易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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易方达银行指数分级证券投资基金
2016 年第2 季 度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 易 方 达 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 七 月 十九 日易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
2
§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 14 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 易方达银行分级
基金主代码 161121
交易代码 161121
基金运作方式 契约型开放式、分级基金
基金合同生效日 2015 年 6 月 3 日
报告期末基金份额总额 125,001,403.62 份
投资目标 紧密追踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度与跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时， 基金管理人可采取其他指数投资技易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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术适当调整基金投资组合， 以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 中证银行指数收益率× 95%+ 活期存 款利率（税后）
× 5%
风险收益特征 本基金为股票型基金， 主要采用完全复制策略跟踪
标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相
似。长期而言，其风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金；A 类 份额具有预期风
险、 收益较低的特征；B 类份额具有预期风险、 收
益较高的特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达银行分
级
易方达银行分
级 A
易方达银行分
级 B
下属分级基金场内简称 银行业 银行业 A 银行业 B
下属分级基金的交易代
码
161121 150255 150256
报告期末下属分级基金
的份额总额
67,191,911.62
份
28,904,746.00
份
28,904,746.00
份
下属分级基金的风险收
益特征
基础份额为股
票型基金， 其风
险收益水平高
于混合型基金、
债券型基金和
货币市场基金。
与基础份额相
比， A 类份额的
预期收益和预
期风险低于基
础份额。
与基础份额相
比， B 类份额的
预期收益和预
期风险高于基
础份额。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -3,583,332.89
2.本期利润 1,723,954.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.0127
4.期末基金资产净值 96,889,209.59
5.期末基金份额净值 0.7751
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ②－④
过去三个
月
1.63% 0.57% 0.18% 0.60% 1.45% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益 率 变 动的 比 较
易方达银行指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 6 月 3 日至 2016 年 6 月 30 日） 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期
结束时各项资产配置比例符合基金合同 （第十五部分二、 投资范围， 三、 投资策
略和四、投资限制）的有关约定。
2. 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-19.86% ， 同 期 业 绩
比较基准收益率为-15.88% 。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王建
军
本基金的基金经理、 易方达中
小板指数分级证券投资基金
的基金经理、 易方达创业板交
易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理、 易方
达并购重组指数分级证券投
资基金的基金经理、 易方达深
证 100 交易型开放式指数基
金的基金经理、 易方达生物科
技指数分级证券投资基金的
基金经理、 易方达深证 100 交
2015-06-0
3
- 9 年
博士研究
生，曾 任汇
添富基 金管
理有限 公司
数量分析
师，易 方达
基金管 理有
限公司 量 化
研究员 、基
金经理助
理。 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理、 易方
达创业板交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理、 指
数与量化投资部总经理助理
成曦
本基金的基金经理、 易方达并
购重组指数分级证券投资基
金的基金经理、 易方达创业板
交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理、 易方达深证
100 交易型开放式指数基金的
基金经理、 易方达生物科技指
数分级证券投资基金的基金
经理、 易方达中小板指数分级
证券投资基金的基金经理、 易
方达深证 100 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金
的基金经理、 易方达创业板交
易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理
2016-05-0
7
- 8 年
硕士研究
生，曾 任华
泰联合 证券
资产管 理部
研究员 ；易
方达基 金管
理有限 公司
集中交 易室
交易员 、指
数与量 化投
资部指 数基
金运作专
员、基 金经
理助理。
注：1. 此处的 “ 离任 日期 ” 为公 告确 定 的 解聘日 期 ， 王建军 的 “ 任 职日 期 ”为基
金合同生效之日，成曦的“ 任职日期 ” 为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 6 次，全
部为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年预期 GDP 增 速为 6.5% ， 相较年初的行业预期有所下降； 同时通货膨
胀从 4 月份开始， 有所回落， 主要来源于其中食品价格的回落； 中国 4，5，6 月
中采 PMI 保持在 50.1，50.1，50.0， 略微高于枯荣线； 在资金方面， 人民币贷款
从 1 季度的 高峰之后，下降较为迅速，4 月份仅为 5600 亿，5 月份 9300 亿，远
低于 1 季度月均的万亿水平， 在外围市场波动加剧的情况下， 货币政策受到一定
限制。 综合来看， 由 1 季度基建带来的经济回暖已经告一段落， 全年经济大概率
成“L” 型走势。
2016 年 2 季度上证指数涨幅为-2.5% ， 中证银行指数涨幅为-0.2% ， 作为被动
型指数基金， 本期基金的单位净值在跟随业绩比较基准的基础上， 略有超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.7751 元，本报告期份额净值增长率为
1.63% ，同期业绩比较基准收益率为 0.18% ，年化跟踪误差 1.95% ，各项指标均
在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 短期受各类主题投资的影响， 中长期特别需要关注经济
