中 海 顺 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海顺 鑫保 本混 合
基金主 代码 002213
交易代 码 002213
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,261,537,096.13 份
投资目 标
通过采 用保 本投 资策 略， 在保证 本金 安全 的前 提下 ，
力争在 保本 周期 内实 现基 金资产 的稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以 CPPI 策略 为主 进 行资产 配置 和投 资组 合管
理，通 过 CPPI 策略 动态 调整安 全资 产与 风险 资产 的
投资比 例， 以 确保 本基 金 在一段 时间 以后 其价 值不 低
于事先 设定 的某 一目 标价 值， 从而 实现 基金 资产 的 保
本前提 及获 取组 合的 上行 收益。
1、CPPI 策 略与 资产 配置
本基金 以 CPPI 策略 为主 ， 通过设 置安 全垫 ，对 安全
资产与 风险 资产 的投 资比 例进行 动态 调整， 以确 保 基
金在一 段时 间以 后其 价值 不低于 事先 设定 的某 一目
标价值 ，确 保到 期保 本。
2、债 券投 资策 略
（1） 久期 配置 ：基 于宏 观 经济趋 势性 变化 ，自 上而
下的资 产配 置。
（2） 期限 结构 配置 ： 基 于 数量化 模型 ，自 上而 下的
资产配 置。
（3） 债券 类别 配置/个 券 选择 ： 主 要依 据信 用利 差 分中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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析，自 上而 下的 资产 配置 。
个券选 择 ： 基 于各 个投 资 品种具 体情 况 ， 自 下而 上 的
资产配 置。
个券选 择应 遵循 如下 原则 ：
相对价 值原 则 ： 同 等风 险 中收 益 率较 高的 品种 ， 同 等
收益率 风险 较低 的品 种。
流动性 原则 ： 其它 条件 类 似， 选择 流动 性较 好的 品 种。
（4） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用
品种投 资略， 在此 基础 上 重点分 析私 募债 的信 用风 险
及流动 性风 险。
3、股 票投 资策 略
在股票 投资 中， 本 基金 采 用定量 分析 与定 性分 析相 结
合的方 法 ， 选 择其 中经 营 稳健 、 具 有核 心竞 争优 势 的
上市公 司进 行投 资 。 其 间 ， 本 基金 也将 积极 关注 上 市
公司基 本面 发生 改变 时所 带来的 投资 交易 机会 。
（1） 定量分 析
本基金 将对 反映 上市 公司 质量和 增长 潜力 的成 长性
指标 、 财 务指 标和 估值 指 标等进 行定 量分 析 ， 以 挑 选
具有成 长优 势、 财务 优势 和估值 优势 的个 股。
（2） 定性 分析
本基金 主要 通过 实地 调研 等方法， 综合 考察 评估 公 司
的经营 情况 ， 重点 投资 具 有较高 进入 壁垒 、 在行 业 中
具备比 较优 势 、 经 营稳 健 的公司 ， 并坚 决规 避那 些 公
司治理 混乱 、 管理 效率 低 下的公 司 ， 以 确保 最大 程 度
地规避 投资 风险 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 宏观 经济 和基 本面分 析的 基础 上， 对 资 产
支持证 券的 质量 和构 成、 利率风 险、 信用 风险 、 流 动
性风险 和提 前偿 付风 险等 进行定 性和 定量 的全 方面
分析， 评估 其相 对投 资价 值并作 出相 应的 投资 决策 ，
力求在 控制 投资 风险 的前 提下尽 可能 的提 高本 基金
的收益 。
5、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投 资原 则为 有利 于 加
强基金 风险 控制 ， 有利 于 基金资 产增 值 。 本 基金 将 运
用期权 估值 模型 ， 根 据隐 含波动 率、 剩余 期限 、 正 股
价格走 势， 并 结合 本基 金 的资产 组合 状况 进行 权证 投
资。
业绩比 较基 准 2 年期 银行 定期 存款 基准 利率（ 税后 ）+2% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 证券 投资基 金， 属 于证 券投 资 基
金中的 低风 险品 种， 其 长 期平均 预期 风险 与预 期收 益
率低于 股票 型基 金 、 非 保 本的混 合型 基金 ， 高于 货 币
市场基 金。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 1,762,579.36
2. 本期 利润
1,995,241.38
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0016
4. 期末 基金 资产 净值 1,270,330,654.76
5. 期末 基金 份额 净值 1.007
注：1 ： 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例如， 申购 、 赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
2： 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.20% 0.06% 1.01% 0.01% -0.81% 0.05%
中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注1 ： 按相 关法 规规 定， 本 基金自 基金 合 同 2015 年12 月 30 日 生效 日起6 个 月 内为建 仓期 ， 建 仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
注2 ： 本基 金合 同生 效日2015 年12 月30 日起 至披 露时点 不满 一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘俊
本 基 金 基 金
经理、 中海 优
势 精 选 灵 活
配 置 混 合 型
证 券 投 资 基
金基金 经理 、
中 海 安 鑫 保
2015 年12 月
30 日
- 13 年
刘俊先生，复旦 大
学 金 融 学 专 业 博
士。历任上海申 银
万国证券研究所 有
限公司策略研究 部
策略分析师、海 通
证券股份有限公 司中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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本 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基金经 理、 中
海 积 极 收 益
灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理、 中海 安
鑫宝 1 号保
本 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基金经 理
战略合作与并购 部
高 级 项 目 经 理 。
2007 年3 月进 入本
公司工作，曾任 产
品开发 总监。2010
年3 月至2015 年8
月任中海稳健收 益
债券型证券投资 基
金基金 经理，2012
年 6 月至 今 任 中海
优势精选灵活配 置
混合型证券投资 基
金基金 经理，2013
年 7 月至 今任 中海
安鑫保本混合型 证
券投资基金基金 经
理，2014 年 5 月至
今任中海积极收 益
灵活配置混合型 证
券投资基金基金 经
理，2015 年 4 月至
今任中海安鑫 宝 1
号保本混合型证 券
投资基 金 基 金 经
理，2015 年 12 月
至今任中海顺鑫 保
本混合型证券投 资
基金基 金经 理。
注：1： 上述 任职 日期 、 离任日 期根 据本 基金 管理 人对外 披露 的任 免日 期填 写。
2： 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、 交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成
