信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
信诚惠 报债券型证券投资 基金 2016 年第二季 度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 基金 合同 生效 日(2016 年4 月7 日)起至6 月 30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚惠 报
基金主 代码 000467
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 400,726,677.87 份
投资目 标 通过主要投资于债券等固 定收益类品种, 在 严 格 控 制风 险 和 保
持基金资产流动性的前提 下, 力争为基金份额持有人 谋求较高
的当期 收入 和投 资总 回报 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本基金主要通过自上而下 的配置完成, 主 要 对 宏 观 经济 运 行 状
况、 国家 财政 和货 币政 策 、 国 家产 业政 策以 及资 本 市场资 金环
境、 证券 市场 走势 的分 析, 预测宏 观经 济的 发展 趋势 等,并 据此
评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率, 在 限定 投 资 范
围内, 决定 债券 类资 产 、 股 票类等 工具 的配 置比 例, 动 态调整 股
票、债 券类 资产 在给 定区 间内的 配置 比例 。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1)类 属资 产配 置策 略
本基金 将通 过考 量不 同类 型固定 收益 品种 的信 用风 险、 市场 风
险、流动性风险、税收等 因素, 研究各投资品种的 利差 及 其 变
化趋势, 制 定 债 券 类 属 资 产 配 置 策 略, 以 获 取 债 券 类 属 之 间 利
差变化 所带 来的 潜在 收益 。
(2)普 通债 券投 资策 略
本 基 金 将 在 严 格 控 制 目 标 久 期 及 保 证 基 金 资 产 流 动 性 的 前 提
下, 采用目标久期控制、期 限结构配置、信用利差策 略、流动
性管理 、相 对价 值配 置、 杠杆策 略等 策略 进行 主动 投资。
(3)资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发行 条款 、 支 持资 产 的构成 和质
量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况, 采 用 数
量化的定价模型跟踪债券 的价格走势, 在 严 格 控 制 投资 风 险 的
基础上 选择 合适 的投 资对 象以 获 得稳 定收 益。
3、股 票投 资策 略
(1)新 股申 购策 略 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
本基金将研究首次发行(IPO) 股票及增发新股的上市公司基本
面, 根 据 股 票 市 场 整 体 定 价 水 平, 估 计 新 股 上 市 交 易 的 合 理 价
格, 同 时 参 考 一 级 市 场 资 金 供 求 关 系, 制 定 相 应 的 新 股 申 购 策
略。本基金对于通过参与 新股申购所获得的股票, 将根 据 其 市
场 价 格 相 对 于 其 合 理 内 在 价 值 的 高 低, 确 定 继 续 持 有 或 者 卖
出。
(2)股 票二 级市 场投 资策 略
本基金股票二级市场的投 资策略, 采用定量和定性分 析相结合
的方法, 自下而上精选出兼 具稳定的高分红能力、良 好盈利增
长能力的上市公司股票, 以增 强 本 基 金 的 股 息 收 益 和资 本 增 值
能力。
4、其 他金 融工 具的 投资 策 略
本基金对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风 险
套利为主要目的。基金将 在有效进行风险管理的前 提下, 通过
对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预 估衍生工
具价值 或风 险对 冲比 例, 谨 慎投资 。
业绩比 较基 准 90%× 中证 综合 债指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种,
其长期 平均 预期 风险 和预 期收益 率低 于股 票型 基金 、 混 合型 基
金,高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚惠 报A 信诚惠 报 B
下属分级 基 金的 交易 代码 000467 000479
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 400,335,538.65 份 391,139.22 份
注:本 基金 管理 人2016 年5 月25 日 发布 公告,自 本 基金成 立之 日( 即2016 年4 月7 日) 起, 本基 金业 绩
比 较 基 准 由 “ 90%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +10% × 中 证 红 利 指 数 收 益 率 ”变更为 “90% × 中 证 综 合 债 指
数收益 率 +1 0%× 中证 红利 指数收 益率 ”。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚惠 报A 报告 期(2016 年4 月7
日(基 金合 同生 效日) 至2016 年6
月 30 日)
信诚惠 报B 报告 期(2016 年 4 月7
日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年6
月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,418,648.59 2,977.67
2. 本期 利润 5,371,045.18 4,883.95
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0134 0.0125
4. 期末 基金 资产 净值 405,706,583.83 396,023.17
5. 期末 基金 份额 净值 1.013 1.012
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚惠 报 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.30% 0.13% -0.03% 0.12% 1.33% 0.01%
信诚惠 报 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.20% 0.13% -0.03% 0.12% 1.23% 0.01%
3.2.2
自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚惠 报 A
信诚惠 报 B 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为 2016 年4 月 7 日)。
2. 本基 金建 仓期 自2016 年4 月 7 日至 2016 年 10 月 7 日, 截 至本 报告 期末, 本基金 尚处 于建 仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王国强
本基金 基金 经
理, 信 诚理 财7
日盈债 券型 证券
投资基 金、 信诚
添金分 级债 券型
证券投 资基 金、
信诚年 年有 余定
期开放 债券 型证
券投资 基金 及信
诚优质 纯债 债券
型证券 投资 基金
的基金 经理 。
2016 年4
月7 日
- 16
管理学 硕士,16 年证 券、 基金从 业经 验。
曾先后 任职 于浙 江国 际信 托投资 公司、 健
桥 证 券 股 份 有 限 公 司 和 银 河 基 金 管 理 有
限 公 司。2006 年加 盟 信诚基 金 管理 有限
公司,现 任固定 收益 总监,信 诚理 财 7 日
盈债券 基金 、 信 诚添 金分 级债券 基金 、 信
诚优质 纯债 债券 基金、 信诚 年年有 余定 期
开 放 债 券 基 金 及 信 诚 惠 报 债 券 型 基 金 的
