银华永益：更新招募说明书摘要（2016年第2号）查看PDF公告
更新招募说明书摘要
银华永益分级债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2016 年 第 2 号）
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
更新招募说明书摘要
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重要提示
本 基 金 经 中国 证 券 监 督管 理 委 员 会（ 以 下 简 称“ 中 国 证 监会 ” ） 于 2013 年
10 月 15 日证监许可【2013】1304 号文注册。
本基金基金合同生效日为 2014 年5 月22 日。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的风险
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
证 券 投 资基金 （ 以 下简称 “ 基 金” ） 是 一 种长期 投 资 工具， 其 主 要功能 是 分
散投资， 降低投资单一证券所带来的个别风险。 基金不同于银行储蓄和债券等能
够提供固定收益预期的金融工具， 投资人购买基金， 既可能按其持有份额分享基
金投资所产生的收益， 也可能承担基金投资所带来的损失。 投资人应当充分了解
基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区 别。 定期定额投资是引导投资人进
行长期投资、 平均投资成本的一种简单易行的投资方式。 但是定期定额投资并不
能规避基金投资所固有的风险， 不能保证投资人获得收益， 也不是替代储蓄的等
效理财方式。
基金分为股票型基金、 混合型基金、 债券型基金、 货币市场基金等不同类型，
投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期， 也将承担不同程度的收益风
险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的收益风险也越大。
本基金按照基金份额初始面值 1.00 元发售，在市场波动等因素的影响下，
基金份额净值可能低于基金份额初始面值。
本基金投资于证券市 场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投
资人在投资本基金前， 需充分了解本基金的产品特性， 充分考虑自身的风险承受
能力， 理性判断市场， 并承担基金投资中出现的各类风险， 包括市场风险， 管 理
风险、 流动性风险、 合规性风险、 操作和技术风险、 本基金特有的风险等。 本 基
金为债券型基金， 属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种， 其
风险收益预期高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 本基金经过基
金份额分级后， 永益 A 份额具有低风险、 收益相对稳定的特征， 但并非保本基金；
永益 B 份额具有较高风险、较高预期收益的特征 。 更新招募说明书摘要
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投资人在进行投资决策前， 请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同， 了
解本基金的风险收益特征， 并根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资 产
状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
基金管理人承诺以恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产， 但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 当投资人赎回时， 所得会 高
于或低于投资人先前所支付的金额。 本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其
未来业绩表现。 基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现
的保证。 基金管理人提醒投资人基金投资的 “买者自 负” 原则， 在做出投资决 策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
投 资 人 应 当 通 过 基 金 管 理 人 或 具 有 基 金 销 售 业 务 资 格 的 其 他 机 构 购 买 和 赎
回基金， 基金销售机构名单详见本招募说明书、 本基金的基金份额发售公告以及
相关公告。
本招募说明书 （更新） 摘要所载内容截止日为 2016 年5 月22 日， 有关财务
数据和净值表现截止日为 2016 年 3 月 31 日，所披露的投资组合为 2016 年第 1
季度的数据（财务数据未经审计） 。
一 、 基 金 管理 人 概 况 和主 要 人 员 情况
（一）基金管理人概况
名称 银华基金管理有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
法定代表
人
王珠林 设立日期 2001年5月28日
批准设立
机关
中国证监会
批准设立
文号
中国证监会证监基金字
[2001]7号
组织形式 有限责任公司 注册资本 2亿元人民币
存续期间 持续经营 联系人 冯晶
电话 010-58163000 传真 010-58163090
银华基金管理有限公司成立于2001 年5 月28 日， 是经中国证监会批准 （证更新招募说明书摘要
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监基金字[2001]7 号文） 设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人
民 币 ， 公司的 股 权 结构为 西 南 证券股 份 有 限公司 （ 出 资比例 49% ） 、第 一 创 业 证
券股份有限公司 （出资比例 29%） 、 东北证券股份有限公司 （出资比例 21%） 及 山
西海鑫实业股份有限公司 （出资比例 1%） 。 公司的主要业务是基金募集、 基金销
售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
公司治理结构完善， 经营运作规范， 能够切实维护基金投资人的利益。 公司
董事会下设 “ 风险控制委员会” 和 “薪酬与提名委员会” 等专业委员会， 有针 对
性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况， 制定相应的政策， 并充分发
挥独立董事的职能，切实加强对公司运作的监督。
公司监事会由 4 位监事组成， 主要负责检查公司的财务以及对公司董事、 高
级管理人员的行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责，公司根据经营运作需要设置投资管理一
部、 投资管理二部、 投资管理三部、 量化投资部、 研究部、 市场营销部、 机构业
务部、 国际合作与产品开发部、 境外投资部、 交易管理部、 养老金业务部、 风 险
管理部、运作保障部、信息技术部、互联网金 融部、投资银行部、公司办公室、
人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部、战略发展部等 22 个职能
部门， 并设有北京分公司、 青岛分公司和上海分公司。 此外， 公司设立投资决 策
委员会作为公司投资业务的最高决策机构，同时下设“ 主动型 A 股投资决策、
固定收益投资决策、 量化和境外投资决策” 三个专门委员会。 公司投资决策委员
会负责确定公司投资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管理。
（二）主要人员情况
1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
王珠林先生：董事长，经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师；
甘肃省证券公司发行部经理； 中国蓝星化学工业总公司处长， 蓝星清洗股份有限
公司董事、 副总经理、 董事会秘书， 蓝星化工新材料股份公司筹备组组长； 西 南
证券有限责任公司副总裁； 中国银河证券股份有限公司副总裁； 西南证券股份有
限公司董事、 总裁。 此 外， 还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、 中国
证监会上市公司并购重组审核委员会委员、 中国证券业协会投资银行业委员会委
员、 重庆市证券期货业协会会长、 盐田港集团外部董事、 国投电力控股股份有限更新招募说明书摘要
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公司独立董事、 上海城投控股股份有限公司独立董事等职务。 现任银华基金管理
有限公司董事长、 银华国际 资本管理有限公司董事长、 银华财富资本管理 （北京）
有限公司董事、 西南证券股份有限公司董事， 兼任中国上市公司协会并购融资委
员会执行主任、 中国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、 中证机构间报价系
