信 达 澳 银 信用 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第2 季 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 信达澳 银信 用债 债券
基金主 代码 610008
交易代 码 610008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,383,900,679.86 份
投资目 标
重点投 资于 信用 债， 在有 效控制 本金 风险 的前 提
下，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 秉承 本公 司自 下而 上的价 值投 资理 念， 把
注意力 集中 在对 信用 债等 固定收 益类 资产 和权
益类资 产的 投资 价值 研究 上， 精 选价 值合 理或 相
对低估 的个 券品 种进 行投 资。通 过整 体资 产配
置、 类 属资 产配 置、 期 限 配置等 手段 ， 有 效构 造
投资组 合。
业绩比 较基 准 中债总 财富 （总 值） 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 风 险收益 水平 较低， 长期
预期风 险收 益高 于货 币市 场基金 、 低 于股 票型 和
混合型 基金。 本基 金主 要 投资于 信用 债， 在 债券
型基金 中属 于风 险水 平相 对较高 的投 资产 品。
基金管 理人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债券信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 610008 610108
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,378,417,112.55 份 5,483,567.31 份
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 8,514,893.14 29,134.44
2．本 期利 润 7,917,950.85 22,944.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0059 0.0041
4．期 末基 金资 产净 值 1,576,743,192.71 6,175,782.28
5．期 末基 金份 额净 值 1.144 1.126
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的认购 、申 购及 赎回 费等 ） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信达澳银信用债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.53% 0.09% 0.24% 0.08% 0.29% 0.01%
信达澳银信用债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.36% 0.10% 0.24% 0.08% 0.12% 0.02%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月14 日 生效 ，2013 年7 月8 日 开始 办 理申购 、赎 回业 务。
2、 本 基金 的投 资组 合比 例 为： 投 资于 债券 资产 的比 例不低 于基 金资 产 的80% ， 其中 对信 用债 券的
投资比 例不 低于 债券 资产 的 80% ；投 资于 股票 、权 证等权 益类 资产 的比 例不 超过基 金资 产 的 20% ，
其中， 基金 投资 于全 部权 证的市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3% ； 现 金或者 到期 日在一 年以 内的 政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 按规 定在 合 同生效 后六 个月 内达 到上 述规定 的投 资比 例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日 期
孔学峰 本 基 金 的 基 2013 年5 - 12 年 中央财 经大 学金 融学 硕士 。 历任金 元信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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金经理 、 稳定
价 值 债 券 基
金、 稳定 增利
债券基金
（LOF ）和 慧
管 家 货 币 市
场 基 金 的 基
金经理 ， 公募
投 资 总 部 副
总监
月 14 日 证券股 份有 限公 司研 究员 、 固定收 益
总部副 总经 理；2011 年8 月 加入 信
达澳银 基金 公司 ， 历 任 投 资 研究部 下
固定收 益部 总经 理 、 固定 收益副 总
监、 固定 收益 总监 、 公募 投 资总部 副
总监， 信达 澳银 稳定 价值 债 券基金 基
金经理 （2011 年 9 月 29 日 起至今 ） 、
信达澳 银稳 定增 利债 券基 金（LOF ）
基金经 理 （2012 年5 月7 日 起至今 ） 、
信达澳 银信 用债 债券 基金 基金经 理
（2013 年5 月 14 日 起至 今） 、 信达
澳银慧 管家 货币 市场 基金 基金经 理
（2014 年6 月 26 日 起至 今） 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期 、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 等。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 ， 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益，没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人 已经建立 了 投资决策及交 易内控制 度 ，确保在投资 管理活动 中 公平对待不同 投
资组合，维护 投资者的 利 益。本基金管 理人建立 了 严谨的公平 交 易机制， 确 保不同基金 在买卖同
一证券时，按 照比例分 配 的原则在各基 金间公平 分 配交易量。公 司对报告 期 内公司所管 理的不同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 了分析；利 用数据统
计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法， 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 （ 日 内、3 日 内、5 日内）
公司管理的不 同投资组 合 同向交易价差 进行了分 析 ；对部分债券 一级市场 申 购、非公开 发行股票
申购等以公司 名义进行 的 交易进行了审 核和监控 ， 未 发现公司所 管理的投 资 组合存在违 反公平交
易原则 的情 形。
4.3.2 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 。
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4.4 报 告 期内 基金 投资策 略和 运作分 析
在过去的二季 度，央行的 货币政策保持 中性基调， 公开市场回购 利率继续维 持在 2.25%。债
券市场受到营 改增事件 的 阶段性冲击， 同时大宗 商 品的大幅反弹 也带来了 通 胀的担忧， 因此在二
季度初期债券 市场压力 较 大，中长期利 率债收益 率 有较大的反弹 。二季度 的 中后期，随 着美联储
加息声浪的降 温、英国 脱 欧的逐渐发酵 ，市场风 险 偏好下降，海 外债券收 益 率大幅下降 并创下新
低，中 国的 利率 债收 益率 也开始 逐 渐 回落 。
本基金在报告 期内，增 加 了利率债配置 ，拉长了 久 期，维持一定 的杠杆。 同 时本基金保持 了
一定的 股票 仓位 ，并 维持 操作的 灵活 性。
7 月 开始，信 用债到 期比较集中， 信用违约 的 暴露可能还会 继续。但 由 于风险聚集于 煤炭、
钢铁等行业， 市场对此 已 有预期。因此 ，后续违 约 如果仍出自这 些行业， 那 么对市场的 负面影响
会弱化 ，只 是信 心恢 复尚 有困难 。
英国脱欧事件 ，中国国 内 权益市场对此 的预期仅 限 于利空出尽， 这可能是 不 足的。而相反 ，
中国债券市场 对此的表 现 也似乎并不到 位。我们 估 计，英国通过 脱欧公决 只 是揭开了欧 洲风险的
一个盖子，后 续的尾部 风 险可能会越演 越烈。欧 盟 的破裂，甚至 欧元的裂 痕 ，越来越严 重的影响
成员国的经济 ，特别是 欧 元区的银行业 。因此， 从 这点上来看， 国内债券 市 场仍是避险 的最佳场
所。
同时，二三季 度面临的 增 长压力会更加 明显，大 宗 商品由于需求 的不足， 其 上涨的势头会 得
