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信诚商品(165513)

信诚商品:2016年第二季度报告查看PDF公告

信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 

 
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF)2016 年 第 二 季 度 报 告 
 
2016 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 
 
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 
 
报 告 送 出 日 期 :2016 年 7 月 19 日 
 
 
 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 

 
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏, 并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核了 本
报告中的财 务指标、净 值表现和投 资组合报告 等内容, 保证 复核内 容不 存在虚假记 载、误导
性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人 承诺以诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产, 但 不保证基金 一 定
盈利。 
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险, 投资者 在作出投资 决策前应仔 细 阅
读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 
§2 基 金 产 品概况 
基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF) 
场内简称 信诚商品 
基金主代码 165513 
基金运作方式 上市契约型开放式 
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日 
报告期末基 金份额总额 111,810,658.23 份 
投资目标 
通过在全球范围内积极配置商品类相关资
产, 在 有 效 分 散 风 险 的 基 础 上, 追 求 基 金 资 产
的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金将根据宏观及商品分析进行资产配
置, 并 通 过 全 球 范 围 内 精 选 基 金 构 建 组 合, 以
达到预期的风险收益水平。 
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数 
风险收益特征 
本 基 金 主 要 投 资 全 球 商 品 类 基 金, 商 品 价 格
具 有 较 高 的 波 动 性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预
期风险和较高预期收益的证券投资基金品
种。 
基金管理人 信诚基金管理有限公司 
基金托管人 中国银行股份有限公司 
境外资产托管人 
英 文 名 称 :Bank of China (Hong Kong) 
Limited 
中文名称:中国银行(香港)有限公司 



§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现 3.1 主 要 财 务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016 年 4 月1 日至 2016 年6 月 30 日) 1. 本期已实 现收益 2,864,177.59 2. 本期利润 6,812,376.69 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利润 0.0532 4. 期末基金 资产净值 54,502,422.31 5. 期末基金 份额净值 0.487 注:1 、 本期已 实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变 动 收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2 、 上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净 值表现 3.2.1


本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 11.70% 1.14% 12.67% 1.55% -0.97% -0.41% 3.2.2


自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比较


注: 本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日, 建 仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管 理 人 报告 4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘儒明 本基金基金经 理、信诚四国配 置 2013 年 1 月 15 日 - 22 22 年证券、 基金从业经验, 其中包 含 8 年海外基金经理的专业资历。 曾先后任 职于永昌证券投资信托股份有限公司、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 (QDII-FOF-LOF) 基金基金经理, 信诚基金管理有 限公司海外投资 副总监 富邦证券投资信托股份有限公司、 金复 华证券投资信托股份有限公司、 台湾工 银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事 证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基 金 和 基 金 中 的 基 金(FOF) 的基金经理。 现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资 副总监, 信诚金砖四国积极配置证券投 资基金(LOF ) 及 信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券投资基金(LOF )的基 金经理。 李舒禾 本基金基金经理 2011 年 12 月 20 日 - 11 台湾国立成功 大学硕士,11 年基金从 业 经验;2004 年7 月至2011 年初曾任职于 台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司, 拥有丰富的全球资产配置和ETF 投资 经 验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝来全球 ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理, 该基金的投资内容以 ETF 为主, 资产 范 围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货 币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间 担 任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金 主要投资于黄金期货。 现任信诚全球商 品 主 题 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 的 基 金 经 理 注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的 任免日期填写。


2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格按 照《证 券投 资基金 法》 和其他 相关 法律法 规的 规 定 以及《信诚 全球商品主 题证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 、 《信诚全球商 品主题证券 投资基 金 (LOF) 招募说 明书》 的约定, 本着诚实 信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管 理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部 管理, 规范基 金运作。 本报告期内, 基金运作合法合规, 没有 发生损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 公 平 交 易专项 说 明 4.3.1


公平交易制 度的执行情况 根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》, 以及公 司 拟 定的《信诚 基金公平交 易管理制度 》, 公司采取 了一系列的 行动实际落 实公平交易 管理的各 项要求。各 部门在公平 交易执行中 各司其职, 投 资研究前端 不断完善研 究方法和投 资决策流 程, 确保各投 资组合享有 公平的投资 决策机会, 建 立公平交易 的制度环境; 交易环节加 强交易 执行的内部 控制, 利用恒 生交易系统 公平交易相 关程序, 及其 它的流程控 制, 确保不同 基金在 一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同时 不断完善和改进 公平交易分析系统, 在事后 加以了严格 的行为监控, 分析评估以 及报告与信 息披露。当 期公司整体 公平交易制 度执行情 况良好, 未发 现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2


异常交易行 为的专项说明 本报告期内, 未发现本基 金与其它投 资组合之间 有可能导致 不公平交易 和利益输送 的 异 常交易。报 告期内, 未出 现参与交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的单边交易 量超过该信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 证券当日成交量 5%的交 易( 完全复制 的指数基金除外) 。 4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析 截至 2016 年 第二季底, 过 去一季高盛商品指数上涨 12.67%, 其 中能源指数上涨 18.99%, 贵金属指数上涨 8.1%, 工 业金属指数上涨 5.31% 及 农产品指数下跌 7.86% 。 同时期人民币贬 值 2.63%, 美国 S&P500 指 数上涨 1.9% 。基金上涨 11.7%,落后指 数 0.97%, 基 金落后的主要原 因为 5 月开 始减码能源部位, 而原油 价格持续上涨所致。





