招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金
(LOF)2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 7 月 19 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年7 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称 招商金砖
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 2 月11 日
报告期末基金份额总额 65,549,867.44 份
投资目标
本基金采用指数化投资方式， 通过投资纪律约束和
量化风险管理，力求实现对标的指数的有效跟踪，
获得与标的指数收益相似的回报。 本基金控制目标
为 基 金 净 值 收 益 率 与 标 的 指 数 收 益 率 之 间 的 年 跟
踪误差不超过6%。
投资策略
本基金至少 80% 以 上 的 资 产 采 用 完 全 复 制 法 进 行
指数化投资，即按照标准普尔金砖四国 40 指数成
份股及其权重构建指数投资组合， 并根据标的指数
成份股及其权重的变化进行相应调整。 在因特殊情
况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将
采用优化方法构建最优投资组合的个股权重比例，
以求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
标准普 尔金 砖四国 40 总收益 指数 （S&P BRIC 40
Index （Net TR ） ）收益率 。
风险收益特征
本基金是被动管理的指数型基金， 主要投资方向为
标普金砖四国 40 指数的成份股及备选成份股，属招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种，
其 预 期 风 险 与 收 益 水 平 高 于 债 券 型 基 金 和 混 合 型
基金。 并且， 本基金主要投资于以金砖四国为代表
的新兴市场， 其风险收益水平高于投资于海外成熟
市场的基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外投资顾问 无
境外资产托管人 英文名称：Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文名称：中国银行（香港）有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月
30 日 ）
1.本期已实 现收益 -66,966.61
2.本期利润 2,230,648.20
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0333
4.期末基金 资产净值 46,708,585.50
5.期末基金 份额净值 0.713
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.01% 1.18% 5.65% 1.23% -0.64% -0.05%
注：1 、业绩 比较基准＝标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收益
率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡；
2 、同期 业绩比较基准以人民币计价。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：根据本基金合同投资范围的规定：本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的
90% ， 其中投资于标的指数成份股、 备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80% 。 现金及到期
日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金于 2011 年2 月11 日成立， 自
基金成立日起 6 个月内 为建仓期， 建仓期结束时 （2011 年8 月5 日） 相关比例均符合上述规定的
要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邓栋
本基金的
基金经理
2015 年 7 月
3 日
- 6
男，工学硕士。2008 年加
入 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务
所，从事审计工作，2010
年 1 月加入招商基金管理
有 限 公 司 ， 曾 任 固 定 收 益招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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投 资 部 研 究 员 、 招 商 信 用
添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金 经理， 现任固
定 收 益 投 资 部 副 总 监 兼 行
政 负 责 人 、 招 商 安 达 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招
商 安 润 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 招 商 瑞 丰 灵 活 配
置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资
基 金 、 招 商 信 用 增 强 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 丰
泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 （LOF ） 、 招 商 丰 泽
灵活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 招 商 安 本 增 利 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 全
球 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 标 普 金 砖 四 国 指
数证券投资基金(LOF)、招
商 标 普 高 收 益 红 利 贵 族 指
数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 及
招 商 丰 融 灵 活 配 置 混 合 型
证券基金基金经理。
注：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日， 后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2 、证 券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业
人员范围的相关规定。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
本基金 无境外投资顾问。
4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 《招商标普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 基金
合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害 基
金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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4.4 公 平 交 易 专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部 所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5% 的情形， 在 某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过 两次， 原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为 。
4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2 季度，金砖 四国指数所涉及的各个国家在宏观经济、货币政策以及股票市场等方面的表现
继续呈现出明显差异。
本季度，国际大宗商品在经历了“黑色系”风暴之后逐步趋于企稳回升，原油、铁矿石、煤
炭等大宗商品价格上涨叠加季节性因素，使得大宗商品市场在今年 上半年表现出色，反映全球商
品期货价格的主导指数 CRB 指数在二 季度以来上涨近 10% ，但 整体看，目前大宗商品市场供给端
仍然严重过剩， 以中国为代表的国际主要需求也没有根本性改善， 供应过剩及需求低迷依然存在。
石油价格方面，2 季度供 应方面的短期扰动因素在一定程度上支持了油价，但国际原油的供需平
衡尚未完成，国际油价在 50 美元上 下反复震荡。受美联储加息节奏放缓、英国脱欧避险等因素，
