中 邮 绝 对 收益 策 略 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年07 月18 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报 告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年04 月01 日 起至2016 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮绝 对收 益策 略定 期开 放混合 型证 券投 资基 金
交易代 码 002224
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 934,758,310.24 份
投资目 标
本基金 将灵 活应 用各 种金 融工具 和风 险对 冲策 略降
低投资 组合 风险 ，实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本策略 积极 依托 基金 管理 人投研 平台 的研 究能 力进
行积极 主动 的个 股选 择策 略， 通 过定 量与 定性 相结 合
的分析 方法 考量 上市 公司 的盈利 状况 、 估 值水 平、 市
场情绪 、 股 价催 化剂 等因 素， 辅 以量 化投 资模 型从 基
金管理 人的 股票 库中 精选 股票， 努力 获取 超额 收益 ，
同时在 金融 衍生 品市 场上 对冲， 剥离 系统 性风 险， 力
争实现 较为 稳定 的绝 对收 益。 在 构建 投资 组合 的过 程
中，本 基金 将遵 循以 下投 资策略 ：
1、定 性与 定量 相结 合构 建 股票组 合
本基金 选取 具有 良好 投资 价值的 股票 作为 投资 对象 ，
以深入 的基 本面 研究 为基 础，采 取自 下而 上的 方法 ，
通过定 量和 定性 相结 合的 方法精 选个 股 。
1)数量 化分 析策 略
a.多因 素选 股模 型
根据对 中国 证券 市场 运行 特征的 长期 研究 以及 大量中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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历史数 据的 实证 检验 ， 选 取成长 性 、 估 值、 盈利 能力 、
市场情 绪及 分析 师情 绪等 五大类 对股 票超 额收 益具
有较强 解释 度的 指标 ， 建 立多因 素模 型， 并根 据该 模
型进行 股票 选择 。成 长性 主要考 虑每 股收 益增 长率 、
营业收 入的 增长 趋势 以及 现金流 的变 动情 况等 ； 估 值
主要考 虑市 盈率 、市 净率 、市现 率、 股息 率等 指标 ；
盈利能 力主 要考 虑净 资产 报酬率 、 总 资产 报酬 率、 毛
利率及 净利 率等 指标 ； 市 场情绪 主要 考虑 股价 趋势 及
换手率 等指 标； 分析 师情 绪主要 考虑 股票 评级 的变 动
情况以 及盈 利预 测的 变动 情况等 指标 。 多 因素 选股 模
型利用 个股 历史 数据 分析 考察上 述五 类因 素的 有效
性，对 各 只 股票 进行 分步 筛选， 确定 股票 投资 组合 。
当股票 投资 组合 构建 完成 后， 本 基金 会进 一步 根据 组
合内股 价格 波动 、 风 险收 益变化 的实 际情 况， 定期 或
不定期 优化 个股 权重 ， 以 确保整 个股 票组 合的 风险 处
于可控 范围 内。 多因 素模 型所纳 入考 察的 选股 因子 以
上述五 类为 主， 会根 据日 常跟踪 观察 的因 子有 效性 适
时将可 能对 未来 市场 变化 更为敏 感有 效的 因子 纳入
选股框 架。
b. 事 件驱 动策 略
主要考 虑重 大政 策事 件的 发布、 上市 公司 定向 增发 及
破发、 产业 资本 的变 化、 公司股 东和 高管 的增 减持 、
公司股 票的 高送 转、 指数 样本股 调整 、研 报超 预测 、
高送转 、 盈 余公 告后 漂移 异象等 事 件 因素 ， 利 用量 化
研究方 法分 析这 些因 素对 未来股 价变 化和 时间 周期
的影响 ，以 获得 由事 件引 发带来 的个 股超 额收 益。
c.量化 行业 配置
在Black-Litterman 资产 配置模 型的 基础 上结 合行 业
多因子 模型 进行 行业 配置 。 充分 考虑 市场 均衡 的行 业
配置比 例后 加入 通过 基本 面分析 结合 资金 参与 度变
化、 增 量信 息等 市场 交易 面特征 得到 的基 金管 理人 对
于各行 业风 险收 益的 预期 ， 从而 测算 出满 足条 件的 最
优化行 业配 置比 例。 对于 每个行 业分 别建 立各 自的 模
型， 使 用宏 观经 济数 据、 行业基 本面 信息 数据 、 上 下
游行业 数据 、 净 利润 增长 一致预 期数 据加 总行 业盈 利
增长数 据 、 资金 参与 度变 化、 预 期变 化等 全方 位立 体
信息建 模估 计行 业未 来月 度走势 并选 择相 对占 优行
业作为 重点 配置 行业 。
本基金 量化 优选 投资 策略 通过多 个 Alpha 策 略避 免
单一策 略的 超额 收益 率波 动风险 ， 构 造低 波动 率、 低
下行风 险的 投资 组合 。
2）基 本面 分析 策略
寻找内 在价 值被 低估 的股 票、 被 市场 错估 的股 票、 未
来收益 很有 潜力 的公 司， 以此预 期获 取未 来较 好的 超
额收益 ， 选 取公 司治 理结 构完善 、 管 理层 优秀， 并 在中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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生产、 技术、 市场、 政策 环境等 经营 层面 上具 有一 方
