益 民 品 质 升级 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月18 日
益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 13 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民品 质升 级混 合
场内简 称 -
交易代 码 001135
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 512,928,522.09 份
投资目 标
本基金 积极 把握 企业 在居 民生活 品质 提升 过程 中带
来的投 资机 会， 在分 享企 业成长 性的 同时 合理 控制 组
合风险 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
通过益 民经 济周 期模 型与 分析师 的审 慎研 究相 结合
的方式 判断 证券 市场 总体 变动趋 势， 结合 对各 资产 类
别中长 期运 行趋 势、 风险 收益特 征的 分析 比较 ， 确 定
基金大 类资 产配 置比 例和 变动原 则。 在此 基础 上重 点
分析、 挖掘 在宏 观经 济转 型升级 的过 程中 引领 生活 品
质升级 的行 业， 结合 基本 面研究 进行 行业 配置 。 进 而，
通过对 上市 公司 进行 企业 生命周 期、 公司 竞争 力、 成
长模式 和动 力、 价值 评估 等定性 或定 量分 析、 考虑 市
场情绪 因素 、 结 合研 究团 队的实 地调 研， 精选 具有 增益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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长潜力 的个 股构 建组 合。
业绩比 较基 准
65%× 沪深 300 指数 收益 率 +35% × 中 证全 债指 数收
益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -26,870,908.09
2.本期 利润
5,557,005.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0107
4.期末 基金 资产 净值 339,546,152.14
5.期末 基金 份额 净值 0.662
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.69% 1.47% -1.11% 0.66% 2.80% 0.81%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年5 月6 日至 2016 年6 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益 民 品 质
升 级 混 合
型 证 券 投
资 基 金 经
理
2016 年2 月
24 日
- 9
2007 年 加入 益民 基金
管 理 有 限 公 司 ， 自
2007 年7 月至2010 年
5 月担任集中交易部
交易员 ，2010 年 5 月
至2012 年2 月担 任研
究部研 究员 ，2012 年
2 月至今先后担任集
中交易部副总经理、
总经理 ，自 2015 年 6
月25 日 起任 益民 红利益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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成长混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年2 月24 日 起任
益民品质升级混合型
证券投 资基 金经 理。
韩宁
研 究 发 展
部总经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
品 质 升 级
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2015 年5 月
6 日
- 13
曾任中国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理、总
经理。 自 2012 年 3 月
21 日起 任益 民创 新优
势混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2012
年8 月16 日 起任 益民
核心增长灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；自 2015 年 5
月 6 日起任 益民 品质
升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 品质
升级灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，以 尽可 能减 少和 分散投 资风 险， 力保 基金 资产的 安全 并谋 求基
金资产 长期 稳定 的增 长为 目标， 管理 和运 用基 金资 产，无 损害 基金 持有 人 利 益的行 为， 基金 投资
组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ； 公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 认 为2016 年 宏观 经 济形式 仍 在 L 型 范畴 内运 行。 国 务院 加大 供给 侧改 革的同 时， 大力
发展新 兴产 业转 型， 转型 成功是 一种 必然 ，道 路会 相对曲 折。 国内 经济 跌入 中等收 入陷 阱的 概率
较低， 但经 济转 型需 要时 间。供 给侧 改革 是一 个去 杠杆和 去产 能的 过程 ，因 此会有 一个 阵痛 期。
从一季 度情 况分 析 ， 房 价 、 大 宗商 品价 格上 涨 ， 金 融监管 进一 步加 强 ， 短 期 内货币 政策 不会 放松 ，
A 股资 金压 力较 大。 基于 以上判 断， 对二 季度 的看 法较为 谨慎 。
在操作 层面 ，本 基金 季度 配置更 为谨 慎。4 月份 A 股进入 震荡 期， 本基 金提 前对仓 位进 行调
整，调 低仓 位， 整体 收益 相对较 好。5 月 份市 场情 绪偏冷 ，食 品饮 料、 家电 进入上 涨空 间， 主题
方面， 电子 板块 ，智 能制 造、无 人驾 驶等 题材 表现 突出， 但由 于前 期仓 位偏 低，操 作方 面偏 于谨
慎，基 金表 现相 对平 稳。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 0.662 元， 累计 净值 为 0.662 元 。本 报告 期份额 净值 增长
率为1.69% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为-1.11% 。 益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金持 有人 数或基 金资 产净 值无 预警 的说明 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 310,570,864.35 90.80