统股份有限公司董事、 中航动力股份有限公司独立董事、 财政部资产评估准则委
员会委员、北京大学公共经济管理研究中心研究员。
钱龙海先生： 董事， 经济学硕士。 曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助
理； 佛山证券有限责任公司副总经理。 现任第一创业证券股份有限公司党委书记、
董事、 总裁， 兼任第一创业投资管理有限公司董事长、 第一创业摩根大通证券 有
限责任公司董事。 还担任中国证券业协会第五届理事会理事， 中国证券业协会投
资银行业务委员会第五届副主任委员，深圳市证券业协会副会长。
李福春先生： 董事， 中 共党员， 研究生， 高级工程师。 曾任一汽集团公司发
展部部长、 吉林省经济贸易委员会副主任、 吉林省发展和改革委员会副主任、 长
春市副市长、 吉林省发展和改革委员会主任、 吉林省政府秘书长。 现任东北证券
股份有限公司董事长、党委书记。
常 忠 先 生 ：董 事 ， 中 共党 员 ，EMBA 硕 士 。 曾任 宁 夏 大 元化 工 股 份 有限 公 司
董事会秘书， 宁夏沙湖旅游股份有限公司副董事长、 副总经理， 宁夏农垦局产业
处副 处长， 汇中天恒投资有限公司董事长助理。 现任海鑫钢铁集团有限公司副总
经理，建龙钢铁集团有限公司投资总监。
王立新先生， 董事、 总 经理， 经济学博士。 曾任中国工商银行总行科员； 南
方证券股份有限公司基金部副处长； 南方基金管理有限公司研究开发部、 市场拓
展部总监； 银华基金管理有限公司总经理助理、 副总经理、 代总经理、 代董事长 。
现任银华基金管理有限公司董事、 总经理、 银华财富资本管理 （北京） 有限公 司
董事长、银华国际资本管理有限公司董事。
郑秉文先生： 独立董事， 经济学博士后， 教授， 博士生导师。 曾任中国社 会
科学院培训中心主任， 院长 助理， 副院长。 现任中国社会科学院美国研究所党委
书记、 所长； 中国社科院世界社会保障中心主任； 中国社科院研究生院教授， 博
士生导师， 政府特殊津贴享受者， 中国人民大学劳动人事学院兼职教授， 武汉大
学社会保障研究中心兼职研究员， 西南财经大学保险学院暨社会保障研究所兼职更新招募说明书摘要
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教授，辽宁工程技术大学客座教授。
王恬先生： 独立董事， 大学学历， 高级经济师。 曾任中国银行深圳分行行长 ，
深圳天骥基金董事，中国国际财务有限公司（深圳）董事长，首长四方（集团）
有限公司执行董事。 现任南方国际租赁有限公司副董事长， 首长四方 （集团） 有
限公司副董事总经理。
陆志芳先生： 独立董事， 法律硕士， 律师。 曾 任对外经济贸易大学法律系副
主任， 北京仲裁委员会仲裁员， 北京市律师协会国际业务委员会副主任委员， 海
问律师事务所律师、 合伙人 ， 浩天信和律师事务所合伙人、 律师。 现 任北京天达
共和律师事务所合伙人、律师。
刘星先生： 独立董事， 管理学博士， 重庆大学经济与工商管理学院会计学教
授、 博士生导师， 政府特殊津贴享受者、 中国注册会计师协会非执业会员、 中 国
会计学会理事、 中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任、 中国会计学会教
育分会前任会长、 中国管理现代化研究会常务理事、 中国优选法统筹法与经济数
学研究会常务理事。
周兰女士： 监事会主席， 中国社会科学院货币银行学专业研究生学历。 曾任
北京建材研究院财务科长； 北京京放经济发展公司计财部经理； 佛山证券有限责
任公司监事长及风险控制委员会委员。 现任第一创业证券股份有限公司监事长及
风险控制委员会委员。
王致贤先 生， 监事， 硕 士。 曾任重庆市地方税务局办公室秘书、 重庆市政府
办公厅一处秘书、 重庆市国有资产监督管理委员会办公室秘书、 重庆市国有资产
监督管理委员会企业管理三处副处长。 现任西南证券股份有限公司办公室 （党委
办公室）主任、证券事务代表。
龚飒女士： 监事， 硕士学历。 曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责
人； 泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理； 湘财证券有限责任公司稽
核经理； 交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理。 现任银华基金管理有限公
司运作保障部总监。
杜永军先生： 监事， 大 专学历。 曾任五洲大酒店财务部收款主管； 北京赛特
饭店财务部收款主管、 收款主任、 经理助理、 副经理、 经理。 现任银华基金管 理
有限公司行政财务部总监助理。 更新招募说明书摘要
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封树标先生： 副总经理， 工学硕士。 曾任国信证券天津营业部经理、 平安 证
券综合研究所副所长、 平安证券资产管理事业部总经理、 平安大华基金管理有限
公司总经理、广发基金机构投资部总经理等职。2011 年 3 月加盟银华基金管理
有限公司，曾担任公司总经理助理职务，现任银华基金管理有限公司副总经理，
同时兼任公司 投资管理二部总监及 投资经理。
周毅先生：副总经理，硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经理、
巴克莱银行量化分析 部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009 年 9 月
加盟银华基金管理有限公司， 曾担任银华全球核心优选证券投资基金、 银华沪深
300 指数证券投资基金 （LOF） 及银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF） 基金经理
和公司总经理助理职务。 现任银华基金管理有限公司副总经理， 兼任公司量化投
资总监、 量化投资部总监以及境外投资部总监、 银华财富资本管理 （北京） 有 限
公司董事 、 银华 国际资本管理有限公司总经理 ， 并同时兼任银华深证100 指数分
级 证 券 投资基 金 、 银华中 证 800 等 权 重 指数增 强 分 级证券 投 资 基金基 金 经 理 职
务。
凌宇翔先生， 副总经理， 工商管理硕士。 曾任机械工业部主任科员； 西南 证
券有限责任公司基金管理部总经理； 银华基金管理有限公司督察长。 现任银华基
金管理有限公司副总经理及银华国际资本管理有限公司董事。
杨文辉先生，督察长，法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、
中国证监会。 现任银华基金管理有限公司督察长 ， 兼任银华财富资本管理 （北京）
有限公司董事 。
2.本基金基金经理
邹维娜女士， 硕士学位。 历任国家信息中心下属中经网公司宏观经济分析人
员；中再资产管理股份有限公司固定收益部投资经理助理、自有账户投资经理。
2012 年 10 月加入银华基金管理 有限公司，曾担任基金经理助理职务。自 2013
年 8 月 7 日起担任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理，自 2013 年 9
月 18 日起 兼任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理，自 2014 年 1 月
22 日起兼任银华永利债券型证券投资基金基金经理 ，自 2014 年 5 月 22 日 起兼
任本基金基金经理， 自2014 年10 月8 日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投
资基金（LOF）基金经理，自 2016 年 3 月 22 日起兼任银华添益定期开放债券型更新招募说明书摘要
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证券投资基金基金经理 。
瞿灿女士， 硕士学位。2011 年至2013 年任职于安信证券研究所；2013 年加
盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员、基金经理助理职务。自 2015 年 5 月
25 日起担任本基金及 银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金 （LOF） 基金经理，
自 2016 年 2 月 15 日 起兼任银华永利债券型证券投资基金基金经理 ，自 2016 年
3 月 18 日起兼任银华合利债券型证券投资基金基金经理， 自 2016 年4 月6 日起
兼任银华双动力债券型证券投资基金基金经理 。
3.公司 投资决策委员会成员
委员会主席：王立新
委员：封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、 郭建兴、倪明、董岚枫
王立新先生：详见主要人员情况。
封树标先生：详见主要人员情况。
周毅先生：详见主要人员情况。
王华先生， 硕士学位， 中国注册会计师协会非执业会员。 曾任职于西南证券
有限责任公司。2000 年 10 月加盟银华基金管理有限公司（筹） ，先后在研究策
划部、 基金经理部工作， 曾任银华保本增值证券投资基金、 银华货币市场证券投
资基金、 银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。 现任银华中小盘精选混合
型证券投资基金 、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 和银华
逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 基金经理、 公司总经理助
理、投资管理 一部总监及A 股基金投资总监。
姜永康先生，硕士学位。2001 年至2005 年曾就职于中国平安保险（集团）
股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有
限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金 、
银华保本增值证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金以及银华中证转
债指数增强分级证券投资基金 基金经理。 现任公司总经理助理、 投资管理三部总
监、 固定收益基金投资总监以及银华财富资本管理 （北京） 有限公司董事， 并 同
时担任银华增强收益债券型 证券投资基金、 银华永泰积极债券型证券投资基金基
金经理。
王世伟先生， 硕士学位， 曾担任吉林大学系统工程研究所讲师； 平安证券营更新招募说明书摘要
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业部总经理； 南方基金公司市场部总监； 都邦保险投资部总经理； 金元证券资本
市场部总经理。2013 年 1 月加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华财富资本
管理 （北京） 有限公司副总经理， 现任银华财富资本管理 （北京） 有 限公司总经
理。
郭建兴先生， 学士学位。 曾在山西证券股份有限公司 （原山西证券有限责任
公司） 从事证券自营业务工作， 历任交易主管、 总经理助理兼监理等职； 并曾 就
职于华商基金管理有限公司投资管理部， 曾担任华商领先企业混合型证券投资基
金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理有限公司， 现任银华优质增长
混合 型证券投资基金基金经理 。
倪明先生， 经济学博士； 曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作， 历
任债券信用分析师、 债券基金助理、 行业研究员、 股票基金助理等职， 并曾任 大
成创新成长混合型证券投资基金 基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理
有限公司。 现任银华核心价值优选混合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证
券投资基金及银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式基金基金经理。
董岚枫先生， 博士学位； 曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010 年10 月加
盟银华基金管理有限公司， 历任研究部助理研究员、 行业研究员、 研究部副总监。 现任研 究
部总监。
4.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、 基 金 托管 人 概况
（一）基金托管人概况
1 、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987年4 月8 日
注册地址：深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人： 李建红
行长：田惠宇 更新招募说明书摘要
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资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2 、发展概况
招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银
行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于 2002 年 3 月成
功地发行了 15 亿 A 股，4 月 9 日在上交所挂牌（股票代码：600036），是 国内第一家采用
国际会计标准上市的公司。2006 年9 月又成功发 行了 22 亿H 股，9 月22 日在香港联交所挂
牌交易 （股票代码： 3968），10 月5 日 行使 H 股超 额配售， 共发行了 24.2 亿H 股。 截止,2015
年 12 月 31 日，本集团总资产 5.475 万亿元人民币，高级法 下资本充足率 12.57% ， 权重法
下资本充足率 11.91% 。
2002 年 8 月 ，招商银行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国证监会同意，更名为
资产托管部， 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监察室、 基金外包业务室 5
个职能处室，现有员工 60 人。2002 年 11 月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券
投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，正式
办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、
受托投资管理托管、 合格境外机构投资者托管 （QFII ） 、 全国社会保障基金托管、 保险资金
托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的 托管理念和 “财富所托、 信守承诺” 的托管核
心价值， 独创 “6S 托管 银行” 品牌体系， 以 “保护您的业务、 保护您的财富” 为历史使命，
不断创新托管系统、 服务和产品： 在业内率先推出 “网上托管银行系统” 、 托管业 务综合系
统和 “6 心” 托管服务标准， 首家发布私募基金绩效分析报告， 开办国内首个托管银行网站 ，
成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、 第一只 FOF 、 第一只信托资金计划、 第一只股
权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账 、 第一只境外银行 QDII 基金、第
一只红利 ETF 基金、第一只“1+N ”基 金专户理财、第一家大小非 解禁资产、第一单 TOT 保
管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。
经过十 四年 发展，招商 银行资产托 管规模快速 壮大。2016 年招商银行 加大高收益 托 管
产品营销力度，截止 3 月末新增托管公募开放式基金 12 只 ，新增首发公募开放式基金托管
规模 114.94 亿元。克服国内证券市场震荡的不利形势， 托管费收入、托管资产均创出历史更新招募说明书摘要
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新高， 实现托管费收入 11.835 亿元， 同比增长 6.789% ， 托管资产余额 7.596 万亿元， 同比
增长 104.08% 。 作为公益慈善基金的首个独立第三方托管人， 成功签约 “壹基金” 公益资金
托管，为我国公益慈善资金监管、信息披露进行有益探索，该项目荣获 2012 中国 金融品牌
「金象奖」 “ 十大公益项目”奖；四度蝉联获《财资》 “中国 最佳托管专业银行” 。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董事长。英国
东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。 招商局集团有限公司
董事长， 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源运输股份有限公司董事长、 中国
国际海运集装箱 （集团） 股份有 限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长和招商
局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、
副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董事。美
国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月 历任上
海银行副行长、 中国建设银行上海市分行副行长、 深圳市分行行长、 中国建设银行零售业务
总监兼北京市分行行长。
丁伟先生， 本行副行长。 大学本科毕业， 副研究员。1996 年 12 月加入 本行 ， 历任杭州
分行办公室主任兼营业部总经理， 杭州分行行长助理、 副行长， 南昌支行行长， 南昌分行 行
长，总行人力资源部总经理，总行行长助理，2008 年 4 月 起任本行副行长。兼任招银国际
金融有限公司董事长。
姜然女士， 招商银行资产托管部总经理， 大学本科毕业， 具有基金托管人高级管理人员
任职资格。先后供职于 中国农业银行 黑龙江省分行， 华商银行，中国农业银行深圳市分行，
从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托管部
经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、 开发者 之