面或多 方面 难以 被竞 争对 手在短 时间 所模 仿或 超越
的竞争 优势 的企 业。
a.公司 治理 结构
企业具 有良 好的 公司 治理 结构, 信息 透明, 注重 公众
股东利 益和 投资 者关 系, 历 史上没 有发 生过 由公 司治
理结构 带来 的风 险事 件。
b.管理 层优 秀
企业具 有优 秀的 管理 层, 且 企业的 经营 实绩 证明 管理
层是精 明能 干、 正直 诚实 、 富有 理性 的。 不 以上 市 套
现为目 的， 踏实 做事 。
c.竞争 优势 突出
企业在 生产 、 技 术、 市 场 、 政策 环境 等经 营层 面上 具
有一方 面或 几方 面竞 争优 势,而且,这 种优 势难 以在
短时间 被竞 争对 手所 模仿 或超越 ； 通 过上 述竞 争优 势
能不断 提升 经 营 能力,强 化 其技术 壁垒 、 市 场占 有率 、
品牌影 响力 等。
d.行业 地位 领先
企业在 行业 中具 有很 高的 知名度 和影 响力 ， 对 行业 的
发展起 着主 导性 的作 用， 处于同 行业 中的 领先 地位 。
3)定性 与定 量结 合投 资策 略
在定量 和定 性研 究的 基础 上，发 挥公 司投 研团 队优
势， 将 基本 面分 析中 的关 键要素 及研 究方 法通 过定 量
的方法 刻画 出来 并形 成量 化模型 ， 选 择行 业发 展空 间
大、 行 业内 具有 明显 优势 的上市 公司 标的 作为 投资 目
标。
2、市 场中 性策 略
现阶段 本基 金将 利用 股指 期货对 冲多 头股 票部 分的
系统性 风险 。 基 金经 理根 据市场 的变 化、 现货 市场 与
期货市 场的 相关 性等 因素 ， 计算 需要 用到 的期 货合 约
数量， 对这 个数 量进 行动 态跟踪 与测 算， 并进 行适 时
灵活调 整。 同时 ， 综 合考 虑各个 月份 期货 合约 之间 的
定价关 系、 套利 机会 、 流 动 性以及 保证 金要 求等 因素 ，
在不同 月份 期货 合约 之间 进行动 态配 置， 通过 优化 股
指期货 合约 的持 仓来 创造 额外收 益。 另外 当本 基金 出
现大量 净申 购或 净赎 回的 情况时 ， 本 基金 将使 用股 指
期货来 进行 流动 性风 险管 理， 根 据基 金净 申购 或净 赎
回的规 模， 分别 买入 数量 匹配的 多头 或者 空头 股指 期
货合约 ， 并 选择 适当 的时 机平仓 。 随 着监 管的 放开 及
其他工 具流 动性 增强 ， 我 们会优 选空 头工 具， 采用 最
优的多 头系 统性 风险 剥离 方式， 在数 量模 型的 约束
下， 严 格控 制运 作风 险， 并根据 市场 变化 趋势 ， 定 期
对模型 进 行 调整 ， 以 改进 模型的 有效 性， 最大 化超 额
收益。
（二） 其他 绝对 收益 策略 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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1、固 定收 益品 种投 资策 略
本基金 投资 债券 首先 综合 考量股 票组 合及 股指 期货
套期保 值对 资金 的需 求， 对闲置 资金 投资 债券 做出 规
划， 包 括债 券组 合的 规模 、 投资 期限、 期间 的流 动 性
安排等 。 然 后在 这些 约束 条件下 ， 综 合运 用估 值策 略、
久期管 理策 略、 利率 预期 策略等 多种 方法 ， 结 合债 券
的流动 性、 信用 风险 分析 等多种 因素 ， 对 个券 进行 积
极的管 理。
2、衍 生品 投资 策略
本基金 的衍 生品 投资 将严 格遵守 证监 会及 相关 法律
法规的 约束 ，合 理利 用股 指期货 、权 证等 衍生 工具 ，
利用数 量方 法发 掘可 能的 套利机 会。 投资 原则 为有 利
于基金 资产 增值 ， 控 制下 跌风险 ， 实 现保 值和 锁定 收
益。 目 前衍 生品 投资 策略 主要是 股指 期货 套利 ， 即 采
用股指 期货 套利 的对 冲策 略积极 发现 市场 上如 期货
与现货 之间 、 期 货不 同合 约之间 等的 价差 关系 ， 进 行
套利， 以获 取绝 对收 益。 股指期 货套 利包 括以 下两 种
方式：
1）期 现套 利
期现套 利过 程中 ， 由 于股 指期货 合约 价格 与标 的指 数
价格之 间的 价差 不断 变动 ， 套利 交易 可以 通过 捕捉 该
价差进 而获 利。
2）跨 期套 利
跨期套 利过 程中 ，不 同期 货合约 之间 的价 差不 断变
动，套 利交 易通 过捕 捉合 约间价 差进 而获 利。
基金经 理会 实时 关注 市场 的发展 ， 前 瞻性 地运 用其 他
绝对收 益策 略。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ： 金 融机 构人 民币 一
年期定 期存 款基 准利 率（ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用多 种绝 对收 益
策略剥 离市 场系 统性 风险 ， 与股 票市 场表 现的 相关 性
较低。 相对 股票 型基 金和 一般的 混合 型基 金， 其预 期
风险较 小。 本基 金实 际的 收益和 风险 主要 取决 于基 金
投资策 略的 有效 性， 因此 收益不 一定 能超 越业 绩比 较
基准。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ） 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 -5,746,390.46
2.本期 利润