基金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚惠
报 债权型证 券投资基 金合同 》 、 《信诚惠 报债券型 证券 投资基金 招募说明 书》的 约定, 本着诚实 信用、勤勉
尽 职的原则 管理和运 用基金 财产。本 基金管理 人通过 不断完善 法人治理 结构和 内部控制 制度, 加强内 部管
理,规 范基 金运 作。 本报 告 期内, 基金 运作 合法 合规, 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采 取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
二季度 经济 增长 较弱,投 资 增速下 降, 消费 增长 较为 疲 软,出 口增 速延 续下 滑态 势 。消费 物价 指数 维持
较低水 平, 显示 总需 求偏 弱 情况下,物 价预 计未 来维 持 平稳。 央行 继续 实施 稳健 的货币 政策,央 行公 开市 场
操作投 放资 金的 利率 维 持2.25%, 主要 市场 基准 利 率1 月 Shibor 利 率、FR007IRS1 年 期互 换利 率分 别维 持
2.8% 、2.4% 的较 高水 平。 二季度 信用 风险 较为 突出, 各类型 发行 主体 的债 券均 有违约 案例 发生,产 能过 剩 行
业 15 年年 报显 示经 营状 况 继续恶 化, 产业 债信 用评 级 下调频 次明 显高 于以 往年 份等因 素, 导致 二季 度债 券
调整幅 度较 大, 但由 于 资 金 面稳定,市 场修 复较 快,中 证综合 债指 数小 幅上 涨 0.4% 。
二 季度,本 基金 仍处 建 仓期, 以高 信用 等级 短融 为 主,规 避了4 月 底的 市场 调 整风险 。 利率 债投 资方 面,
采取少 量仓 位, 作波 段的 策 略, 积 极参 与一 级市 场招 标,获取 一二 级市 场的 价差 收 益。 股票 投资 方面, 本基 金
以绝对 收益 为目 标, 精选 低 估值 、 真 成长 的公 司,并 前 瞻性地 抓住 市场 趋势 和热 点,二 季度 取得 较好 的收 益 。
本基金 特别 注重 信用 风险 管理, 通过 严格 的内 部信 用 评级体 系, 甄别 信用 风险, 规避负 债率 高、 经营 性现 金
流持续 为负 和经 营亏 损的 公司发 行的 债券,以 及信 用 风险较 为突 出的 行业 的债 券, 如 煤炭 、钢 铁、 电解 铝 、
煤化工 等行 业的 债券 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本基金 A、B 份额净 值增 长率 分别 为 1.30% 和 1.20%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率为-0.03%,
基金分 别超 越业 绩比 较基 准 1.33% 和1.23% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 19,670,822.80 4.78
其中： 股票 19,670,822.80 4.78
2 固定收 益投资 374,561,435.20 90.97
其中： 债券 374,561,435.20 90.97
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,386,946.67 2.28
7 其他资 产 8,109,727.09 1.97
8 合计 411,728,931.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,286,348.00 3.76
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 1,338,346.80 0.33
F 批发和 零售 业 3,046,128.00 0.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,670,822.80 4.84
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002182 云海金 属 294,700 5,864,530.00 1.44
2 002669 康达新 材 151,550 3,667,510.00 0.90
3 300429 强力新 材 23,800 3,323,908.00 0.82
4 600382 广东明 珠 190,383 3,046,128.00 0.75
5 603818 曲美家 居 151,900 2,430,400.00 0.60
6 002051 中工国 际 68,040 1,338,346.80 0.33
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票.
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 63,348,200.00 15.60 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 20,210,000.00 4.98
5 企业短 期融 资券 290,418,000.00 71.51
6 中期票 据 - -
7 可转债 585,235.20 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 374,561,435.20 92.23
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 041552050 15 京 能投CP001 300,000 30,108,000.00 7.41
2 011699006 16 中航技SCP001 300,000 30,084,000.00 7.41
3 011699154 16 中节能SCP001 300,000 30,078,000.00 7.41
4 011699202 16 京汽股SCP001 300,000 30,048,000.00 7.40
5 011699666
16 厦 门 航 空
SCP001
300,000 30,036,000.00 7.40
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基 金本 期投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查,或 在报 告编制 日前 一年 内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票中, 没有 超出 基金 合同 规 定备选 库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 43,029.56
2 应收证 券清 算款 5,011,713.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,054,983.91
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,109,727.09
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况.
5.11.6
因四 舍五 入原 因, 投资 组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚惠 报 A 信诚惠 报B
基金合 同生 效日(2016 年4 月7 日)基 金份 额
总额
400,335,538.65 391,139.22
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申
购份额
- -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总
赎回份 额
- -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分
变动份 额（ 份额 减少 以“- ”填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 400,335,538.65 391,139.22
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
4、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年 7 月19 日
