国投瑞银新收益灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书 摘要
（2016 年 7 月更 新 ）
基金管 理人：国投瑞银基 金管理有限公司
基 金 托管人： 渤海 银行 股份有限公司
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投 资基金招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
1
【 重要 提示】
本基金经中国证监 会 2015 年 7 月 2 日证监许 可[2015]1491 号文注册 募集。 本
基金 基金合同于 2015 年 11 月 17 日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值和收
益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险， 投资者认购 （或申购） 基金份额 时应认真阅读本招募说明书， 全
面认识本基金产品的风险收益特征， 应充分考虑投资者自身的风险承受能力， 并对
认购 （或申购） 基金的 意愿、 时机、 数量等投 资行为作出独立决策。 投资者根据所
持有份额享受基金的收益， 但同时也需承担相应的投资风险。 投资本基金可能遇到
的风 险包括： 市场风险、 信用风险、 流动性风险、 基金管理风险、 操作风险、 金融
衍生品投资风险、 其他风险， 等等。 其中， 本 基金的投资范围包括中小企业私募债
券， 该券种具有较高的流动性风险和信用风险， 可能增加本基金总体风险水平。 基
金管理人提醒投资者注意基金投资的“ 买者自负” 原则，在投资者作出投资决策后，
基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金为混合型基金， 股票资产占基金资产的比例范围 为 0%-95%。权 证投资
比例不高于基金资产净值的 3% 。本基金每个交易日日终在扣除国债期货和股指期
货合约需缴纳的交易保 证金后， 现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计
不低于基金资产净值的 5% 。本基金投资短期融资券之外的单个债券的久期不超过
3 年，信用等级需在 AA+ 级或以上。 本基金 属于中高风险、中高收益的基金品种，
其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩表现的保证。 基金
管理人承诺以恪尽职守、 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投 资基金招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
2
本招募说明书 摘要所载内容截止日期为 2016 年 5 月 17 日， 其中投资组合报告
与基金业绩截止日期为 2016 年 3 月 31 日。有关财务数据未经审计。
本基金托管人渤海 银行股份有限公司于 2016 年 6 月 15 日对本招募说 明书 （2016
年 7 月更新）进行了复核。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
3
一 、基 金管 理人
（一）基金管理人概况
名称：国投瑞银基金管理有限公司
英文名称：UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO., LTD
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人： 叶柏寿
设立日期： 2002 年 6 月 13 日
批准设立机关 ：中国证监会
批准设立文 号：中国证监会证监基金字【2002】25 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期限：持续经营
联系人：杨蔓
客服电话：400-880-6868
传
真： （0755）82904048
股权结构：
股东名称 持股比例
国投泰康信托有限公司
51%
瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）
49%
合计
100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
叶柏寿先生，董事长，中国籍，经济学学士，现任国家开发投资公司副总经济
师、国投资本控股有限公司董事长（法定代表人） 、国投泰康信托有限公司董 事长
（法定代表人） 、 国投 财务有限公司董事、 国投电力控股股份有限公司监事会主席、
国投融资租赁有限公司董事长。曾任国家计委经济研究所干部、研究室副主任，国
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
4
家开发投资公司财务会计部干部、处长、副主任、主任 ，国投资本控股有限公司副
董事长 。
凌新源先生， 董事， 中 国籍， 硕士， 高级经济 师。 现任瑞士银行 （香 港） 环球
资产管理公司董事总经理，中国区主席。曾任华夏基金管理有限公司董事长，北京
证券有限公司董事长，华夏证券有限公司执行副总裁，中国钢铁工贸集团公司总裁
助理，中国冶金进出口总公司总裁助理，北京国际信托投资公司业务部副经理 。
王彬女士， 总经理， 董事， 中国籍， 香港中文大学工商管理硕士， 高级经济师，
兼任国投瑞银资本管理有限公司董事长及国投瑞银资产管理 （香港） 有限公司董事。
曾任国投泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副
总经理兼董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京
京能热电股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京
市人民政府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。
董日成先生， 董事， 中国香港籍， 英国 Sheffield 大学学士。 现任瑞银环球资产
管理公司中国区董事 总经理，兼任国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事 。曾任
瑞银环球资产管理公司中国区业务经理、执行董事，瑞银环球资产管理对冲基金亚
太区首席营运官，瑞银环球资产管理台湾总经理，香港瑞银财富管理部门主管，国
投瑞银基金管理有限公司代总经理和首席营运官，美林投资经理人公司亚太地区首
席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重要职务等。
李涛先生， 董事， 中国籍， 管理学硕士， 现任国投泰康信托有限公司财务总监，
曾任国投泰康信托有限公司信托财务部副经理、信托财务部经理、计划财务部总经
理，国家开发投资公司金融投资部项 目经理，国融资产管理有限公司证券投资部业
务主管、国投煤炭公司计划财务部业务主管，山东省茌平造纸厂设计部职员。
李哲平先生，独立董事，中国籍，金融学硕士，现任当代金融家杂志社主编、
中信银行独立董事、中航证券有限公司独立董事。曾任统信资产评估公司董事长、
中国证券报理论版主编、中国金融培训中心助教。
史 克 通 先 生 ，独 立 董 事， 中 国 籍 ， 法学 学 士 ，现 任 北 京 金 诚同 达 律 师事 务 所 高
级合伙人、律师，主要从事公司经常性业务及 IPO 、上市公司再融 资及重大重组、
证券投资基金及私募基金的设立、投资等业务；兼任中国忠旺控股有限公司 （香港
