融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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融通中证军工指数分级证券投资基金
2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 7 月 19 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7 月15 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 融通军工分级
场内简称 融通军工
交易代码 161628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 7 月1 日
报告期末基金份额总额 336,746,140.97 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证军工指数。在正常市场
情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度绝对值控制在 0.35% 以内，年 跟踪误差控制在 4% 以内 。
投资策略
本基金采用完全复制法进行投资，按照成份股在标的指数中的基准
权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动
对投资组合进行相应调整。
业绩比较基准
95%× 中证军 工价格指数收益率＋ 5%× 银行人民币活期存款利率 （税
后） 。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征。
从本基金所分离的两类基金份额来看，融通军工 A 份额具 有低预期
风险、 预期收益相对稳定的特征； 融通军工 B 份额 具有高预期风险、
预期收益相对较高的特征。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基金简称 融通军工分级 军工股 A 军工股 B
下属分级场内简称 融通中证军工 军工股 A 军工股 B
下属分级基金交易代码 161628 150335 150336 融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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下属分级基金报告期末
基金份额总额
91,469,488.97 份 122,638,326.00 份 122,638,326.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本基金为股票型基
金，具有较高预期风
险、较高预期收益的
特征。
融通军工股 A 份额为
稳健收益类份额，具
有低预期风险、预期
收益相对稳定的风险
收益特征
融通军工股 B 份额
为积极收益类份额，
具有高预期风险、 预
期收益相对较高的
风险收益特征。
§3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -10,850,058.54
2. 本期利润
-307,500.62
3. 加权平 均 基金份额本期利润 -0.0008
4. 期末基金 资产净值 284,673,881.98
5. 期末基金 份额净值 0.845
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 本报 告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.17% 1.69% -0.25% 1.66% -0.92% 0.03%
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3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 份 额 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的
比较
注：1 、 本基 金合同生效日为 2015 年7 月1 日 。
2 、 本基金的 建仓期为自合同生效日起 6 个月， 截 止建仓期结束， 各项资产配置比例符合规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
何天翔 融 通 深 证
100 指数
证 券 投 资
基 金 、 融
通 中 证 军
工 指 数 分
级 证 券 投
资 基 金 、
融 通 中 证
全 指 证 券
公 司 指 数
2015 年7 月
1 日
- 8 何天翔先生， 厦门大学经济
学硕士、安徽大学理学学
士， 8 年证券 投资从 业经历，
具有基金从业资格。 曾就 职
于华泰联合证券有限公司
任金融工程分析师。2010
年3 月加入融 通基金管理有
限公司， 历任 金融工程研究
员、专户投资投资经理，
2014 年10 月25 日起至今 任
“融通深证100 指数证券 投融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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分 级 证 券
投资基
金 、 融 通
中 证 大 农
业 指 数 分
级 证 券 投
资 基 金 的
基金经理
资基金”基金经理，2015
年7 月1 日起 至今任 “融通
中证军工指数分级证券投
资基金”基金经理，2015
年 7 月17 日 起至今任 “融
通中证全指证券公司指数
分级证券投资基金”基金
经理，2015 年 8 月25 日起
至今任“融通中证大农业
指数分级证券投资基金”
基金经理。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券 从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业 绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原
则贯彻于基金的运作 始终。本基金运用指数化投资 策略，通过控制股票投资权重与 中证军工指数
成份股自然权重的偏离， 有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证军工指数的一个有效工具 。
上半年我国整体宏观经济运行平稳，二季度部分经济指标出现回落，包括民间投资、 下游消
费等，反映国内中长期仍处在 “ 三期 叠加 ” 阶段。展望三季度，宏观经济有望延续平稳增长，PPI
在大宗价格阶段回暖下降幅持续收窄，CPI 在生 猪存量回升、蔬菜季节性消除后将维持在较低水融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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平，同时外围国际环境不确定性增加，英国退欧谈判、美联储加息的反复以及周边军事动荡都会
对国内的带来一定影响， 但国内促改革、 稳增长的政策基调仍将延续， 货币政策将保持松紧适度、
灵活调整，财政政策有望继续加码。证券市场方面，经过二季度外围不确定带来的动荡，在改革
预期升温、流动性边际改善的整体环境下，三季度市场行情值得期待，大盘估值仍处中等 偏低水
平，具备较好的长期价值。板块结构方面，看好改革受益、创新驱动、业绩稳定的行业和板块。