-14,977,470.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0139
4.期末 基金 资产 净值 923,833,832.30
5.期末 基金 份额 净值 0.988
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.30% 0.23% 0.86% 0.01% -2.16% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期
离任日
期
俞科进 基金经 理
2015 年6 月
3 日
- 8 年
经济学硕士，曾任安
徽省池州市殷汇中学
教师、中国人保寿险
有限公司职员、长江
证券股份有限公司金
融工程分析师、中邮
创业基金管理股份有
限公司金融工程研究
员、中邮核心竞争力
灵活配置混合型基金
基金经理助理、量化
投资部员工，现任中
邮创业基金管理股份
有限公司量化投资部
副总经理兼中邮上证
380 指 数 增 强 型 证 券
投资基金、中邮绝对
收益策略定期开放混
合型发起式证券投资
基金基 金经 理。
任泽松 基金经 理
2015 年12 月
30 日
- 7 年
生物学硕士，曾任毕
马威华振会计师事务
所审计员、北京源乐
晟资产管理有限公司
行业研究员、中邮创
业基金管理股份有限
公司研究部行业研究
员，中邮创业基金管
理有限公司中邮核心
成长混合型证券投资
基金基金经理助理兼
行 业 研 究 员, 现 任 中
邮创业基金管理股份
有限公司任泽松投资
工作室总负责人、中中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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邮战略新兴产业混合
型证券投资基金基金
经理、中邮核心竞争
力灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、中邮双动力混合
型证券投资基金基金
经理、中邮信息产业
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
中邮绝对收益策略定
期开放混合型发起式
证券投资基金、中邮
尊享一年定期开放灵
活配置混合型发起式
证券投资基金、中邮
增力债券型证券投资
基金基 金经 理。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申 购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会 ； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 以来 ，市 场 对经济 基本 面的 预期 经历 了一段 时期 的混 乱，5 月 初以权 威人 士的
讲话而 形成 共识 即未 来较 长时间 内维 持L 型走 势， 在全要 素生 产率 难有 明显 提高的 情况 下， 上市
公司整 体内 生增 长遭 遇瓶 颈，而 并购 重组 过程 中相 关监管 政策 收紧 带来 并购 成本的 提升 使得 外延
并购对 上市 公司 业绩 增速 的贡献 也出 现变 数； 外围 市场美 国加 息预 期几 番调 整，人 民币 汇率 贬值
压力钳 制国 内货 币宽 松腾 挪空间 不大 ；投 资者 风险 偏好降 低， 观望 情绪 明显 ，二季 度股 票市 场波
动率大 幅下 降 ， 截 至到2016 年 6 月 30 日 ， 上证指 数 下跌 2.47% ， 创业 板指 数下 跌 0.47% ， 由 于市
场波动 显著 降低 ，股 票组 合难以 获取 超额 收益 ，而 股指期 货继 续被 实行 严格 的监管 限制 使得 各月
份合约 上市 即出 现大 幅贴 水，合 约存 续过 程中 相对 指数呈 涨多 跌少 的状 态， 导致本 基金 的对 冲组
合难以 获得 良好 的绝 对收 益，净 值出 现小 幅回 撤。 本基金 在此 过程 中秉 持获 取绝对 收益 的原 则，
选择低 仓位 运行 ，择 机选 择部分 长期 看好 品种 建立 股票多 头组 合， 并在 股指 期货合 约上 选择 合适
品种建 立空 头组 合， 但股 票组合 相对 指数 的超 额收 益基本 被期 指贴 水部 分造 成的损 失覆 盖掉 ，产
品净值 略有 回撤 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.988 元，累 计净 值0.988 元。 本报告 期份 额净
值增长 率为-1.3% ， 同期 业 绩比较 基准 增长 率 为 0.86% 。 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金持 有人 数或基 金资 产净 值无 预警 的说明 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 155,221,603.26 16.78
其中： 股票
155,221,603.26 16.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
748,207,576.77 80.87
8 其他资 产
21,792,430.69 2.36
9 合计
925,221,610.72
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和与
合计可 能有 尾差 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 59,542,572.12 6.45
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 50,127,264.64 5.43
J 金融业 - -
K
房地产 业
