万 家 品 质 生活 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家品 质生 活
基金主 代码 519195
交易代 码 519195
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 220,263,699.29 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于中 国经 济社会 发展 过程 中所 涌现
出的能 够直 接或 间接 满足 居民生 活品 质提 升需 求的
上市公 司， 在严 格控 制投 资风险 的基 础上 ， 谋 求基 金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
随着中 国社 会经 济的 发展 、 居民 收入 水平 的提 升和 城
镇化进 程的 推进 ， 居 民的 各方面 需求 将逐 步释 放， 尤
其是对 于生 活品 质的 要求 会逐步 提高 ， 由 此带 来对 相
关产品 和服 务的 需求 增加 ， 并推 动提 供此 类产 品和 服
务的上 市公 司的 快速 成长 。 本基 金将 重点 把握 居民 生
活品质 提升 、 消费 结构 升 级的趋 势 ， 运 用 “ 自上 而下 ”
和“自 下而 上” 相结 合的 方法优 选行 业和 精选 股票 ，
并构建 基金 的投 资组 合。 一方面 ， 本 基金 通过 “ 自 上
而下” 的深 入分 析， 在综 合 国内外 宏观 经济 发展 趋势 、
国家相 关政 策的 基础 上， 优化大 类资 产配 置、 甄选 受
益行业 ；另 一方 面， 通过 “自下 而上 ”的 深入 研究 ，
精选具 有核 心竞 争力 、 成 长性突 出且 价值 低估 的上 市万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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公司， 依靠 这些 公司 的出 色成长 能力 来抵 御经 济和 行
业的不 确定 性和 各种 压力 ， 力争 获得 超越 市场 平均 水
平的长 期回 报。
业绩比 较基 准 50%*沪深 300 指 数收 益率+50%* 上 证国 债指 数收 益率
风险收 益特 征
-本基 金为 混合 型基 金， 属 于中高 预期 风险 、中 高预
期收益 的证 券投 资基 金， 其预期 风险 收益 水平 高于 债
券型基 金及 货币 市场 基金 但低于 股票 型基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,126,969.76
2.本期 利润
-8,559,684.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0362
4.期末 基金 资产 净值 236,982,652.15
5.期末 基金 份额 净值 1.0759
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.84% 1.41% -0.60% 0.50% -2.24% 0.91%
万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金成 立于2015 年8 月6 日 ， 建 仓期 为6 个月 ， 建 仓期 结束 时各 项资 产 配置比 例符 合法 律
法规和 基金 合同 要求 。 本 基金已 于2016 年3 月8 日 召开基 金持 有人 大会 ， 对 本基金 的名 称 、 基 金
投资范 围等 事项 进行 相应 修改。 根据 基金 份额 持有 人大会 决议 ，原 “万 家品 质生活 股票 型证 券投
资基金 ”更 名为 “万 家品 质生活 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ”。 基金 管理 人已将 修改 后的 《万
家品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 、 《万 家品 质生 活灵 活配 置 混合型 证券 投资 基
金托管 协议 》和 《万 家品 质生活 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 招募 说明 书》 报中国 证监 会进 行变
更注册 ， 修 订和 更新 后的 文件 于 2016 年3 月8 日 生 效。 报 告期 末各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同
要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
莫海波 本 基 金 基 2015 年8 月 - 5 年 投 资 研 究 部 总 监 ，万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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金经理 、
万 家 和 谐
增 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
行 业 优 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 万 家
瑞 兴 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
万 家 新 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 和万家
新 兴 蓝 筹
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基金经
理。。
6 日 MBA ， 2010 年 进入 财富
证券责任有限公司，
任分析师、投资经理
助理；2011 年进 入中
银国际证券有限责任
公司基 金， 任分 析师、
环保行业研究员、策
略分析 师、 投资 经理。
2015 年 3 月 加入 本公
司，现任投资研究部
总监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
由于受 到美 元加 息以 及全 球经济 增速 放缓 等风 险事 件的影 响，A 股 市场 在经 历了一 季度 天量
信贷刺 激之 后， 震荡 中枢 开始下 行。 二季 度经 济数 据再次 面临 考验 。国 家政 策重新 以供 给侧 改革
为主， 货币 政策 回归 稳健 。市场 风险 偏好 下行 ，两 市成交 量逐 步萎 缩， 两融 余额随 着震 荡行 情的
延续不 断创 出新 低。 由 于 次新股 、稀 土以 及锂 电池 题材的 带动 ，相 关主 题表 现相对 强势 ，其 中电
子、 食品 饮料 、 有色 金属 以及家 电行 业表 现突 出 。 进入六 月份 ， 由于 限售 股 解禁 、MSCI 以 及英 国
退欧等 诸多 不确 定性 事件 影响， 投资 者观 望情 绪浓 厚。但 随着 上述 风险 因素 落地，A 股 市场 重新
恢复活 跃。 另外 供给 侧改 革进入 深水 区， 改革 方案 密集出 台， 投资 者对 于大 宗商品 的预 期重 新升
温，市 场赚 钱效 应凸 显。