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
5
主 板上市）独立董事，昆山金利表面材料应用科技股份有限公司（中小板上市）独
立董事 ，北京公共交通控股（集团）有限公司外部董事（北京市国资委任命） 。曾
任职于山东鲁中律师事务所、北京市京都律师事务所。
龙涛先生， 独立董事， 中国籍， 硕士。 现任北 京海问投资咨询有限公司董事长，
中央财经大学会计系副教授，兼任庆铃汽车股份有限公司和北辰实业股份有限公司
独立董事。曾任华夏基金管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担
任审计和财务分析工作。
2、监事会成员
卢 永 燊 先 生 ，监 事 会 主席 ， 中 国 香 港籍 ， 工 商管 理 硕 士 ， 现任 瑞 银 环球 资 产 管
理公司中国区财务部主管和瑞银环球资产管理(中国)有限公司监事。曾任瑞银环球
资产管理公司泛亚地区财务部主管。以往在金融服务及电信行业担任多个财务部管
理职位。
展飞先生，监事，中国籍，硕士，现任国投 泰康信托有限公司固有业务总部负
责人。曾任国家开发投资公司战略发展部一级项目经理助理，国投信托有限公司信
托资产运营部和信托资产管理部项目经理。
王明辉先生，监事，中国籍，经济学硕士，特许金融分析师协会会员、全球风
险协会会员， 拥有特许金融分析师(CFA) 、 金 融风险管理师(FRM) 、 国际注册内部审
计师(CIA) 资格。 现任 国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部总监。 曾任职国投瑞银
基金管理有限公司监察稽核部副总监、国泰君安证券股份有限公司稽核审计总部审
计总监。
冯 伟 女 士 ， 监事 ， 中 国籍 ， 经 济 学 硕士 ， 高 级会 计 师 。 现 任国 投 瑞 银基 金 管 理
有限公司 总经理助理 。曾任职中融基金管理有限公司清算主管，深圳投资基金管理
有限公司投研人员。
3、公司高级管理人员及督察长
王彬女士， 总经理， 董事， 中国籍， 香港中文大学工商管理硕士， 高级经济师，
兼任国投瑞银资本管理有限公司董事长及国投瑞银资产管理 （香港） 有限公司董事。
曾任国投泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘 书、国投瑞银基金管理有限公司副
总经理兼董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
6
京能热电股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京
市人民政府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。
王书鹏先生，副总经理，中国籍，北京航空航天大学工程硕士 ，兼任国投瑞银
资本管理有限公司总经理及董事 。曾任职内蒙古哲盟交通规划设计院，内蒙古自治
区交通征费稽查局哲盟分局，北京拓宇交通通用设施有限公司财务经理，利安达信
隆会计师事务所项目经理，国投信托有限公司财务、信托资产运营管理部门经理。
张 南 森 先 生 ，副 总 经 理， 中 国 籍 ， 北京 大 学 高级 管 理 人 员 工商 管 理 硕士 。 曾 任
湘财证券有限公司营业部总经理助理， 银华基金管理有限公司市场营销部执行主管，
中邮创业基金管理有限公司机构理财部副总经理，国投瑞银基金管理有限公司机构
服务部总监、总经理助理。
袁野先生，副总经理，中国籍，复旦大学工商管理硕士，兼任国投瑞银资本管
理有限公司副总经理。曾任深圳投资基金管理公司基金经理，国信证券基金债券部
投资经理，国投瑞银基金管理有限公司基金经理、基金投资部总监，招商基金管理
有限公司总经理助理。
刘凯先生，督察长，中国籍，复旦大学工商 管理学硕士 ，兼任国投瑞银资本管
理有限公司董事 。 曾任尊荣集团证券投资项目经理， 君安证券东门南营业部研究员，
平安证券蛇口营业部投资顾问，招商基金管理有限公司客户服务部总监，国投瑞银
基金管理有限公司市场服务部总监、总经理助理。
4、本基金基金经理
殷瑞飞 先生， 中国籍，厦门大学统计学博士。9 年证券从业经历。曾任职于汇
添富基金管理公司金融工程部。2011 年6 月加 入国投瑞银基金管理有限公司。2013
年4 月2 日起任国投瑞 银瑞和沪深300 指数分 级证券投资基金的基金经理助理， 2013
年5 月 17 日任国投瑞银沪深 300 金融地产指 数基金的基金经理助理，2013 年9 月
26 日起任国投瑞银瑞和沪深 300 指数分级证券投资基金基金经理，2013 年10 月 26
日起兼任国投瑞银沪深 300 金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理，
2014 年 7 月24 日起兼任国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金 （LOF） 基金
经理 ， 2015 年11 月17 日起兼任国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金基金
经理,2016 年4 月26 日起兼任国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
7
理 。
5、投资决策委员会成员的姓名、职务
（1 ）投资决策委员会召集人： 袁野 先生，副总经理
（2 ）投资决策委员会成员：
韩海平先生：总经理助理兼固定收益部总监
李怡文女士：固定收益部副总监，基金经理
何明女士：研究部总监
蒋旭东先生：总经理助理，量化投资部负责人
杨俊先生：交易部总监
马少章先生：专户投资部副总监，投资经理
汤海波先生：国际业务部副总监，基金经理
陈小玲女士：基金投资部副总监，基金经理
杨冬冬先生，基金投资部副总监，基金经理
（3 ）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（ 一） 基金托 管人 概况
1、基本情况
名称：渤海银行股份 有限公司（简称“渤海银行”）
住所：天津市 河东区海河东路 218 号
办公地址：天津市 河东区海河东路 218 号
法定代表人： 李伏安
成立时间：2005 年 12 月 30 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币捌拾伍亿元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可[2010]893 号
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
8
联系人： 阮劲松
联系电话：010-66270109
发展概况： 渤海银行是1996 年至今国务院批准新设立的唯一一家全国性股份制
商业银行，是第一家在发起设立阶段就引进境外战略投资者的中资商业银行，是第
一家总部设在天津 的全国性股份制商业银行。
渤海银行由天津泰达投资控股有限公司、渣打银行（香港）有限公司、中国远
洋运输( 集团)总公司、国家开发投资公司、宝钢集团有限公司、天津信托有限责任
公司和天津商汇投资(控股)有限公司等7 家 股东发起设立。 2005 年12 月30 日成立，
2006 年 2 月正式对外营业。
渤海银行在发展规划中将建设公司治理完善、依法合规经营、业务特色鲜明、
经营业绩优良的现代银行作为长期愿景。明确提出要将渤海银行建设成为能够为股
东持续创造价值的银行，成为能够为客户提供“卓越体验”服务的银行，成为能够
为员工提供最佳发展机 会的银行，成为能够以创新领先同业的银行。自成立以来，
