信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
信诚三 得益债券型证券投 资基金 2016 年第二 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定, 于 2016 年 7 月 18 日 复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚三 得益 债券
基金主 代码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 87,695,058.78 份
投资目 标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同 时 通 过 主 动 管 理, 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益率。
投资策 略 1.债券 类资 产的 投资 策略
本基 金将 采取 自上 而下 、 积极 投资 和控 制风 险的 债券投 资策
略, 在 战 略 配 置 上, 主要通过对收益率的预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现 债券 的整 体配 置;在战 术配 置上 采取 跨市 场 套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获 取 超 额 收
益。对 于可 转债 的投 资采 用公司 分析 法和 价值 分析 。
2.新股 申购 策略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股( 或增发
新股) 的申购中签率, 考察它们的内在价值 以及上市溢价可能,
判断新 股申 购收 益率,制 定 申购策 略和 卖出 策略 。
3.二级 市场 股票 投资 策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水 平
较 低 、 具 有 中 长 期 投 资 价 值 的 个 股 进 行 投 资 。 同 时 分 散 个 股,
构建组 合, 以避 免单 一股 票 的特定 风险 。
4.衍生 金融 工具 投资 策略
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险
套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通过
对 标 的 证 券 的 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型 预 估 衍 生 工 具 价 值
或风险 对冲 比例,谨 慎投 资 。
业绩比 较基 准 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率*80%+ 一 年 期 银 行 定 期 存 款 收 益 率( 税
后)*20%
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
基金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
下属分级 基 金的 交易 代码 550004 550005
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 4,085,263.06 份 83,609,795.72 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚三 得益 债 券A 报告 期(2016 年
4 月1 日至2016 年6 月 30 日)
信诚三 得益 债 券B 报告 期(2016 年
4 月1 日至2016 年6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -874,140.00 -37,979.00
2. 本期 利润 -343,588.82 1,965,032.91
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0129 0.0293
4. 期末 基金 资产 净值 5,374,799.55 108,690,022.31
5. 期末 基金 份额 净值 1.316 1.300
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、本 期已实 现收益 指基 金本期 利息收 入、投 资收 益、其 他收入(不 含公允价 值变动 收益)扣除 相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚三 得益 债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.08% 0.24% 0.40% 0.04% 0.68% 0.20%
信诚三 得益 债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 0.85% 0.23% 0.40% 0.04% 0.45% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚三 得益 债 券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
信诚三 得益 债 券 B
注:1、 本基 金建 仓期 自 2008 年 9 月 27 日至 2009 年 3 月 26 日, 建仓 期结 束 时资产 配置 比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
2、自 2015 年 10 月1 日起, 本基 金的 业绩 比较 基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 收益率*80%+ 一 年期 银行
定期存款收益率( 税后)*20%” 变更为 “ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率*80%+ 一 年 期 银 行 定 期 存 款 收 益 率( 税
后 )*20 %” 。
信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋海娟
本基金 基金 经
理，信 诚季 季
定期支 付债 券
基金、 信诚 月
月定期 支付 债
券基金 及信 诚
经典优 债债 券
基金的 基金 经
理 。
2014 年2
月11 日
- 11
2004 年6 月至2007 年4 月 期间于 长信 基
金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易 员 ；
2007 年4 月至2013 年7 月 于光大 保德 信
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收 益 类 投 资
经理；2013 年 7 月加 入信 诚基金 管理 有
限 公 司 。 现 任 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基
金、 信 诚月 月定 期支 付债 券基金 、 信 诚三
得 益 债 券 基 金 及 信 诚 经 典 优 债 债 券 基 金
的基金 经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚三
得 益债券型 证券投资 基金基 金合同 》 、 《 信诚三得 益债 券型证券 投资基金 招募说 明书》的 约定, 本着诚实信
用 、勤勉尽 职的原则 管理和 运用基金 财产。本 基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内部控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2016 年上 半年 全球 经济 低 迷增长,物 价指 数相 对平 稳 。发达 经济 体缓 慢复 苏, 美 联储暂 缓加 息; 新兴 经
济体增 长放 缓, 俄罗 斯、 巴 西等国 仍深 陷衰 退。 全球 金融市 场有 所回 暖, 新兴 市 场国家 汇率 普遍 深度 贬值 后