- - 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
45,551,766.50 4.93
S 综合 - -
合计 155,221,603.26 16.80
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300267 尔康制 药 2,599,706 37,227,789.92 4.03
2 300104 乐视网 500,000 26,455,000.00 2.86
3 300144 宋城演 艺 999,950 24,908,754.50 2.70
4 002642 荣之联 899,744 23,672,264.64 2.56
5 300364 中文在 线 396,981 20,643,012.00 2.23
6 300367 东方网 力 500,000 12,415,000.00 1.34
7 000687 华讯方 舟 499,989 9,899,782.20 1.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1607 IC1607 -50 -60,434,000.00 -3,126,360.00 -
IF1607 IF1607 -50 -46,701,000.00 -171,420.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -3,297,780.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -3,749,520.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 453,140.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 的衍 生品 投资 将严 格遵守 证监 会及 相关 法律 法规的 约束 ，合 理利 用股 指期货 、权 证等
衍生工 具 ， 利 用数 量方 法 发掘可 能的 套利 机会 。 投 资原则 为有 利于 基金 资产 增值 ， 控 制下 跌风 险，
实现保 值和 锁定 收益 。目 前衍生 品投 资策 略主 要是 股指期 货套 利， 即采 用股 指期货 套利 的对 冲策
略积极 发现 市场 上如 期货 与现货 之间 、期 货不 同合 约之间 等的 价差 关系 ，进 行套利 ，以 获取 绝对
收益。 股指 期货 套利 包括 以下两 种方 式：
1）期 现套 利
期现套 利过 程中 ，由 于股 指期货 合约 价格 与标 的指 数价格 之间 的价 差不 断变 动，套 利交 易可 以通
过捕捉 该价 差进 而获 利。
2）跨 期套 利
跨期套 利过 程中 ，不 同期 货合约 之间 的价 差不 断变 动，套 利交 易通 过捕 捉合 约间价 差进 而获 利。
基金经 理会 实时 关注 市场 的发展 ，前 瞻性 地运 用其 他绝对 收益 策略 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。 中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基金投资的前 十名证券的发行主体无被 监管部门立案调查, 无 在 报告 编 制 日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 21,485,156.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 307,274.25
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,792,430.69
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,113,609,093.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 335,831.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 179,186,614.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 934,758,310.24
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.07
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有 资
金
9,999,000.00 0.81 9,999,000.00 0.81 不少于 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,999,000.00 0.81 9,999,000.00 0.81 不少于 3 年
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 绝 对收益 策略 定期 开放 混合 型发起 式证 券投 资基 金募 集的文 件
2. 《中 邮绝 对收 益策 略定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮绝 对收 益策 略定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》
4. 《中 邮绝 对收 益策 略定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金招 募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2016 年7 月19 日
