信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
信诚季 季定期支付债券型 证券投资基金 2016 年第二季 度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 7 月18 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚季 季定 期支 付债 券
基金主 代码 000260
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 392,997,851.81 份
投资目 标 本基 金在严格 控制投资 组合风 险的基础 上,主 要投资于高 收益固定 收益
产品,辅助 投资于精选 的高分红 股票, 通过灵活的 资产配置,为投 资者提
供每季 度定 期支 付。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本 基 金 通 过 自 上 而 下 的 宏 观 分 析 与 自 下 而 上 的 市 场 研 判 进 行 前 瞻 性
的资 产配置决 策。在大 类资产 配置上,本基金 将通过对各 种宏观经 济变
量 的 分 析 和 预 测, 同 时 研 究 宏 观 经 济 运 行 所 处 的 经 济 周 期 及 其 演 进 趋
势,并积极 关注财政 政策、货币 政策、汇 率政策、 产业政 策和证券 市场
政 策 等 的 变 化, 分 析 其 对 不 同 类 别 资 产 的 市 场 影 响 方 向 与 程 度, 通 过 考
察证 券市场的 资金供求 变化以 及股票市 场、债券 市场等 的估值水 平, 并
从投资 者交 易行 为、 企业 盈利预 期变 化与 市场 交易 特征等 多个 方面 研判
证 券 市 场 波 动 趋 势, 进 而 综 合 比 较 各 类 资 产 的 风 险 与 相 对 收 益 优 势, 结
合不 同市场环 境下各 类 资产之 间的相关 性分析结 果, 对各 类资产进 行动
态优化 配置,以 规避 或分 散 市场风 险, 提高 并稳 定基 金 的收益 水平 。
2、债 券投 资策 略
本 基 金 对 所 投 资 债 券 采 取 买 入 并 持 有 策 略, 在 严 控 风 险 的 前 提 下, 通过
个券精 选, 以提 高基 金收 益 。
目标久 期控 制及 期限 配置 是本基 金最 重要 的债 券投 资策略 。 本 基金 将在
每 年 年 末 对 外 公 布 下 一 年 的 定 期 支 付 方 案, 因 此 在 每 年 年 末, 本 基 金 首
先建立 包含 消费 物价 指数 、 固 定资 产投 资、 工业 品 价格指 数 、 货 币供 应
量等众 多宏 观经 济变 量的 回归模 型。 通过 回归 分析 建立宏 观经 济指 标与
不 同 种 类 债 券 收 益 率 之 间 的 数 量关系, 在 此 基 础 上 结 合 当 前 市 场 状 况,
预测 未来市场 利率及不 同期限 债券收益 率走势变 化, 确定 目标久期 。在
确 定 债 券 组 合 的 久 期 之 后, 本 基 金 将 采 用 收 益 率 曲 线 分 析 策 略, 自 上 而
下进行 期限 结构 配置 。
在基 金的后期 运作过程 中,本基 金也将在 实际投资 中采用 目标久期 控制信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
和期 限配置策 略,当预 测未来市 场利率将 上升时, 降低组合 久期; 当预测
未来利 率下 降时,增 加组 合 久期。
同时还 将采 用信 用利 差策 略、 相 对价 值投 资策 略和 回购放 大策 略等 债券
投资策 略, 在合 理控 制风 险 的情况 下, 构建 收益 稳定、 流动性 良好 的投 资
组合。
3、股 票投 资策 略
高红 利的股票 提供了高 的当期 回报, 而红利的 稳定增长决 定了未来 的资
本利得 。 因 此本 基金 的权 益类资 产将 重点 投资 于盈 利稳定 增长 的红 利股
票, 通 过 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 选 股 策 略, 在 高 现 金 红 利 的 股 票
中精 选具备成 长潜力的 公司股 票进行投 资,追 求稳定的股 息收入和 长期
的资本 增值 。
本基 金主要投 资于盈利 稳定增 长的高股 息股票,其稳定的 股息收入 将成
为当期 收益 的重 要来 源。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产的 构成和 质量 等因 素,
研究资 产支 持证 券的 收益 和风险 匹配 情况 。 采 用数 量化的 定价 模型 来跟
踪债 券的价格 走势, 在严格 控制 投资风 险 的基础上 选择合 适的投资 对象
以获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 人民币 一年 期银 行定 期储 蓄存款 利率(税后)
风险收 益特 征 本基 金的预期 风险水平 和预期 收益高于 货币市场 基金,低于股 票型基 金
和混合 型基 金, 属于 证券 投 资基金 中的 中等 偏低 风险 品种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年4 月1 日至 2016 年6 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 4,082,640.70
2.本期 利润 8,344,098.68
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0258
4. 期末 基金 资产 净值 519,091,889.53