基于对 上述 不确 定因 素的 判断， 我们 认为A 股 市场 整 体基本 面在 期间 并没 有发 生太大 的变 化，
股市已 经反 应了 大部 分利 空，所 以在 进行 行业 投资 决策时 应当 过滤 掉目 前市 场对于 未来 预期 产生
的噪音 。中 期依 旧维 持宽 幅震荡 格局 的判 断， 改革 预期始 终是 未来 影响 风险 偏好的 重大 因素 。在
行业配 置方 面， 我们 延续 一季度 的板 块选 择， 将配 置重点 放在 基建 和地 产领 域。首 先， 房地 产投
资占GDP 权 重较 高， 而且 随着供 给侧 改革 逐步 深化 落实， 房地 产成 为首 当其 冲的受 益领 域。 房地
产企业 的投 资乘 数效 应对 周期品 上下 游产 生巨 大拉 动，对 未来 经济 走势 预期 判断至 关重 要。 其次
以PPP 为代 表的 地方 政府 平台项 目会 加速 推广 落实 ，基建 会成 为贯 穿全 年的 投资主 题。 随着 下半万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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年订单 利润 的确 认， 基建 行业有 望迎 来超 预期 的业 绩。相 比之 前反 弹较 大的 相关主 题股 票， 房地
产、基 建板 块估 值合 理， 配置策 略上 相对 稳健 ，进 可攻退 可守 。在 震荡 向下 的行情 中， 我们 也采
取自下 而上 的主 动管 理策 略，积 极配 置确 定性 强的 有色、 新能 源汽 车以 及食 品饮料 等行 业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.0759 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-2.84% ， 业绩 比较
基准收 益率 为-0.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 不满 二百 或基金 资产 净值
低于五 千万 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 223,922,277.65 94.15
其中： 股票
223,922,277.65 94.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,288,955.02 5.59
8 其他资 产
629,283.43 0.26
9 合计
237,840,516.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 30,798,317.94 13.00
B 采矿业 617,103.12 0.26
C 制造业 50,528,692.19 21.32 万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 73,482,739.61 31.01
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,565,898.00 3.61
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
35,286,151.71 14.89
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
24,623,248.98 10.39
S 综合 - -
合计 223,922,277.65 94.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002458 益生股 份 428,004 18,750,855.24 7.91
2 600068 葛洲坝 2,868,700 16,695,834.00 7.05
3 600373 中文传 媒 781,550 16,217,162.50 6.84
4 601800 中国交 建 1,202,143 12,658,565.79 5.34
5 002299 圣农发 展 465,153 12,047,462.70 5.08
6 002047 宝鹰股 份 967,389 9,673,890.00 4.08
7 600150 中国船 舶 421,900 9,391,494.00 3.96
8 600048 保利地 产 1,086,200 9,373,906.00 3.96
9 300197 铁汉生 态 672,583 9,322,000.38 3.93
10 600528 中铁二 局 778,300 9,036,063.00 3.81
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 期末 未持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据有 关法 律法 规和政 策的 规定 ，在 严格 控制风 险的 前提 下， 本着 谨慎原 则， 以套 期保
值为主 要目 的， 参与 股指 期货的 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 期末 未持 有国债 期货 合约 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 263,716.02
2 应收证 券清 算款 301,646.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,933.90
5 应收申 购款 61,987.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 629,283.43 万家品质生活 2016 年第 2 季度 报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 302,466,206.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,096,351.66
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 91,298,859.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 220,263,699.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,450.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 9,999,450.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 品质 生活 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家品 质生 活灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2016 年第二 季度 报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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