信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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信达 澳银 稳定 增利 债券 型证 券投 资基 金
(LOF)2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 达 澳 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 7 月 19 日
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§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 信达澳银稳定增利债券(LOF)
场内简称 信达增利
基金主代码 166105
交易代码 166105
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2015 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 17,145,176.43 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 主要通过深入分析固定收
益类金融工具的公允价值并进行投资， 追求基金资产
的长期稳定收益。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合的方法， 对债
券的公允价值进行深入分析，精选价值被低估的债
券，在动态调整组合久期和债券品种配置的基础上，
有效构建投资组合，优化组合收益。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风险
的基金品种， 其风险收益预期 高于货币市场基金， 低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 52,813.44
2. 本期利润
-7,657.26
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1128
4. 期末基金 资产净值 16,425,273.29
5. 期末基金 份额净值 0.958
注：1 、 上述基 金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的认购、申购及赎回费等） ，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.10% 0.05% 0.24% 0.08% -0.14% -0.03%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益
率 变 动 的 比较
注：1 、信达 澳银稳定增利债券型证券投资基金（LOF ）于 2015 年 5 月15 日开放日 常申购、赎
回、转换业务, 并于 2015 年 6 月4 日开始在深圳证券交易所上市交易。
2 、 本基金的投资组合比例为： 固定收益类资产( 含 可转换债券) 的比例不低于基金资产的 80%,
持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%, 现金 或者到期日在一年以内的 政府债券不
低于基金资产净值的 5% 。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孔学峰
本基金的
基金经
理，稳定
价值债券
2012 年 5 月
7 日
- 12 年
中 央 财 经 大 学 金 融 学
硕 士 。 历 任 金 元 证 券
股份有限公司研究
员 、 固 定 收 益 总 部 副信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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基金、信
用债债券
基金和慧
管家货币
市场基金
的基金经
理， 公募
投资总部
副总监
总经理；2011 年 8 月
加 入 信 达 澳 银 基 金 公
司，历任投资研究部
下固定收益部总经
理、 固定收益副总监、
固 定 收 益 总 监 、 公 募
投 资 总 部 副 总 监 ， 信
达 澳 银 稳 定 价 值 债 券
基金基金经理（2011
年9 月29 日起至今） 、
信 达 澳 银 稳 定 增 利 债
券基金 （LOF ） 基金经
理（2012 年 5 月 7 日
起至今） 、 信达澳银信
用 债 债 券 基 金 基 金 经
理（ 2013 年5 月14 日
起至今） 、 信达澳银慧
管 家 货 币 市 场 基 金 基
金经理（2014 年 6 月
26 日起至今 ） 。
注：1 、基金 经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内 本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金 合同和其他有关法律法规、 监管部 门的相关规定，
依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在 严格控制投资风险的基础上 ，
为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投
资组合，维护投资者的利益 。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同
一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同
投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统
计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个季度内、 不同时间窗口 （日内、3 日内 、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票
申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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易原则的情形。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金投资 策略和运作 分析
在 过 去的 二季 度 ，央 行的 货 币政 策保 持 中性 基调 ， 公开 市场 回 购利 率继 续 维持 在 2.25% 。债
券市场 受到 营改增 事件 的阶段 性冲 击，同 时大 宗商品 的大 幅反弹 也带 来了通 胀的 担忧， 因 此 在 二
季度初 期债 券市场 压力 较大， 中长 期利率 债收 益率有 较大 的反弹 。二 季度的 中后 期，随 着 美 联 储
加息声 浪的 降温、 英国 脱欧的 逐渐 发酵， 市场 风险偏 好下 降，海 外债 券收益 率大 幅下降 并 创 下 新
低，中国的利率债收益率也开始逐渐回落。
本基金在报告期内，减持了信用债券，增加了利率债配置，拉长了久期，维持一定的杠杆。
七月 开始 ， 信用 债到 期 比较 集中 ， 信用 违约 的 暴露 可能 还 会继 续。 但 由于 风险 聚 集于煤炭、
钢铁等 行业 ，市场 对此 已有预 期。 因此， 后续 违约如 果仍 出自这 些行 业，那 么对 市场的 负 面 影 响
会弱化，只是信心恢复尚有困难。
英 国 脱欧 事件 ， 中国 国内 权 益市 场对 此 的预 期仅 限 于利 空出 尽 ，这 可能 是 不足 的。 而相反，
中国债 券市 场对此 的表 现也似 乎并 不到位 。我 们估计 ，英 国通过 脱欧 公决只 是揭 开了欧 洲 风 险 的
一个盖 子， 后续的 尾部 风险可 能会 越演越 烈。 欧盟的 破裂 ，甚至 欧元 的裂痕 ，越 来越严 重 的 影 响
成员国 的经 济，特 别是 欧元区 的银 行业。 因此 ，从这 点上 来看， 国内 债券市 场仍 是避险 的 最 佳 场
所。
同 时 ，二 三季 度 面临 的增 长 压力 会更 加 明显 ，大 宗 商品 由于 需 求的 不足 ， 其上 涨的 势头会得
到遏制。而受到海外因素的影响，人民币贬值的动力和进程预计会加快。
基 于 上述 判断 ， 我们 认为 债 券市 场面 临 较好 的机 遇 ，本 基金 将 保持 匹配 的 组合 久期 ，在保证
流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。
4.5 报告期内基金的业 绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.958 元，份 额累计净值为 1.107 元 ，报告期内份额净值
增长率为 0.10% ，同期业 绩比较基准收益率为 0.24% 。
4.6 报告期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
截至报告期末， 本基金的资产净值已连续超过 60 个工作日低于人民币 5,000 万元。 本 基金管
理人已 就上 述情况 按照 中国证 监会 颁布的 《公 开募集 证券 投资基 金运 作管理 办法 》第四 十 一 条 的信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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规定，向中国证监会说明原因和报送解决方案。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
7,161,787.00 40.41
其中：债券
7,161,787.00 40.41
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买 断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
10,419,952.16 58.80
8 其他资产
140,053.84 0.79
9 合计
17,721,793.00
100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资 产净值比例 （％）
1 国家债券 6,172,107.00 37.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 759,280.00 4.62
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 230,400.00 1.40
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,161,787.00 43.60 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 010107 21 国债⑺ 30,000 3,242,400.00 19.74
2 019518 15 国债 18 29,300 2,929,707.00 17.84
3 112311 16 昆仑 01 8,000 759,280.00 4.62
4 132001 14 宝钢 EB 2,000 230,400.00 1.40
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资
明 细
注：本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五 名 权 证投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价
注：本基金未参与 投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报 告 附注
5.10.1
本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体报 告 期 内 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查，
也 没 有 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。
5.10.2 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 没 有 投资 超 出 基 金合 同 规 定 备 选 股 票 库 的情
形。
5.10.3 其 他 资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,537.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季度报告
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4 应收利息 135,215.91
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 140,053.84
5.10.4 报 告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转 股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投 资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 19,078,064.81
报告期期间基金总申购份额 15,789,191.97
减: 报告期期 间基金总赎回份额 17,722,080.35
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 17,145,176.43
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监 会核准基金募集的文件；
2 、《信达澳 银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《信达澳 银稳定增利分级债券型证券投资基金托管协议》；
4 、法律意见 书；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
7 、本报告期 内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基 金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托 管人的办公场所、 营业场所及网站免费查阅备查文件。 在
支付工本费后，投资者可在 合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