不断发挥后发优势、国际化优势和先行先试的政策优势，各项成长性指标领先于同
业，呈现出持续、健康发展的良好态势。
2015 年，渤海银行实现营业收入 184.80 亿元，同比增长 18.67%；实现净利润
56.89 亿元， 同比增长 13.06%； 资产总额已突破 7600 亿元大关， 达到 7642.35 亿元，
较年初增长14.55%。 截至2015 年末， 渤海银行已在全国设立了 21 家一级分行、18
家二级分行、112 家支行、85 家社区小微支行，并在香港设立了代表处，下辖分支
机构网点总数达 到237 家，网点布局覆盖了环渤海、长三角、珠三角及中西部地区
的重点城市。
在英国 《银行家》 杂志 公布的 “全球银行 1000 强” 和 《亚洲银行家 》 杂志公布
的 “亚洲银行500 强” 排名中， 渤海银行综合 排名逐年大幅提升， 分 别从 2009 年的
603 位和 199 位， 提升至 2015 年的211 位和2015 年的52 位。2015 年， 在各类机构
组织的一系列评选活动中， 渤海银行先后获得 “2015 年信用风险管理成就奖” 、 “2015
最佳互联网金融银行” 、 “2015 普惠金融业务创新奖” 、 “年度互联网金融服务创
新奖” 、 “2015 卓越竞 争力个人贷款银 行” 、 “年度最佳财富管理银 行” 等多项殊
荣。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
9
2、主要人员情况
付钢先生，渤海银行行长。曾任辽宁省锦州市财贸办财金处处长，辽宁省
锦州经济技术开发区管委会党委委员、副主任，交通银行锦州分行副行长，交
通银行营口分行党委书记、行长，交通银行福州分行党委书记、行长，交通银
行天津市分行党委书记、 行长。2015 年2 月起 任渤海银行股份有限公司党委副
书记、行长。
王锦虹先生，渤海银行副行长，分管托管业务。曾任深圳发展银行天津分
行行长助理、副行长；历任本行国有和大型企业部总经理，天津分行行长兼滨
海新区分行书记、行长，总行行长助 理兼天津分行、滨海新区分行党委书记、
行长。2014 年 2 月起任渤海银行副行长。
赵亚萍女士， 渤海银行托管业务部总经理，30 余年金融从业经历， 具有丰
富的托管业务管理经验， 曾任中国农业银行信托投资公司信贷员、 部门副经理、
部门经理，中国农业银行基金托管部资金清算处处长、核算处兼市场处处长，
天弘基金管理有限公司副总经理，2007 年起任渤海银行托管业务部总经理。
渤海银行总行设托管业务部，下设市场营销、托管运作、稽核监督、需求
与运维 、 基金业务外包服务五 个团队， 配备有人员 40 余人。 部门全体人员均具
备本科以上学历和基金从业 资格，高管人员和团队负责人均具备研究生以上学
历。
3、基金托管业务经营情况
渤海银行于 2010 年6 月29 日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资
基金托管业务，2011 年5 月3 日获得中国保监会核准开办保险资金托管业务。
渤海银行始终秉承 “诚 实信用、 勤勉尽责” 的 宗旨， 严格履行资产托 管人职责，
为投资者和金融资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，并依据不同
客户的需求，提供个性化的托管服务和增值服务，获得了合作伙伴一致好评。
目前，渤海银行托管业务已涵盖信托计划保管、商业银行理财产品托管、
证券投资基金托管、基金 管理公司特定客户资产管理托管、证券公司客户资产
管理托管、 私募 投资基金托管、保险资金托管、客户资金托管等业务品种。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
10
三 、相 关服务 机构
（一） 基金份额 销售机构
直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人： 叶柏寿
电话：(0755)83575992
83575993
传真：(0755)82904048
82904007
联系人： 杨蔓、 贾亚莉
客服电话：400-880-6868
网站：www.ubssdic.com
基金管理人可根据有关法律法规的 要求，选择其他符合要求的机构代理销售本
基金，并及时公告。
（二）登记机构
名称：国投瑞银基金管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
法定代表人：叶柏寿
联系人：冯伟
电话：（0755 ）83575836
传真：（0755 ）82912534
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话：（021 ）51150298
传真：（021 ）51150398
经办律师：廖海 、刘佳
联系人： 刘佳
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
11
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称： 安永华明会计师事务所
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
办公地址： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
执行事务合伙人 ： Ng Albert Kong Ping 吴港 平
电话： （010 ）58153000、（0755 ）25028288
传真： （010 ）85188298、（0755 ）25026188
签章注册会计师： 昌华、高鹤
联系人： 昌华
四 、基 金的名 称
本基金名称： 国投瑞银新收益灵活配置 混合型证券投资基金
五 、基 金的类 型
本基金类型： 混合型。
基金运作方式：契约型、开放式。
六 、基 金的投 资目 标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的优化配置及组合精选，力求
实现基金资产的长期稳健增值。
七 、基 金的投 资方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上市的股票 （包
括中小板、 创业板及其 他经中国证监会核准发行上市的股票） 、 债券 （包括国债、 央
行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券） 、次级债、
短期融资券、 中期票据、 中小企业私募债券等） 、 资产支持证券、 货 币市场工具、 股
指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具
（但须符合中国证监会的相关规定） 。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
12
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95% 。权证投
资比 例不 高于 基金 资产 净值 的 3% 。本 基金 每 个交易 日日 终在 扣除 国 债期货 和股指
期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比 例 合
计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 投资 短 期融资 券之 外的 单个 债 券的久 期不超
过 3 年，信用等级需在 AA+ 级或以上。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程
