万 家 新 兴 蓝筹 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家新 兴蓝 筹
基金主 代码 519196
交易代 码 519196
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 83,888,067.91 份
投资目 标
本基金 投资 于中 国经 济中 具有代 表性 和竞 争力 的蓝
筹公司 。 在 有效 控制 风险 的前提 下， 通过 积极 主动 的
投资管 理， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 ， 力 争使 基
金份额 持有 人分 享中 国经 济持续 成长 的成 果。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动地 的投 资管 理策 略， 通
过定性 与定 量分 析， 对利 率变化 趋势 、 债 券收 益率 曲
线移动 方向 、 信 用利 差等 影响固 定收 益投 资品 价格 的
因素进 行评 估， 对不 同投 资品种 运用 不同 的投 资策
略， 并 充分 利用 市场 的非 有效性 ， 把 握各 类套 利的 机
会。 在 信用 风险 可控 的前 提下， 寻求 组合 流动 性与 收
益的最 佳配 比， 力求 持续 取得达 到或 超过 业绩 比较 基
准的收 益。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深300 指数 收益 率*50%
＋中证 全债 指数 收益 率*50% 。 万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 3 页 共 11 页
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和债 券
型基金 但低 于股 票型 基金 ， 属于 中高 风险 、 中 高预 期
收益的 证券 投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 700,617.27
2.本期 利润
-8,950,922.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0885
4.期末 基金 资产 净值 83,974,561.05
5.期末 基金 份额 净值 1.0010
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.65% 1.52% -0.75% 0.51% -6.90% 1.01%
注： 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指 数收 益率*50% ＋中证 全债 指数 收益 率*50%
万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2016 年1 月26 日 ，截 至本报 告期 末本 基金 合同 生效未 满一 年；
2、 本基 金于2016 年 1 月 26 日成 立 ， 根 据基 金合 同规 定， 基金 合同 生效 后六 个 月内为 建仓 期 。 截
至报告 期末 ，本 基金 尚处 于建仓 期。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法 律法 规和基 金合 同要 求
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
莫海波
本基金 基金 经理 、
万 家 和 谐 增 长 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 精 选 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 万 家
行 业 优 选 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 万 家
2016 年 1
月 26 日
- 5 年
投 资 研 究 部 总 监 ，
MBA ， 2010 年 进入 财富
证券责任有限公司，
任分析师、投资经理
助理；2011 年进 入中
银国际证券有限责任
公司基 金， 任分 析师、万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 5 页 共 11 页
品 质 生 活 灵 活 配 置
混 合 型 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 瑞 兴 灵
活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 和 万 家 新
利 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 。 现 任 投 资 研
究部总 监。
环保行业研究员、策
略分析 师、 投资 经理。
2015 年 3 月 加入 本公
司，现任投资研究部
总监。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执行等 投资管理 活动 的各 个环节, 确保公平 对待 不同投资组 合,防范导 致不 公平交易以 及利益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制订了明 确的投资 授 权制度,并建立 了统一的 投 资管理平台,确 保不同投 资 组合获得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易结果 进行分配; 对于 银行间交易, 按照时间 优先 、价格优先 的原则公 平公 正的进行询 价并完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。本 报告期 内无 下列万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 6 页 共 11 页
情况: 所有 投资 组合 参与 的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日
成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
由于受到美元 加息以及 全 球经济增速放 缓等风险 事 件的影响，A 股市场在 经 历了一季度天 量
信贷刺激之后 ，震荡中 枢 开始下行。二 季度经济 数 据再次面临考 验。国家 政 策重新以供 给侧改革
为主，货币政 策回归稳 健 。市场风险偏 好下行， 两 市成交量逐步 萎缩， 两 融 余额随着震 荡行情的
延续不断创出 新低。由 于 次新股、稀土 以及锂电 池 题材的带动， 相关主题 表 现相对强势 ，其中电
子、 食品 饮料 、 有色 金属 以及家 电行 业表 现突 出 。 进入六 月份 ， 由于 限售 股 解禁 、MSCI 以 及英 国
退欧等诸多不 确定性事 件 影响，投资者 观望情绪 浓 厚 。但随着上 述风险因 素 落地，A 股 市场重新
恢复活跃。另 外供给侧 改 革进入深水区 ，改革方 案 密集出台，投 资者对于 大 宗商品的预 期重新升
温，市 场赚 钱效 应凸 显。
基于对 上述 不确 定因 素的 判断 ， 我们 认为A 股 市场 整 体基本 面在 期间 并没 有发 生太大 的变 化，
股市已经反应 了大部分 利 空，所以 在 进 行行业投 资 决策时应当过 滤掉目前 市 场对于未来 预期产生
的噪音。中期 依旧维持 宽幅 震荡格局的 判断，改 革 预期始终是未 来影响风 险 偏好的重大 因素。 在
行业配置方面 ，我们延 续 一季度的板块 选择，将 配 置重点 放在基 建 和地产 领 域。首先， 房地产投
资占 GDP 权 重较 高， 而且 随着供 给侧 改革 逐步 深化 落实， 房地 产成 为首 当其 冲的受 益领 域。 房 地
产企业的投资 乘数效应 对 周期品上下游 产生巨大 拉 动，对未来经 济走势预 期 判断至关重 要。其次
以 PPP 为代 表的 地方 政府 平台项 目会 加速 推广 落实 ， 基建 会成 为贯 穿全 年的 投资主 题 。 随着 下 半
年订单利润的 确认，基 建 行业有望迎来 超预期的 业 绩。 相比之前 反弹较大 的 相关主题股 票 ，房地
产、基建板块 估值合理 ， 配置策略上相 对稳健 ， 进 可攻退可守。 在震荡向 下 的行情中， 我们也采
取自下 而上 的主 动管 理策 略，积 极配 置确 定性 强的 有色、 新能 源汽 车以 及食 品饮料 等行 业。
六月 份 CPI 重回 “1 时代 ” ，通胀 压力 得到 缓解 ，央 行更多 以公 开市 场操 作的 方式进 行流 动 性