结构转型进度及信用违约事件的进程。 从业绩一致预期数据来看， 市场整体业绩
整体表现一般，增长速度降低；货币环境趋向稳健，配合供给侧改革进行。
在产业方面： 从 2010 年开始， 中国整体进入智能产业时代， 2010-2015 可以
看作以智能手机普及为代表的第一波浪潮；从 2015 之 后，更多的智能产业：虚
拟现实， 无人驾驶， 智慧城市， 新能源汽车等也概念逐渐产业化； 此外， 升级 的易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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消费产业 （医疗美容， 教育培训， 生物科技 …） 也逐渐成为支撑经济发展的重要
力量。
银行业作为 A 股市 场最大市值组成部分，估值低，增长稳定，且每年分红
率高，基于此，银行指数适合进行中长期的投资。
作为被动投资的基金，中证银行指数分级基金将坚持既定的指数化投资策
略， 以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟
踪误差的最小化。 期望中证银行指数分级基金为投资者进一步分享中国经济的未
来长期成长提供良好的投资机 会， 为各类不同风险偏好的投资者提供多样性的投
资工具。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 90,987,894.41 93.31
其中：股票 90,987,894.41 93.31
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,463,688.25 6.63
7 其他资产 55,160.50 0.06
8 合计 97,506,743.16 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
191,274.48 0.20
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
58,011.16 0.06
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
90,726,128.75 93.64
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
12,480.02 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
90,987,894.41 93.91
5.3报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 1,387,172 12,387,445.96 12.79
2 601166 兴业银行 782,423 11,924,126.52 12.31
3 600036 招商银行 580,063 10,151,102.50 10.48
4 601328 交通银行 1,612,229 9,076,849.27 9.37
5 600000 浦发银行 507,273 7,898,240.61 8.15 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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6 601288 农业银行 2,149,812 6,879,398.40 7.10
7 601398 工商银行 1,423,492 6,320,304.48 6.52
8 601169 北京银行 570,127 5,912,216.99 6.10
9 601988 中国银行 1,185,299 3,804,809.79 3.93
10 601818 光大银行 895,539 3,367,226.64 3.48
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投 资组合 报 告 附 注
5.11.1 民生银行 （代码：600016 ） 为易方达银行指数分级前十大重仓证券之一。
2016 年 2 月 19 日， 北京银监局对于民生银行当事人业务续做不审慎、 未对交易
背景进行认真审查、 管理缺位导致对应车辆完全脱离监控的行为给予罚款人民币
50 万元的行政处罚。
浦 发 银 行 （ 代 码 ：600000 ） 为 易 方 达 银 行 指 数 分 级 前 十 大 重 仓 证 券 之 一 。2016
年 6 月 17 日，针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销的行为，上海市物价
局给予警告并处人民币 5000 元罚款的行政处罚。
兴 业 银 行 （ 代 码 ：601166 ） 为 易 方 达 银 行 指 数 分 级 前 十 大 重 仓 证 券 之 一 。2015
年 9 月 25 日， 福建银监局对于兴业银行信贷资产非真实、 完全转让处以 50 万元易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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罚款的行政处罚。
招 商 银 行 （ 代 码 ：600036 ） 为 易 方 达 银 行 指 数 分 级 前 十 大 重 仓 证 券 之 一 。2015
年 12 月 3 日，深圳银监局对于招商银行 2014 年 5 月 17 日后仍开展商业承兑汇
票的买入返售交易； 个人不良信贷资产违规批量转让、 个人理财业务资金违规投
资于不良信贷资产的行为给予罚款人民币 100 万元的行政处罚。
本基金投资民生银行， 浦发银行， 兴业银行， 招商银行的投资决策程序符合公司
投资制度的规定。
除此之外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,707.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,143.62
5 应收申购款 34,309.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,160.50
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式基 金 份 额 变动
单位：份 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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项目 易方达银行分级 易方达银行分级A 易方达银行分级B
报告期期初基
金份额总额
67,849,875.97 43,033,320.00 43,033,320.00
报告期基金总
申购份额
7,602,833.48 - -
减：报告期基
金总赎回份额
40,695,391.12 - -
报告期基金拆
分变动份额
32,434,593.29 -14,128,574.00 -14,128,574.00
报告期期末基
金份额总额
67,191,911.62 28,904,746.00 28,904,746.00
注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额及折算调整份额。
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1.中国证监会准予易方达银行指数分级证券投资基金募集注册的文件；
2.《易方达银行指数分级证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达银行指数分级证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存 放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 易方达银行指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方 达 基 金管 理 有 限 公司
二 〇 一 六 年七 月 十 九 日