序后，可以将其纳入投资范围。
八 、基 金的投 资策 略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与收益的平衡。本基金将精
选具有较高投资价值的股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
1、类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及
货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益
的优化平衡。
本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市
场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面，采取定量与定性相结
合的分析方 法，对证券市场投资机会与风险进行综合研判。
（1 ） 宏观经济环境。 主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进
行分析， 研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。 分析的主要指标包括： GDP
增长率，进出口总额与汇率变动，固定资产投资增速，PPI 和 CPI 数 据，社会商品
零售总额的增长速度，重点行业生产能力利用率等；
（2 ） 政策因素。 进行政 策的前瞻性分析， 研究不同政策发布对不同类别资产的
影响。分析内容包括：规范与发展资本市场的政策与举措，财政政策与货币政策，
产业政策，地区经济发展政策，对外贸易政策等；
（3 ）市场 利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。
分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化，等等；
（4 ） 资金供求因素。 指证券市场供求的平衡关系， 主要考量指标包 括： 货币供
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
13
应量及流向的变化，保证金数据，市场换手率水平；IPO 及再融资速 度，限售股份
释放日期与数量， 各类型开放式基金认购与赎回状况， 融资融券政策的进展， 等等；
（5 ） 投资价值。 包括内在价值 —— 市场整体或行业盈利状况 （收入、 利润、 现
金流等）变化，市场价值 ——市场或行业 P/E 、P/B 与 P/CF 等的估值水平的变化以
及国际比 较；
（6 ）市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归（规律） 。参
考内容包括：对政策的市场反应特征，国际股市趋势性特征，投资者基于对上市公
司投资价值认可程度的市场信心，市场投资主题，等等；但是，分析核心着眼于发
现驱动证券市场向上或向下的基本因素。
本基金管理人综合以上因素的分析结果，给出股票、债券和货币市场工具等资
产投资机会的整体评估，作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市
等的相对风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。
此外，本基金还将利用基金管理人在长期投资管理 过程中所积累的经验，根据
市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。
2、股票投资管理
（1 ）行业配置策略
本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确
定行业权重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个
行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
1）自上而下的行业配置
自上而下的行业配置策略是指通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周
期变化特征以及在国民经济中所处的位置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点
行业。
2）自下而上的行 业配置
自下而上的行业配置策略是指从行业的成长能力、盈利趋势、价格动量、市场
估值等因素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面：
①景气分析
行业的景气程度可通过观测销量、价格、产能利用率、库存、毛利率等关键指
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
14
标进行跟踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术
进步等因素密切相关。
②财务分析
行业财务分析的主要目的是评价行业的成长性、 成长的可持续性以及盈利质量，
同时也是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析 考量的关键指标主要包括净
资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转
率、经营性现金流状况、债务结构等等。
③估值分析
结合上述分析，本基金管理人将根据各行业的不同特点确定适合该行业的估值
方法，同时参考可比国家类似行业的估值水平，来确定该行业的合理估值水平，并
将合理估值水平与市场估值水平相比较， 从而得出该行业高估、 低估或中性的判断。
估值分析中还将运用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助
判断。
此外，本基金还将运用数量化方法对上述行业配 置策略进行辅助，并在适当情
形下对行业配置进行战术性调整，使用的方法包括行业动量与反转策略，行业间相
关性跟踪与分析等。
（2 ）优选个股策略
本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公
司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内
在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
1）确定股票初选库
本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分析方面，
基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指
标对个股进行初选。 为克服纯量化策略的缺点，投研团队还将根据行业景气程度、
个股基本面预期等基本面分析指标，结合对相关上市公司实地调研结果，提供优质
个股组合并纳入股票初选库。
2）股票基本面分析
本基金严格遵循 “价格/ 内在价值” 的投资理念。 虽然证券的市场价格波动不定，
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
15
但随着时间的推移，价格一定会反映其内在价值。
个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环
境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和
长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点等，从而明确财务预测
