招 商 产业 债 券型 证 券投 资 基金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二 零一 六 年第 一 号）
重 要提 示
招商产 业债 券型 证券 投资 基金 （ 以下 简称 “ 本基 金” ） 经中 国证 券监 督管 理委 员会 2012
年 2 月 16 日 《关 于核 准招 商产业 债券 型证 券投 资基 金募集 的批 复》 （证 监许 可 〔2012 〕192
号文） 核准 公开 募集 。 本 基金的 基金 合同 于2012 年 3 月21 日正 式生 效。
投资有 风险 ，投 资人 认购 （或申 购） 本基 金时 应认 真阅读 本招 募说 明书 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本招募 说明 书摘 要根 据本 基金的 基金 合同 和招 募说 明书编 写， 并经 中国 证监 会核准 。 基
金合同 是约 定基 金当 事人 之间权 利、 义务 的法 律文 件。 基 金投 资人 自依 基金 合同取 得基 金份
额， 即 成为 基金 份额 持有 人和本 基金 合同 的当 事人 ， 其持 有基 金份 额的 行为 本身即 表明 其对
基金合 同的承 认和接 受， 并按照 《基金 法》 、 《 运作 办法》 、 基金合 同及 其他有 关规定 享有权
利、承 担义 务。 基金 投资 人欲了 解基 金份 额持 有人 的权利 和义 务， 应详 细查 阅基金 合同 。
基金管 理人 依 照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证基 金
一定盈 利， 也不 保证 最低 收益。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2016 年3 月21 日 ， 有 关财务 和业 绩表 现 数据截 止
日为2015 年12 月 31 日 ， 财务和 业绩 表现 数据 未经 审计。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
住所： 深圳 市福 田区 深南 大道 7088 号
设立日 期：2002 年 12 月27 日
法定代 表人 ：李浩
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人 ： 赖 思斯
注册资 本： 人民 币2.1 亿元
股权结 构和 公司 沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日 经中 国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月， 经公 司股 东会通 过并 经中 国证 监会 批复同 意， 招商 银行 股份 有限公 司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月， 经公 司股 东 会审议 通过 ， 并经 中国 证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复同
意， 荷 兰投 资公 司 （ING Asset Management B.V.) 将其 持有的 招商 基金 管理 有限 公司 21.6% 股
权转让 给招 商银 行股 份有 限公司 、11.7% 股权 转让给 招商证 券股 份有 限公 司。 上述股 权转 让
完成后 ， 招 商基 金管 理有 限公司 的股 东及 股权 结构 为： 招 商银 行股 份有 限公 司持有 全 部 股权的 55 ％， 招商 证券 股份 有 限公司 持有 全部 股权 的 45 ％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日， 总行设 在深 圳，业 务 以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。
2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公 司 。
（二） 主要人员情况
1、基 金管 理人 董事 、监 事 及其他 高级 管理 人员 介绍 ：
李浩， 男， 工商 管理 硕士 ，高级 会计 师。1997 年 5 月加 入招 商银 行股 份有 限公司 ，曾
任行长 助理 、 上 海分 行行 长、 副 行长 ， 现 任执 行董 事、 党 委副 书记 、 常 务副 行长兼 财务 负责
人。现 任公 司董 事长 。
邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商证券 ，
期间 于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被 中国 证监 会借 调至南 方证 券行 政接 管组 工作 ， 参 与南 方
证券的 清算 ； 在加入 招商 证券前 ， 曾在 美国纽 约花 旗银行 从事 风险 管理 工作 。 现 任招 商证 券
股份有 限公 司副 总裁 ， 分 管风险 管理 、 公 司财 务、 清算及 培训 工作 ； 中 国证 券业协 会财 务与
风险控 制委 员会 副主 任。 现任公 司副 董事 长。
金旭 ， 女 ， 北 京大 学硕 士 研究生 。1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会 工作 。2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
李 俊 江， 男， 经 济学 博士， 教 授, 博 士生 导 师。 历任吉 林 大学 经济 学 院副 院长、 德 国不
莱梅大 学客 座教 授、 美国 印第安 纳大 学经 济系 高级 访问学 者。 现任 吉林 大学 经济学 院院 长 、
金融学 院院 长 、 社会 科学 学部学 术委 员会 主任 、 美 国研究 所所 长 。 兼任 中国 世界经 济学 会 副
秘书长 、 中国 美国经 济学 会副秘 书长 、 教育部 经济 学专业 教学 指导 委员 会委 员、 中共 吉林省委决策 咨询 委员 会委 员、 吉林省 政府 决策 咨询 委员 会委员 等。 现任 公司 独立 董事。
王莉 ， 女 ， 高级 经济 师 。 毕业于 中国 人民 解放 军外 国语学 院 ， 历 任中 国人 民 解放军 昆明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银 行部 资金处 副处长 ；中信 银行( 原中信 实业银 行) 资 本市场 部总 经理、 行长助 理、副 行长
等职。现任 中国证券 市场 研究设计中 心( 联办) 常务 干事兼基金 部总经理; 联 办控股有限 公司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。
蔡廷基 ， 男， 毕业 于香 港 理工学 院 （现 为香 港理 工 大学 ） 会 计系 。 历 任香 港 毕马威 会计
师事务 所审 计部 副经 理、 经理 ， 毕 马威 会计师 事务 所上海 办事 处执 行合 伙人 ， 毕 马威 华振 会
计师事 务所 上海 首席 合伙 人， 毕 马威 华振 会计 师事 务所华 东华 西区 首席 合伙 人。 现 为香 港会
计师公 会资 深会 员、 上海 市静安 区政 协委 员、 上海 市静安 区归 国华 侨联 合会 名誉副 主席 。 兼
任中国 石化 上海 石油 化工 股份有 限公 司等 三家 香港 上市公 司的 非执 行独 立董 事。 现任 公司 独
立董事 。
孙谦， 男， 新 加坡 籍， 经 济 学博士 。1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大学、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼 任上 海证 券交 易所， 中国 金融 期货 交易 所和上 海期 货交 易所 博士 后工作 站导 师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
张卫华 ，女 ，1981 年 07 月至 1988 年 8 月， 曾在 江苏省 连云 港市 汽车 运输 公司财 务 部
门任职 ；1983 年 11 月至 1988 年 08 月 ，任 中国 银 行连云 港分 行外 汇会 计部 主任；1988 年
08 月至 1994 年 11 月 ，历 任招商 银行 总行 国际 部、 会计部 主任 、证 券业 务部 总经理 助理 ；
1994 年 11 月至 2006 年 02 月， 历任 招银 证券 、 国 通 证券及 招商 证券 股份 有限 公司总 裁助 理
兼稽核 审计 部总 经理 ；2006 年 03 月至 2009 年 04 月 ， 任招 商证 券股 份有 限公 司稽核 监察 总
审计师 ；2009 年 04 月至 2016 年 1 月任 招商 证券 股 份有限 公司 合规 总监 ；2016 年 1 月起任
招商证 券股 份有 限公 司高 级顾问 。现 任公 司监 事会 主席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。 现任 公司 监事。
