信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
信诚新 选回报灵活配置混 合型证券投资基 金 2016 年第二季度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚新 选混 合
基金主 代码 001402
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 260,453,690.91 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 绝 对
回报。
投资策 略 本基金 主要 通过 对宏 观经 济运行 状况 、国 家财 政和 货币政 策、
国 家 产 业 政 策 以 及 资 本 市 场 资 金 环 境 、 证 券 市 场 走 势 的 分 析,
在 评 价 未 来 一 段 时 间 股 票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上, 动
态优化 调整 权益 类、 固定 收益类 等大 类资 产的 配置 。 在严 格控
制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 绝 对 回 报 。 在
灵 活 的 类 别 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而
上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司, 严 选 其 中 安 全 边 际 较 高
的 个 股 构 建 投 资 组 合: 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前 景 、 行 业
结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资 机 会; 自 下 而 上
地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结 构 等; 并结
合 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判, 严 选 安 全 边 际 较 高
的个股 。
基金管理人 可运用股指期货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本
基金的 投资 目标 。 本 基金 在股指 期货 投资 中将 根据 风险管 理的
原则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原
则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险, 改善
组 合 的 风 险 收 益 特 性 。 此 外, 本基金还将运用股 指期货来对 冲
诸如预 期大 额申 购赎 回、 大量分 红等 特殊 情况 下的 流动性 风险
以进行 有效 的现 金管 理。
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易, 控制基金组 合 风 险, 获 取 超 额 收 益 。 本 基 金 进 行 权 证 投 资
时, 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结
合股价波动率等参数, 运 用 数 量 化 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在
价值, 构建 交易 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+3% 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
风险收 益特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基
金和债 券型 基金,低 于股 票 型基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚新 选混 合 A 信诚新 选混 合 B
下属分级 基 金的 交易 代码 001402 002030
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 3,718,292.11 份 256,735,398.80 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚新 选混 合A 报告 期(2016 年4
月1 日至 2016 年6 月 30 日)
信诚新 选混 合 B 报告 期(2016 年4
月 1 日至 2016 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -271,935.03 187,475.46
2. 本期 利润 -325,619.36 1,239,490.26
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0048 0.0090
4. 期末 基金 资产 净值 3,833,045.53 261,658,580.98
5. 期末 基金 份额 净值 1.031 1.019
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、本 期已实 现收益 指基 金本期 利息收 入、投 资收 益、其 他收入(不 含公允价 值变动 收益)扣除 相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚新 选混 合 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -0.29% 0.13% 1.12% 0.01% -1.41% 0.12%
信诚新 选混 合 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 0.30% 0.10% 1.12% 0.01% -0.82% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚新 选混 合 A 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
信诚新 选混 合 B
注: 1. 本基 金 于2015 年11 月 16 日 起新 增B 类份 额 。
2. 本基 金建 仓期 自2015 年6 月5 日至2015 年12 月5 日, 建仓 日结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
杨旭
本基金 基金 经理,
兼任信 诚沪 深300
指数分 级基 金、 信
诚中 证500 指数 分
级基金 、信 诚中 证
800 医 药指 数分 级
基金、 信诚 中证800
有色指 数分 级基
金、信 诚中 证800
金融指 数分 级基 金
及信诚 中 证TMT 产
业主题 指数 分级 基
金、信 诚中 证信 息
安全指 数分 级基
金、信 诚中 证智 能
家居指 数分 级基
金、信 诚新 旺回 报
灵活配 置混 合基
金、信 诚中 证基 建
工程指 数分 级基
金、信 诚鼎 利定 增
灵活配 置混 合型 基
金的基 金经 理
2015 年6
月5 日
- 3
数学金 融硕 士 、 运 筹管 理 学硕士 、 纽约 大
学化学 硕士 。 曾 担任 美国 对 冲基金Robust
methods 公司 数 量分 析师,华 尔 街对 冲 基
金WSFA Group 公 司助 理基 金经理,该 基金
为股票 多空 型对 冲基 金。2012 年 8 月加
入 信诚 基金,曾 分别担 任助理 投资 经理 、
专户投 资经 理 。 现 任信 诚中 证 500 指数 分
级基金 、 信诚 沪深300 指 数分级 基金 、 信
诚中 证800 医药 指数 分级 基金 、 信 诚中 证
800 有 色指 数分 级基 金 、 信 诚中 证 800 金
融指数 分级 基金 、 信诚 中 证 TMT 产业 主题
指数分 级基 金 、 信 诚中 证信 息安全 指数 分
级 基 金 、 信 诚 中 证 智 能 家 居 指 数 分 级 基
金、 信 诚 新选 回报 灵活 配 置混合 基金 、 信
诚新旺 回报 灵活 配置 混合 基金 、 信 诚中 证
基建工 程指 数分 级基 金 、 信 诚鼎利 定增 灵
活配置 混合 型基 金的 基金 经理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚新
选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 、 《 信 诚 新 选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明
书 》的约定, 本着 诚实信 用、 勤勉尽职 的原则管 理和运 用基金财 产。本基 金管理 人通过不 断完善法 人治理
