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信达稳定债券A(610003)

信达稳定债券:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
信 达 澳 银 稳定 价 值 债 券型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 信达澳银基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月21 日 
 
 
 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年4 月20 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概 况 基金简称 信达澳银稳定价值债券 基金主代码 610003 交易代码 610003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年4 月8 日 报告期末基金份额总额 48,107,028.79 份 投资目标 从长期来看,在有效控制本金风险的前提 下,主要追求债券票息收入的最大化,力 争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理 念,把注意力集中在对个券公允价值的研 究上,精选价值相对低估的个券品种进行 投资。 通过整体资产配置、 类属资产配置、 期限配置等手段,有效构造投资组合。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金, 风险收益水平较低, 长期预期风险收益高于货币市场基金、低 于股票和混合基金。 基金管理人 信达澳银基 金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分 级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债 信达澳银稳定价值信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 13 页


券A 债券B 下属分 级基金的交易代码 610003 610103 报告期末下属 分级基金的份额总额 38,990,590.29 份 9,116,438.50 份


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年1 月1 日 - 2016 年3 月31 日 ) 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债 券B 1.本期已实现收益 314,432.00 -25,256.25 2.本期利润 911,730.18 175,372.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0118 4.期末基金资产净值 61,161,007.51 13,867,386.16 5.期末基金份额净值 1.569 1.521 注:1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金的认购、申购及赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动 收益) 扣除相关费 用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 信达澳银稳定价值债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.36% 0.08% 1.10% 0.10% 0.26% -0.02% 信达澳银稳定价值债券 B 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.20% 0.08% 1.10% 0.10% 0.10% -0.02%


信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变动 的比较 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 13 页


注:1 、 本基金基金合同于 2009 年4 月8 日生效,2009 年6 月1 日开始办理申购、 赎 回业务。 2 、 本基金的投资组合 比例为: 固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金 资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 本基金按规定在合同生效后六个月内 达到上述规定的投资比例。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日期 孔学峰 本基金的 基金经 理、稳定 2011 年9 月29 日 - 12 年 中 央 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 。 历 任 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 员 、 固 定信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 13 页


增利债券 基金 (LOF)、 信用债债 券基金和 慧管家货 币市场基 金的基金 经理,公 募投资总 部副总监 收 益 总 部 副 总 经 理 ; 2011 年 8 月加入信达 澳 银 基 金 公 司 , 历 任 投 资 研 究 部 下 固 定 收 益 部 总 经理、 固定收益副总监、 公 募 投 资 总 部 副 总 监 、 信 达 澳 银 稳 定 价 值 债 券 基金基金经理 (2011 年 9 月29 日起至今) 、 信达 澳 银 稳 定 增 利 债 券 基 金 (LOF) 基金经理 (2012 年5 月7 日起至今) 、 信 达 澳 银 信 用 债 债 券 基 金 基金经理(2013 年 5 月 14 日起至今) 、 信达澳银 慧 管 家 货 币 市 场 基 金 基 金经理 (2014 年6 月26 日起至今) 。 注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售 管理办法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法 规、 监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤 勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基 金资产, 在严格控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益, 没有发生损害 基金持有人利益的行为。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平 对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制, 确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量 。 公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、 债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法, 对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组 合同向交易价差进行了分析; 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 13 页


司名义进行的交易进行了审核和监控, 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交 易原则的情形。 4.3.2 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 报告期内本公司所管理的投资组合未 发生交易所公开竞价 的同日反向交易。


4.4 报 告 期内 基金 投资策 略和 运作分 析





在过去的 2016 年 一季度,央行仅进行了一次降准操作,实质上执行了偏中性的 政策。公开市场的货币投放偏谨慎,且回购利率维持在 2.25%,使得短端收益率无法 进一步向下突破。 央行政策的这种变化, 可能基于几方面的担忧: 汇率贬值压力、 通 胀压力反弹、 以及结构性改革的需要。 事实上, 人民币兑美元近期保持了稳定, 但对 非美货币却略显弱势。消费物价在猪肉和鲜菜的带动下,已经开始逐级反弹。PPI 在 大宗商品、 螺纹钢及铁矿石大涨的带动下, 降幅也出现收敛。 这些因素短期对 债券市 场形成了压制, 特别是利率品长端曲线感受明显。 本基金在报告期内, 保持了中性久 期,收缩了杠杆,以稳健应对市场。 由于货币政策边际上出现收敛, 加上通胀压力 逐渐上升, 而且对于宏观经济企稳 的乐观预期, 导致债券市场形成了较为明显的调整压力。 同时, 今年以来信用债违约 事件此起彼伏, 特别是 地方国企甚至央企违约对市场信心打击甚大。 经济下滑的尾部 风险逐渐释放,也使得对信用债券的信用甄别困难重重。由于前期委外业务的扩张, 资金堆积于信用市场, 且杠杆率较高, 一旦出现 由点及面的信用事件, 市场的流动性 会枯竭,也会波及到利率品。因此, 预计市场仍会继续调整。 然而长远 来看,宏 观经 济企稳的 基础不牢 固, 缺乏新的 增长动力 和方 向。猪肉和 鲜菜价格处于历史高位, 价格同比应该在未来两个月见到高点并且回落。 因此, 经济 的乐观预期会被逐渐证伪, 通胀压力也会减弱。 从中长期看, 我们对 市场仍保持乐观。 基于上述判断, 我们认为债券市场危机并存, 本基金将保持匹配的组合久期, 在 保证流动性的前提下, 积极挖掘潜在的投资机会, 提高组合收益, 不辜负基金持有人 的托付。 4.5 报 告 期内 基金 的业绩 表现 截至报告期末,A 类基金份额: 基金份额净值为 1.569 元, 份额累计净值为 1.569 元,本报告期份额净值增长率为 1.36%,同期业绩比较基准收益率为 1.10% ; 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 13 页


