上银新 兴价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2016年第2 季 度报告
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上银新 兴价值成长混 合型证券投资 基金
2016年第2季度报告
2016年6 月30 日
基 金管理人 ：上银基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2016 年7 月19 日
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§ 1
重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 中国 建设 银 行股份 有限 公司 根据 本 基金合 同规 定， 于2016 年7月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 上银新兴价值成长混合
基金主代码 000520
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月6日
报告期末基金份额总额 170,602,467.37份
投资目标
本 基 金通 过在 股票 、固定 收 益证 券、 现金 等资产 的 积
极 灵 活配 置， 顺应 经济结 构 调整 和产 业升 级发展 的 趋
势 ， 关注 新兴 产业 和传统 产 业升 级换 代带 来的投 资 机
会 ， 同时 把握 传统 产业低 估 的投 资机 会， 重点关 注 具
有 成 长和 价值 的优 质上市 公 司， 在有 效控 制风险 的 前
提下，追求基金资产的稳定增值。
投资策略
本 基 金 管 理 人 将 分 析 影 响 公 司 持 续 发 展 的 内 外 部 因
素 ， 采用 自上 而下 和自下 而 上相 结合 的研 究方法 ， 分
析 公 司的 外部 环境 和内部 经 营， 精选 新兴 产业中 的 优
质 上 市公 司和 传统 产业中 具 备新 成长 动力 和价值 低 估
的 上 市公 司股 票。 同时， 将 结合 宏观 经济 环境和 金 融
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市场运行情况， 动态调整股票、 债券等大类资产配置。
业绩比较基准 50%× 沪深300指数收益 率+50%× 上证国债指数 收益率
风险收益特征
本 产 品属 于混 合型 基金产 品 ，在 开放 式基 金中， 其 预
期 风 险和 收益 水平 低于股 票 型基 金， 高于 债券型 基 金
和 货 币市 场基 金， 属于风 险 较高 、收 益较 高的基 金 产
品。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
1.本期已实现收益 4,911,370.22
2.本期利润 18,637,168.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.1079
4.期末基金资产净值 207,097,463.04
5.期末基金份额净值 1.214
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.86% 1.70% -0.60% 0.50% 10.46% 1.20%
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3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
上银新兴价值成长混合 基金基准
2014-05-06 2014-08-20 2014-12-11 2015-04-08 2015-07-24 2015-11-18 2016-03-10 2016-06-30
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
注：（1） 、本基 金合同 生效日为2014 年5 月6日 。 本基金建 仓期为2014 年5 月6日至2014 年11 月5
日，本基 金建仓 期结束 时 各项资产 配置比 例符合 基 金合同约 定。
（2 ）、本 基金转 型日期 为2015年7 月30日 ，截至 报告期期 末，本 基金已 完 成转型但 报告期 末距
转型日期 未满一 年。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金
基金经
理、 投资
研究部
副总监
2015 年5月
13日
－ 5年
2011 年7 月至2014 年2 月担
任 中 国 银 河 证 券北 京 中关
村大街营业部理财分析
师， 2014年3月加入上银基
金 管 理 有 限 公 司， 担 任投
资 研 究 部 总 监 助理 职 务，
2015 年5 月 担 任 上 银 新 兴
价 值 成 长 股 票 型证 券 投资
基 金 基 金 经 理 、投 资 研究
部副总监。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
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起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益 。管 理人于2015 年7 月29日收 到 上 海 证 监 局 发出 的《 关 于 对 上 银 基 金
管理有限公司采取责令改正措施的决定》 ， 要求对公司投资与研究管理、 风险管理和人
员行为管理等方面进行整改。管理人已经按照监管的要求进行积极整改。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2016 年二季度，权威人 士对于国内经济"L 型" 的判断修正了此前市场 对国内经济过
于乐观的预期， 明确了供给侧改革将成为未来几年国内经济发展的重要战略， 大水漫灌
类的强刺激不会重现，稳健货币政策加积极财政政策是2016年主要的政策方向。同时，
二季度国内外多个利空因素集中释放： 英国退欧诱发全球市场的恐慌， 也拖延了美国加
息的节奏； 人民币汇率持续贬值， 但仍然在可控范围内， 且提前贬值有利于缓冲美国加
息时对于汇率市场的冲击； 证监会对于跨界并购、 借壳上市等资本运作进行 规范，小 市
值公司受到一定冲击，但符合国家政策导向的并购仍然得到鼓励与 支持。展望三季度，
在利空集中释放后， 市场的风险偏好明显提升， 今年以来持续走强的新能源汽车板块和
半导体板块也保持了市场的热度， 多个行业的估值重新回落的历史低位。 我们对三季度
市场行情保持积极乐观的态度， 从更长周期来看， 国内经济结构的转型以及新技术的推
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动仍然是国内经济发展的根本动力， 因此在投资的过程中也应重点关注未来有望成为增
长新动力的细分领域。 因此在二季度的投资过程中， 本基金把握了部分公司在底部区域
震荡的机会， 重点布局了估值合理、 长期来看增长空间较大的领域， 并取得较好的回报。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 本基金份 额净值增长率为9.86% ， 同期业绩比较基准增 长率为-0.60% ，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定 的 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 两 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 需 要 在 本 季 度 报