5. 期末 基金 份额 净值 1.321
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.84% 0.17% 0.37% 0.00% 0.47% 0.17% 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:本 基金 建仓 日自2013 年9 月12 日至2014 年3 月12 日, 建仓 日结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋海娟
本基金 基金
经理， 信诚 月
月定期 支付
债券基 金、 信
诚三得 益债
券基金 及信
诚经典 优债
债券基 金的
基金经 理。
2013 年10 月
28 日
- 12
2004 年6 月至 2007 年4 月期间 于长 信
基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易
员；2007 年4 月至 2013 年 7 月 于光 大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收
益类投 资经 理；2013 年 7 月加 入信 诚
基金管 理有 限公 司 。 现 任 信诚季 季定 期
支付债 券基 金 、 信 诚月 月 定期支 付债 券
基金 、 信 诚三 得益 债券 基 金及信 诚经 典
优债债 券基 金的 基金 经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本 报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 季
季定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 季季定 期支 付债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2016 年上 半年 全球 经济 低 迷增长,物 价指 数相 对平 稳 。发达 经济 体缓 慢复 苏, 美 联储暂 缓加 息; 新兴 经
济体增 长放 缓, 俄罗 斯、 巴 西等国 仍深 陷衰 退。 全球 金融市 场有 所回 暖, 新兴 市 场国家 汇率 普遍 深度 贬值 后
回升, 股票 市场 大幅 震荡, 大宗商 品价 格触 底反 弹, 金 融稳定 性有 所好 转。 在政 策托底 、房 市升 温、 简政 放
权等因 素作 用下,上 半年 中 国经济 运行 总体 平稳,企 业 效益改 善,“ 去 产能、 去库 存、 去 杠杆 ”取 得新 进展,
但民间 投资 下滑 、东 北等 地转型 艰难,经 济下 行压 力 依然较 大。
回 顾二 季度,信 用债 市 场在经 历了 有史 以来 最大 规模的 违约 袭击,市 场人 气 低迷, 发行 难度 加剧, 信用
市场流 动性 忧虑 情绪 上升 。清明 节过 后, 债券 市场 在 多重利 空因 素的 冲击 下, 收 益率有 较为 明显 的上 升, 不
仅是违 约风 险上 升的 信用 债突然 发行 困难,即 使无 风 险的利 率债 收益 率也 因为 市场情 绪转 弱而 上升 。五 月
上旬由 于集 中公 布的 经济 金融数 据不 及预 期、 权威 人士表 态等 带动 收益 率下 行;中 下旬 因利 好短 期出 尽 以
及对 6 月资 金面 和违 约担 忧叠加 去杠 杆担 忧而 形成 的震荡 调整 。央 行 在6 月 份加大 了逆 回购 资金 投放, 且
银行系 统 对 MPA 考核 做出 提前应 对, 使得 季末 银行 间 流动性 保持 平稳 。 在英 国 公投决 定脱 欧的 事件 冲击 下,
人民币 大幅 贬值,中间 价创 2011 年1 月 以来 新低 。 另一方 面, 国内 人民 币资 产 却呈 “ 普涨 ”格局, 带动 债 市
收益率 下行,从 汇率 表现 看 人民币 资产 也体 现出 一定 的避险 属性 。
本 基金 在报 告期 内积 极参一 级市 场可 转债 和可 交换债 投标,二 级市 场增 持 利率债, 加 仓权 益类 资产, 把
握每一 个波 段交 易, 力争 为 投资者 带来 更多 收益 。
展望2016 年三 季度, 全球经 济仍 将维 持疲 软增 长态势,金 融市 场面 临的 风 险压力 不减,美 国经 济复 苏 放
缓,欧 洲经 济复 苏范 围扩 大,日本 面临 日元 升值 和通 缩 困扰。 新兴 经济 体经 济复 苏力度 回升,但 总体 上仍 较
疲弱。 未来 美联 储加 息和 英国脱 欧等 因素 仍将 进一 步影响 避险 情绪 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 份额 净 值增长 率为0.84%, 同 期业 绩比较 基准 收益 率为0.37%, 基金 超越 业绩 比较 基
准 0.47% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个 工作 日基 金资 产 净值低 于五 千万 元( 基金 份 额持有 人数 量不 满两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 19,686,262.00 3.71
其中： 股票 19,686,262.00 3.71
2 固定收 益投资 493,233,770.21 92.84
其中： 债券 493,233,770.21 92.84
资产支 持证 券 - - 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,833,372.62 0.53
7 其他资 产 15,512,416.15 2.92
8 合计 531,265,820.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,251,437.00 2.55