罗琳，女，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、 产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监， 现任产 品运 营
官兼市 场推 广部 总监 、公 司监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年 加入 美的集 团股 份有 限公 司任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月 至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公司
监事， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男 ， 厦 门大 学货 币银行 学硕 士 。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 副
总经理 兼招 商财 富资 产管 理有限 公司 董事 。
沙骎，男，中国国籍，中 欧国际工商学院 EMBA ， 曾任职于南京熊猫电子集 团，任设
计师； 1998 年 3 月 加入 原 君安证 券南 京营 业部 交 易 部， 任 经理 助理 ； 1999 年 11 月加 入中 国
平安保 险 （ 集团 ） 股 份有 限公司 资金 运营 中心 基金 投资部 ， 从 事交 易及 证券 研究工 作；2000
年 11 月加 入宝 盈基 金管 理 有限公 司基 金投 资部 ， 任 交易主 管；2008 年 2 月 加 入国泰 基金 管
理有限公 司量 化投资 事业 部，任投 资总 监、部 门总 经理；2015 年加入 招商基 金管理有 限公
司，现 任公 司副 总经 理兼 招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 董事 。
欧志明 ，男 ，华 中科 技大 学经济 学及 法学 双学 士、 投资经 济硕 士；2002 年 加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事。
潘西里，男，硕士，1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001
年 10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年 2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基
金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2 、本 基金 基金 经理 介 绍
马龙， 男， 中国 国籍 ，经 济学博 士。2009 年 7 月 加入泰 达宏 利基 金管 理有 限公司 ， 任
研究员， 从事 宏观 经济、 债券市 场策 略、 股 票市 场 策略研 究工 作，2012 年 11 月加入 招商 基
金管理 有限 公司 固定 收益 投资部 ， 曾 任研 究员 ， 从 事宏观 经济 、 债 券市 场策 略研究 ， 现 任招
商安心 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 经理 （ 管 理时 间：2014 年 3 月 27 日 至 今） 、 招商 安盈
保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 （ 管理 时间 ：2014 年 12 月 5 日至 今） 、 招 商产业 债券 型
证券投 资基 金 基 金经 理 （ 管理时 间：2015 年 4 月 1 日至今 ） 、 招 商可 转债 分级 债券型 证券 投
资基金 基金 经理 （管 理时 间：2015 年 4 月 1 日 至今 ） 、 招商 安益 保本 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 （管 理时 间：2015 年 7 月 14 日至 今） 、 招商 安弘保 本混 合型 证券 投资 基金基 金经 理
（管理 时间 ：2015 年 12 月 29 日至今） 及 招商 安 德 保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 （管
理时间 ：2016 年 2 月 18 日至今 ） 。
康晶， 男， 硕士 。2009 年 加入魏 斯曼 资本 公司 交易 部，任 交易 员；2011 年 1 月加入 中
信证券 股份 有限 公司 债券 资本市 场部 ，任 研究 员；2012 年 3 月加 入招 商基 金 管理有 限公 司
固定收 益投 资部 ，任 研究 员。现 任招 商安 本增 利债 券型证 券投 资基 金 基 金经 理（管 理时 间 ：
2015 年 8 月 5 日 至今 、招 商安泰 债券 证券 投资 基金 基金经 理（ 管理 时间 ：2015 年 8 月 5 日
至今） 、 招商 产业 债券 型证 券投资 基金 基金 经理 （ 管 理时间 ：2015 年 8 月 5 日 至今 ） 及 招商
境远保 本混 合型 证券 投资 基金基 金经 理 （ 管理 时间 ：2015 年 12 月 15 日至 今 ） 。
本基金 历任 基金 经理 包括 ： 张国 强 先 生， 管理 时间 为 2012 年 3 月 21 日至 2013 年 10
月 19 日； 胡慧颖 女士 ， 管 理时间 为 2012 年 3 月 21 日至 2015 年 1 月 5 日； 吴 伟明先 生， 管
理时间 为 2014 年 11 月 22 日至 2015 年 4 月 14 日。
3 、投 资决 策委 员会 成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成 ： 总经 理金 旭、 副总 经理 沙骎 、 总 经 理助理 及投
资管理 二部 负责 人杨 渺、 总经理 助理 兼投 资管 理四 部负责 人王 忠波 、 总 经理 助理兼 全球 量化投资部 负责 人吴 武泽 、总 经理助 理裴 晓辉 、交 易部 总监路 明、 国际 业务 部总 监白海 峰。
4 、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
二 、基 金托管 人
（一）基金托管人基 本情 况
名称： 中信 银行 股份 有限 公司（ 简称 “中 信银 行 ” ）
住所： 北京 市 东 城区 朝阳 门北大 街 9 号
办公地 址： 北京 市 东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ： 常 振明
成立时 间：1987 年 4 月 7 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本：467.873 亿元 人 民币
存续期 间： 持续 经营
批准设 立文 号： 中华 人民 共和国 国务 院办 公厅 国办 函[1987]14 号
基金托 管业 务批 准文 号： 中国证 监会 证监 基字[2004]125 号
联系人 ：中 信银 行资 产托 管部
联系电 话：010-89936330
传真：010-85230024
客服电 话：95558
网址：bank.ecitic.com
经营范 围： 吸收 公众 存款 ； 发放 短期 、 中 期和 长期 贷款； 办理 国内 外结 算； 办理票 据承
兑与贴 现； 发行 金融 债券 ； 代理发 行、 代理 兑付 、 承 销 政府债 券； 买卖 政府 债券 、 金融债 券；
从事同 业拆 借； 买卖 、 代 理买卖 外汇 ； 从 事银 行卡 业务； 提供 信用 证服 务及 担保； 代理 收付
款项； 提供保 管箱 服务； 结汇、 售汇业 务； 代 理开 放式基 金业 务； 办 理黄 金 业务； 黄 金进 出
口； 开 展证 券投 资基 金、 企业年 金基 金、 保险 资金 、 合格 境外 机构 投资 者托 管业务 ； 经 国务
院银行 业监 督管 理机 构批 准的其 他业 务 ； 保 险兼 业代 理业务 （ 有效 期 至 2017 年 09 月 08 日 ） 。
（依法 须经 批准 的项 目， 经相关 部门 批 准 后依 批准 的内容 开展 经营 活动 。 ）
中信银 行 （601998.SH 、0998.HK ） 成 立于 1987 年， 原名中 信实 业银 行， 是中 国改革 开
放中最 早成 立的 新兴 商业 银行之 一， 是中 国最 早参 与国内 外金 融市 场融 资的 商业银 行， 并以屡创中 国现 代金 融史 上多 个第一 而蜚 声海 内外 。 伴 随中国 经济 的快 速发 展， 中信实 业银 行在
中国金 融市 场改 革的 大潮 中逐渐 成长 壮大 ，于 2005 年 8 月， 正式 更名 “中 信银行 ” 。2006
年 12 月 ，以 中国 中信 集团 和中信 国际 金融 控股 有限 公司为 股东 ，正 式成 立中 信银行 股份 有
限公司 。 同 年， 成 功引 进 战略投 资者 ， 与 欧洲 领先 的西班 牙对 外银 行 （BBV A ） 建立 了优 势
互补的 战略 合作 关系 。2007 年 4 月 27 日， 中信 银行 在上海 交易 所和 香港 联合 交易所 成功 同