一，具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营
销及客户关系管理等领域具有深入的研究 和丰富的实务经验 。
（三）基金托管业务经营情况 更新招募说明书摘要
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截至 2016 年3 月31 日 ， 招 商银行股份有限公司 累计托管 163 只开放式基金及其它托管
资产，托管资产为 7.596 万亿元人民 币。
( 四) 托管人 的内部控制制度
1 、 内部控制目标
确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 自觉形成守法经营、 规范运
作的经营思想和经营理念； 形成科学合理的决策机制、 执行机制和监督机制， 防范和化解经
营风险， 确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全完整； 建立有利于查错防弊、 堵塞漏洞、
消除隐患， 保证业务稳健运行的风险控制制度， 确保托管业务信息真实、 准确、 完整、 及时；
确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流程的不断完善。
2 、 内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在总行层面对风险进行预防和控制。
二级防范是总行资产托管部设立稽核监察室， 负责部门内部风险预防和控制。 稽核监察
室在总经理室直接领导下， 独立于部门内其他业务室和托管分部、 分行资产托管业务主管部
门， 对各岗位、 各业务室、 各分部、 各项业务中的风险控制情况实施监督， 及时发现内部控
制缺陷，提出整改方案，跟踪整改情况。
三级风险防范是总行资产托管部在专业岗位设置时， 必须遵循内控制衡原则， 监督制衡
的形式和方式视业务的风险程度决定。
3 、 内部控制原则
（1 ）全面性 原则。内部 控制应覆盖 各项业务过 程和操作环 节、覆盖所 有室和岗位 ， 并
由全部人员参与。
（2 ）审慎性 原则。 内部 控制的核心 是有效防范 各种风险， 托管组织体 系的构成、 内 部
管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点，应当体现“内控优先”的要求。
（3 ）独立性 原则。各室 、各岗位职 责应当保持 相对独立， 不同托管资 产之间、托 管 资
产和自有资产之间应当分离。 内部控制的检查、 评价部门应当独立于内部控制的建立和执行
部门， 稽核监察室应保持高度的独立性和权威性， 负责对部门内部控制工作进行评价和检查。
（4 ）有效性 原则。 内部 控制应当具 有高度的权 威性，任何 人不得拥有 不受内部控 制 约
束的权利，内部控制存在的问题应当能够得到及时的反馈和纠正。
（5 ）适应性 原则。 内部 控制应适应 我行托管业 务风险管理 的需要，并 能随着托管 业 务更新招募说明书摘要
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经营战略、 经营方针、 经营理念等内部环境的变化和国家法律、 法规、 政策制度等外部环境
的改变及时进行修订和完善。 内部控制应随着托管业务经营战略、 经营方针、 经营理念等内
部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修订和完善。
（6 ）防火墙 原则。 业务 营运、稽核 监察 等相关 室，应当在 制度上和人 员上适当分 离 ，
办公网和业务网分离，部门业务网和全行业务网分离，以达到风险防范的目的。
（7 ）重要性 原则。内部 控制应当在 全面控制的 基 础上，关 注重要托管 业务事项和 高 风
险领域。
（8 ）制衡性 原则。内部 控制应当在 托管组织体 系、机构设 置及权责分 配、业务流 程 等
方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
（9 ）成本效 益原则。内 部控制应当 权衡托管业 务的实施成 本与预期效 益，以适当 的 成
本实现有效控制。
4 、 内部控制措施
（1 ）完善的 制度建设。 招商银行资 产托管部制 定了《招商 银行证券投 资基金托管 业 务
管理办法》 、 《招商银行资产托管业务内控管理办法》 、 《招 商银行基金托管业务操作规程》 和
等一系列规章制度， 从资产托管业务操作流程、 会计核算、 岗位管理、 档案管理、 保密管 理
和信息管理等方面， 保证资产托管业务科学化、 制度化、 规 范化运作。 为保障托管资产安全
和托管业务正常运作， 切实维护托管业务各当事人的利益， 避免托管业务危机事件发生或确
保危机事件发生后能够及时、 准确、 有效地处理， 招商银行还制定了 《招商银行托管业务危
机事件应急 处理办法》 ， 并建立了灾 难备份中心 ，各种业务 数据能及时 在灾难备份 中心进行
备份，确保灾难发生时，托管业务能迅速恢复和不间断运行。
（2 ）经营风 险控制。招 商银行资产 托管部托管 项目审批、 资金清算与 会计核算双 人 双
岗、 大额资金专人跟踪、 凭证管理、 差错处理等一系列完整的操作规程， 有效地控制业务运
作过程中的风险。
（3 ）业务信 息风险控制 。招商银行 资产托管部 采用加密方 式传输数据 。数据执行 异 地
同步灾备， 同时， 每日实时对托管业务数据库进行备份， 托管业务数据每日进行备份， 所有
的业务信息须经过严格的授权才能进行访问。
（4 ）客户资 料风险控制 。招商银行 资产托管部 对业务办理 过程中形成 的客户资料 ， 视
同会计资料保管。 客户资料不得泄露， 有关人员如需调用， 须经总经理室成员审批， 并做 好
调用登记。
（5 ）信息技 术系统风险 控制。招商 银行对信息 技术系统管 理实行双 人 双岗双责、 机 房更新招募说明书摘要
13
24 小时值班并设置门禁 管理、电脑 密码设置及 权限管理、 业务网和办 公网、与全 行业务网
双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护等，保证信息技术系统的安全。
（6 ）人力资 源控制。招 商银行资产 托管部通过 建立良好的 企业文化和 员工培训、 激 励
机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效的进行人力资源控制。
（五） 基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据 《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 等有
关证券法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范围、投资对象、基金投融资比例、
基金投资禁止行为、 基金管理人参与银行间债券市场、 基金管理人选择存款银行、 基金资产
净值计算、基金份额净值计算、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、
基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等的合法性、合规性进行监督和核查。
基金托管人对上述事项的监督与核查中发现基金管理人的实际投资运作违反 《基金法》 、
《运作办法》 、 基金合同 、 托管协议、 上述监督内容的约定和其他有关法律法规 的规定， 应
及 时 以 书 面 形 式 通 知 基 金 管 理 人 进 行 整 改 ， 整 改 的 时 限 应 符 合 法 规 允 许 的 投 资 比 例 调 整 期
限。 基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。 在
规定时间内， 基金托管人有权随时对通知事项进行复查， 督促基金管理人改正。 基金管理人
对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的投资指令违反 《基金法》 、 《运作办法》 、 基金合同和有
关法律法规规定， 应当拒绝执行， 立即通知基金管理人限期改正， 如基金管理人未能在通知
期限内纠正的，基金托管人应向中国 证监会报告。
基 金 管 理 人 有 义 务 配 合 和 协 助 基 金 托 管 人 依 照 法 律 法 规 基 金 合 同 和 托 管 协 议 对 基 金 业
务执行核查。 对基金托管人发出的书面提示， 基金管理人应在规定时间内答复并改正， 或就
基金托管人的疑义进行解释或举证； 对基金托管人按照法律法规、 基金合同和托管协议的要
求需向中国证监会报送基金监督报告的事项， 基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制
度等。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为， 应及时报告中国证监会， 同时通知基金管
理人限期纠正， 并将纠正结果报告中国证监会。 基金管理人无正当理由， 拒绝、 阻 挠对方根
据托管协议规定行使监督权， 或采取拖延、 欺诈等手段妨碍对方进行有效监督， 情节严重或
经基金托管人提出警告仍不改正的，基金托管人应报告中国证监会。
更新招募说明书摘要
14
三 、 相 关 服务 机 构
（一）基金份额发售机构
1、 直销机构
（1 ）银华基金管理有限公司北京直销中心
地址 北京市东城区东长安街1 号东方 广场东方经贸城C2 办 公楼15 层
电话 010-58162950 传真 010-58162951
联系人 展璐
（2 ）银华基金管理有限公司网上直销交易系统