（包括现 金流贴现模型输入变量）的重要假设条件，并对这些假设的可靠性加以评
估。
①价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性方法，分析
公司盈利稳固性， 判断相对投资价值。 主要指标包括： EV/EBITDA 、 EV/Sales 、 P/E 、
P/B 、P/RNA V、股息率、ROE 、经营利润率和净利润率等。
② 成长性评估。主要基 于收入、EBITDA 、 净 利 润 等 的 预 期 增 长 率 来 评 价 公 司
盈利的持续增长前景。
③现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计，得到公司未来
自由现金流量。
④行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期，产业的发展
一般经历创新期、增长繁荣期 I 、震荡期、增 长繁荣期 II 和技术成 熟期。其中增长
繁荣期 I 和增长繁荣期 II 是 投资的黄金期。
3）现金流贴现股票估值模型
用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用
的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型，其中，自由现金流的增长率
被分成四个阶段。
①初始阶段：这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素包
括总体经济状况和其他因素，比如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的
影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变化、业务重整、以及
资金面变化，比如债务削减和资本回购。
②正常阶段：在初始阶段结束时，我们假设公司处于一个正常的经济环境中，
既非繁荣也非衰退，公司达到了可持续的长期增长水平。现在，公司现金流的增长
速度和所在的行业增长速度基本一致。
③变迁阶段：在这个阶段，公 司资本支出比率、权益回报、盈利增长和 BETA
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
16
值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果，因为高额的利润会吸引新的进入
者，竞争越来越激烈，新进入者不断挤压利润空间，直到整个行业利润水平跌落到
市场平均水平，在这个水平上，不会再有新的进入者。
④终极阶段：在最后阶 段，资本支出比率、BETA 和现金流增长 率 都等于市场
平均水平。
模型最后得到股票的内在价值，即四阶段现金流的现值总和。
市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在
价值的幅度，表明股票的吸引力大小。本 基金在使用现金流贴现模型方法的同时，
还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴
现模型可能有应用效果不理想的情形， 为此， 我们不排斥选用其它合适的估值方法，
如 P/E 、P/B 、EV/EBITDA 、PE/G 、P/RNA V 等。
4）构建及调整投资组合
本基金结合多年的研究经验，在充分评估风险的基础上，将分析师最有价值的
研究成果引入，评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性，买入估值更具吸引力
的股票，卖出估值吸引力下降的股票，构建股票投资组合，并对其进行调整。
5）权证投资管理
①考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、
股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
②根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即 “估值差价(Value Price) ” 以及权
证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或
沽出权证。
3、债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风
险。
（1 ）基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium Yield Curves）。
均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置。
风险补偿包括五个方面： 资金的时间价值 （补偿） 、 通货膨胀补偿、 期限补偿、 流动
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
17
性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收益率
曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限
的个券及组合预期回报的基础。
基于均衡收益率曲线， 计算不同资产类别、 不同剩余期限配置的预期超额回报，
并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均
衡收益率 的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
（2 ）债券投资策略
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选
择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采
用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，以及基金债券
投资对风险收益的特定要求，确定债券组合的久期配置。
收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形
态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价
值偏 离程度。在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进
行配置。
类别选择策略是指在国债、金融债、企业债和次级债等债券类别间的配置。债
券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波动、信用
转 变 概 率、 流动 性 等数量 分 析） ， 在遵 循 价格/ 内 在 价值 原 则下 ， 根据类 别 资产 间 的
利差合理性进行债券类别选择。
个券选择策略是指，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的
债券， 择机投资低估债券， 抛出高估债券。 个券分析建立在价格/ 内在价值分析基础
上，并将考虑信用风险、流动性和个券的特有因素等。
对于可转债投资，本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等
因素的基础上，采用定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，审慎筛选其中安
全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种进