国际金价在本季度继续大幅反弹，表现持续强势。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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其中，2 季度 俄罗斯经济在全球能源价格持续低迷、欧美地缘政治持续博弈的背景下，依然
承受着较大的压力 ，后续俄罗斯经济的总体表现仍主要取决于国际能源价格的走势。而巴西也继
续在国内政治纷争、经济持续下滑的泥潭中挣扎，货币表现和整体经济持续疲软。相比较而言，
印度经济整体的情况依然相对乐观，继续呈现较好的增长势头，在金砖四国中一枝独秀。
本季度港股的表现仍与中国内地的经济表现息息相关， 受 2 季度内地经济基本面的整体企稳，
加之美联储加息预期减弱、深港通开通预期等，总体上港股市场表现平稳，虽然出现了英国脱欧
等黑天鹅事件，但由于市场整体估值极低、加上内地资金流入、风险提前消化等因素，市场并未
出现大起大落的情况。
整体看，以金砖四国为代表的新兴经济体在本季度表现相对平稳。本基金在本季度继续维持
了严格复制跟踪指数策略。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.713 元，本 报告期份额净值增长率为 5.01% ，同 期业绩
比较基准增长率为 5.65% ， 基金净值表现落后于业绩比较基准， 幅度为 0.64% 。 主要 原因为本季度
国际市场各种不确定性增加，为控制风险，本基金在严格贯彻复制跟踪指数策略的同时，相对保
留了较多的现金仓位 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第 四十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
本报告期内， 本基金 2016 年 4 月1 日至 2016 年6 月 30 日发生 连续二十个工作日出现 基金 资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 44,759,338.60 94.74
其中：普通股 23,360,877.16 49.45
优先股 - -
存托凭证 21,398,461.44 45.30
房地 产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
1,661,670.71 3.52
8 其他资产 821,010.45 1.74
9 合计 47,242,019.76 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 23,360,877.16 50.01
美国 16,425,314.09 35.17
英国 4,973,147.35 10.65
合计 44,759,338.60 95.83
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
必需消费品 2,421,040.84 5.18
非必需消费品 1,449,713.74 3.10
材料 418,170.43 0.90
工业 447,607.02 0.96
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 2,989,518.61 6.40
金融 17,034,328.87 36.47
能源 5,884,429.55 12.60
信息技术 14,114,529.54 30.22
合计 44,759,338.60 95.83
注：本基金对以上 行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 股票 及 存 托 凭证 投 资 明 细
5.4.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名 股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港证
券交易
所
香港 34,743 5,229,078.15 11.20
2
ALIBABA
GROUP
HOLDING
-
BABA
US
美国纽
约证券
交易所
美国 7,977 4,206,904.96 9.01
3
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港证
券交易
所
香港 906,125 3,965,121.81 8.49
4
IND & COMM BK
OF CHINA
中国工商
银行股份
有限公司
1398
HK
香港证
券交易
所
香港 830,073 3,043,491.13 6.52
5
CHINA MOBILE
LTD
中国移动
有限公司
941
HK
香港证
券交易
所
香港 39,457 2,989,518.61 6.40
6 BAIDU INC -
BIDU
US
纳斯达
克全球
精选交
易所
美国 1,929 2,112,530.23 4.52
7
INFOSYS
TECHNOLOGIES
-
INFY
US
美国纽
约证券
交易所
美国 14,220 1,683,177.60 3.60
8
ITAU
UNIBANCO
HLDNG
-
ITUB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 21,679 1,357,073.49 2.91
9 HDFC BANK LTD -
HDB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 2,921 1,285,181.93 2.75
10 GAZPROM OAO -
OGZD
LI
伦敦证
券交易
所
英国 43,094 1,231,646.86 2.64
注：以上证券代码采用当地市场代码。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.4.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称
( 英文)
公司名称( 中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价
值 （人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
QINQIN
FOODSTUFFS
GROUP CAYM
亲亲食品集
团 （开曼） 股
份有限公司
1583
HK
香港证
券交易
所
香港 1,087 - -
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责，处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 621,884.02 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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4 应收利息 190.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 198,936.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 821,010.45
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.10.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码
公司名称
（英文）
流通受限部分的公
允价值( 人民 币元)
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 1583 HK
QINQIN
FOODSTUFFS
GROUP CAYM
- - 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 69,480,309.97
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 3,930,442.53
报告期期间基金拆分变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 65,549,867.44
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证券 监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2 、中国证券 监督管理委员会批准招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）设立 的文件；
3 、《招商标 普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）基金合同》；
4 、《招商标 普金砖四国 指数证券投资基金（LOF ）招募说明书》；
5 、《招商标 普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）托管协议》；
6 、《招商标 普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告》 。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招 商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
