天弘同利分级债券型证券投资基金2016年第2 季 度报告
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天弘 同利分级债 券型证券投 资基金
2016 年第2季度 报告
2016 年6月30日
基金 管理人：天 弘基金管理 有限公司
基金 托管人：中 国工商银行 股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年7月19 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表 现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至2016年6月30日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 天弘同利分级债券
场内简称 天弘同利
基金主代码 164210
基金运作方式
契约型证券投资基金，本基金《基金合同》生
效之日起3年内，同利A自《基金合同》生效之
日起每满一年开放一次， 同利B封闭运作并上市
交易；本基金《基金合同》生效后3年期届满，
本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2013年9月17日
报告期末基金份额总额 294,281,388.98份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，力求获得稳
健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走势、 资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和
预测，采取自上而下和自下而上相结合的投资
策略，构建和调整固定收益证券投资组合，力
求获得稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本
基金在分级基金运作期内，本基金经过基金份
额分级后， 同利A为低风险、 收益相对稳定的基
金份额； 同利B为较高风险、 较高收益的基金份
额。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 同利A 同利B
下属分级基金的场内简称 _ 同利B
下属分级基金的交易代码 164211 150147
报告期末下属分级基金的份额总额 39,837,868.73份 254,443,520.25 份
下属分级基金的风险收益特征 低风险、 收益相对稳定 较高风险、较高收益
注： 《基金合同》 生效之日起3 年内 ， 在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为同利
B 。
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016 年6月30日）
1. 本期已实现收益 13,952,321.15
2. 本期利润 12,254.47
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0000
4. 期末基金资产净值 408,748,469.09
5. 期末基金份额净值 1.389
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含 公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.00% 0.12% -0.52% 0.07% 0.52% 0.05%
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
天弘同利分级债券 业绩比较基准
2013-09-17 2014-02-17 2014-07-08 2014-11-28 2015-04-23 2015-09-11 2016-02-03 2016-06-30
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：1 、本基 金合同于2013年9 月17日 生效。
2 、本报告期 内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期 （2016年4月1日-2016年6月30日）
同利A与同利B基金份额配比 0.15656861:1
期末同利A参考净值 1.022
期末同利A累计参考净值 1.122
同利A累计折算份额 28,797,029.17
期末同利B参考净值 1.446
期末同利B累计参考净值 1.446
同利A年收益率（单利） 2.80%
注：1 、根据 《基金合同》的规定，同利A 的年收 益率将在每次开放日设定一次并公告。
2 、本报告期 内2016 年4 月1 日至2016年6 月30 日期间 ，同利A 的年 收益率为2.80% 。
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§4
管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金基金
经理；本公
司副总经
理、固定收
益总监兼固
定收益部总
经理。
2013年9月 － 14年
男， 工商管理硕士。 历
任华龙证券公司固定
收益部高级经理； 北京
宸星投资管理公司投
资经理； 兴业证券公司
债券总部研究部经理；
银华基金管理有限公
司机构理财部高级经
理； 中国人寿资产管理
有限公司固定收益部
高级投资经理等。
注：1 、上述 任职日期为本基金基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交易 制度 的执行 情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场 外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
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日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项 说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利 益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基 金的投资策 略和运作分 析
2016年2季度， 经济基本面整体平稳， 但经济持续改善预期被证伪，1季度快速上涨
的蔬菜价格也明显回落，市场的通胀担忧显著缓解。政策面方面，1季 度的大规模刺激
伴随着权威人士的表态告一段落， 政策重心重回供给侧结构性改革， 但基建投资作为托
底经济的主要手段，仍然维持较高增速，货币政策则维持稳健，2季度未进行降息降准
操作， 主要通过公开市场操作以及MLF 等工具维护资金面稳定。 资金面方面，2季度资金
面平稳程度有所改善，与央行对资金面态度转趋积极有关。债券市场行情方面，4月份
由于中铁物资信用事件冲击， 债市出现明显调整，5月份市场震荡上涨 ，6月份由于经济
增长预期下修、 英国退欧引发市场避险情绪以及营改增免税同业往来范围扩大等利好刺
激，债券市场再次上涨。
本基金在报告期内，前期认为市场有调整风险，因此提前降低仓位，以规避风险，
因此在4月份的债市调整中受冲击程度明显较小，取得了较好的效果，在债市调整结束
之后，我们判断市场后续仍有机会，因此择优配置了信用资质优良的中高等级信用债，
杠杆维持在适度水平，为客户创造较高的稳健收益。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至2016年6月30日， 本基金的基金份额净值为1.389元， 本报告期份额净值增长率
为0.00%，同期业绩比较基准增长率为-0.52%。
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4.6
报告期内 基金持有人 数或基金资 产净值预警 说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望2016年3季度，基本面方面，我们仍然维持经济增长将整体平稳的判断，通胀
水平受基数影响将处于年内低点， 基本面因素对债市相对中性。 政策面方面， 基建投资
将延续前期趋势，维持较高增速以托底经济，货币政策维持稳健，3季度虽然仍有降准
空间，但降息及OMO利率下调概率不大。资金面方面，央行着力建立利率走廊制度， 资
金面波动显著下降， 央行公开市场操作利率对资金利率起到锚的作用， 资金利率难以出
现下行，制约债券市场收益率进一步下行。综合以上因素，债券市场收益率3季度将呈
现区间波动的态势。
投资策略上， 本基金将密切跟踪宏观经济形势， 及时调整组合策略， 同时信用风险
暴露阶段，细心甄别个券，降低组合信用风险，继续为投资者赚取稳健收益。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 621,622,591.40 94.98
其中：债券 621,622,591.40 94.98
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 18,657,177.13 2.85
8 其他资产 14,164,187.80 2.16
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9 合计 654,443,956.33 100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 621,036,377.10 151.94
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 586,214.30 0.14
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 621,622,591.40 152.08
注： 可转债项下包含可交换债236,801.00 元。
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 1480286
14铜陵示范园
债
400,000 43,592,000.00 10.66
2 124915 14宏桥02 400,000 43,480,000.00 10.64
3 1280103 12统众债 400,000 43,180,000.00 10.56
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4 124743 14银城投 400,000 42,392,000.00 10.37
5 122735 11六安债 395,000 41,893,700.00 10.25
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金 属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告 期内未发现 基金投资的 前十名证券 的发行主体 被监管部门 立案调查， 未
发现 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚。
5.11.2 本基金 本报告期 末 未持有股票 ， 故不存在 所投资的前 十名股票中 超出基金合 同
规定 之备选股票 库的情况。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 57.67
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 14,164,130.13
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
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7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 14,164,187.80
5.11.4 报告期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113008 电气转债 338,384.30 0.08
2 110031 航信转债 11,029.00 0.00
5.11.5 报告期 末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
基金简称 同利A 同利B
报告期期初基金份额总额 39,837,868.73 254,443,520.25
报告期期间基 金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 39,837,868.73 254,443,520.25
注：1 、本基 金合同生效日为2013 年9 月17 日。
2 、同利B 在 《基金合同》生效后封闭运作3 年， 封闭期内不接受申购与赎回。
§7
基金管理 人运用固有 资金投资本 基金情况
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件 目录
8.1 备查文件目 录
1、中国证监会批准天弘同利分级债券型 证券投资基金募集的文件
2、天弘同利分级债券型证券投资基金基金合同
天弘同利分级债券型证券投资基金2016年第2 季 度报告
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3、天弘同利分级债券型证券投资基金招募说明书（更新）
4、天弘同利分级债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘 基金管理有 限 公司
二〇 一六年七月 十九日