行投资。本基金还将密切关注转换溢价率等指标，积极捕捉相关套利机会。
对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
18
因素， 以及对基金资产流动性的影响， 在充分考虑信用风险、 流动性风险的基础上，
进行投资决策。
对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、
提前 偿还率等多种因素影响。 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，
以数量化模型确定其内在价值。
（3 ）组合构建及调整
本公司债券策略组将结合各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值
偏离幅度是否可靠，据此构建债券投资组合。
债券策略组每两周开会讨论债券投资组合，买入低估债券，卖出高估债券。同
时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。
4、衍生品投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货、 国债期货等金融衍生品。 本基金利用金融衍生品合 约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5、量化投资策略
本基金管理人可灵活运用多种量化策略（如多因子模型、统计分析策略、统计
套利策略、 事件驱动策 略、 下行风险控制策略 等） ， 在严格控制风险 的前提下， 力 争
降低组合的波动率并提升组合的风险调整后收益， 以达到投资策略的多元化的目的。
在投资过程中，本基金将综合考虑预期回报、相应风险、交易成本、流动性等因素
选择合理的量化模型，优化投资组合，并根据市场环境变化对相应的量化策略进行
相应动态调整， 力争实现超越业绩比较基准的投资回报 。
九 、基 金的业 绩 比 较基准
本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×50% ＋中债综合指数收益率
×50% 。
沪深 300 指 数 是 上 海 证 券 交 易 所 和 深 圳 证 券 交 易 所 共 同 推 出 的 沪 深 两 个 市 场
第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且
有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
19
制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同
发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考
虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深 300 指数和中债综合指
数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
在本基金的运作过程中， 在不对份额持有人利益产生实质性不利影响的情况下，
如果法律法规变化或者出现更有代表性、更权威、更为市场普遍接受的业绩比较基
准，则基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案后公告，对业绩比
较基准进行变更，而无需召开基金份额持有人大会。
十 、基 金的风 险收 益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预
期收
十 一、 基金的 投资 组合报 告
本投资组合报告所载数据截至2016年3月31日，本报告中所列财务数据未 经审
计。
1、基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 12,278,599.27 3.10
其中：股票 12,278,599.27 3.10
2 固定收益投资 171,343,000.00 43.20
其中：债券 171,343,000.00 43.20
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 129,518,544.20 32.65
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
20
6
银行存款和结算备付金
合计
80,139,522.30 20.20
7 其他 各项资产 3,352,950.47 0.85
8 合计
396,632,616.24 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
2、按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,598,050.84
0.66
C
制造业
139,804.47 0.04
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和
供应业
8,537,448.96 2.16
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,003,295.00 0.25
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、 环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服务业
- -
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
21
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计 12,278,599.27 3.10
3、按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 600900 长江电力 695,232.00 8,537,448.96 2.16
2 600028 中国石化 545,809.00 2,598,050.84 0.66
3 601933 永辉超市 112,100.00 1,003,295.00 0.25
4 603861 白云电器 4,056.00 96,735.60 0.02
5 603798 康普顿 1,590.00 22,784.70 0.01
6 603028 赛福天 3,309.00 20,284.17 0.01
注：本基金本报告期末仅持有以上股票。
4、按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,641,000.00 35.54
其中：政策性金融债 140,641,000.00 35.54
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,702,000.00 7.76
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
22
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 171,343,000.00 43.30
5、按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 150217 15国开17 500,000.00 50,590,000.00 12.78