果共享 ，投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 控稽核 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风控稽 核部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ， 国 内经济 整体走 平。 权威 人士 对经 济 L 型 走势 的定 调使 投资 者对中 短期 宏 观
经济的 预期 趋于 一致 。新 兴产业 方面 ，新 能源 汽车 为代表 的产 业增 长趋 势愈 发明显 。传 统经 济中
产能过 剩行 业的 供给 侧改 革开始 实质 推进 。
英国脱 欧事 件是 预期 之外 的黑天 鹅。 短期 影响 表现 为全球 风险 偏好 下行 ， 美 元指数 再度 走强 ，
人民币 对美 元贬 值压 力 上 升。中 期是 否会 产生 预期 外的连 锁反 应有 待进 一步 观察。
债券市 场方 面， 收益 率先 上后下 。4 月违 约事 件频 发、通 胀预 期抬 头， 经济 好于预 期， 收益
率大幅 上行 ， 信 用利 差扩 大。5 月上 旬权 威人 士讲 话 后， 利 率债 修复，5 月 下旬 至 6 月 上旬 ， 美 国
加息预 期上 升， 市场 对6 月底资 金面 谨慎 提前 降杠 杆，收 益率 再次 震荡 。6 月中下 旬资 金面 好于
预期， 英国 意外 脱欧 推动 全球货 币政 策宽 松预 期上 升。风 险偏 好下 行， 债券 需求回 升， 收益 率下
行，信 用债 利差 收窄 。
股票市 场整 体呈 现震 荡格 局，投 资者 的悲 观情 绪得 到修复 。股 票市 场中 行业 板块分 化严 重，
代表新 兴产 业方 向的 行业 和板块 如新 能源 汽车 、新 材料、 半导 体产 业等 震荡 上行。 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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季度内 股票 资产 控制 较低 仓位， 积极 参与 新发 转债 申购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日, 本 基金份 额净 值1.007 元( 累 计净 值1.007 元)。 报 告期 内本基 金净 值
增长率 为0.20% ，低 于业 绩比较 基 准 0.81 个 百分 点 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,546,551.57 3.86
其中： 股票
49,546,551.57 3.86
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
674,870,019.00 52.61
其中： 债券
674,870,019.00 52.61
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
140,000,350.00 10.91
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
405,066,527.31 31.58
8 其他资 产 13,374,491.83 1.04
9 合计 1,282,857,939.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 9,550,262.40 0.75
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 10,545,353.29 0.83
F
批发和 零售 业 29,450,935.88 2.32
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 - - 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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业
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 49,546,551.57 3.90
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 603108 润达医 疗 391,400 11,033,566.00 0.87
2 002325 洪涛股 份 1,091,809 10,033,724.71 0.79
3 603883 老百姓 198,962 9,896,369.88 0.78
4 002376 新北洋 714,840 9,550,262.40 0.75
5 002727 一心堂 340,840 8,521,000.00 0.67
6 002663 普邦园 林 72,162 511,628.58 0.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 67,986,984.40 5.35
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 99,357,580.60 7.82
5 企业短 期融 资券 291,383,000.00 22.94
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 521,454.00 0.04
8 同业存 单 215,621,000.00 16.97
9 其他 - -
10 合计 674,870,019.00 53.13
中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 111609009
16 浦发
CD009
1,000,000 97,730,000.00 7.69
2 011548003
15 中 节能
SCP003
500,000 50,195,000.00 3.95
3 111610256
16 兴业
CD256
500,000 49,625,000.00 3.91
4 111613019
16 浙商
CD019
500,000 48,870,000.00 3.85
5 041564064
15 连 城投
CP002
300,000 30,219,000.00 2.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 296,618.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,077,873.05
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,374,491.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002663 普邦园 林 511,628.58 0.04 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,261,537,096.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,261,537,096.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 30,010,550.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 30,010,550.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例
（% ）
2.38
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。截 至本 报告 期末 ，基金 管理 人持 有本
基金 共30,010,550.00 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海顺鑫 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件
2 、中 海顺 鑫保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、中 海顺 鑫保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
4 、中 海顺 鑫保 本混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 中海顺鑫保本混合 2016 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
