申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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申 万 菱信 收 益宝 货 币市 场 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年4 月19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 申万菱信收益宝货币
基金主代码 310338
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年7 月7 日
报告期末基金份额总额 7,073,461,160.27 份
投资目标
在力保基金资产安全和 高流动性的基础上，追 求稳定的高
于业绩基准的回报。
投资策略
本基金基于市场价值分 析，平衡投资组合的流 动性和收益
性， 以价值研究为导向， 利用基本分析和数量化分析方法，
通过对短期金融工具的 积极投资，在控制风险 和保证流动
性的基础上，追求稳定的当期收益。
业绩比较基准 银行活期存款利率（税后） 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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风险收益特征 低风险、高流动性和持续稳定收益。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分 级基金的基金简称 申万菱信收益宝货币 A 申万菱信收益宝货币 B
下属分 级基金的交易代码 310338 310339
报告期末下属 分 级 基 金 的
份额总额
58,369,108.04 份 7,015,092,052.23 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2016 年1 月1 日-2016 年3 月31 日)
申万菱信收益宝货币 A 申万菱信收益宝货币 B
1.本期已实现收益 386,985.10 67,485,717.53
2.本期利润 386,985.10 67,485,717.53
3.期末基金资产净值 58,369,108.04 7,015,092,052.23
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、申 万菱信 收益 宝货币 A:
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6285% 0.0011% 0.0870% 0.0000% 0.5415% 0.0011%
注：本基金收益分配方式是 “按日分配收益，按月结转份额 ”。 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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2 、申 万菱信 收益 宝货币 B：
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6894% 0.0011% 0.0870% 0.0000% 0.6024% 0.0011%
注：本基金收益分配方式是 “按日分配收益，按月结转份额 ”。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
申万菱信收益宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006 年7 月7 日至2016 年3 月31 日)
1 、申万菱信收益宝货币 A
2 、申万菱信收益宝货币 B 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
叶瑜珍
本基
金基
金经
理
2013-07-30 - 11 年
叶瑜珍女士 ，硕士研 究 生。2005 年加入
申万菱信基金管理有限公司， 历任风险分
析师、 信用分析师， 基金经理助理等职务，
现 任 申 万 菱 信 添 益 宝 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 申万菱信可转换债券债券型证券投资
基金、 申万菱信收益宝货币市场基金基金
经理。
丁杰科
本基
金基
金经
理
2016-03-16 - 7 年
丁杰科女士 ，经济学 硕 士。2008 年开始
从事金融相关工作， 曾任职于交银施罗德
基金管理有限公司， 中国农业银行金融市
场部，2015 年 12 月加入申万菱信基金管
理有限公司， 现任申万菱信收益宝货币市
场基金、 申万菱信稳益宝债券型证券投资
基金、 申万菱信安鑫回报灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金 和 申 万 菱 信 多 策 略 灵 活 配申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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置混合型证券投资基金基金经理。
注：1. 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法》 及其配套法规
的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定, 信息披露及时、准确、完整；本
基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开； 没有发生内幕交易、 操纵市场和不
当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中, 无任何损害基金持有人利益的
行为, 并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本公司制定了《公平交易
制 度 》 ， 通 过 组 织 结 构 的 设 置 、 工 作 制 度 、 流 程 和 技 术 手 段 全 面 落 实 公 平 交 易 原 则 在 具
体业务 （包括研究分析、 投资决策、 交易执行等） 环节中的实现， 在保证各投资组合投
资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策
方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对
公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策 流程， 提
高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会， 建立公平交
易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行集中交
易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公
平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的
价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡献与组合收益率差异申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不 同时间窗口下公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交易， 还特别对比了组合之间发生的
同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公平交易
制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》 ，明确定义了在投资交易过程中出现的各
种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常交易的日常监
控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 本报告期内， 本公司所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的
情况有一次。 投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易， 未导致不公平
交易和利益输送。
4.4 报 告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2016 年一季度， 在基建和房地产投资的带动下,中国经济的增长好于 2015 年年底的
市场预期。1-2 月融资 和货币同比大幅多增， 地产和基建融资成为主 力。政策多重刺激
下， 地产销量持续火爆 ， 而新开工和地产投资 也出现反弹。 基建投资 出现企稳迹象， 居
民和政府加杠杆或带来需求短期回暖。通胀方面，年初以来由于菜价和猪价持续上涨，
国际油价和大宗商品价格反弹， 叠加房价上涨， 以及投资短期回暖， 总需求改善可能推
升 CPI 等原因，通胀压 力浮现。
年初以来， 人民币汇率保持基本稳定， 美联储加息预期阶段性弱化， 给国内货币政
策留出了空间。 从春节前后的情况观察， 张弛有度的公开市场操作以及其他短期投放工
具， 很好地烫平了长假前后资金面的波动。 虽然 3 月 1 日央行再次意外降准， 但降准后
一周的公开市场操作持续净回笼， 目前货币政策意图主要在于维持适度宽松， 有意愿烫
平短期波动，但无意再次进行大水漫灌式的货币宽松。
在宏观经济稳定， 通胀预期上升背景下， 2016 年一季度债券市场收益率曲线陡峭化。
短端在资金面相对宽松稳定的市场环境下， 收益率以下行为主， 长端受制于基本面及通
胀等因素， 收益率呈现区间窄幅震荡走势，1 季度末，10 年国债收益率小幅上行至 2.84申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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水平。 信用债方面， 由 于理财规模持续增长， 配置压力维持高位， 资 金继续涌入信用债