步上市 。 2009 年， 中信 银 行成功 收购 中信 国际 金融 控股有 限公 司 （ 简称： 中信 国金） 70.32%
股权 。 经 过 近 三十 年 的发 展， 中信 银行 已成为 国内 资本实 力最 雄厚 的商 业银 行之一 ， 是一 家
快速增 长并 具有 强大 综合 竞争力 的全 国性 商业 银行 。
2009 年， 中信 银行 通过 了 美国 SAS70 内部 控制 审订 并获得 无保 留意 见 的 SAS70 审订 报
告， 表明 了独 立公 正第 三方 对中信 银行 托管 服务 运作 流程的 风险 管理 和内 部控 制的健 全有 效
性全面 认可 。
（二）主要人员情况
李 庆萍 ， 行长 ， 高级 经济师 。1984 年 8 月至 2007 年 1 月 ， 任 中国 农业 银 行总行 国际 业
务部干 部、 副处 长、 处长 、副总 经理 、总 经理 。2007 年 1 月至 2008 年 12 月 ，任中 国农 业
银行广 西分 行党 委书 记、 行长。2009 年 1 月至 2009 年 5 月 ， 任 中国 农业 银行 零售业 务总 监
兼个人 业务 部、 个人 信贷 业务部 总经 理。2009 年 5 月至 2013 年 9 月， 任 中国 农业银 行总 行
零售业 务总 监兼 个人 金融 部总经 理。2013 年 9 月至 2014 年 7 月， 任 中国 中信 股份有 限公 司
副总经 理。2014 年 7 月 ， 任中国 中信 股份 有限 公司 副总经 理、 中信 银 行 行长 。
杨毓先 生, 中信 银行 副行 长， 分 管托 管业 务。1962 年 12 月生，2011 年 4 月 起 担任中 国
建设银 行江 苏省 分行 行长 ， 党 委书记 ；2006 年 7 月至 2011 年 3 月 担任 中国 建 设银行 河北 省
分行行 长， 党委 书记；1982 年 8 月至 2006 年 7 月 在 中国建 设银 行河 南省 分行 工作， 历任 计
划财务 处科 员， 副处 长， 信阳地 区中 心支 行副 行长 ，党组 成员 ，计 划处 处长 ，中介 处处 长 ，
郑州市 铁路 专业 支行 行长 ， 党组 书记， 郑州 分行 行长 ， 党委 书记， 金水 支行 行长 ， 党委 书记，
河南省 分行 副行 长， 党委 副书记 。
刘泽云先 生， 现任中 信银 行股份有 限公 司资产 托管 部总经 理 ，经 济学博 士。1996 年8 月
进入本 行工 作， 历任 总行 行长秘 书室 科长 、总 行投 资银行 部处 经理 、总 行资 产保全 部主 管 、
总行国 际业 务部 总经 理助 理、副 总经 理、 副总 经理 （主持 工作 ） 。
（三）基金托管业务 经营 情况
2004 年 8 月 18 日， 中信 银行经 中国 证券 监督 管理 委员会 和中 国银 行业 监督 管理委 员
会批准 ， 取得 基金 托管 人 资格。 中信银 行本 着 “诚 实信用、 勤勉 尽责” 的原 则， 切实 履行 托
管人职 责。
截至2015 年 末 ， 中 信银 行已 托管72 只开 放式 证券 投资 基金 ， 以及 证 券公 司资 产管 理产品 、
信托产 品、 企业 年金、 股 权基金 、QDII 等其他托 管 资产， 托管 总规 模突 破4.8 万亿元 人民 币。
三 、相 关服务 机构
（一）基金份额销售 机构
本基金 的申 购 、 赎 回及 转换 等日常 业务 的办 理机 构为 本基金 管理 人的 各个 直销 机构和 本
基金管 理人 委托 的代 销机 构 （包 括 中 信银 行股 份有 限公司 、 招 商银 行股 份有 限公司 以及 本基
金管理 人委 托的 其他 代销 机构） 。
1. 直销机构：招商基金管 理有限公司
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联系人 ：陈梓
招商基金战略客户部
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座 2 层 西侧 207-219 单元
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联系人 ：刘超
招商基金 机构理财部
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 楼
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联系人 ：刘 刚
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴东 路 166 号 中国 保险 大厦 1601 室 电话： （021 ）68889916-116
联系人 ： 秦向 东
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座 2 层 西侧 207-219 单元
电话： （010 ）83064741
联系人 ：张鹤
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 层 招商基 金客 服中 心直 销柜 台
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传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：贺 军莉
2. 代销机构：中信银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ：常 振明
电话：95558
传真： （010 ）65550827
联系人 ： 廉 赵峰
3. 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
4. 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人 ：杨菲
5. 代销机构：中国银行 股份 有限公司 注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：田 国立
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人 ：张 建伟
6. 代销机构：中国农业 银行 股份有限公司 （仅上 线A类 份额）
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ： 刘 士余
电话：95599
传真： （010 ）85109219
联系人 ：张伟
7. 代销机构：交通银行 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ： 张 宏革
8. 代销机构：中国光大 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
法定代 表人 ：唐 双宁
电话：95595
传真： （010 ）63636157
联系人 ：朱红
9. 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司 （ 仅上 线A类份额）
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人 ：高 天
10. 代销机构：中国民生 银行 股份有限公司 注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：洪崎
电话：95568
传真： （010 ）58092611
联系人 ： 王 继伟
11. 代销机构：北京银行 股份 有限公司 （仅上线A 类份 额 ）
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
法定代 表人 ：闫 冰竹
电话：95526
传真：010-66226045
联系人 ：赵姝
12. 代销机构：华夏银行 股份 有限公司 （仅上线A 类份 额 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
电话： （010 ）85238667
传真： （010 ）85238680
联系人 ：郑 鹏
13. 代销机构：包商银行 股份 有限公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街 6 号
法定代 表人 ：李 镇西
电话：0472-5189051
传真：0472-5189057
联系人 ： 张 建鑫
14. 代销机构：平安银行 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 深南 东 路5047 号
法定代 表人 ：孙 建一
电话：95511-3
传真： （021 ）50979507
联系人 ：张莉
15. 代销机构：兴业银行 股份 有限公司 （仅上线A 类份 额 ） 注册地 址： 上海 市江 宁 路168
法定代 表人 ：高 建平
电话： （021 ）52629999-218022
传真： （021 ）62569070
联系人 ：卞 晸煜
16. 代销机构：中国邮政 储蓄 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街3 号
法定代 表人 ： 李 国华
电话：95580