军工行业在国企改革深入、军民融合政策加码、地缘关系变化的大背景下，将可能会有较好的表
现机会和弹性空间，本基金为参与军工投资的投资者提供一个指数化的工具。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
本报告期内基金份额净值增长率为-1.17% ，同期 业绩比较基准收益率为-0.25% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持有人 数 或 基金资 产 净 值预警 说 明
无。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 269,329,740.43 91.86
其中：股票 269,329,740.43 91.86
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 20,350,988.30 6.94
7 其他资产 3,529,097.36 1.20
8 合计 293,209,826.09 100.00
5.2
报告 期 末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 246,685,246.02 86.66
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- - 融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,719,105.65 0.96
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
17,750,599.06 6.24
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,174,789.70 0.76
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 269,329,740.43 94.61
5.2.2 报 告 期 末积极 投资按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末无积极投资部分的股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前 十名 股 票 投资明 细
5.3.1 报 告 期 末指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名股 票 投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 3,886,872 24,603,899.76 8.64
2 600893 中航动力 317,498 11,001,305.70 3.86
3 600271 航天信息 447,962 10,661,495.60 3.75
4 002465 海格通信 855,459 10,641,909.96 3.74
5 000768 中航飞机 428,396 8,435,117.24 2.96
6 600118 中国卫星 236,802 7,956,547.20 2.80
7 600150 中国船舶 267,587 5,956,486.62 2.09
8 002179 中航光电 125,358 5,430,508.56 1.91
9 300159 新研股份 300,600 5,425,830.00 1.91
10 600879 航天电子 337,048 5,251,207.84 1.84
5.3.2 报 告 期 末积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名股 票 投 资明细
本基金本报告期末无积极投资部分的股票。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资股 指 期 货的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1
本 基 金投资 的 前 十名证 券 的 发行主 体 报 告期内 没 有 被监管 部 门 立案调 查 ， 或在报 告 编
制 日 前 一年内 受 到 公开谴 责 、 处罚。
5.11.2 本 基 金 投资的 前 十 名股票 未 超 出本基 金 合 同规定 的 备 选股票 库 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 139,217.20
2 应收证券清算款 2,903,711.44
3 应收股利 - 融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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4 应收利息 3,948.89
5 应收申购款 482,219.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,529,097.36
5.11.4
报告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前十名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002465 海格通信 10,641,909.96 3.74 重大事项
5.11.5.2 报 告 期 末积极 投资前五名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
本基金本报 告期末无积极投资部分的股票。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
项目 融通军工分级 军工股 A 军工股 B
报告期期初基金 份额总额 125,472,959.02 117,911,362.00 117,911,362.00
报告期期间基金总申购份额 95,817,700.80 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 120,367,242.85 - -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-9,453,928.00 4,726,964.00 4,726,964.00
报告期期末基金份额总额 91,469,488.97 122,638,326.00 122,638,326.00
注：拆 分变动份额为本 报告期发生的配对转换份额。
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件目录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）中国证监会批准融通中证军工指数分级证券投资基金设立的文件
（二）《融通中证军工指数分级证券投资基金基金合同》
（三）《融通中证军工指数分级证券投资基金金托管协议》
（四）《融通中证军工指数分级证券投资基金招募说明书》 融通军工分级 2016 年第 2 季度 报告
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（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业 时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2016 年7 月19 日