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,891,200.00 0.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,543,625.00 0.49
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,686,262.00 3.79
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002182 云海金 属 345,600 6,877,440.00 1.32
2 300429 强力新 材 30,450 4,252,647.00 0.82
3 600382 广东明 珠 243,200 3,891,200.00 0.75
4 603885 吉祥航 空 96,900 2,543,625.00 0.49
5 002669 康达新 材 61,200 1,481,040.00 0.29
6 300282 汇冠股 份 17,500 616,875.00 0.12
7 300515 三德科 技 500 23,435.00 0.00
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票。 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 177,656,445.01 34.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 130,348,000.00 25.11
其中: 政策 性金 融债 130,348,000.00 25.11
4 企业债 券 120,262,847.10 23.17
5 企业短 期融 资券 50,099,000.00 9.65
6 中期票 据 - -
7 可转债 14,867,478.10 2.86
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 493,233,770.21 95.02
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 160010 16 附 息国 债 10 500,000 50,255,000.00 9.68
2 019419 14 国债 19 500,000 50,115,000.00 9.65
3 160209 16 国开 09 500,000 49,915,000.00 9.62
4 160207 16 国开 07 500,000 49,845,000.00 9.60
5 160006 16 附 息国 债 06 500,000 49,710,000.00 9.58
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查,或 在报 告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 32,518.00
2 应收证 券清 算款 8,035,971.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,443,827.68
5 应收申 购款 99.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,512,416.15
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113008 电气转 债 6,594,710.00 1.27
2 128009 歌尔转 债 1,287,900.00 0.25
3 123001 蓝标转 债 12,924.00 0.00
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300282 汇冠股 份 616,875.00 0.12 筹划重 大事 项
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 56,730,482.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 382,222,635.32
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 49,860,633.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） 3,905,368.18
报告期 期末 基金 份额 总额 392,997,851.81
注：1. 拆分 变动 份额 为因 份额折 算产 生的 份额 。
2. 根据 《信 诚季 季定 期支付 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 《 信诚 季季 定期支 付债 券型 证券 投资
基金招 募说 明书 》 、 《 信诚 季季定 期支 付债 券型 证券 投资基 金 2016 年定 期支 付 方案的 公告 》的 相关 业务 规
定,基 金管 理人 信诚 基金 管 理有限 公司 于2016 年 6 月 14 日(折 算基 准日)对 本 基金进 行了 基金 份额 折算 。
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额中 包含 经份 额折 算后 产生新 增的 信诚 季季 定期 支付份 额 3,905,368.18 份。
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2016 年 7 月19 日