传真： （010 ）68858117
联系人 ：王硕
17. 代销机构：招商证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦A 座 38 －45 层
法定代 表人 ：宫 少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人 ：林 生迎
18. 代销机构：中航证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市红 谷滩 新区红 谷中 大 道1619 号 国 际金融 大 厦A 座41 楼
法定代 表人 ：王 宜四
电话：010-64818301
传真：010-64818443
联系人 ：史 江蕊
19. 代销机构：国信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表 人 ：何 如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人 ：齐 晓燕
20. 代销机构：平安证券 有限 责任公司 注册地 址： 深圳 市福 田中 心区金 田 路 4036 号 荣超 大 厦 16-20 层
法定代 表人 ：谢 永林
电话： （0755 ）22621866
传真： （0755 ）82400862
联系人 ：吴 琼
21. 代销机构：安信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：牛 冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人 ：余 江
22. 代销机构：国海证券 股份 有限公司
注册地 址： 广 西桂 林市 辅 星路 13 号
法定代 表人 ： 何 春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人 ：牛 孟宇
23. 代销机构：广州证券 股份 有限公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
法定代 表人 ： 邱 三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人 ：林 洁茹
24. 代销机构：华泰证券 股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
电话：0755-83290978
传真： （025 ）84579763
联系人 ： 陈 志军
25. 代销机构：东方证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人 ：胡 月茹
26. 代销机构：国泰君安 证券 股份有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 商城 路 618 号
法定代 表人 ：杨 德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人 ：芮 敏祺
27. 代销机构：光大证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛 峰
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人 ：刘 晨
28. 代销机构：中银国际 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39 层
法定代 表人 ：许 刚
电话： （021 ）20328000
传真： （021 ）50372474
联系人 ：王 炜哲
29. 代销机构：华宝证券 有限 责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
法定代 表人 ：陈 林
电话：021-68777222
传真：021-68777822
联系人 ：刘 闻川
30. 代销机构：华安证券 股份 有限公司 注册地 址： 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 路 198 号
法定代 表人 ：李 工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人 ：甘 霖
31. 代销机构：东吴证券 股份 有限公司
注册地 址： 苏州 工业 园区 星阳 街 5 号
法定代 表人 ：吴 永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人 ：方 晓丹
32. 代销机构: 中泰证券股份 有限公司（原齐鲁证 券）
注册地 址： 山东 省济 南市 经七路
法定代 表人 ：李 玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人 ：吴 阳
33. 代销机构：中信建投 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号4 号楼
法定代 表人 ：王 常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人 ：权 唐
34. 代销机构：申万宏源 西部 证券有限公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市高新 区 （ 新市 区） 北 京 南路 358 号 大成 国际 大 厦 20 楼 2005
室
法定代 表人 ： 许 建平
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人 ：李 巍 35. 代销机构：信达证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
联系人 ：唐 静
36. 代销机构：申万宏源 证券 有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：李 梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人 ：曹 晔
37. 代销机构：东海证券 股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场18-19 楼
法定代 表人 ：朱 科敏
电话：021-20333333
传真：021-50498851
联系人 ：王 一彦
38. 代销机构 ：华融证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ：祝 献忠
电话：010-85556100
传真：010- 85556153
联系人 ：李 慧灵
39. 代销机构：中国银河 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
电话： （010 ）66568450
传真： （010 ）66568990
联系人 ：宋 明 40. 代销机构：渤海证券 股份 有限公司
注册地 址： 天津 市经 济技 术开发 区第 二大 街 42 号 写 字楼101 室
法定代 表人 ： 王 春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人 ：王 兆权
41. 代销机构： 国都证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层 10 层
法定代 表人 ： 常喆
电话：028-86690070
传真：028-86690126
联系人 ：刘 一宏
42. 代销机构：西南证券 股份 有限公司
注册地 址： 重庆 市江 北区 桥北 苑 8 号
法定代 表人 ：余 维佳
电话：023-63786141
传真：023-63786212
联系人 ：张 煜
43. 代销机构：浙商证券 股份 有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 杭大 路 1 号
法定代 表人 ：吴 承根
电话：021-64718888
传真：021-64713795
联系人 ：李 凌芳
44. 代销机构：天相投资 顾问 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座701
法定代 表人 ：林 义相
电话： 010-66045608
传真： 010-66045527
联系人 ：林 爽 45. 代销机构：英大证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
联系人 电话 ：0755-83007159
联系人 传真 ：0755-83007034
联系人 ：吴 尔晖
46. 代销机构：东北证券 股份 有限公司
注册地 址： 长春 市自 由大 路 1138 号
法定代 表人 ： 杨 树财
联系电 话：0431-85096517
传真：0431-85096795
联系人 ：安 岩岩
47. 代销机构：华鑫证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦28 层A01 、B01 （b） 单元
法定代 表人 ：洪 家新
联系人 ：陈 敏
电话：021-64339000-807