注入，宽松预 期得到进 一 步巩固。美国 非农数据 向 好，较五月份 显著增加 ， 缓解投资者 对于美国
劳动力市场和 经济增长 的 担忧 ，但退欧 风险发酵 使 得美联储不得 不重新评 估 其加息频率 ， 下半年
加息概率并没 有随着非 农 数据而大幅度 提高。经 济 复苏缓慢、脱 欧 对于市 场 扰动会让美 联储在今
后几个月 加息 更加谨慎 。 在汇率方面， 近期人民 币 贬值的情况下 外汇储备 却 意外上升， 实际人民
币外流 压力 减小 ，汇率 不 会成为 当 前 A 股 市场 的主 要风险 。
短期 内 A 股 所面 临的 利空 已基本 出尽 ，市 场悲 观情 绪也已 经得 到宣 泄。 存量 博弈的 行情 下 ，
沪指 在3000 点 附近 会出 现 一定程 度的 整固 ， 但结 合 市场目 前驱 动因 素较 多 、 改革预 期升 温 ， 未 来万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 7 页 共 11 页
一段时间将出 现较好的 投 资机会。在行 业配置上 ， 我们会适时加 大对高景 气 周期行业的 配置（包
括：新能源汽车、高端制 造、电子、农业、白酒及 部分化工品等）。同时我 们认为传统高 Beta
板块也 会在 风险 偏好 回升 的过程 中有 较好 的表 现。
长期来看供给 端配套改 革 才是驱动市场 风险偏好 继 续回升、资金 持续注入 的 重要因素。预 计
下半年 相应 改革 会陆 续迎 来配套 文件 出台 ，重 组兼 并试点 也有 望陆 续展 开。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.0010 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率为-7.65%, 业绩 比较
基准收 益率-0.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 79,357,528.23 93.80
其中： 股票
79,357,528.23 93.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,961,520.50 5.86
8 其他资 产
286,847.03 0.34
9 合计
84,605,895.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,152,573.90 14.47
B 采矿业 4,144,499.09 4.94 万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 8 页 共 11 页
C 制造业 17,352,483.99 20.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 23,533,932.45 28.03
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,048,812.00 2.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,055.15 0.01
J 金融业 - -
K
房地产 业
20,109,033.37 23.95
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 11,138.28 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 79,357,528.23 94.50
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002458 益生股 份 158,420 6,940,380.20 8.26
2 600528 中铁二 局 577,867 6,709,035.87 7.99
3 001979 招商蛇 口 449,100 6,399,675.00 7.62
4 601800 中国交 建 544,954 5,738,365.62 6.83
5 600150 中国船 舶 256,300 5,705,238.00 6.79
6 600325 华发股 份 480,000 5,313,600.00 6.33
7 002299 圣农发 展 201,243 5,212,193.70 6.21
8 300197 铁汉生 态 327,470 4,538,734.20 5.40
9 000402 金 融 街 453,092 4,404,054.24 5.24
10 600497 驰宏锌 锗 415,697 4,144,499.09 4.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基 金本 报告 期末 未持 有债券 投资 。 万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有债 券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基 金本报 告期 末未持 有股
指 期货 。
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在股指 期货 投资 上， 本基 金以避 险保 值和 有效 管理 为目标 ，在 控制 风险 的前 提下， 谨慎 适当 参与
股指期 货的 投资 。 本基 金 在进行 股指 期货 投资 中 ， 将分析 股指 期货 的收 益性 、 流 动性 及风 险特 征，
主要选 择流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 ，通 过研 究现货 和期 货市 场的 发展 趋势， 运用 定价 模型
对其进 行合 理估 值， 谨慎 利用股 指期 货， 调整 投资 组合的 风险 暴露 ，及 时调 整投资 组合 仓位 ，以
降低组 合风 险、 提高 组合 的运作 效率 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 可投资 国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内,本基 金投资的 前 十名证券的 发 行主体不 存 在被监管部门 立案调查 的, 在报告编制 日
前一年 内也 不存 在受 到公 开谴责 、处 罚的 情况 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 10 页 共 11 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 92,519.51
2 应收证 券清 算款 100,753.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 412.66
5 应收申 购款 93,161.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 286,847.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 转股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600497 驰宏锌 锗 4,144,499.09 4.94 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 131,177,387.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,313,798.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 59,603,118.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 83,888,067.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
万家新兴蓝筹 2016 年第 2 季度 报告
第 11 页 共 11 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 新兴 蓝筹 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家新 兴蓝 筹灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年第 二季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