其中： 股票
310,570,864.35 90.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,412,875.43 6.26
8 其他资 产
10,043,407.48 2.94
9 合计
342,027,147.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 151,170,595.73 44.52
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 10,531,755.52 3.10
F 批发和 零售 业 9,852.30 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,141.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 33,460.00 0.01
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 99,386,289.40 29.27
J 金融业 12,510,002.00 3.68
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
3,497,419.32 1.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,279,982.05 3.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
21,148,367.03 6.23
S 综合 - -
合计 310,570,864.35 91.47
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300287 飞利信 1,796,174 24,068,731.60 7.09
2 300202 聚龙股 份 960,080 23,243,536.80 6.85
3 300033 同花顺 267,856 21,816,871.20 6.43
4 000733 振华科 技 911,974 20,519,415.00 6.04
5 300207 欣旺达 793,500 20,369,145.00 6.00
6 002246 北化股 份 1,493,310 18,024,251.70 5.31
7 002538 司尔特 1,724,013 16,119,521.55 4.75
8 300408 三环集 团 804,199 14,443,414.04 4.25
9 300339 润和软 件 400,600 14,357,504.00 4.23
10 300182 捷成股 份 838,185 14,341,345.35 4.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 持有 的同 花顺 （持 仓比 例 6.43% ） 、欣 旺达 （ 持仓比 例 6.00% ）收 到证 监会相 关监 管处
罚通知 ，具 体如 下：
2015 年9 月7 日同 花顺 公 司收到 中国 证券 监督 管理 委员会 下发 的 《 行政 处罚 事 先告知 书》 （编
号：处罚字[2015]70 号 ） 。该决定书的 主要内容 为 ：同花顺公 司 开发运营 的 资产管理系统 ，包含
子账户开立、 传输交易 指 令、登记、查 询、清算 等 多种具有证券 业务属性 的 功能。同花 顺公司明
知其客户经营 方式，仍 向 不具有经营证 券业务资 质 的客户销售该 系统、提 供 相关服务， 并获取收
益的行为违反 了《证券 法 》第一百二十 二条的规 定 ，构成《证 券 法》第一 百 九十七条所 述非法经
营证券业务的 行为。根 据 当事人违法行 为的事实 、 性质、情节与 社会危害 程 度，依据《 证券法》
第一百 九十 七条 的规 定， 中国证 券监 督管 理委 员会 拟决定 ： 一 、 没 收公 司违 法所 得 2,176,997.22
元，并 处以 6,530,991.56 元罚款 ；二 、对 副 总 经理 朱志峰 给予 警告 ，并 处以 10 万元 罚款 ；三 、
对产品 经理 郭红 波给 予警 告，并 处 以5 万 元罚 款。
欣旺达 电子 股份 有限 公司 控股股 东王 明旺 先生 于2015 年11 月11 日 收到 中国 证 券监督 管理 委
员会下发的《 行政处罚 决 定书》 （ 〔2015 〕50 号） 。 该决定书的主 要内容为 ： 在一致行动 人减持股
份累计 达 到5% 时， 王明旺 没有在 履行 报告 和披 露义 务前停 止卖 出欣 旺达 股份 ， 违反 法律 规定 减 持
的股份 数 为6,628,671 股 ，违反 法律 规定 减持 金 额194,822,477.3 元。
基金管理人将 严格遵守 公 司投资决策流 程，对同 花 顺、欣旺达的 上述情况 进 行密切 跟踪和 关
注，最 大限 度维 护基 金份 额持有 人的 利益 。
本基金投资的 其余八名 证 券的发行主体 本期未出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 683,276.71
2 应收证 券清 算款 9,351,092.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,562.44
5 应收申 购款 2,475.53
6 其他应 收款 - 益民品质升级混合 2016 年第 2 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,043,407.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002246 北化股 份 18,024,251.70 5.31 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 528,018,058.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 702,434.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,791,970.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 512,928,522.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 管理 人未 出现 持有 本基金 份额 变动 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
1 、本 基金 管理 人未 运用 固 有资金 投资 本基 金份 额。
2 、本 基金 管理 人的 子公 司 （国泓 资产 管理 有限 公司 ）未运 用固 有资 金投 资本 基金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民品质 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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