市场， 信用利差总体收窄， 但不同信用资质的 品种间出现分化， 短久期高等级信用债信
用利差处于低位水平； 低等级信用债则在不断发生的违约事件的冲击下出现信用利差走
阔的情形。
2016 年一季度， 基金规模波动较大， 基金操作以流动性管理为首要目标。 在一季度
债券市场收益率曲线陡峭化背景下， 本管理人积极把握短端现券交易性投资机会， 同时
在春节、 季末等资金面阶段性紧张时期积极利用协议存款、 存单、 回 购等投资工具增厚
组合收益。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
本基金 A 类产品报告期内表现为 0.6285% ，同期业绩比较基准表现为 0.0870% 。
本基金 B 类产品报告期 内表现为 0.6894% ，同期业绩比较基准表现为 0.0870% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 3,369,982,807.74 44.48
其中：债券 3,369,982,807.74 44.48
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 324,261,726.39 4.28
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 3,794,331,122.95 50.08
4 其他资产 88,628,821.62 1.17
5 合计 7,577,204,478.70 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.68
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 499,948,850.07 7.07
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 75
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 66
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金自2016 年1月1日至2016年1 月31日， 未发生投资组合平均剩余期限超过180天
的情况。 中国证监会发布的 《货币市场基金监督管理办法》 于2016年2月1日起正式实施，
根据 《货币市场基金监 督管理办法》 第九条之 规定， 原 “货币市场基 金投资组合平均剩
余期限不得超过180 天” 变更为 “货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，
平均剩余存续期不得超过240天” 。 本基金自 《 货币市场基金监督管理办法》 正式实施之
日起至本报告期末，未发生投资组合的平均剩余期限超过120 天的情况，未发生平均剩
余存续期超过240 天的情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％） 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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1 30天以内 51.78 7.07
其中： 剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
2 30天（含） —60天 12.02 -
其中： 剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
3 60天（含） —90天 7.77 -
其中： 剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
4 90天（含） —180天 19.37 -
其中： 剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
5 180天（含） —397天（含） 14.94 -
其中： 剩余存续期超过397天的浮
动利率债
- -
合计 105.88 7.07
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 526,596,936.14 7.44
其中：政策性金融债 526,596,936.14 7.44
4 企业债券 5,000,000.00 0.07
5 企业短期融资 券 1,840,204,590.07 26.02
6 中期票据 - - 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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7 同业存单 998,181,281.53 14.11
8 其他 - -
9 合计 3,369,982,807.74 47.64
10 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 - -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150215 15 国开15 2,000,000.00 199,923,868.80 2.83
2 111511253 15 平安CD253 2,000,000.00 199,753,668.69 2.82
3 111592184 15 桂林银行CD021 2,000,000.00 199,500,689.26 2.82
4 140201 14 国开01 1,400,000.00 143,325,254.96 2.03
5 041566009 15 江铜CP001 1,000,000.00 100,149,728.04 1.42
6 111691115 16 广东南粤银行CD022 1,000,000.00 99,991,295.10 1.41
7 111691179 16 攀枝花商行CD015 1,000,000.00 99,976,273.73 1.41
8 111691382 16 慈溪农商银行CD002 1,000,000.00 99,934,777.58 1.41
9 111691944 16 浙江民泰商行CD041 1,000,000.00 99,803,220.93 1.41
10 111692042 16 洛阳银行CD024 1,000,000.00 99,774,166.20 1.41
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1346%
报告期内偏离度的最低值 0.0779%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1078%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率
每日计提利息， 并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。 本基金通过每日分
配收益使基金份额净值保持在 1.00 元。 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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5.8.2 本基金自2016 年1月1日至2016年1月31日，不存在持有剩余期限小于397天但剩余
存续期超过397的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。 根据中国
证监会发布并于2016 年2月1日起正式实施的 《货币市场基金监督管理办法》 之规定， 货
币市场基金自2016 年2月1日起不再受此项比例限制。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 88,579,161.16
4 应收申购款 49,660.46
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 88,628,821.62
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 申万菱信收益宝货币A 申万菱信收益宝货币B
本报告期期初基金份额总额 162,442,066.00 10,661,869,635.22
报告期 基金总申购份额 26,368,950.64 7,428,426,920.92
报告期 基金总赎回份额 130,441,908.60 11,075,204,503.91
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 58,369,108.04 7,015,092,052.23 申万菱信收益宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 红利再投 2016-01-18 61,512.50 0.00 -
2 红利再投 2016-02-18 56,918.37 0.00 -
3 红利再投 2016-03-18 49,522.19 0.00 -
合计
167,953.06 0.00
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金成立公
告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所； 开放日常交易业务公告、 定期报告和其
他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为： 中国上海市中山南
路100 号11 层。
8.3 查阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站进行查
阅，查询网址：www.swsmu.com 。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十一日