结构和 内部 控制 制度,加 强 内部管 理, 规范 基金 运作 。 本报告 期内,基 金运 作合 法 合规, 没有 发生 损害 基金 份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
过去一 个季 度, 在美 国加 息 预期靴 子落 地, 国内 通胀 预 期下降,经 济预 期稳 定的 市 场条件 下, 股市 出现
博弈行 情, 大盘 指数 变动 不 大, 但 各类 策略, 例如 低估 蓝筹, 成长, 定增 类等,都 出 现相对 沪深300 的 相对 超 额
收益。 体现 出在 低利 率环 境 下, 市场 投机 资金 较多, 普遍做 波段 操作 结果 。英 国脱欧 后英 镑大 幅下 跌, 英国
股指下 跌, 但并 未对A 股 产 生实质 影响,但 看出 全球 配 置上低 估对 未来 经济 政治 变局的 概率 。 市场 格局 并 没
有发生 变化,核 心矛 盾依 旧 是美联 储开 始收 缩使 资本 回流美 国, 全球 资本 再配 置,而中 国缺 乏吸 收流 动性 的
实体资 产, 流动 性在 资本 市 场里创 造泡 沫, 从股 票到 房 地产到 大宗 期货 等。 核心 的不确 定性,也 就是 可能 造
成趋势 的依 旧来 源于 两个, 一个是 美联 储何 时开 始缩 表,另 一个 来自 于国 内的 经 济政策 取向 。 在目 前这 两 个
因素都 缓和 的条 件下,市 场 有博弈 行情 的基 础, 但缺 乏 增量资 金, 指数 上涨 空间 有 限,所 以目 前谨 慎,仍 然以
反转操 作为 主 。 结 构上 关 注的两 类策 略, 一类 策略 之 前一直 关注 的是 风险 偏好 持续下 降, 市场 结构 对低 估 蓝
筹再平 衡过 程, 但市 场观 点 在不断 加强,目 前已 经进 入 后半段 。 另外, 另一 类策 略 是偏博 弈型,远 离筹 码松 动
区的交 易型 策略 。在 本报 告期内,我 们继 续采 用低 风 险操作 思路 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A、B 份额净 值增 长率 分别 为-0.29% 、0.30%, 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 1.12%,
基金 A 、B 份额 落后 业绩 比 较基准 分别 为 1.41% 和 0.82% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 22,320,788.69 8.23
其中： 股票 22,320,788.69 8.23
2 固定收 益投资 203,742,300.00 75.15
其中： 债券 203,742,300.00 75.15
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,130.00 7.38
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,236,038.42 8.57
7 其他资 产 1,828,523.57 0.67
8 合计 271,127,780.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,577,395.26 3.98
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 370,386.00 0.14
E 建筑业 20,920.00 0.01
F 批发和 零售 业 174,898.88 0.07 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 411,340.00 0.15
H 住宿和 餐饮 业 53,628.00 0.02
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 54,422.85 0.02
J 金融业 8,522,580.70 3.21
K 房地产 业 820,408.00 0.31
L 租赁和 商务 服务 业 358,800.00 0.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 340,732.00 0.13
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 615,277.00 0.23
S 综合 - -
合计 22,320,788.69 8.41
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 601328 交通银 行 185,700 1,045,491.00 0.39
2 000858 五 粮 液 31,600 1,027,948.00 0.39
3 000538 云南白 药 15,200 977,360.00 0.37
4 000423 东阿阿 胶 16,100 850,563.00 0.32
5 601398 工商银 行 189,300 840,492.00 0.32
6 002202 金风科 技 54,800 829,124.00 0.31
7 601939 XD 建 设银 169,300 804,175.00 0.30
8 002508 老板电 器 20,200 742,754.00 0.28
9 000568 泸州老 窖 24,800 736,560.00 0.28
10 601166 兴业银 行 47,100 717,804.00 0.27
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 69,812,000.00 26.30
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,984,000.00 22.59
其中： 政策 性金 融债 59,984,000.00 22.59
4 企业债 券 3,803,300.00 1.43
5 企业短 期融 资券 70,143,000.00 26.42
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 203,742,300.00 76.74 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 019537 16 国债 09 500,000 50,020,000.00 18.84
2 160415 16 农发 15 200,000 20,104,000.00 7.57
3 011699154 16 中节能SCP001 200,000 20,052,000.00 7.55
4 011699658 16 东航股SCP008 200,000 20,002,000.00 7.53
5 160402 16 农发 02 200,000 19,944,000.00 7.51
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 均没 有被 监管 部门立 案调 查,或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公
开谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,968.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,790,554.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
8 其他 -
9 合计 1,828,523.57
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚新 选混 合 A 信诚新 选混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 152,439,944.71 37,020,020.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 155,210.95 228,215,378.78
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 148,876,863.55 8,500,000.00
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,718,292.11 256,735,398.80
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 相关 批准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第二季度 报告
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年 7 月19 日