2 150222 15国开22 500,000.00 50,015,000.00 12.64
3 150419 15农发19 400,000.00 40,036,000.00 10.12
4 101554059 15中粮MTN001 300,000.00 30,702,000.00 7.76
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
6、按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名 贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8、按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1 ）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
（2 ）本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货、 国债期货等金融衍生品。 本基金利用金融衍生品合约流动性好、
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
23
交易成低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1 ）本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本
低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
（2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
11、投资组合 报告附注
（1 ）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
（2 ）基金投资的前十 名股票中，均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
（3 ）其他资产的构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 578,559.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,774,390.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,352,950.47
（4 ）持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有 处于转股期的 可转换债券。
（5 ）前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
24
序号 股票 代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例%
流通受限情况说明
1 603798 康普顿 22,784.70 0.01 新股未上市
（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二 、 基金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
国投瑞银 新收益 灵活配置混合型证券投资基金历史各时间段净值增长率与同期
业绩比较基准收益率比较表（截止 2016 年3 月31 日）
国投瑞银 新收益混合 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2015.11.17
（基金合同生效
日）至 今
1.20% 0.06% -6.21% 1.09% 7.41% -1.03%
国投瑞银 新收益混合 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2015.11.17
（基金合同生效
日）至 今
0.80% 0.06% -6.21% 1.09% 7.01% -1.03%
注： 1、 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场
第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
25
有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编
制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同
发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考
虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用 沪深 300 指数和中债综合指
数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3、本基金合同生效日为 2015 年 11 月17 日，截至本报告期期末，本基金运作
时间未满一年。
十 三、 费用概 览
（一）与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用列示
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ）从 C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
（4 ）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、仲裁费和诉讼费；
（6 ）基金份额持有人大会费用；
（7 ）基金的证券 、期货交易费用；
（8 ）基金的银行汇划费用；
（9 ）基金的账户开户费用、账户维护费用；
（10 ）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7% 年费率计提。 管理费的计算方法
如下：
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
26
H ＝E× 0.7 %÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基
金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
支付日期顺延。
（2 ）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提。 托管费的计算方
法如下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基
金托管人核对一致后，由基 金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
支付日期顺延。
（3 ）基金份额的销售服务费
本基金 C 类基金份额 的销售服务费年费率为 0.5% ，销售服务费计提的计算公
式如下：
H ＝E× C 类基金份额的销售服务费年费率÷ 当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
C 类份额的销售服务费每日计提， 逐日累计至 每个月月末， 按月支付 。 经基金
管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月 首日起 3 个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日 或不可抗力致使无法按
