万 家 双 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2016 年第2
季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月19 日
万家双利 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年7 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 利
基金主 代码 519190
交易代 码 519190
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 38,546,541.11 份
投资目 标
在合理 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 追求 基
金资产 的长 期稳 定增 值， 力争获 得超 过业 绩比 较基 准
的收益 。
投资策 略
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力争 通
过主动 的组 合管 理实 现超 越业绩 比较 基准 的收 益。 基
金管理 人在 充分 研究 宏观 市场形 势以 及微 观市 场主
体的基 础上 ， 采 取积 极主 动地投 资管 理策 略， 通过 定
性与定 量分 析， 对利 率变 化趋势 、 债 券收 益率 曲线 移
动方向 、 信 用利 差等 影响 固定收 益投 资品 价格 的因 素
进行评 估， 对不 同投 资品 种运用 不同 的投 资策 略， 并
充分利 用市 场的 非有 效性 ， 把握 各类 套利 的机 会。 在
信用风 险可 控的 前提 下， 寻求组 合流 动性 与收 益的 最
佳配比 ， 力 求持 续取 得达 到或超 过业 绩比 较基 准的 收
益。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 （总 值） 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险
的品种 ， 其 预期 的风 险收 益水平 低于 股票 型基 金和 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 753,562.76
2.本期 利润
908,836.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0222
4.期末 基金 资产 净值 41,447,657.03
5.期末 基金 份额 净值 1.0753
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.29% 0.24% -0.70% 0.08% 2.99% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金成 立于2013 年3 月6 日 ， 建 仓期 为6 个月 ， 建 仓期 结束 时各 项资 产 配置比 例符 合基 金
合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本 基 金 基
金 经 理 、
万 家 新 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
双 引 擎 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
2015 年3 月
17 日
- 5 年
英 国 诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7 月 加入
万家基金管理有限公
司， 历 任研 究部 助理、
交易员、交易部总监
助理、 交易 部副 总监 。 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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投资基
金 、 万 家
瑞 丰 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 增 强
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 现 金
宝 货 币 市
场 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、万家
瑞 和 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 颐 达
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 和
万 家 颐 和
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在经历 了一 季度 开年 的股 灾后， 二季 度整 体市 场经 历了一 个震 荡趋 稳的 运行 过程。 投资 者对
经济基 本面 货币 政策 等的 认知也 经历 了较 大的 变化 。从一 月股 灾时 对经 济断 崖式下 跌寻 底的 判断
到一季 度末 转而 认为 稳增 长走老 路拉 升GDP 再 到二 季度意 识到 经济 增 速L 型 刺激政 策边 际效 益递
减，随 之投 资者 情绪 上也 发生了 较大 的变 化。 反应 到股市 上就 是指 数剧 烈的 波动， 同时 外部 如英
国脱欧 公投 等不 确定 因素 也不断 打压 着投 资者 风险 偏好的 上升 。债 券市 场因 为受到 国企 违约 银行
实行MPA 监 管措 施等 意外 事件影 响， 在货 币政 策没 有大变 化经 济基 本 面 L 型 筑底的 情况 下亦 出现
了波动 较 为 剧烈 的震 荡行 情。可 以说 ，上 半年 市场 运行的 总基 调是 谨慎 保守 ，而影 响价 格的 最重
要的因 素是 市场 投资 者的 风险偏 好及 情绪 变化 。股 市债市 均出 现较 明显 的结 构性行 情。 股市 中那
些需求 刚性 而供 给受 限全 年营收 确定 性高 的行 业板 块出现 了资 金扎 堆现 象而 不断有 个股 创新 高，
而那些 所谓 强周 期板 块则 在一月 份下 跌后 不再 强力 反弹。 债市 方面 期限 利差 不断收 缩， 高评 级信
用债的 信用 利差 也持 续缩 窄，但 低评 级信 用债 利差 则持续 扩大 并伴 有一 级发 债融资 困难 的情 况。
本基金 敏锐 把握 住了 这种 变化， 积极 布局 弱周 期防 守 型板块 个股 配置 高评 级信 用债及 利率 债。万家双利 2016 年第 2 季度报告
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并通过 预判 市场 预 期 差灵 活调整 组合 仓位 及个 股个 券的选 择， 整个 二季 度本 基金规 避了 较大 的波
动并获 取了 较可 观的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.0753 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为2.29%, 业绩 比较 基
准收益 率-0.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金 自 4 月15 日至 6 月 30 日基 金资 产净值 连 续 52 个工 作日 低 于五千 万元 。 本
报告期 内本 基金 未出 现连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 两百 人的 情况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,223,918.59 15.39
其中： 股票
7,223,918.59 15.39
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
38,420,144.80 81.87
其中： 债券
38,420,144.80 81.87
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
539,210.23 1.15
8 其他资 产
747,273.39 1.59
9 合计
46,930,547.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 584,036.00 1.41
C 制造业 5,305,288.59 12.80
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,065,834.00 2.57 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 268,760.00 0.65
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 7,223,918.59 17.43
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002103 广博股 份 100,465 2,030,397.65 4.90
2 300263 隆华节 能 102,300 1,143,714.00 2.76
3 300197 铁汉生 态 76,900 1,065,834.00 2.57
4 002481 双塔食 品 115,800 845,340.00 2.04
5 002070 众和股 份 30,000 757,500.00 1.83
6 600489 中金黄 金 37,900 425,996.00 1.03
7 600172 黄河旋 风 17,200 316,996.00 0.76
8 600958 东方证 券 12,000 201,720.00 0.49
9 002155 湖南黄 金 12,000 158,040.00 0.38
10 002470 金正大 16,400 132,020.00 0.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,000,000.00 12.06
其中： 政策 性金 融债 5,000,000.00 12.06
4 企业债 券 33,420,144.80 80.63
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 38,420,144.80 92.70
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150215 15 国开 15 50,000 5,000,000.00 12.06
2 112046 11 华孚 01 40,000 4,052,400.00 9.78
3 112172 13 普 邦债 39,000 3,954,600.00 9.54
4 112174 13 广田 01 37,000 3,724,050.00 8.98
5 112155 12 正 邦债 31,660 3,103,629.80 7.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,518.95
2 应收证 券清 算款 - 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 733,254.84
5 应收申 购款 499.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 747,273.39
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 50,140,886.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 186,465.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,780,811.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 38,546,541.11
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,250.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 10,001,250.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2016 年4 月15 日 10,001,250.00 10,488,310.88 0.00% 万家双利 2016 年第 2 季度报告
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合计
10,001,250.00
10,488,310.88
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家双 利债 券型 证券 投 资基 金 2016 年 第二 季度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和托 管人 的住 所，并 登载 于基 金管 理人 网站：www.wjasset.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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