传真：021-64333051
48. 代销机构：新时代证 券有 限责任公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 北三环 西 路 99 号院1 号楼 15 层 1501
法定代 表人 ：刘 汝军
联系人 ：田 芳芳
电话：010-83561146 传真：010-83561094
49. 代销机构：中国民族 证券 有限责任公司
注册地 址： 北 京市 朝阳 区 北四环 中 路 27 号院5 号楼
法定代 表人 ：赵 大建
电话：59355941
传真：56437030
联系人 ：李 微
50. 代销机构：中国国际 金融 有限公司 注册地 址： 北京 市建 国门 外大 街 1 号 国贸 大 厦 2 座27 层及 28 层
法定代 表人 ：金 立群
联系人 ：蔡 宇洲
电话：010-65051166
传真：010-65051166
51. 代销机构：第一创业 证券 股份有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 福华 一 路115 号投 行大 厦20 楼
法定代 表人 ：刘 学民
联系人 ：吴 军
电话：0755-23838751
传真：0755-23838751
52. 代销机构：万联证券 有限 责任公司
注册地 址： 广东 省广 州市 天河区 珠江 东 路11 号高 德 置地广 场 F 座 18 、19 层
法定代 表人 ：张 建军
联系人 ： 王鑫
电话：020-38286588
传真：020-38286588
53. 代销机构：太平洋证 券股 份有限公司
注册地 址： 云 南省 昆明 市 青年 路 389 号志 远大 厦 18 层
法定代 表人 ： 李长 伟
电话：010-88321613
传真：010-88321763
联系人 ： 谢兰
54. 代销机构：大同证券 有限 责任公司
注册地 址： 大同 市城 区迎 宾街 15 号 桐城 中央21 层
法定代 表人 ：董 祥
联系电 话：0351-4130322
传真：0351-4130322
联系人 ：薛 津
55. 代销机构：联讯证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省惠 州市 惠城区 江北 东江 三路 惠州 广播电 视新 闻中 心三 、四 楼
法定代 表人 ：徐 刚
电话：
0752-2119700
联系人 ：彭 莲
56. 代销机构： 中信期货 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福 田区中 心三 路8 号卓 越时 代广场 （二 期） 北 座13 层1301-1305
室、14 层
法定代 表人 ：张 皓
联系人 ：韩 钰
电话：010-6083 3754
传真：010-5776 2999
57. 代销机构：深圳众禄 基金 销售有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
电话： （0755 ）33227950
传真： （0755 ）82080798
联系人 ： 童 彩平
58. 代销机构：杭州数米 基金 销售有限公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
法定代 表人 ：陈 柏青
电话： （0571 ）28829790
传真： （0571 ）26698533
联系人 ： 韩 松志
59. 代销机构：北京展恒 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号
法定代 表人 ：闫 振杰
电话： （010 ）62020088
传真： （010 ）62020088-8802
联系人 ： 周 文婕
60. 代销机构：诺亚正行 （上 海）基金销售投资顾 问有 限公司 注册地 址： 上海 市金 山区 廊下镇 漕廊 公 路7650 号205 室
法定代 表人 ：汪 静波
电话：400-821-5399
传真： （021 ）38509777
联系人 ：张裕
61. 代销机构：上海好买 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室
法定代 表人 ：杨 文斌
电话： （021 ）58870011
传真： （021 ）68596916
联系人 ：张 茹
62. 代销机构：中期资产 管理 有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 建国门 外光 华 路16 号 1 幢11 层
法定代 表人 ：路 瑶
电话：400-8888-160
传真：010-59539866
联系人 ：朱 剑林
63. 代销机构：上海长量 基金 销售投资顾问有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室
法定代 表人 ：张 跃伟
电话：400-820-2899
传真： （021 ）58787698
联系人 ：敖玲
64. 代销机构：上海天天 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
法定代 表人 ：其 实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人 ：潘 世友
65. 代销机构：和讯信息 科技 有限公司 注册地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
法定代 表人 ：王 莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人 ：吴 阿婷
66. 代销机构： 浙江同花 顺基 金销售有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂大 厦 903 室
法定代 表人 ：凌 顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人 ：刘宁
67. 代销机构：上海陆金 所资 产管理有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼09 单元
法定代 表人 ：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人 ： 宁 博宇
68. 代销机构：北京唐鼎 耀华 投资咨询有限公司
注册地 址： 北京 市延 庆县 延庆经 济开 发区 百泉 街 10 号2 栋236 室
法定代 表人 ：张鑫
电话：010-53570572
传真：010-59200800
联系人 ： 刘 美薇
69. 代销机构：上海联泰 资产 管理有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易区 富特 北 路 277 号3 层310 室
法定代 表人 ：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人 ： 凌 秋艳
70. 代销机构：北京乐融 多源 投资咨询有限公司 注册地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号1 号楼 1603
法定代 表 人 ：董 浩
电话：400-068-1176
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联系人: 于 婷婷
71. 代销机构：深圳市新 兰德 证券投资咨询有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层1006#
法定代 表人 ：杨懿
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72. 代销机构：深圳富济 财富 管理有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路 1 号 A 栋201 室
法定代 表人 ： 齐 小贺
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联系人: 陈 勇军
73. 代销机构：嘉实财富 管理 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心办 公楼 二 期46 层 4609-10
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法定代 表人 ：赵 学军
电话：400-021-8850
联系人: 余 永健
网址： www.harvestwm.cn
74. 代销机构：珠海盈米 财富 管理有限公司
注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 华 路 6 号 105 室-3491
法定代 表 人 ：肖 雯
电话：020-80629066
联系人: 刘 文红
网址： www.yingmi.cn
75. 代销机构：上海汇付 金融 服务有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 100 号金 外滩 国际 广 场19 楼
法定代表 人 ：冯 修敏