时支付的 ，支付日期顺延。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
27
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人
服务费等。
上述 “1、与基金运作有关的费用列示 ”中第（4）－ （10）项费用，根据有关
法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财
产中支付。
3、 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1 ） 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失；
（2 ）基金管理人和基金托管 人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3 ） 《基金合同》生效前的相关费用；
（4 ） 其 他 根 据 相 关 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 不 得 列 入 基 金 费 用 的 项
目。
4、 费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可按照基金发展情况，并根据法律法规
规定和基金合同约定调 低基金管理费率 、基金托管费率或基金销售服务费等相关费
率 。
调低基金管理费率 、基金托管费率 或基金销售服务费 ，无须召开基金份额持有
人大会。
基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介
上公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、 基金申购费率
本基金 A 类 、C 类基金份额的 申 购费用如下：
申 购金 额（M ） 申 购费 率
M ＜100 万元
0.60 %
100 万元≤M＜500 万元
0.30 %
500 万元≤M
1000 元/ 笔
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
28
投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
2、基金赎回费率
（1 ）本基金 A 类基金份额的赎回费率如下：
持 有期 （Y ） 赎 回费 率
Y ＜7 日
1.50%
7 日≤Y ＜30 日
0.75%
30 日≤Y ＜6 个月
0.50%
6 个月≤Y ＜1 年
0.25%
1 年≤Y
0%
赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份 额持有人承担， 在基金份额持有人赎回
A 类基金份额时收取。 对于持续持有 A 类基 金份额少于 30 日的投资人收取的赎回
费，将全额计入基金财产；对持续持有 A 类基金份额长于 30 日但 少于 3 个月的投
资人收取的赎回费， 将不低于赎回费总额的 75% 计入基金财产； 对持续持有 A 类 基
金份额长于 3 个月但少 于 6 个月的投资人收取 的赎回费， 将不低于赎回费总额的 50%
计入基金财产； 对持续持有 A 类基金份额长于 6 个月的投资人收取的赎回费， 将不
低于赎回费总额的 25% 归入基金财产。 未计入基金财产的部分用于支付登记费和其
他必要的手续费。
（2 ）本基金 C 类份额的赎回费率如下：
持 有期 赎 回费 率
持有期＜30 天 0.50%
持有期≥30 天 0%
赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担， 在基金份额持有人赎回
C 类基金份额时收取。 对 C 类基金份额持有人投资人收取的赎回费全额计入基金财
产。
（3 ） 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式， 并最迟应
于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公
告。
（4 ） 基金管理人及其他销售机构可以根据市场情况对基金销售费用实行一定的
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
29
优惠，并履行必要的报备和信息披露手续。
3、 本基金申购份 额的计算
本基金申购采用金额申购的方式 。申购份额的计算公式为
申购费用= 申购金额× 申 购费率÷ （1+ 申购费率）
（注：对于申购金额在 500 万元（含）以上的投资 人 ，适用固定金额申购费）
净申购金额= 申购金额－申购费用
申购份额= 净申购金额÷ 申购当日基金份额净值
4、本基金赎回金额的计算
本基金采用 “份额赎回”方式。 赎回金额的计算公式为：
赎回总金额= 赎回份额?T 日基金份额净值
赎回费用= 赎回总金额? 赎回费率
净赎回金额= 赎回总金额? 赎回费用
5、本 基金的转换费用
投资者可以选择在本基金和本基金管理人管理的其他基 金之间进行基金转换。
基金转换的数额限制、转换费率等具体规定可以参见基金管理人发布的基金转换公
告。
（三 ）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执行。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 （以下简称 《基金法》 ） 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券
投资基金销售管理方法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管
理办法》 （以下简称 《信息披露办法》 ） 及其他有关法律法规的要求,结合本基金管
理 人对本基金实施的投资管理活动， 对 2015 年 11 月 13 日刊登的本基金招募说明书
进行了更新，更新的主要内容如下：
1、 在 “重要提示 ” 部分 ， 更新了招募说明书内 容的截止日期及投资组合报告的
截止日期。
国投瑞银新收益灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要（2016 年 7 月更新）
30
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的信息。
3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的信息。
4、在“五、相关服务机构”部分，更新了销售机构的信息。
5、 删除了 “六、 基金 的募集” 部分， 原 “七 、 基金备案与基金合同的生效” 改
为“六、基金的募集与基金合同的生效”。
6、在“九、基金的投资”部分， 说明了本基金最近一期投资组合报告的内容。
7、在“十、基金的业绩”部分， 说明了基金合同生效以来的投资业绩。
8、 在 “二十二、 其他应披露事项” 部分， 更新披露了自上次招募说明书截止日
以来涉及本基金的相关公告以及其他应披露事项。
上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书
正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容，可登录国投瑞银基金管
理有限公司网站 www.ubssdic.com 。
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一六年七月一 日
