中欧纯债债券型证券投资基金（LOF ）2016年第2季度报告
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中欧 纯债债券型 证券投资基 金（LOF）
2016 年第2季度 报告
2016 年06 月30 日
基金管 理人：中欧 基金管理有 限公司
基金托 管人 ：中国 邮政储蓄银 行股份有限 公司
报告送 出日期：2016 年07 月19 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月
18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管 理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至2016年6月30日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 中欧纯债债券（LOF）
基金主代码 166016
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2013 年01月31日
报告期末基金份额总额 1,805,889,267.28 份
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争为
投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差
策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控
制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收
益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管 理人 中欧基金管理有限公司
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基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧纯债债券（LOF）C 中欧纯债债券（LOF）E
下属分级基金的场内简称 中欧纯债 -
下属分级基金的交易代码 166016 002592
报告期末下属分级基金的份
额总额
193,559,385.61 份 1,612,329,881.67 份
注：自2016年4 月6 日起, 本基金增加E 类份额，登记机构为中欧基金管理有限公司，原基金份额更名
为C 类份额。
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （2016年04月01
日-2016年06月30日）
报告期 （2016年04月06
日-2016 年06月30日）
中欧纯债债券 （LOF）C 中欧纯债债券 （LOF）E
1. 本期已实现收益 2203994.48 429,608.06
2. 本期利润 -9115748.87 -5,138,270.29
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0029 -0.0035
4. 期末基金资产净值 260,794,146.90 2,174,238,845.39
5. 期末基金份额净值 1.347 1.349
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
中欧纯债债券（LOF）C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 -0.37% 0.08% -0.52% 0.07% 0.15% 0.01%
中欧纯债债券（LOF）E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
自基金份额起始运作
日起至今
-0.30% 0.08% -0.52% 0.07% 0.22% 0.01%
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
中欧纯债 债 券型证券 投 资基金（LOF ）C
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2013 年1 月31日-2016 年6 月30日）
中欧纯债债券（LOF ）C 业绩比较基准
2013-01-31 2013-07-31 2014-01-23 2014-07-22 2015-01-14 2015-07-10 2016-01-04 2016-06-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：本基金转型日为2016年2 月2 日。 截止本报告期末，本基金转型未满一年。
中欧纯债 债 券型证券 投 资基金（LOF ）E
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2016 年4 月6 日-2016年6 月30 日）
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中欧纯债债券（LOF ）E 业绩比较基准
2016-04-08 2016-04-20 2016-05-03 2016-05-13 2016-05-25 2016-06-06 2016-06-20 2016-06-30
-0.1%
-0.2%
-0.3%
-0.4%
-0.5%
-0.6%
-0.7%
-0.8%
-0.9%
-1%
-1.1%
-1.2%
-1.3%
-1.4%
注：自2016年4 月6 日起 ，本基金新增E 类份额， 图示日期为2016年4 月6日至2016 年6 月30日。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹诚庸 基金经理
2015年05月
25日
2016年06月
17日
4年
历任招商证券股份有
限公司固定收益总部
研究员、投资经理。
2014 年12月加入中欧
基金管理有限公司， 曾
任中欧瑾泉灵活配 置
混合型证券投资基金
基金经理助理兼研究
员、 中欧纯债债券型证
券投资基金（LOF）基
金经理， 现任中欧纯债
添利分级债券型证券
投资基金基金经理， 中
欧鼎利分级债券型证
券投资基金基金经理，
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中欧天禧纯债债券型
证券投资基金基金经
理。
刘德元 基金经理
2016年02月
16日
11年
历任大公国际资信评
估有限公司技术总监、
阳光资产管理股份有
限公司高级研究员。
2015 年6月加入中欧基
金管理有限公司， 曾任
信用研究员， 现任中欧
增强回报债券型证券
投资基金（LOF）基金
经理， 中欧兴利债券型
证券投资基金基金经
理， 中欧瑾和灵活配置
混合 型证券投资基金
基金经理， 中欧强势多
策略定期开放债券型
证券投资基金基金经
理， 中欧瑾通灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理， 中欧琪丰灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理， 中欧
信用增利债券型证券
投资基金（LOF）基金
经理， 中欧骏盈货币市
场基金基金经理， 中欧
稳健收益债券型证券
投资基金基金经理， 中
欧纯债债券型证券投
资基金（LOF）基金经
理， 中欧强盈定期开放
债券型证券投资基金
基金经理， 中欧强瑞多
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策略定期开放债券型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起 即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行 情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益 输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
回顾二季度，经济基本面从一季度小周期回升变为二季度景气度有所回落。正如"
权威人士"的表态， 经济预计将长期维持L型走势， 但当下仍存在一定的下行压力。 具体