电话：400-8213-999
联系人: 陈 云卉
网址： https://tty.chinapnr.com/
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符 合要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
（二） 注册 登记 机构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
法定代 表人 ：李浩
成立日 期：2002 年 12 月27 日
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬
（三） 律师 事务 所和 经办 律师
名称： 北京 市高 朋律 师事 务所
注册地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北 路 2 号 南银 大 厦28 层
法定代 表人 ：王 磊
电话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199
经办律 师： 王明 涛、 李勃
联系人:王 明涛
（四） 会计 师事 务所 和经 办注册 会计 师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙） 注册地 址： 北京 市东 长安 街 1 号 东方 广场 东二 办公 楼八层
法定代 表人 ：姚 建华
电话：0755-2547 1000
传真：0755-8266 8930
经办注 册会 计师 ：王 国蓓 、黄小 熠
联系人: 蔡 正轩
四 、基 金名称 ： 招商 产 业债券 型证 券投 资基 金
五 、基 金类型 ： 债券 型 证券投 资基 金
六 、基 金的投 资目 标
在 严格 控制 投资 风险 并 保 持资产 流动 性的 基础 上， 通过 对 产业 债 积 极主 动的 投资管 理 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
七 、投 资方向
限于具有 良好 流动性 的金 融工具， 包括 国内依 法发 行交易的 债券 （包括 可转 换债券及 可
分离转 债、国 债、央 行票 据、公 司债和 企业债 、短 期融资 券、政 府机构 债、 政策性 金融债 、
商业银 行金 融债 、 资 产支 持证券 、 中 期票 据等 ） 、 股 票、 权 证、 货币 市场 工具 以及法 律法 规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 （但 需符 合中国 证监 会的 有关 规定 ） 。
如法律法 规或 监管机 构以 后允许本 基金 投资其 他品 种，基金 管理 人在履 行适 当程序后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围。
本基金不 直接 从二级 市场 买入股票 、权 证等权 益类 资产 。但 本基 金 可以 参与 一级市场 新
股申购 或增发 新股， 并可 持有 因 可转债 转股所 形成 的股票 、因所 持股票 所派 发的权 证以及 因
投资可 分离 转债 而产 生的 权证等 ，以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 投资 的其 他 权益 类品 种。
本基金对 固定 收益类 证券 的投资比 例不 低于基 金资 产的 80% ，其 中产业 债的 投资比例 不
低于固 定收 益类 资产 的 80% ， 股 票、 权证 等权 益类 资 产的投 资比 例不 高于 基金 资产 的 20%，基
金保留 不低 于基 金资 产净 值 5% 的现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 。
本基金所 指产 业债， 是指 公司债、 企业 债、短 期融 资券、可 转换 债券及 可分 离转债、 中
期票据 、 资产 支持证 券等 除国债 、 中央 银行票 据之 外的 、 非 国家 信用的 固定 收 益类 金融 工具 ，
但不包 括城 投债 。
八 、基 金的投 资策 略 本基金 将以 力争 获取 超越 存款利 率的 绝对 收益 为目 标， 运 用本 金保 护机 制， 谋 求有效 控
制投资 风险 。 基金管 理人 将根据 宏观 经济 指标 ， 目 标资产 的流 动性 状况 、 信 用风险 情况 等 因
素， 进行 自上 而下和 自下 而上的 综合 分析 ， 在 整体 资产之 间进 行动 态配 置， 分散非 系统 性 风
险，以 追求 超越 基准 的绝 对收益 。
1 、资 产配 置策 略
本基金 对固 定收 益类 证券 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 其 中产 业债 的投 资比例 不
低于 固 定收 益类 的80% ， 股票、 权证 等权 益类 资产 的投资 比例 不高 于基 金资 产的 20% 。
本基金 将根 据 宏 观经 济指 标，各 类资 产的 流动 性状 况、证 券市 场走 势、 信用 风险情 况 、
风险预 算和 有关 法律 法规 等因素 的综 合分 析， 在整 体资产 之间 进行 动态 配置 ， 确定 资产 的最
优配置 比例 和相 应的 风险 水平。
在整体 资产 配置 策略 的指 导下 ， 根 据不 同类属 资产 的收益 率水 平 、 利息 支付 方式 、 利 息
税务处 理、 附加 选择 权价 值、 类 属资 产收 益差 异、 市场偏 好、 流动 性等 因素 以及法 律法 规的
规定决 定不 同类 属资 产的 目标配 置比 例。
在明细 资产 配置 上， 首先 根据明 细资 产的 剩余 期限 、 资产 信用 等级 、 流 动性 指标 （ 流通
总量、 日均交 易量） 决定 是否纳 入组 合； 其 次， 根 据个别 债券 的收 益率 （ 到 期 收益 率、 票 面
利率、 利息 支付 方式 、 利 息税务 处理 ） 与 剩余 期限 的配比 决定 是否 纳入 组合 ； 最后 ， 根 据个
别债券 的流 动性 指标 （发 行总量 、流 通量 、上 市时 间）， 决定 投资 总量 。
2 、债 券投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 以产 业债投 资为 主， 更加 关注 债券的 信用 风险 ， 利 用有 效严格 的内
部风险 控制 系统 ， 对 信用 债进行 严加 筛选 ， 选 取合 格的产 业债 作为 投资 标的 ， 在 规避 信用 风
险的同 时 ， 取 得较好 的投 资收益 。 投资 策略方 面主 要基于 对国 家财 政政 策、 货币政 策的 深 入
分析以 及对 宏观 经济 的动 态跟踪 ， 采 用久 期控 制下 的 主动性 投资 策略 ， 主 要包 括 ： 久期 控制、
期限结 构配 置、 信用 策略 、相对 价值 判断 、期 权策 略、动 态优 化等 管理 手段 ，对债 券市 场 、
债券收 益率 曲线 以及 各种 债券价 格的 变化 进行 预测 ，相机 而动 、积 极调 整。
（1） 产业 债筛 选及 投资 策 略
产业债 相较 于城 投债 而言 ， 有 自主 经营 能力强 ， 盈 利能力 及现 金流 产生 能力 强， 对政 府
及政策 依赖 性较 弱的 特点 ， 受货 币政 策以 及宏 观经 济环境 的影 响相 对较 弱， 有更好 的风 险收
益比， 也可 回避 地方 政府 债务等 敏感 问题 。
招商基 金 拥 有一 套成 熟有 效的产 业债 券评 估和 内控 体系， 通过 定性 和定 量的 评分筛 选 ，
选出信 用风 险可 控的 产业 债作为 投资 标的 。
对产业 债的 筛选 是一 个动 态过程 ， 债券 发行人 自身 素质的 变化 ， 包括公 司产 权状况 、 法
人治理 结构 、 管 理水 平、 经营状 况、 财务 质量 、 抗 风险能 力 等 的变 化都 将对 产业债 的投 资价
值产生 影响 。 基 金管 理人 需要对 发行 人发 生变 化后 的情况 进行 及时 跟踪 ， 重 新评估 发行 人是
否符合 投资 的标 准和 要求 。 对于筛 选出 来的 产业 债， 我们采 用基 于信 用利 差曲 线变化 的投 资策 略。 信用 债收益 率是
在 基 准 收 益 率基 础 上 加 上反 映 信 用 风 险的 信 用 利 差。 基 准 收 益 率受 宏观经济 和政策环境 影
响； 信用 利差 收益 率主 要受 该信用 债对 应信 用水 平的 市场信 用利 差曲 线以 及该 信用债 本身 的
信用变 化的 影响 。 基 于这 两方面 的因 素， 我们 分别 采用以 下的 分析 策略 ：
一是分 析经 济周 期和 相关 市场变 化对 信用 利差 曲线 的影响 ， 若 宏观 经济 经济 向好， 企业
盈利能 力增 强， 经营 现金 流改善 ， 则 信用 利差 可能 收窄； 二是 分析 信用 债市 场容量 、 信 用债
券结构 、 流动 性等变 化趋 势对信 用利 差曲 线的 影响 ， 比 如信 用债 发行利 率提 高， 相对 于贷 款
的成本 优势 减弱 ， 则 企业 债的发 行可 能减 少； 同时 政策的 变化 影响 可投 资信 用债券 的投 资主
体对信 用债 的需 求变 化， 这些因 素都 影响 信 用 债的 供求关 系 。 本 基金将 综合 各种因 素 ， 分 析