回升, 股票 市场 大幅 震荡, 大宗商 品价 格触 底反 弹, 金 融稳定 性有 所好 转。 在政 策托底 、房 市升 温、 简政 放
权等因 素作 用下,上 半年 中 国经济 运行 总体 平稳,企 业 效益改 善,“ 去 产能、 去库 存、 去 杠杆 ”取 得新 进展,
但民间 投资 下滑 、东 北等 地转型 艰难,经 济下 行压 力 依然较 大。
回 顾二 季度,信 用债 市 场在经 历了 有史 以来 最大 规模的 违约 袭击,市 场人 气 低迷, 发行 难度 加剧, 信用
市场流 动性 忧虑 情绪 上升 。清明 节过 后, 债券 市场 在 多重利 空因 素的 冲击 下, 收 益率有 较为 明显 的上 升, 不
仅是违 约风 险上 升的 信用 债突然 发行 困难,即 使无 风 险的利 率债 收益 率也 因为 市场情 绪转 弱而 上升 。五 月信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
上旬由 于集 中公 布的 经济 金融数 据不 及预 期、 权威 人士表 态等 带动 收益 率下 行;中 下旬 因利 好短 期出 尽 以
及对 6 月资 金面 和违 约担 忧叠加 去杠 杆担 忧而 形成 的震荡 调整 。央 行 在6 月 份加大 了逆 回购 资金 投放, 且
银行系 统 对 MPA 考核 做出 提前应 对, 使得 季末 银行 间 流动性 保持 平稳 。 在英 国 公投决 定脱 欧的 事件 冲击 下,
人民币 大幅 贬值,中间 价创 2011 年1 月 以来 新低 。 另一方 面, 国内 人民 币资 产 却呈 “ 普涨 ”格局, 带动 债 市
收益率 下行,从 汇率 表现 看 人民币 资产 也体 现出 一定 的避险 属性 。
本 基金 在报 告期 内积 极参一 级市 场可 转债 和可 交换债 投标,二 级市 场增 持 利率债, 加 仓权 益类 资产, 把
握每一 个波 段交 易, 力争 为 投资者 带来 更多 收益 。
展望2016 年三 季度, 全球经 济仍 将维 持疲 软增 长态势,金 融市 场面 临的 风 险压力 不减,美 国经 济复 苏 放
缓,欧 洲经 济复 苏范 围扩 大,日本 面临 日元 升值 和通 缩 困扰。 新兴 经济 体经 济复 苏力度 回升,但 总体 上仍 较
疲弱。 未来 美联 储加 息和 英国脱 欧等 因素 仍 将 进一 步影响 避险 情绪 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A 、B 份额净 值增 长率 分别 为 1.08% 和 0.85%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为 0.40%,
基金分 别超 越业 绩比 较基 准 0.68% 和0.45% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 7,372,084.60 4.86
其中： 股票 7,372,084.60 4.86
2 固定收 益投资 134,099,366.60 88.33
其中： 债券 134,099,366.60 88.33
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,691,881.07 1.11
7 其他资 产 8,649,704.22 5.70
8 合计 151,813,036.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,458,362.00 3.91
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 537,847.60 0.47
F 批发和 零售 业 856,000.00 0.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,519,875.00 1.33 信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,372,084.60 6.46
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002182 云海金 属 91,000 1,810,900.00 1.59
2 603885 吉祥航 空 57,900 1,519,875.00 1.33
3 002669 康达新 材 42,700 1,033,340.00 0.91
4 300429 强力新 材 6,700 935,722.00 0.82
5 600382 广东明 珠 53,500 856,000.00 0.75
6 603818 曲美家 居 42,400 678,400.00 0.59
7 002051 中工国 际 26,280 516,927.60 0.45
8 601611 中国核 建 1,000 20,920.00 0.02
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述股 票.
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 21,998,200.00 19.29
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,392,000.00 17.88
其中： 政策 性金 融债 20,392,000.00 17.88
4 企业债 券 90,215,262.60 79.09
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,493,904.00 1.31
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 134,099,366.60 117.56
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
值比例(%)
1 140208 14 国开 08 200,000 20,392,000.00 17.88
2 124824 14 金 桥棚 100,000 10,890,000.00 9.55
3 1380307 13 宝 工债 100,000 10,805,000.00 9.47
4 019524 15 国债 24 100,000 10,004,000.00 8.77
5 019539 16 国债 11 100,000 9,994,000.00 8.76
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,803.27
2 应收证 券清 算款 5,573,150.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,059,750.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,649,704.22
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 123001 蓝标转 债 50,619.00 0.04 信诚三得益债券型证券投资基金 2016 年第二季度报告
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 601611 中国核 建 20,920.00 0.02
股 票 交 易 异 常
波动
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 36,903,059.73 6,324,900.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 897,874.73 78,764,427.65
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,715,671.40 1,479,532.02
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,085,263.06 83,609,795.72
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年 7 月19 日