投 资 人 可 以 通 过 基 金 管 理 人 网 上 直 销 交 易 系 统 办 理 本 基 金 的 开 户 和 申购 手
续，具体交易细则请参阅本基金管理人网站公告。
网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading
手机交易网站 m.yhfund.com.cn
客户服务电话 010-85186558，4006783333
2、 代销机构
（1 ）永益A 场外代销销售机构
1) 招商银行股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道7088 号
法定代表人 李建红
客服电话 95555 网址 www.cmbchina.com
2) 中国银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街1 号
法定代表人 田国立
客服电话 95566 网址 www.boc.cn
3) 中国工商银行股份有限公司
注册地址 中国北京复兴门内大街55 号
法定代表人 姜建清
客服电话 95588 网址 www.icbc.com.cn
4) 交通银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路188 号
法定代表人 牛锡明
客服电话 95559 网址 www.bankcomm.com
5) 中国民生银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街2 号
法定代表人 洪崎 更新招募说明书摘要
15
客服电话 95568 网址 www.cmbc.com.cn
6) 北京银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街甲17号首层
法定代表人 闫冰竹
客服电话 95526 网址 www.bankofbeijing.com.cn
7) 中信银行股份有限公司
注册地址 北京市东城区朝阳门北大街8 号富华 大厦C 座
法定代表人 常振明
客服电话 95558 网址 http://bank.ecitic.com
8) 东莞农村商业银行股份有限公司
注册地址 广东省东莞市东城区鸿福东路2 号
法定代表人 何沛良
网址 www.drcbank.com
9) 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址 上海市浦东新区银城中路8 号15-20 楼、22-27 楼
法定代表人 冀光恒
客服电话
021-962999 、
4006962999
网址 www.srcb.com
10) 上海银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路168 号
法定代表人 范一飞
客服电话 021-962888 网址 www.bankofshanghai.com
11) 乌鲁木齐市商业银行股份有限公司
注册地址 新疆乌鲁木齐市新华北路8 号
法定代表人 农惠臣
客服电话 96518 网址 www.uccb.com.cn
12) 渤海证券股份有限公司
注册地址 天津市经济技术开发区第二大街42 号写字楼101 室
法定代表人 王春峰
客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn
13) 大同证券有限责任公司 更新招募说明书摘要
16
注册地址 大同市城区迎宾街15号 桐城中央21 层
法定代表人 董祥
客服电话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/
14) 东北证券股份有限公司
注册地址 长春市自由大路1138 号
法定代表人 李福春
客服电话 95360 网址 www.nesc.cn
15) 国都证券股份有限公司
注册地址 北京市东城区东直门南大街3 号国华 投资大厦9层、10层
法定代表人 常喆
客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com
16) 华龙证券股份有限公司
注册地址 兰州市城关区东岗西路638 号财富大 厦4 楼
法定代表人 李晓安
客服电话 95368 网址 www.hlzqgs.com
17) 华融证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街8 号
法定代表人 祝献忠 联系人 李慧灵
客服电话 400-898-9999 网址 www.hrsec.com.cn
18) 江海证券有限公司
注册地址 黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56 号
法定代表人 孙名扬
客服电话 400-666-2288 网址 www.jhzq.com.cn
19) 中泰证券股份有限公司
注册地址 山东省济南市经七路86 号
法定代表人 李玮
客服电话 95538 网址 www.zts.com.cn
20) 瑞银证券有限责任公司
注册地址 北京市西城区金融大街7 号英蓝国际金融中心12 层、15层
法定代表人 程宜荪
客服电话 400-887-8827 网址 www.ubssecurities.com 更新招募说明书摘要
17
21) 山西证券股份有限公司
注册地址 太原市府西街69号山西 国际贸易中心东塔楼
法定代表人 侯巍
客服电话
400-666-1618；
95573
网址 www.i618.com.cn
22) 天相投资顾问有限公司
注册地址 北京市西城区金融街19 号富凯大厦B 座701
法定代表人 林义相
客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn
23) 西部证券股份有限公司
注册地址 西安市东新街232 号陕西 信托大厦16-17层
法定代表人
刘建武
客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn
24) 新时代证券股份有限公司
注册地址 北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
法定代表人 田德军
客服电话 4006-98-98-98 网址 www.xsdzq.cn
25) 信达证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区闹市口大街9 号院1号楼
法定代表人 张志刚
客服电话 95321 网址 www.cindasc.com
26) 中国银河证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街35 号国际企业 大厦C 座
法定代表人 陈有安
客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn
27) 中天证券有限责任公司
注册地址 辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲
法定代表人 马功勋
客服电话 400-6180-315 网址 www.stockren.com
28) 中信建投证券股份有限公司
注册地址 北京市朝阳区安立路66 号4 号楼 更新招募说明书摘要
18
法定代表人 王常青
客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com
29) 中信证券股份有限公司
注册地址 深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦A 层
法定代表人 王东明
客服电话 95558 网址 www.citics.com
30) 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址 青岛市崂山区深圳路222 号青岛国际金融广场1号楼20层（266061)
法定代表人 杨宝林
客服电话 95548 网址 www.citicssd.com
31) 安信证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路4018 号安联大厦35层、28层A02 单元
法定代表人 王连志
客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn
32) 财富证券有限责任公司
注册地址 长沙市芙蓉中路二段80 号顺天国际财富中心
法定代表人 蔡一兵
网址 www.cfzq.com
33) 长城证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道6008 号特区报 业大厦16、17 层
法定代表人 黄耀华
客服电话
0755-33680000 ；
400-6666-888
网址 www.cgws.com
34) 长江证券股份有限公司
注册地址 武汉市新华路特8 号长江 证券大厦
法定代表人 崔少华
客服电话 95579 ； 400-8888-999 网址 www.95579.com
35) 第一创业证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区福华一路115 号投行大 厦20楼
法定代表人 刘学民 更新招募说明书摘要
19
客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn
36) 东莞证券有限责任公司
注册地址 东莞市莞城可园南路1 号
法定代表人 张运勇
客服电话 0769-961130 网址 www.dgzq.com.cn
37) 东海证券股份有限公司
注册地址 江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18层