信用利 差曲 线整 体及 分行 业走势 ，确 定信 用债 券总 的投资 比例 及分 行业 的投 资比例 。
我们主 要依 靠内 部评 级系 统分析 信用 债的 相对 信用 水平、 违约 风险 及理 论信 用利差 。 基
金管理 人开 发的 收益 率基 差分析 模型 能够 分析 任意 时间段 、 不 同债 券的 历史 利差情 况， 并且
能够统 计出 历史 利差 的均 值和波 动 度 ， 发 掘相 对价 值被低 估的 债券 ， 以 确定 债券组 合的 类属
配置和 个券 配置 。
（2） 宏观 经济 和市 场因 素 分析， 确定 债券 组合 久期
宏观经 济和 市场 因素 分析 主要是 通过 债券 投资 策略 表进行 。 债券 投资 策略 表是 结合宏 观
策略表 与市 场因 素 的 综合 评分表 。 在 具体 投资 研究 工作中 ， 基 金管 理人 通过 对主要 的经 济变
量 （如 宏观 经济 指标 、 货 币政策 、 通 货膨 胀、 财政 政策及 资金 和证 券的 供求 等因素 ） 的 跟踪
预测和 结构 分析 ， 建 立 “ 宏观策 略表 ” ， 并结 合债 券市场 收益 率曲 线及 其变 动、 货币 市场 利
率及央 行公开 市场操 作等 市场因 素进行 评分。 通过 对上述 指标上 阶段的 回顾 、本阶 段的分
析和下 阶段的 预测， 债券 投资策 略表以 定量打 分的 形式给 出了下 一阶段 债券 市场和 货币市
场的利 率走 势。
基金管理人最终根据 债券 投资策略表综合打分 结果 给出的下一阶段投资 债券 市场的发
展趋势 ，确 定债 券组 合的 久期配 置。
（3） 收益 率曲 线分 析， 确 定债券 组合 期限 结构 配置
债券收 益率 曲线 是市 场对 当前经 济状 况的 判断 及对 未来经 济走 势预 期的 结果 。 分析债 券
收益率 曲线 ， 不 仅可 以非 常直观 地了 解当 前债 券市 场整体 状态 ， 而 且能 通过 收益率 曲线 隐含
的远期 利率 ， 分析预 测收 益率曲 线的 变化 趋势 ， 从 而把握 债券 市场 的走 向。 通过收 益率 曲 线
形态 分 析以 及收 益率 变动 预期分 析 ， 形 成组合 的期 限结构 策略 ， 即明确 组合 采用子 弹 、 杠 铃
还是 阶 梯型 策略 。 如 预测 收益率 曲线 变陡 ， 将 采用 子弹策 略； 如预 测收 益率 曲线变 平， 将采
用杠铃 策略 。
（4） 相对 价值 判断
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适 的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、 价 格将下 降的 债券 。 比 如 判 断未来 利差 曲线 走势 ， 比 较期限 相近 的债券的利 差水 平 ， 选择 利差 较高的 品种 ， 进行价 值置 换。 由于 利差 水平受 流动 性和信 用水 平 的
影响 ， 因 此该 策略也 可扩 展到新 老券 置换 、 流 动性 和信用 的置 换 ， 即在 相同 收益率 下买 入 近
期发行 的债 券 ， 或是 流动 性更好 的债 券 ， 或在 相同 外部信 用级 别和 收益 率下 ， 买 入内 部信 用
评级更 高的 债券 。
（5） 优化 配置 ，动 态调 整
本基金 管理 人 的 组合 测试 系统主 要包 括组 合分 析模 型和情 景分 析模 型两 部分 。 债券组 合
分析模 型是 用来 实时 精确 监测债 券组 合 状 况的 系统 ， 情景分 析模 型是 模拟 未来 市场环 境发 生
变化 （ 例如 升息 ） 或 买入 卖出某 债券 时可 能对 组合 产生的 影响 的系 统。 通过 组合测 试， 能够
计算出 不同 情景 下组 合的 回报， 以确 定回 报最 高的 模拟组 合。
我们同 时 运 用风 险管 理模 型对固 定收 益组 合进 行事 前和事 后风 险收 益测 算 ， 动 态调整 组
合，实 现组 合的 最佳 风险 收益匹 配。
3 、可 转换 公司 债投 资策略
由于可 转债 兼具 债性 和股 性， 其 投资 风险 和收 益介 于股票 和债 券之 间， 可转 债相对 价值
分析策 略通 过分 析不 同市 场环境 下其 股性 和债 性的 相对价 值， 把握 可转 债的 价值走 向， 选择
相应券 种， 从而 获取 较高 投资收 益。
可 转债 相对 价值 分析 策略 首先从 可转 债的 债性 和股 性分析 两方 面入 手。
本基金 用可 转债 的底 价溢 价率和 可转 债的 到期 收益 率来衡 量可 转债 的债 性特 征。 底价 溢
价率越 高， 债性 特征 越弱 ；底价 溢价 率越 低， 则债 性特征 越强 ；可 转债 的到 期收益 率越 高 ，
可转债 的债 性越 强； 可转 债的到 期收 益率 越低 ， 可 转债的 股性 越强 。 在 实际 投资中 ， 可 转债
的底价 溢价 率小 于10% 或 到期收 益率 大 于2% 的可 转 债可视 为债 性较 强。
本基金 用可 转债 的平 价溢 价率和 可转 债 的Delta 系 数来衡 量可 转债 的股 性特 征。 平价 溢
价率越 高 ， 股 性特 征越 弱； 溢价率 越低 ， 则股 性特 征 越强 。 可 转债 的Delta 系 数越接 近 于 1，
股性越 强 ；Delta 系数 越 远离 1 ， 股性 越弱 。 在 实际 投资中 ， 可转 债的 平价 溢 价率小 于 5% 或
Delta 值大 于0.6 可 视为 股性较 强。
此外 ， 在 进行 可转债 筛选 时， 本基 金还 对可转 债自 身的基 本面 要素 进行 综合 分析 。 这 些
基本面 要素 包括 股性 特征 、 债性 特征 、 摊 薄率、 流动 性等。 本基 金还 会充 分借 鉴基金 管理 人
股票分 析团 队的 研究 成果 ， 对可 转债 的基 础股 票的 基本面 进行 分析 ， 形 成 对 基础股 票的 价值
评估。 将可 转债 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票的 基本面 评分 结合 在一 起， 最终确 定投 资的
品种。
4 、股 票 投 资策 略
本基金 不能 主动 从二 级市 场买入 股票 ， 但可 以通 过申 购新股 、 增发 等方 式参 与股 票市场 ，
还可持 有因 可转 债转 股所 形成的 股票 。
在参与 股票 一级 市场 投资 和新股 增发 的过 程中 ， 本基 金管理 人将 全面 深入 地把 握上市 公
司基本 面 ， 运 用招商 基金 的研究 平台 和股 票估 值体 系， 深入 发掘 新股内 在价 值， 结合 市场 估值水平 和股 市投 资环 境， 积极参 与新 股的 申购 、 询 价， 有 效识 别并 防范 风险 ， 以获 取较 好收
益。
（1） 新股 研究 与定 价
本基金 管理 人将 充分 利用 招商基 金的 投资 平台 和股 票估值 体系 ， 通 过行 业研 究、 个 股基
本面研 究 、 个 股估值 分析 及投资 建议 四个 步骤 ， 积 极发掘 新股 价值 ， 为 是否 参与新 股申 购 提
供决策 建议 。
①行业 研究
行业研 究与 个股 研究 紧密 结合 ， 是 股票 研究的 第一 步， 深入 、 细 致的 行业 研 究有利 于准
确把握 行业 景气 状况 、 企 业生存 竞争 状态 及企 业未 来增长 潜力 等， 将对 投资 决策结 果产 生重
要作用 。 本基 金管理 人将 通过行 业属 性分 类、 行业 发展评 估 、 政 策影响 和行 业横向 对比 四 个
步骤来 发掘 景气 行业 。
②个股 基本 面研 究
经过对 所研 究股 票所 属行 业进行 深入 分析 后， 行业 研究员 将从 公司 基本 面分 析入手 ， 利
用公开 信息 、 公 司调 研、 外部研 究报 告等 信息 ， 对 上市公 司进 行多 方位 、 多 角度的 研究 。 分
析过程 侧重 对包 括公 司所 处的行 业的 前景 、 公 司在 该行业 中的 地位 和定 价能 力、 公 司的 管理
层素质 以及 公司 治理 结构 在内的 一些 因素 进行 定性 分析。
③个股 估值 分析
在基本 面分 析的 基础 上 ， 利 用绝对 和相 对估 值等 多种 方式和 方法 对研 究对 象的 股票价 值
进行评 估。 在投 资过 程中， 绝对估 值方 法与 相对 估值 方法的 综合 使用 为投 资决 策提供 更为 可
靠的依 据。
其中， 股票 绝对 估值 方法 主要采 用自 由现 金流 折现 （DCF ） 模型 及股 息折 现 （DDM） 模型
计算公 司隐 含 增 长率 ， 进 而评估 股票 现价 的估 值水 平。 股 票相 对估 值方 法主 要采用 基于 核心
盈利 （Core earnings ） 计 算 的市盈 率 （PER ） 、 市 净率 （PBV）、EV/EBITDA 、 市 销率 （Price/Sales）、
市价与 现金 流比 率（Price/Cash Flow ）及 PEG （PE to Growth ）等 指标 进行 估 值。
④决策 建议
上述三 步的 研究 与评 估， 有助于 对所 研究 股票 的投 资价值 形成 较清 晰的 认识 ， 为本 基金
的股票 申购 业务 提供 以下 三方面 决策 支持 ：
