东 方 红 收 益增 强 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 收益 增强 债券
基金主 代码 001862
前端 交 易代 码 001862
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月2 日
报告期 末基 金 份 额总 额 3,040,782,361.94 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础
上， 通过 积极 主动 的投 资 管理， 力 争为 投资 者提
供高于 业绩 比较 基准 的长 期稳定 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 投研 能力 ， 采 取
自上而 下的 方法 对基 金的 大类资 产进 行动 态配
置， 综合 久期 管理、 收益 率曲线 配置 等策 略对 个
券进行 精选 ，力 争在 严格 控制基 金风 险的 基础
上， 获 取长 期稳 定超 额收 益。 另 外， 本 基金 可投
资于股 票、 权 证等 权益 类 资产， 基 金管 理人 将运
用定性 分析 和定 量分 析相 结合的 方法 选择 估值
合理、 具有 持续 竞争 优势 和较大 成 长 空间 的个 股
进行投 资， 强 化基 金的 获 利能力， 提高 预期 收益
水平， 以期 达到 收益 增强 的效果 。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深 300 指 数收 益率
*10%。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方红 收益 增强 债 券 A
东方红 收益 增强 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 001862 001863
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 001862 001863
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,686,624,635.51 份 354,157,726.43 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
东方红 收益 增强 债 券 A 东方红 收益 增强 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -36,748,569.48 -5,953,289.93
2．本 期利 润 -21,912,701.13 -4,173,396.08
3．加 权平 均基 金份 额 本 期 利润 -0.0079 -0.0103
4．期 末基 金资 产净 值 2,728,197,426.92 359,095,449.20
5．期 末基 金份 额净 值 1.015 1.014
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较
东方红收益增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.68% 0.28% -1.04% 0.25% 0.36% 0.03%
东方红收益增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.69% 0.29% -1.04% 0.25% 0.35% 0.04%
注：过 去三 个月 指2016 年1 月1 日－2016 年 3 月31 日。 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：（1） 截止 日期 为2016 年3 月 31 日。
（2） 本基 金合 同于2015 年11 月2 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一年 。
（3） 本基 金建 仓期6 个 月 ，即 从 2015 年11 月 2 日 起至 2016 年 5 月 1 日， 至 本报告 期末 ，
本基金 尚处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
本 基 金
基 金 经
理， 兼 任
上 海 东
方 证 券
资 产 管
理 有 限
公 司 公
募 固 定
2015 年11
月2 日
- 10 年
硕士， 曾 任东 海证 券股 份 有
限公司固定收益部债券交
易员、 德 邦证 券股 份有 限 公
司债券投资与交易部总经
理，2014 年 10 月 加入 上 海
东方证券资产管理有限公
司， 现任 上海 东方 证券 资 产
管理有限公司公募固定收
益投资部副总监兼任东方东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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收 益 投
资 部 副
总监、 东
方 红 领
先 精 选
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 东 方
红 稳 健
精 选 混
合 型 证
券 投 资
基金、 东
方 红 睿
逸 定 期
开 放 混
合 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 东
方 红 策
略 精 选
灵 活 配
置 混 合
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金、 东 方
红 纯 债
债 券 型
发 起 式
证 券 投
资基金 、
东 方 红
信 用 债
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理
红领先 精选 混合、 东方 红 稳
健精选 混合、 东方 红睿 逸 定
期开放 混 合、 东方 红策 略 精
选混合 、东 方红 纯债 债券 、
东方红 收益 增强 债券、 东 方
红信用 债债 券基 金经 理。 具
有基金从业资格，中国国
籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 权益 市场 波动 较大 ，经 过 1 月 的大 幅下 跌后 ，2 月 开始 市场 情绪 逐步 修复， 进 入 3 月
以来， 市场 稳步 上涨 。 一 季 度上证 综指 下 跌15.21% ， 深证成 指下 跌 17.45% ， 沪 深300 下跌 13.75% ，
创业板 下 跌17.53% ， 中小 板下 跌 18.22% 。 从行 业板 块来看 ， 建 筑、 银 行、 有 色、 食 品饮 料跌 幅较
小，公 用事 业、 通信 、房 地产、 非银 金融 跌幅 较大 。
一季度 ，社 融及 信贷 数据 放量、 物价 有所 回升 、房 地产投 资增 速有 所反 弹， 再叠加 对货 币政
策宽松 空间 的担 忧以 及权 益、大 宗商 品上 涨带 来的 市场风 险偏 好的 上升 ，机 构对债 券市 场的 看法
出现了 较大 的分 歧。1 月 中旬之 后市 场出 现了 较为 明显的 回调 ，而 后虽 然 有2 月末 降准 以及2 月
经济、 金融 数据 的不 及预 期，市 场也 整体 以震 荡为 主，收 益率 未下 行至 年初 低点。 本产 品在 股票
操作上 ， 仍坚 持从 公司 基 本面角 度出 发 ， 选 择估 值 水平和 业绩 成长 性相 匹配 的公司 ； 债券 操作 上，
适时调 仓， 控制 组合 久期 和杠杆 ，精 选 个 券， 获取 稳定的 收益 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月31 日， 本基 金 A 类 份额 净值 为1.015 元 ，份 额累 计净 值为1.015 元，C 类