法定代表人 朱科敏
客服电话 95531 ；400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn
38) 东吴证券股份有限公司
注册地址 苏州工业园区星阳街5 号 东吴证券大厦
法定代表人 范力
客服电话 4008-601-555 网址 http://www.dwzq.com.cn
39) 广发证券股份有限公司
注册地址 广州市天河北路183-187 号大都会广场43楼
法定代表人 孙树明
客服电话
95575 或 致 电 各 地 营
业网点
网址 http://www.gf.com.cn
40) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618 号
法定代表人 杨德红
客服电话 95521 网址 www.gtja.com
41) 国信证券股份有限公司
注册地址 深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证 券大厦16-26层
法定代表人 何如
客服电话 95536 网址 www.guosen.com.cn
42) 华安证券股份有限公司
注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198 号
法定代表人 李工
客服电话
96518( 安徽) ；
400-809-6518( 全国)
网址 www.hazq.com 更新招募说明书摘要
20
43) 华鑫证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 28 层 A01 、B01 （b ） 单元
法定代表人 俞洋
客服电话
021-32109999；
029-68918888；
400-109-9918
网址 www.cfsc.com.cn
44) 金元证券股份有限公司
注册地址 海南省海口市南宝路36 号证券大厦4 层
法定代表人 陆涛
客服电话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn
45) 南京证券有限责任公司
注册地址 江苏省南京市大钟亭8 号
法定代表人 步国旬
客服电话 400-828-5888 网址 www.njzq.com.cn
46) 平安证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田中心区金田路4036 号荣 超大厦16-20层
法定代表人 谢永林
客服电话 95511-8 网址 stock.pingan.com
47) 长城国瑞证券有限公司
注册地址 厦门市莲前西路2 号莲富 大厦17楼
法定代表人 王勇
客服电话 0592-5163588 网址 www.xmzq.cn
48) 上海证券有限责任公司
注册地址 上海市黄浦区四川中路213 号7 楼
法定代表人 李俊杰
客服电话 021-962518 网址 www.962518.com
49) 申万宏源证券有限公司
注册地址 上海市徐汇区长乐路989 号45层
法定代表人 李梅
客服电话 95523 ；400-889-5523 网址 www.swhysc.com
更新招募说明书摘要
21
50) 天风证券股份有限公司
注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2 号高 科大厦4 楼
法定代表人 余磊
客服电话
028-86711410 ；
027-87618882
网址 www.tfzq.com
51) 五矿证券有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸 中心办公楼47 层01 单元
法定代表人 赵立功
客服电话 400-184-0028 网址 www.wkzq.com.cn
52) 西藏东方财富证券股份有限公司
注册地址 西藏自治区拉萨市北京中路101 号
法定代表人 贾绍君
客服电话 400-881-1177 网址 www.xzsec.com
53) 西南证券股份有限公司
注册地址 重庆市江北区桥北苑8 号
法定代表人 余维佳
客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn
54) 中国中投证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18层-21 层及
第04 层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代表人 高涛
客服电话 95532 网址
www.china-invs.cn
55) 中航证券有限公司
注册地址 南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A 座41 楼
法定代表人 王宜四
客服电话 400-8866-567 网址 www.avicsec.com
56) 中山证券有限责任公司
注册地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层
法定代表人 黄扬录
客服电话 400-1022-011 网址 http://www.zszq.com/ 更新招募说明书摘要
22
57) 首创证券有限责任公司
注册地址 北京市西城区德胜门外大街115 号
法定代表人 吴涛
客服电话 4006200620 网址 www.sczq.com.cn
58) 中信期货有限公司
注册地址
深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场 （二期） 北座13层1301-1305
室、14层
法定代表人
张皓
客服电话
400-990-8826
网址
www.citicsf.com
59) 深圳众禄金融控股股份有限公司
办公地址 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
联系人 童彩平
客服电话
4006-788-887 网址 www.zlfund.cn 及
www.jjmmw.com
60) 上海天天基金销售有限公司
办公地址 上海市徐汇区龙田路195 号3C座9 楼
联系人 潘世友
客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn
61) 杭州数米基金销售有限公司
办公地址
浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
联系人
徐昳绯
客服电话
4000-766-123 网址 www.fund123.cn
62) 上海好买基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路1118 号鄂 尔多斯国际大厦9 楼（200120 ）
联系人 罗梦
客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com
63) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东大道555 号裕景 国际B 座16 层
联系人 单丙烨
客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com
64) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
办公地址
北京市西城区金融大街35 号国际企业 大厦C 座9 层 更新招募说明书摘要
23
联系人
张燕
客服电话 4008507771
网址 t.jrj.com
（以上排名不分先后）
基金管理人可根据 《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》 和基金合同等的 规
定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（2 ）永益B 场内代销销售机构
具有基金代销业务资格且具有场内基金申购、 赎回资格的深圳证券交易所会
员单位（具体名单可在深交所网站查询） 。
基金管理人可根据 《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》 和基金合同等的 规
定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）登记机构
名称 银华基金管理有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦19 层
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城C2 办
公楼 15 层
法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉
电话 010-58163000 传真 010-58162824
（三） 出具法律意见书的律师事务所
名称 上海市通力律师事务所
住所及办公地址 上海市银城中路68 号时代金融中心19 楼
负责人 俞卫锋 联系人 孙睿
电话 021-31358666 传真 021-31358600
经办律师 黎明、孙睿
（四） 审计基金财产的会计师事务所
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永
大楼（即东 3 办公楼）16 层
法定代表人 吴港平 联系人 贺 耀
电话 010-58153280 ； 传真 010-85188298 更新招募说明书摘要
24
010-58152145
经办注册会计师 徐 艳、贺 耀
四 、 基 金 的名 称
