收益。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 8,069,002,407.76 34.30
其中：债券 8,069,002,407.76 34.30
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 2,621,758,812.63 11.14
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 12,716,044,716.71 54.05
4 其他资产 120,604,150.54 0.51
5 合计 23,527,410,087.64 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
序
号
项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.64
其中：买断式回购融资 －
序 项目 金额（元） 占基金资产净值比
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号 例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 399,999,080.00 1.73
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每日融 资 余额占资 产净值 比
例的简单 平均值 。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20 ％。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
88
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 104
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 64
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180 天情况说明
在本报告 期内本 货币市 场 基金投资 组合平 均剩余 期 限未超过180 天。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 38.48 1.73
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 9.15 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 16.07 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —180天 22.31 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
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5 180 天( 含) —397天（含 ） 15.24 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 101.25 1.73
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序
号
债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,473,545,288.91 6.37
其中：政策性金融债 1,473,545,288.91 6.37
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 3,866,238,659.90 16.72
6 中期票据 － －
7 同业存单 2,729,218,458.95 11.80
8 其他 － －
9 合计 8,069,002,407.76 34.90
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150419 15 农发19 3,000,000 300,117,653.69 1.30
2 160304 16 进出04 3,000,000 299,620,388.88 1.30
3 041554069 15 宝钢CP001 2,700,000 269,991,917.88 1.17
4 011699202
16 京汽股
SCP001
2,000,000 200,026,360.27 0.87
5 111692209 16 广州农村商 2,000,000 199,905,073.68 0.86
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业银行CD043
6 011699400
16 中广核
SCP001
2,000,000 199,902,120.77 0.86
7 111692249
16 苏州银行
CD045
2,000,000 199,889,266.90 0.86
8 111692293
16 青岛银行
CD018
2,000,000 199,841,814.48 0.86
9 160209 16 国开09 2,000,000 199,816,573.17 0.86
10 160401 16 农发01 2,000,000 199,683,519.19 0.86
5.6 “影子定 价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0783%
报告期内偏离度的最低值 0.0205%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0442%
5.7 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 基金计 价方法说明。
本基金计价采用摊余成本法， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。
5.8.2 本报告 期内本基金不存在 剩余期限小于397 天但剩余 存续期超过397 天的浮 动
利率债券 的摊余成本超过当日基 金资产净值20 ％的情况 。
5.8.3 报告期 内， 本基金投资决 策程序符合相关法律法 规的要求， 未发现本基 金投资的
前十名证 券的发行主体本期出现 被监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一年 内受到公
开谴责、 处罚的情形。
5.8.4 其他资产 构成
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序
号
名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 113,787,611.84
4 应收申购款 6,816,538.70
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 120,604,150.54
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
兴业货币A 兴业货币B
报告期期初基金份额总额 2,276,937,031.90 16,472,575,925.73
报告期期间基金总申购份额 3,089,086,183.64 27,942,153,147.73
减：报告期期间基金总赎回份额 3,291,865,109.11 23,369,136,817.54
报告期期末基金份额总额 2,074,158,106.43 21,045,592,255.92
注：申购 份额含 红利再 投 、转换入 及分级 份额调 增 份额；赎 回份额 含转换 出 及分级份 额调减 份
额。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
序
号
交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 赎回
2016 年04月28
日
-3,000,000.00 -3,000,000.00 －
2 申购
2016 年05月12
日
13,000,000.00 13,000,000.00 －
3 申购
2016 年06月03
日
24,000,000.00 24,000,000.00 －
4 赎回
2016 年06月13
日
-3,000,000.00 -3,000,000.00 －
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5 赎回
2016 年06月28
日
-3,000,000.00 -3,000,000.00 －
合
计
28,000,000.00 28,000,000.00
注：本基 金收益 分配为 按 日结转份 额，本 报告期 本 基金管理 人持有 的本基 金 份额红利 再投资 份
额为1,539,023.70 份，金 额为1,539,023.70 元，适 用费率为0 。
§8 备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1. 中国证监会准予货币市场证券投资基金募集注册的文件
2. 《兴业货币市场证券投资基金基金合同》
3. 《兴业货币市场证券投资基金托管协议》
4. 法律意见书
5. 基金管理人业务资格批件和营业执照
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人住所
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金 管理有限公司
二〇一六 年七月十九日