截至报告期末,B 类基金份额:基金份额净值为 1.521 元,份额累计净值为 1.521 元,本报告期份额净值增长率为 1.20%,同期业绩比较基准收益率为 1.10%。 4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投资组合报 告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 132,850.00 0.16 其中:股票


132,850.00 0.16 2 基 金投资 - - 3 固定收益投资


79,452,092.60 94.10 其中:债券


79,452,092.60 94.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合 计


2,873,163.89 3.40 8 其他资产


1,973,566.32 2.34 9 合计





84,431,672.81





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采 矿业 - - C 制造业 41,430.00 0.06 D 电力、 热力、 燃气及水 生产 和供应业 54,040.00 0.07 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息 技术 服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 13 页


L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究 和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施 管理 业 37,380.00 0.05 O 居民服务、 修理和其他 服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 132,850.00 0.18 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 601985 中国核电 7,000 54,040.00 0.07 2 603989 艾华集团 1,500 41,430.00 0.06 3 603199 九华旅游 1,000 37,380.00 0.05 注:本基金本报告期末仅持有上述股票。


5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序 号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,003,000.00 6.67 其中:政策性金融债 5,003,000.00 6.67 4 企业债券 62,952,636.80 83.91 5 企业 短期融资券 10,087,000.00 13.44 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 1,409,455.80 1.88 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 79,452,092.60 105.90 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1180075 11 鄂城投 债 100,000 10,408,000.00 13.87 2 041553032 15 国投新 集CP001 100,000 10,087,000.00 13.44 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 13 页


3 112308 15 银亿01 100,000 10,036,000.00 13.38 4 112292 16 冀中01 100,000 10,000,000.00 13.33 5 112041 11 冀东01 55,000 5,533,000.00 7.37 5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.9.1 本 期 国 债期 货投资 政策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金未参与投资国债期货。 5.10 投 资 组 合报告 附注 5.10.1


本 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体 报 告期 内被监 管部 门立案 调查 ,或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 及相 关投资 决策 程序说 明。 深圳证券交易所于 2015 年11 月23 日公布《关于对银亿房地产股份有限公司及 相关当事人给予通报批评处分的决定》 ,决定称因银亿房地产股份有限公司向关联方 拆借资金、 对业务合作伙伴提供资金支持等行为未按照深圳证券交易所相关规则进行 相关审议程序及履行临时信息披露义务,对该公司及相关当事人给予通报批评的处 分。 基金管理人分析认为, 根据交易所相关规则的规定, 该公司未及时履行信息披露 义务已导致该公司及相关当事人受到通报批评。 该公司在受到通报批 评后, 已经认识 到信息披露方面存在的问题, 并已积极进行整改落实。 基金管理人经审慎分析, 认为 该通报批评对公司经营和偿债能力应不会构成重大影响。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 13 页


除15 银亿01(112308)外,其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告 期内没有被监管部门立案调查, 也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的 情形。 5.10.2 本 基 金投 资的前 十名 股票中 ,没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。 5.10.3 其 他 资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,606.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,913,339.01 5 应收申购款 57,620.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,973,566.32 5.10.4 报 告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 2 110030 格力转债 614,000.00 0.82 注: 格力转债转股期为 20150630 至20191224


5.10.5 报 告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投 资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金 份额变动 单位:份 项目 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值 债券B 报告期 期初 基金 份额 总额 40,409,579.33 19,019,975.59 报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,277,719.49 930,400.72 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,696,708.53 10,833,937.81 报告期期间 基金拆 分变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 12 页 共 13 页


报告期 期末 基金 份额 总额 38,990,590.29 9,116,438.50


§7 基金管理人 运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基 金 管理 人持 有本基 金份 额变动 情况 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基 金 管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者 决策的其 他重要信息 无。 §9 备查文件目 录 9.1 备 查 文件 目录 1、中国证监会核准基金募集的文件;


2、《 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 基金合同》;


3、《 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 托管协议》;


4、法律意见书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存 放 地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查 阅 方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 13 页 共 13 页