银华永益分级债券型证券投资基金
五 、 基 金 的类 型
债券型证券投资基金
六、 基 金 的投 资 目标
本 基 金 在 有 效 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 以 债 券 等 固 定 收 益 类 品 种 为 主 要 投 资 对
象，采用稳健的投资思路，力求获得基金资产的长期稳定增值。
七 、 基 金 的投 资 方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的债券金融工具， 包括国债、 中央银行
票据、 中期票据、 金融债、 企业债、 公司债、 短期融资券、 回购、 次级债、 资 产
支 持 证 券、可 转 换 债券（ 含 分 离交易 可 转 债） 、 期 限 在一年 以 内 的银行 存 款 ， 以
及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 固 定 收 益 类 金 融 工 具 及 其 衍 生 工
具( 但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不直接在二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级市场
新股申购或增发新股投资， 但可持有因可转换债券转股所形成的股票 （包括因持
有该股票所派发的权证） 以及因投资分离交易可转债券而产生的权证。 因上 述原
因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起 30 个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80% ，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本 基 金 管理人 自 基 金合同 生 效 之日起 6 个 月内 使 基 金的投 资 组 合比例 符 合更新招募说明书摘要
25
上述相关规定。
八、基金的 投资策略
本基金通过对宏观经济、 通货膨胀、 资金供求、 证券市场走势等方面的分析
和预测，构建和调整固定收益投资组合，力求实现风险与收益的优化平衡。
（一）资产配置
本基金在整体战略资产部署策略的框架下， 还将根据各个大类资产的收益水
平、 信用风险状况以及流动性等因素， 识别固定收益类金融工具中不同券种的风
险收益特征，并寻求进一步地降低风险、增强基金组合的收益。
（二）久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势， 判断债券市场的未
来走势， 并形成对未来市场利率变动方向的预期， 动态调整组合的久期。 当预期
收益率曲线下移时， 适当提高组合久期， 以分享债券市场上涨的收益； 当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（三）收益率曲线配置策略
本基金将在考察收益率曲线、 历史期限结构、 新债发行、 回购及市场拆借利
率等债券市场微观因素的基础上， 利用金融工程技术， 通过预期收益率曲线形状
的变化来调整投资组合的头寸， 确定采用集中策略、 哑铃策略或梯形策略等， 以
从收益率曲线 的形变和不同期限债券的相对价格变化中获利。
一般而言， 当预期收益率曲线变陡时， 本基金将采用集中策略； 而当预期收
益率曲线变平时， 将采用哑铃策略； 梯形策略则在预期收益率曲线不变或平行移
动时采用。
（四）套利策略
一是跨市套利， 本基金将积极把握我国交易所市场与银行间市场可跨市交易
的相同品种收益率的差异、 同期限债券品种在一二级市场上的收益率差异、 同期
限债券回购品种在不同市场之间的利率差异所产生的套利机会。
二是跨期套利， 本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、 违约风险、
久期、 流动性、 税收特性、 可回购条款等方面的 差别造成的不同券种收益率的失
衡性差异，同时买入和卖出这些券种。 更新招募说明书摘要
26
（五）个债选择
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、 流动性、 息票率、 税赋等因素， 选择具有良好投资价值
的债券品种进行投资。 对于含权类债券品种， 如可转债等， 本基金还将结合公司
基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
（六）资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、 发行条款、 支持资产的构成及
质量、 提前偿还率、 风险补偿收益和市场流动性等基本面因素， 估计资产违约风
险和 提前偿付风险， 并根据资产证券化的收益结构安排， 模拟资产支持证券的本
金偿还和利息收益的现金流过程， 辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型， 评
估其内在价值。
（七）可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、 债性特征、 流动性、 摊薄率等因
素的基础上， 采用 Black-Scholes 期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化
估值工具评定其投资价值， 选择其中发行条款优惠、 安全边际较高、 发行条款相
对优惠、流动性良好、基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、
股性活跃并具有较高上涨潜力的品种， 以合理价格买 入并持有， 根据内含收益率、
折溢价比率、 久期、 凸 性等因素构建可转换债券投资组合， 获取稳健的投资回报。
此外， 本基金将通过分析不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值， 通
过对标的转债股性与债性的合理定价， 力求选择被市场低估的品种， 来构建本基
金可转换债券的投资组合。
九、基金的 业 绩 比 较 基准
本基金业绩比较基准：中债综合指数
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布， 该指数样本具
有 广 泛 的市场 代 表 性，涵 盖 主 要交易 市 场 （银行 间 市 场、交 易 所 市场等 ） 、 不 同
发行主体 （政府、 企业等） 和期限 （长期、 中期、 短期等） ， 是中国目前最权威，
应用也最广的指数。 中债综合指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围， 反
映债券全市场的整体价格和投资回报情况，适合作为本基金的业绩比较基准。 更新招募说明书摘要
27
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比 较 基 准 推 出 ， 或 者 是 市 场 上 出 现 更 加 适 合 用 于 本 基 金 的 业 绩 基 准 的 债 券 指 数
时， 经基金管理人与基金托管人协商， 本基金可以在报中国证监会备案后变更业
绩比较基准并及时公告。
十、基金的 风 险 收 益 特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金
品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金通过基金份额分级后， 永益A 具有低风险、 收益相对稳定的特征； 永
益B 具有较高风险、较高预期收益的特征。
十 一 、 投 资组 合 报 告
基 金 管 理 人 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、 净
值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2016 年 3 月31 日 （财务数据未经审计） 。
1. 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
198,760,385.10 92.01
其中：债券
198,760,385.10 92.01
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
12,913,646.93 5.98
8 其他资产
4,349,153.76 2.01 更新招募说明书摘要
28
9 合计
216,023,185.79
100.00
2. 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
1.1.1 2.1 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
1.1.2 2.2 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 沪 港 通投 资 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
2.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
3. 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,003,000.00 6.23
其中：政策性金融债 10,003,000.00 6.23
4 企业债券 178,519,385.10 111.12
5 企业短期融资券 10,073,000.00 6.27
