中 信 建 投 稳利 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 中信建投基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
中信建投稳利保本 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中信建 投稳 利保 本
交易代 码 000804
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 120,397,197.55 份
投资目 标
本基金 通过 稳健 资产 与风 险资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理 ， 在 严格 控制 风险的 基础 上， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 运用 恒定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 简 称 CPPI 策略） ，
动态调 整稳 健资 产与 风险 资产在 基金 组合 中的 投资
比例， 以确 保本 基金 在保 本周期 到期 时的 本金 安全 ，
并实现 基金 资产 在保 本基 础上的 保值 增值 目的 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属证 券投 资基 金中 的低 风
险品种 ， 其 长期 平均 预期 风险与 预期 收益 率低 于股 票
型基金 、 非 保本 的混 合型 基金， 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 。 投 资者 投资 于保本 基金 并不 等于 将资 金
作为存 款存 放在 银行 或存 款类金 融机 构， 保本 基金 在
极端情 况下 仍然 存在 损失 投资本 金的 风险 。
基金管 理人 中信建 投基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,348,369.00
2.本期 利润
2,011,785.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0158
4.期末 基金 资产 净值 135,446,601.41
5.期末 基金 份额 净值 1.125
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.44% 0.26% 0.88% 0.01% 0.56% 0.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王浩
本 基 金 的
基金经 理
2014 年9 月
26 日
- 6
中国籍 ，1982 年 2 月
生，中央财经大学证
券 投 资 专 业 硕 士 。
2010 年7 月至2013 年
9 月任职于中信建投
证券股份有限公司资
产管理部，从事证券
投资研究分析工作；中信建投稳利保本 2016 年第 2 季度报告
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2013 年 9 月 至今 任职
于中信建投基金管理
有 限 公 司 投 资 研 究
部，从事投资研究工
作。担任中信建投稳
利保本混合型证券投
资基金、中信建投稳
利保本 2 号 混合 型证
券投资基金、中信建
投稳溢保本混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1 、任 职日 期是 指本 基 金基金 合同 生效 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法 》 、 《 证券 投 资基金 销售 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 指导 意见 》 、
基金合 同和 其他 有关 法律 法规， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理基 金资 产，在 严格 控制 风险
的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持
有人利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 指导 意见》 ，完 善相
应制度 及流 程， 通过 系统 和人工 等各 种方 式在 各业 务环节 严格 控制 交易 公平 执行， 未发 现不 同投
资组合 之间 存在 非公 平交 易的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内， 未出 现涉 及本 基金 的交易 所公 开竞
价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ， 房 地产 市 场保持 较高 活跃 度， 需求 恢复程 度超 出预 期， 基建 投资也 在财 政和
信贷支 持下 保持 高速 ，在 房地产 和基 建的 双重 托力 下，需 求改 善继 续， 经济 数据保 持稳 定； 与此
同时，CPI 二季 度有 所回 落， 而 PPI 通缩 幅度 持续 收窄。 政策 角度 ，货 币政 策保持 稳健 ，财 政政
策持续 发力 。 中信建投稳利保本 2016 年第 2 季度报告
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市场方 面， 进入 二季 度， 受到监 管对 银行 委外 业务 收紧， 以及 部分 债券 违约 事件影 响， 信用
市场出 现了 一波 明显 的收 益率反 弹， 随后 逐步 回落 ，整个 季度 收益 率呈 现先 上后下 的走 势； 股票
市场方 面， 二季 度呈 现震 荡走势 ，上 证指 数4 月底5 月初 经历 了一 波调 整， 随后整 个 5 月在 底部
区域整 理，6 月 底开 始出 现反弹 ，整 体 上 2 季 度上 证指数 在 2800 点到3100 点的区 域震 荡。
操作方 面 ， 在4 月 底的 下 跌过程 中 ， 本 基金 快速 降 低了股 票仓 位 ， 很 好地 控 制了回 撤的 幅度 ；
随着市 场逐 步企 稳， 本基 金在底 部区 域积 极增 加股 票仓位 ，随 后 在6 月 底的 反弹中 获得 了非 常好
的效果 ；总 体来 看， 本基 金在二 季度 初的 下跌 过程 中成功 降低 回撤 ，随 后底 部果断 加仓 ，反 弹中
获得良 好效 果， 成功 在二 季度的 震荡 走势 中将 年初 以来下 跌的 损失 补回 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.125 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.44% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 未发 生 基 金份额 持有 人数 量不满200 人或者 基金 资产 净值 低 于5000 万 元的 情
形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,451,193.50 6.54
其中： 股票
9,451,193.50 6.54
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
115,880,014.20 80.20
其中： 债券
115,880,014.20 80.20
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
9,900,134.85 6.85
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,936,312.17 2.72
8 其他资 产
5,312,953.65 3.68
9 合计
144,480,608.37
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,007,193.50 5.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,444,000.00 1.80
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 9,451,193.50 6.98
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 未投 资沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300296 利亚德 116,600 3,691,556.00 2.73
2 000531 穗恒运 Ａ 200,000 2,444,000.00 1.80
3 002688 金河生 物 199,950 2,249,437.50 1.66
4 002366 台海核 电 20,000 1,066,200.00 0.79
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,983,000.00 7.37
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 24,793,014.20 18.30
5 企业短 期融 资券 40,077,000.00 29.59
6 中期票 据 41,027,000.00 30.29
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 115,880,014.20 85.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101480003
14 营 口沿 海
MTN001
100,000 10,407,000.00 7.68
2 101461035
14 中 科集 团
MTN001
100,000 10,236,000.00 7.56
3 101453023 14 中天 MTN001 100,000 10,194,000.00 7.53
4 101451052 14 凌工 业MTN002 100,000 10,190,000.00 7.52
5 122227 13 尖峰 01 100,010 10,143,014.20 7.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。 中信建投稳利保本 2016 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本着 谨慎 原则 ，以套 期保 值为 目的 ，在 风险可 控的 前提 下， 参与 股指期 货的 投资 ，以
改善组 合的 风险 收益 特性 。
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据基 金合 同规 定， 本基金 不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金 投
资 的前 十名证 券的 发行主 体出 现被监 管部 门立案 调查 ，或在 报告 编制日 前一 年
内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 92,817.12
2 应收证 券清 算款 3,258,965.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,960,171.94
5 应收申 购款 998.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,312,953.65
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 129,768,088.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 513,586.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,884,476.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以 “- ”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 120,397,197.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，无 影响 投资 者决策 的其 他重 要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 中信 建投 稳利 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 中信 建投 稳利 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 中信建投稳利保本 2016 年第 2 季度报告
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5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在营 业时 间免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件。
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