回顾第 二季主导市场的事件莫过于 6 月初 公布的非农不如预期及 6/24 英国脱欧 事件, 打乱美股原本的涨势及升息预期, 美 国经济从增温预期改为衰退预期, 虽 然市场流动性在各 国央行的帮助之下没有造成太大的波动, 但是脱 欧导致欧洲投资前景停滞, 最终将导 致就业、 消费的衰弱, 且美国经济金融海啸后周期已经持续 8 年, 全球 经济前景黯淡, 看好具有 避险效 果的贵金属。 金融 行业是黄金投资的领先指标 这一轮上涨的原因 去年 12 月黄 金开始 跳跃式的上涨, 在 全球资产价格动荡的环境下, 一枝独 秀, 年初至今 上涨 22%, 世 界第一大黄金股巴里克黄金公司上涨 173%, 同时 期上证指数下跌 18.5% 。 黄金的抗通胀, 避险属性 必须用超越景气循环来观察, 我们称 黄金为金融行业晴雨表, 或 是现代资本运作状况晴雨表。金融行业向上承央 行对经济的控制, 下以 风险审慎控制的方式 对社会放贷, 是经济与政府的引擎, 地 位至关重要。 一般认为影响黄金价格的重要因素如抗通 胀、避险等, 同样深深影响金融行业表现, 所以金 融行业是黄金价格的领先指标。 近期黄金上涨因素除了谈论最多的美元贬值之外, 金融行业 悄悄开始第二次大的结构调 整, 全球经济 去年下半年开始趋缓, 而 央行一直无法加息, 银行 应该赚取的利差空间一直很低 迷, 全球金融 行业指数已经下跌 20%, 是推升黄金价格的重要因素。 与上一轮上涨的区别可以看得出来黄金与金融行业指数有着显著负相关, 只有阶段3 中 国大幅影响全球 需求格局造成显著通胀, 同时推 升黄金与银行业指数; 其 他阶段银行业表现 恰恰与黄金价格走势相反。 未来走势 美国政府在 2008 年推送大 量货币进入银行, 解决最 迫切的降杠杆问题, 维持 银行业的心 跳体温, 但政 府对银行内部监管趋严、 央行在外部降低利率环境, 都打击银 行业赖以为生的根 本; 时隔 8 年, 以量化宽松 的药方来对 冲全球老龄化需求下滑的病症已然无效, 加之首 见的负 利率, 先进国 家的金融业将呼出二次病危通知, 将 再次去杠杆调整; 现在的 经济政治形势比 2008 年复杂 的多, 估计这 次金融行业的调整将比2008 年来得更 严重, 抓住黄 金将能躲过这黎 明前的黑暗。 4.5 报告期 内基金 的 业 绩表现 本报告期内, 本基金净值增长率为 11.70%, 同期业 绩比较基准收益率为 12.67%, 基金落 后业绩比较基准 0.97% 。 4.6 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明 本报告期内, 本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有 人数量不满两百人) 的情 形。 §5 投 资 组 合报告 5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民币 元) 占基金总资产的 比例(%) 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 1 权益投资 - - 其中:普通股 - -








优先 股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 44,984,219.04 81.55 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和 结算备付金合计


10,179,385.05 18.45 8 其他资产 321.71 - 9 合计 55,163,925.80 100.00 5.2 报 告 期 末在各 个 国 家(地 区 ) 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分 布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。 5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。 5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。 5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前 十名 资 产 支持证 券 投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例 1 SPDR GOLD SHARES ETF ETF 基金 契约型开 放式 SPDR GOLD TRUST Equity 8,389,794.24 15.39 2 UNITED STATES BRENT OIL FUND ETF 基金 契约型开 放式 UNITED STATES COMMODITIES FUND LLC 8,220,879.01 15.08 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 3 POWERSHARES DB AGRICULTURE F ETF 基金 契约型开 放式 INVESCO POWERSARES CAPITAL MAMT LLC 7,301,576.98 13.40 4 UNITED STATES OIL FUND LP ETF 基金 契约型开 放式 UNITED STATES COMMODITY FUNDS 5,786,217.28 10.62 5 UNITED STATES GAS FUND LP ETF 基金 契约型开 放式 UNITED STATES COMMODITY FUNDS 3,703,989.38 6.80 6 IPATH BLOOMBERG COFFEE SUBIN ETF 基金 契约型开 放式 APT SATELLITE HOLDINGS LIMITED 2,379,473.50 4.37 7 TEUCRIUM SOYBEAN FUND ETF 基金 契约型开 放式 APT SATELLITE HOLDINGS LIMITED 2,221,703.99 4.08 8 PROSHARES ULTRA SILVER ETF 基金 契约型开 放式 PROSHARES TRUST 1,738,601.17 3.19 9 US NATURAL GAS FUND ETF 基金 契约型开 放式 US NATURAL GAS FUND LP 1,317,752.06 2.42 10 POWERSHARES DB BASE ETF 基金 契约型开 放式 INVESCO POWERSARES CAPITAL MAMT LLC 1,067,888.45 1.96 5.10


投资 组 合报告 附 注 5.10.1


本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2


本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票。 5.10.3


其他资产构 成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 321.71 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第二季度报告 9 合计 321.71 5.10.4


报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5


报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6


因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差。 §6 开 放 式 基金份 额 变 动 单位: 份 报告期期初 基金份额总额 146,345,663.16 报告期 期间基金总申购份额 - 减: 报告期期间 基金总赎回份额 34,535,004.93 报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) - 报告期 期末基金份额总额 111,810,658.23 §7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细














本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息 无 §9


备查 文 件目录 9.1 备查文件目录 1 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 相关批 准文件 2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程 3 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同 4 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 招募说 明书 5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 信诚基金管 理有限公司 办公地--上海市浦东新 区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银 行 大楼 9 层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com 。 信诚基金管理有限公司 2016 年 7 月19 日