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 165,000.00 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 198,760,385.10 123.71
4. 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122705 12 苏交通 237,050 24,181,470.50 15.05
2 122205 12 沪交运 210,000 21,714,000.00 13.52
3 124381 09 衡城投 199,990 20,424,978.70 12.71
4 122207 12 骆驼集 180,000 18,606,600.00 11.58
5 122032 09 隧道债 149,930 15,289,861.40 9.52
更新招募说明书摘要
29
5. 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
6. 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资
明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7. 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8. 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
9. 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
10. 投 资 组 合 报告 附 注
10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调
查 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。
10.2 本 基 金 本 报 告 期末 未 持 有 股票 ， 因 此本基 金 不 存 在投 资 的 前 十名 股 票 超 出
基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,709.04
2 应收证券清算款 93,702.03
3 应收股利 -
4 应收利息 4,249,742.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,349,153.76
10.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
更新招募说明书摘要
30
10.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有股票。
10.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
十 二 、 基 金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自 基 金 合 同 生 效 日
（2014 年5 月22 日）
至 2014 年 12 月 31
日
10.09% 0.40% 3.25% 0.12% 6.84% 0.28%
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 12 月 31 日
27.31% 0.57% 4.19% 0.08% 23.12% 0.49%
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 3 月31 日
1.63% 0.08% 0.31% 0.07% 1.32% 0.01%
自 基 金 合 同 生 效 日
（2014 年5 月22 日）
至2016 年3 月 31 日
42.43% 0.48% 7.91% 0.10% 34.52% 0.38%
十 三 、 基 金的 费 用
（一） 基金费用的种类
1、 基金管理人的管理费；
2、 基金托管人的托管费；
3、 基金的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 更新招募说明书摘要
31
5、 《基金合同》 生效后与基金相关的会计师费、 律师费和诉讼费、 仲裁等 法
律费用；
6、 基金份额持有人大会费用；
7、 基金的相关账户的开户费用；
8、 基金的证券交易费用；
9、 基金的银行汇划费用；
10、 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70%年费率计提， 基金合同另有
约定除外 。管理费的计算方法如下：
H＝ E×0.70%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人 与基金
托管人 核对一致 后， 由基金托管人 于次月前5 个工作日内从基金财产中一次性支
付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ，支付日期顺延。
2、 基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提， 基金合同另
有约定除外 。托管费的计算方法如下：
H＝ E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人 与基金
托管 人核对一致 后， 由基金托管人 于次月前5 个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
3、 基金的销售服务费 更新招募说明书摘要
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基金的销售服务费用于支付销售机构佣金、 基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。
（1 ）本基金在分级运作期内的销售服务费
本基金分级运作期内，永益A 基金份额收取销售服务费，年费率为 0.30%，
永益 B 基金份额不收取销售服务费。
在通常情况下， 销售服务费按前一日永益 A 基金资产净值的0.30%年费率计
提。计算方法如下：
H＝ × ×年销售服务费率÷当年天数
H 为永益 A 基金份额每日应计提的销售服务费
为前一日永益A 的份额余额
为前一日永益 A 的基金 份额净值（开放日以外为永益 A 的 基金份额参
考净值）
基金的销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 基金管理人
与基金托管人 核对一致后， 由基金托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人， 由基金管理人支付给销售机构。 若遇法定节假日、 公休
日等，支付日期顺延。
（2 ）本基金过渡期内不收取销售服务费
证券账户开户费由托管人在开户时先行垫付， 产品在证券账户开户一个月内
成立的， 经管理人与托管人核对无误后， 自证券账户开户一个月内由托管人从基
金财产中扣划； 如证券账户开户一个月内产品未能成立， 由管理人在收到托管人
缴费通知后的 5 个工作日内支付给托管人，托管人不承担垫付开户费用义务。
上述 “（一）基金费用的种类中 4-10 项费用 ”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实 际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三） 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、 基 金管理 人 和 基金托 管 人 因未履 行 或 未完全 履 行 义务导 致 的 费用支 出 或
基金财产的损失； 更新招募说明书摘要
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2、 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4 、 其 他根据 相 关 法律法 规 及 中国证 监 会 的有关 规 定 不得列 入 基 金费用 的 项
目。
十 四 、 对 招募 说 明 书 更新 部 分 的 说明
银华永益分级债券型证券投资基金招募说明书依据 《中华人民共和国证券投
资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求， 对本基金原更新招
募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
1 、 在" 重 要 提 示" 部分，更新招 募 说 明 书 更新 内 容 的 截 止 日 期 及 相 关 财 务 数
据的截止日期。
2 、 在 “三、 基 金 管理人 ” 中 ，对基 金 管 理人的 概 况 及主要 人 员 情况进 行 了
更新。
3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的相关情况进行了更新。
4 、 在 “五、 相 关 服务机 构 ” 中，增 加 了 部分代 销 机 构，并 更 新 了部分 代 销
机构的资料。
5、在“ 十三、基金的投资”部分， 更新 了最近一期投资组合报告的内容。
6 、 在 “十 四 、 基 金 的业 绩 ” 部 分， 更新 了 自基 金 合 同 生效 日 至 2016 年 3
月 31 日的基金投资业绩。
7、对部分表述进行了更新。
银华基金管理有限公司
2016 年7 月6 日