来看， 固定资产投资增发乏力， 基建投资维持高速增长， 成为经济下行背景下政府托底
经济的重要手段； 地产销售受到一二线限购政策影响增速持续下滑， 带动地产投资高位
回落； 工业增加值高位回落， 工业企业利盈利状况较一季度有小幅程度下滑， 但较去年
亏损情况大幅改善， 说明今年以来供给侧改革的效果正在逐渐体现； 信贷 方面， 一季度
天量信贷投放告一段落， 二季度信贷数据整体属于中性水平且主要由居民中长期贷款构
成，说明企业的融资需求依旧不强，。二季度通胀有所回落，随着蔬菜价格逐步下跌、
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猪肉价格涨幅收窄，CPI同比增速由2.3%下跌至1.9%，而PPI方面受益于工业品价格的回
升， 跌幅持续收窄， 但同比依旧为负。 报告期内， 国际宏观风云巨变， 英国意外脱欧这
一" 黑天鹅"事件加剧了全球金融资产波动， 也影响了美联储加息进程， 美国年内加息概
率大大降低。
央行在二季度保持了稳健的货币政策，银行及非银机构在经历了一季度的MPA考核
后，在二季度应对 流动性方面都准备更加充分，再加上央行的MLF和公开市场操作的悉
心呵护，整体二季度流动性无忧，资金面较为平稳。
债券市场在二季度经历了一轮调整， 造成调整的原因主要有以下两方面： 一方面在
天量信贷刺激下， 一季度地产投资、 工业增速、 通胀水平等指标均显示经济处于小周期
复苏当中， 使得市场对于经济基本面估计较为乐观； 另一方面是伴随着基本面不断下行
的过程，各类信用风险事件不断发生，4月份各类债券信用风险无序爆发导致公募基金
赎回风潮并最终引发市场流动性危机。进入5月后，随着经济基本面的回落和信用风险
事件的逐步消化， 市场收益率 重新回到下行通道。 回顾二季度走势， 各品种收益率都经
历了先上后下的过程， 从幅度来看长端收益率大多回落到一季度末水平， 短端收益率则
略高于一季度末水平，收益率曲线进一步扁平化。
本基金在操作上保持了较为稳健的操作策略， 组合杠杆和久期控制较为灵活， 并择
机对组合中流动性较差的个券进行了调仓， 在二季度初降低了信用债的久期和仓位， 并
在5 月份之后适当加仓，把握了二季度末市场收益率集体下行的机会。除此之外，我们
还成功把握了利率债波段交易的机会，进一步增强了组合的收益。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
本报告期内，C类份额净值增长率为-0.37%， 同期业绩比较基准收益率为-0.52%；E
类份额净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%。
4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内， 本基金不 存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
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1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 2,945,391,000.00 97.62
其中：债券 2,945,391,000.00 97.62
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 13,305,472.73 0.44
8 其他资产 58,452,845.06 1.94
9 合计 3,017,149,317.79 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
5.2.1 报告期末 按行业分类 的境内股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末 按行业分类 的沪港通投 资股票投资 组合
本基金本报告期末未持有 股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
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1 国家债券 129,940,000.00 5.34
2 央行票据 － －
3 金融债券 182,990,000.00 7.51
其中：政策性金融债 182,990,000.00 7.51
4 企业债券 1,739,590,000.00 71.44
5 企业短期融资券 260,240,000.00 10.69
6 中期票据 632,631,000.00 25.98
7 可转债(可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 2,945,391,000.00 120.96
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 160210 16国开10 800,000 79,960,000.00 3.28
2 1480240 14东台债02 600,000 65,460,000.00 2.69
3 019533 16国债05 650,000 64,961,000.00 2.67
4
1014640
43
14西宁城投
MTN001
600,000 63,072,000.00 2.59
5
1013550
12
13龙岩交通
MTN001
500,000 55,320,000.00 2.27
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本 基金投资 的 股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
5.10.1 本期国 债期货投资 政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期 末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
国债期货不属于本基金的投资范围， 故此项不适用。
5.10.3 本期国 债期货投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本报 告期内没有 被监管部门 立案调查， 或
在报 告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情形 。
5.11.2 本基金 为债券型基 金，未涉及 股票相关投 资。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 152,211.37
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 56,710,284.54
5 应收申购款 1,560,766.94
6 其他应收款 －
7 待摊费用 29,582.21
8 其他 －
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9 合计 58,452,845.06
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组 合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
中欧纯债债券 （LOF）C 中欧纯债债券（LOF）E
报告期期初基金份额总额 2,717,453,160.23 －
报告期期间基金总申购份额 119,891,121.14 2,080,493,605.04
减：报告期期间基金总赎回份额 2,643,784,895.76 468,163,723.37
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 193,559,385.61 1,612,329,881.67
注： 总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
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4、《中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或 在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧 基金管理有 限公司
二〇 一六年七月 十九日