告中予以披露的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
我们认为今年国内宏观经济增长将保持稳定， 通货膨胀已得到有效控制， 人民币汇
率持续走低但属于可控范围内的有序贬值。 今年下半年国内宏观经济情况将呈现稳中向
好的局面。 供给侧改革的持续推进以及新技术的不断涌现将不断推动国内经济结构的转
型， 此前国内经济结构的转型更多是自上而下的， 而我们更为看好目前由新兴行业的快
速发展推动国内产业升级的模式。 经过今年上半年风险的集中释放， 我们认为资本市场
在下半年将呈现震荡上行的格局， 指数整体的空间有限但部分行业仍然存在较大的投资
机会。
基于对市场整体及行业走势的判断， 我们将维持" 精选个股" 的策略， 在宏观景气度
缓慢下行的大背景下继续积极寻求机会， 深挖细分领域景气度确定上行的子行业， 重点
布局细分领域最具竞争优势的个股， 以控制风险为前提， 努力把握阶段性机会， 持续为
投资者创造长期价值。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 192,634,097.66 92.45
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其中：股票 192,634,097.66 92.45
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 15,555,191.78 7.47
8 其他资产 169,478.53 0.08
9 合计 208,358,767.97 100.00
注: 本基 金本报 告期末 未 持有通过 沪港通 交易机 制 投资的港 股。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 127,419,283.86 61.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
40,912,798.10 19.76
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J 金融业 19,718,605.62 9.52
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 4,583,410.08 2.21
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 192,634,097.66 93.02
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600233 大杨创世 1,099,600 21,398,216.00 10.33
2 600570 恒生电子 310,000 20,698,700.00 9.99
3 300031 宝通科技 805,863 20,565,623.76 9.93
4 300279 和晶科技 428,612 20,354,783.88 9.83
5 300033 同花顺 248,178 20,214,098.10 9.76
6 300429 强力新材 144,100 20,125,006.00 9.72
7 601009 南京银行 2,099,958 19,718,605.62 9.52
8 002715 登云股份 546,400 18,233,368.00 8.80
9 600228 昌九生化 1,263,000 13,602,510.00 6.57
10 600608 ST 沪科 1,349,053 13,139,776.22 6.34
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
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本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 出现被监管部门立案调 查的情
形。 本基金投 资的前十名证券的 发行主体在报告编制日 前一年内没有受到公开 谴责和处
罚的情形 。
5.11.2 本基金 投资的前十名股 票未超出基金合同规定 的备选股票库。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 159,992.21
2 应收证券清算款 －
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3 应收股利 －
4 应收利息 8,501.10
5 应收申购款 985.22
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 169,478.53
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 600228 昌九生化 13,602,510.00 6.57 重大资产重组
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 173,008,396.06
报告期期间基金总申购份额 13,570,635.07
减：报告期期间基金总赎回份额 15,976,563.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 170,602,467.37
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 139,580,901.06
报告期期间买入/ 申购总份额 －
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报告期期间卖出/ 赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 139,580,901.06
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 81.82
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本季度基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、上银新兴价值成长股票型证券投资基金相关批准文件
2 、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金基金合同》
3 、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金托管协议》
4 、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7 、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》
8 、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅，或在营业 时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上银基金 管理有限公司
二〇一六 年七月十九日
