银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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银华 内需 精选 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）
2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 7 月 19 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于 2016 年 7 月15 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华内需精选混合（LOF ）
场内简称 银华内需
交易代码 161810
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2009 年 7 月1 日
报告期末基金份额总额 442,322,526.66 份
投资目标
本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞
争力的优势企业， 在控制投资组合风险的前提下， 追
求基金资产的长期持续增值。
投资策略
本基金将采取积极、 主动的资产配置策略， 重点投资
内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业， 力求实
现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资组合比例范围为： 股票投资占基金资产
的比例为 60%-95% ，现金 、债券资产、权证以及中国
证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的
5%-40% ， 其 中， 基金持有全部权证的市值不得超过基
金资产净值的 3%， 基金 应当保持不低于基金资产净值
百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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业绩比较基准
沪深 300 指 数收益率 ×80%+上证国债 指数收益率
×20% 。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金， 其预期收益和预期风
险水平高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型
基金， 属于较高预期风险、 较高预期收益的基金产品。
本基金将力求在严格控制风险的前提下实现较高的
投资收益。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -7,756,994.46
2. 本期利润
-8,073,368.08
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0176
4. 期末基金 资产净值 737,483,831.52
5. 期末基金 份额净值 1.667
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 本报告所列示的基金业绩指标不 包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金的申购、 赎
回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.60% 1.52% -1.42% 0.81% 0.82% 0.71%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 60%-95% ，现 金、债券资产、权证以及
中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ， 其中， 基金持有全部权证的市值
不得超过基金资产净值的 3%， 基金 应当保持不低于基金资产净值百分之 五的现金或者到期日在一
年以内的政府债券。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邹积建先生
本基金的
基金经理
2011 年11 月
30 日
2016 年7 月
8 日
15 年
硕士学位。1999 年至
2010 年先后 在中信证
券 、 富 国 基 金 、 民 生
证 券 、 益 民 基 金 、 华
夏 基 金 从 事 研 究 、 投银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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资等相关工作。2010
年 6 月加盟 银华基金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
基 金 经 理 助 理 职 务 。
具有从业资格。 国籍：
中国。
倪明先生
本基金的
基金经理
2016 年 7 月
8 日
- 11 年
博 士 学 位 。 曾 在 大 成
基 金 管 理 有 限 公 司 从
事 研 究 分 析 工 作 ， 历
任 债 券 信 用 分 析 师 、
债 券 基 金 助 理 、 行 业
研 究 员 、 股 票 基 金 助
理等职，并曾于 2008
年 1 月 12 日至 2011
年4 月15 日期间担任
大 成 创 新 成 长 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理职务。2011 年 4 月
加 盟 银 华 基 金 管 理 有
限公司。自 2015 年 5
月 6 日起兼 任银华领
先 策 略 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2011 年9 月26 日起兼
任 银 华 核 心 价 值 优 选
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 自 2015 年
8 月 27 日起 兼任银华
战 略 新 兴 灵 活 配 置 定
期 开 放 混 合 型 发 起 式
基 金 基 金 经 理 。 具 有
从 业 资 格 。 国 籍 ： 中
国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选混合型证券投
资基金（LOF ）基金合同》和其他有关法律法规的规定, 本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份 额持有人谋求最大 利益, 无损害基金份额持有人
利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年2 季 度市场表现平稳， 经过一 季度的大幅调整之后, 随着宏观面的因素逐渐转为有利，
市场通过震荡整理的方式消化利空，并开始展现出向上拓展空间的动量。上证 A 股、中小企业板
和创业板涨幅分别为-1.65% 、3.64% 和 6.77% 。 同 时市场风格也发生了切换， 价值股迎来上涨的春
天。从整个二季 度来看，上涨较快的行业主要有食品饮料、电子、有色、家电和通信。同时新能
源汽车产业链、 物联网主题、 消费行业中的白酒、 小家电 和定制家具类主题成为资金追捧的对象 。
下跌较多的板块主要有餐饮旅游、交运、传媒和建筑，消化前期较高的估值。低估值板块的价值
股取得较好的表现，反映了资金的偏好和风格的变化。
回顾本基金本季度投资情况，我们认同供给侧改革给资本市场带来的投资机遇，并积极提高
股票仓位，二季度基金表现相对平稳。
展望三季度以后的市场运行，我们认为支持市场上涨的积极因素仍会发生作用，稳增长的诸银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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多措施有望持续发力，社会总需求恢复增长可能在旺季见到明确信号，在通胀压力到来之前，存
在一个时间窗口可供市场展开一轮基本面预期改善的上涨行情。本基金将继续保持积极运作，为
持有人赚取收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.667 元，本 报告期份额净值增长率为-0.60% ， 同期业绩
比较基准收益率为-1.42% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人 数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 630,834,052.45 84.47
其中：股票
630,834,052.45 84.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资 产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
108,222,433.10 14.49
8 其他资产
7,722,267.71 1.03
9 合计
746,778,753.26
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 5,590,000.00 0.76
B 采矿 业 47,755,972.76 6.48 银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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C 制造业 365,277,014.72 49.53
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 22,442,232.44 3.04
F 批发和零售业 9,758,685.30 1.32
G 交通运输、仓储和邮政业 31,285,945.71 4.24
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 88,912,058.02 12.06
J 金融业 622.80 0.00
K
房地产业
55,041,775.10 7.46
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
4,769,745.60 0.65
S 综合 - -
合计 630,834,052.45 85.54
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002065 东华软件 1,925,956 36,053,896.32 4.89
2 600497 驰宏锌锗 2,699,948 26,918,481.56 3.65
3 600019 宝钢股份 4,999,942 24,499,715.80 3.32
4 600158 中体产业 1,299,902 23,073,260.50 3.13
5 600305 恒顺醋业 1,799,878 20,734,594.56 2.81
6 000807 云铝股份 3,000,000 19,650,000.00 2.66
7 002737 葵花药业 483,140 18,103,255.80 2.45
8 600060 海信电器 999,904 17,678,302.72 2.40
9 002081 金 螳 螂 1,699,642 17,030,412.84 2.31
10 603000 人民网 999,925 16,608,754.25 2.25
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注 ：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期 货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 508,669.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,338.09
5 应收申购款 7,195,260.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,722,267.71
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002065 东华软件 36,053,896.32 4.89 重大事项
2 600497 驰宏锌锗 26,918,481.56 3.65 重大事项
3 600019 宝钢股份 24,499,715.80 3.32 重大事项
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 449,498,255.93
报告期期间基金总申购份额 65,813,977.66
减: 报告期期 间基金总赎回份额 72,989,706.93
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 442,322,526.66
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。 银华内需精选混合（LOF ）2016 年第 2 季度 报告
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§9 备查文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华内需精选股票型证券投资基金（LOF ）设立 的文件
9.1.2 《银华 内需精选混合型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
9.1.3 《银华 内需精选混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》
9.1.4 《银华 内需精选混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