份额净 值 为1.014 元 ， 份额 累计净 值 为 1.014 元 。 报告 期内 ， 本 基 金 A 类 份额 净值 增长率 为-0.68% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.04% ，C 类 份额 净值 增长率 为-0.69% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为
-1.04% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 393,636,536.40 10.10
其中： 股票
393,636,536.40 10.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,369,543,511.30 86.47
其中： 债券
3,369,543,511.30 86.47
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 0.26
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
61,423,283.83 1.58
8 其他资 产
62,183,060.26 1.60
9 合计
3,896,786,526.79
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 264,340,696.40 8.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 16,463,412.00 0.53 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
23,944,150.00 0.78
J 金融业 49,892,278.00 1.62
K 房地产 业 29,846,000.00 0.97
L 租赁和 商务 服务 业 9,150,000.00 0.30
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 393,636,536.40 12.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600066 宇通客 车 2,116,700 41,021,646.00 1.33
2 002415 海康威 视 781,000 24,070,420.00 0.78
3 300059 东方财 富 540,500 23,944,150.00 0.78
4 601336 新华保 险 576,100 23,372,377.00 0.76
5 000651 格力电 器 1,105,600 22,543,184.00 0.73
6 600079 人福医 药 1,200,000 22,320,000.00 0.72
7 002152 广电运 通 893,602 21,339,215.76 0.69
8 000538 云南白 药 329,800 20,216,740.00 0.65
9 600048 保利地 产 2,000,000 18,560,000.00 0.60
10 000333 美的集 团 595,150 18,360,377.50 0.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 502,379,000.00 16.27
其中： 政策 性金 融债 400,119,000.00 12.96 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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4 企业债 券 1,610,275,897.00 52.16
5 企业短 期融 资券 502,070,000.00 16.26
6 中期票 据 750,815,000.00 24.32
7 可转债 （可 交换 债） 4,003,614.30 0.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,369,543,511.30 109.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160206 16 国开 06 2,400,000 240,000,000.00 7.77
2 150211 15 国开 11 1,300,000 130,104,000.00 4.21
3 101562033
15 宁 河西
MTN001
1,000,000 104,640,000.00 3.39
4 136038 15 兴杭 01 1,000,000 101,910,000.00 3.30
5 041562054
15 锡 建发
CP001
1,000,000 100,670,000.00 3.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 ，回 避市 场风 险为主 要目 的。 结合 国债 交易市 场和 期货
市场的 收益 性、 流动 性等 情况， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期保 值等操 作， 获取 超额
收益。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 持有 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 699,075.87
2 应收证 券清 算款 9,393,795.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 52,090,188.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,183,060.26
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000651 格力电 器 22,543,184.00 0.73 重大事 项停 牌
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方红 收益 增强 债 券 A
东方红 收益 增强 债券
C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,893,560,492.17 446,578,127.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 206,935,856.66 92,420,401.04
报告期期间 基金 拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,686,624,635.51 354,157,726.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 东 方红收 益增 强债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 东方 红收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 东方 红 收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。 东方红收益增强债券 2016 年第 1 季度报告
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