到遏制 。而 受到 海外 因素 的影响 ，人 民币 贬值 的动 力和进 程预 计会 加快 。
基于上述判断 ，我们认 为 债券市场面临 较好的机 遇 ，本基金将保 持匹配的 组 合久期，在保 证
流动性 的前 提下 ，积 极挖 掘潜在 的投 资机 会， 提高 组合收 益， 不辜 负基 金持 有人的 托付 。
4.5 报 告 期内 基金 的业绩 表现
截至报 告期 末，A 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.144 元 ，份 额累 计净 值为1.144 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为0.53% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.24% ；
截至报 告期 末，C 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.126 元 ，份 额累 计净 值为1.126 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为0.36% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.24% 。
4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
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§5 投资组合报 告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 143,638,220.68 9.06
其中： 股票
143,638,220.68 9.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,417,126,754.30 89.41
其中： 债券
1,417,126,754.30 89.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,272,029.16 0.27
8 其他资 产
19,867,603.53 1.25
9 合计
1,584,904,607.67
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 51,593,000.26 3.26
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 34,287.50 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
5,933,175.00 0.37
J 金融业 84,451,519.92 5.33
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 1,529,918.00 0.10
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 96,320.00 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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S 综合 - -
合计 143,638,220.68 9.06
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000887 中鼎股 份 1,101,166 24,346,780.26 1.54
2 601166 兴业银 行 1,524,000 23,225,760.00 1.47
3 601318 中国平 安 711,098 22,783,579.92 1.44
4 600036 招商银 行 1,219,200 21,336,000.00 1.35
5 601601 中国太 保 632,625 17,106,180.00 1.08
6 002130 沃尔核 材 1,000,000 16,080,000.00 1.02
7 300367 东方网 力 314,000 7,796,620.00 0.49
8 600126 杭钢股 份 561,600 3,369,600.00 0.21
9 300059 东方财 富 150,400 3,338,880.00 0.21
10 002421 达实智 能 148,500 2,594,295.00 0.16
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,532,200.00 3.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 212,841,000.00 13.45
其中： 政策 性金 融债 212,841,000.00 13.45
4 企业债 券 108,349,177.80 6.84
5 企业短 期融 资券 970,147,000.00 61.29
6 中期票 据 70,217,000.00 4.44
7 可转债 （可 交换 债） 5,040,376.50 0.32
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,417,126,754.30 89.53
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699299
16 包钢
SCP005
1,000,000 99,280,000.00 6.27
2 150218 15 国开 18 800,000 82,520,000.00 5.21
3 041556052
15 大秦 铁路
CP001
800,000 80,392,000.00 5.08
4 011699742
16 首 机场
SCP001
800,000 80,064,000.00 5.06
5 160408 16 农发 08 700,000 70,413,000.00 4.45 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 期 国 债期 货投资 政策
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期 国 债期 货投资 评价
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.10 投 资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查 ， 也
没 有在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2 本 基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股 票 库的情 形。
5.10.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 728,027.47
2 应收证 券清 算款 72,877.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,052,114.52
5 应收申 购款 14,584.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,867,603.53
5.10.4 报 告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.10.5 报 告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
项目 信达澳 银信 用债 债 券 A
信达澳 银信 用债 债券
C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,237,013,574.72 5,917,271.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 142,933,410.52 143,549.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,529,872.69 577,253.73
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,378,417,112.55 5,483,567.31
§7 基金管理人 运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基 金 管理 人持 有本基 金份 额变动 情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金 管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信息
无。
§9 备查文件目 录
9.1 备 查 文件 目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件； 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