首先 ， 确 定合 理的 初步 询价 申报价 格 。 本 基金 管理 人将 在对发 行股 票深 入研 究的 基础上 ，
结合 新 股发 行当 期市 场状 况及短 期市 场走 势判 断， 以历史 新股 发行 折价 水平 为参考 ， 确 定合
理的初 步询 价申 报价 格。
其次 ， 预 测股 票流通 后的 市场价 格 。 发 行人和 承销 商最终 确定 发行 价格 后， 本基金 管 理
人将综 合衡 量发 行折 价水 平、 近 期新 股上 市涨 幅、 短期市 场变 化、 市场 对该 股的预 期、 行业
平均估 值水 平及 其他 影响 新股市 场价 格的 因素 ， 从而 判断新 股上 市首 日及 锁定 期满后 的可 能
市场价 格。 最后 ， 分 析和 比较申 购收 益率 。 经 过上 述分析 研究 ， 本 基金 管理 人将结 合发 行市场 资 金
状况 ， 大 致测 算申购 中签 率及收 益率 等数 据， 并将 该收益 率与 申购 资金 成本 进行比 较 ， 从 而
决定是 否 参 与新 股发 行申 购。 如果 申购 收益率 为负 或远低 于资 金成 本， 则放 弃申购 ； 否则 可
以考虑 参与 申购 。
（2） 积极 参与 新股 申购
本基金 将充 分利 用新 股询 价制度 ， 在 深入 研究 的基 础上， 与股 票发 行人 及承 销商进 行充
分的交 流与 沟通 ， 力 争确 定合理 的股 票发 行价 格区 间， 并 根据 具体 品种 及发 行价格 参与 新股
申购。
（3） 新股 变现 策略
本基金 因 参 与一 级市 场新 股申购 持有 的股 票， 本基 金应在 其可 交易 之日 起的 30 个交 易
日内择机 卖 出。
九 、业 绩比较 基准
三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
上述“ 三年 期银 行定 期存 款收益 率” 是指 当年 1 月 1 日中 国人 民银 行公 布并 执行的 三
年期 “ 金融 机构 人民 币存 款基准 利率 ” 。 《 基金 合同 》 生效 日所 在年 度以 《基 金合同 》 生 效日
中国人 民银 行公 布并 执行 的三年 期“ 金融 机构 人民 币存款 基准 利率 ”为 准。
本基金 为债 券型 基金 ， 基 金管理 人希 望运 用积 极的 投资策 略、 稳健 的风 险控 制手段 追求
绝对收 益 。 因 此， 以三 年 期银行 定期 存款 收益 率作 为本基 金的 业绩 比较 基准 ， 能 够使 本基 金
投资人 理性 判断 本基 金产 品的风 险收 益特 征。
若未来 市场 发生 变化 导致 此业绩 基准 不再 适用 本基 金， 基金 管理 人可 根据 市场 发展状 况
及本基 金的 投资 范围 和投 资策略 ， 调 整本 基金 的业 绩比较 基准 。 业 绩基 准的 变更须 经基 金管
理人和 基金 托管 人协 商一 致， 并 报中 国证 监会 备案， 基金管 理人 应在 调整 前2 日在至 少一 种
中国证 监会 指定 媒体 上公 告，并 在更 新的 招募 说明 书中列 示。
十 、基 金的风 险收 益特征
本 基金属 于证 券市场 中的较 低风险 品种 ， 预期 收益和 预期风 险高 于货币 市场基 金， 低
于一般 混合 型基 金和 股票 型基金 。
十 一、 投资组 合报 告
招商产 业 债 券 型 证 券投 资基 金 管理人－招商基金 管理 有限公司的 董 事 会及 董事 保 证 本
报告所 载资 料不 存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ， 并 对其 内容的 真实 性、 准确 性和 完整性承 担个 别及 连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2015 年 12 月 31 日， 来源于 《招商 产 业债 券型 证券投 资
基金2015 年第4 季 度报 告 》。
? 1 、报告期末基金资产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,195,112,985.52 96.43
其中： 债券
1,195,112,985.52 96.43
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,885,759.66 1.28
7 其他资 产
28,352,848.46 2.29
8 合计
1,239,351,593.64
100.00
? 2 、报告期末按行业分类 的 股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
? 3 、报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
? 4 、报告期末按债券品种 分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 39,868,000.00 3.56
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 946,442,970.10 84.57
5 企业短 期融 资券 50,226,000.00 4.49
6 中期票 据 156,213,000.00 13.96 7 可转债 2,363,015.42 0.21
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,195,112,985.52 106.79
? 5 、报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122717 12 泉 矿债 1,499,990 159,103,939.30 14.22
2 1180160 11 苏 中能 债 1,400,000 140,644,000.00 12.57
3 122107 11 安钢 01 899,000 86,663,600.00 7.74
4 1380307 13 宝 工债 700,000 75,936,000.00 6.79
5 1380303 13 吴 忠城 投债 700,000 75,425,000.00 6.74
? 6 、 报告期末按公 允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
? 7 、报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
? 8 、报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
? 9 、报告期末本基金投资 的 国债期货交易情况说 明
? 9.1 本期国债期货投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
? 9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
? 9.3 本期国债期货投资评 价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
? 10 、投资组合报告附注 ? 10.1 报 告期 内基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 有被监 管部 门立 案调 查， 不存在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
? 10.2 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 ，本 基金 管理人 从
制度和 流程 上要 求股 票必 须先入 库再 买入 。
? 10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,488.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,221,511.96
5 应收申 购款 8,104,847.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,352,848.46
? 10.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
? 10.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
十 二、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净 值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2012.03.21-2012.12.31 6.46% 0.11% 3.91% 0.01% 2.55% 0.10%
2013.01.01-2013.12.31 1.91% 0.16% 4.25% 0.01% -2.34% 0.15%
2014.01.01-2014.12.31 21.42% 0.26% 4.25% 0.01% 17.17% 0.25%
2015.01.01-2015.12.31 11.88% 0.15% 4.00% 0.01% 7.88% 0.14%
基金成 立起 至2015.12.31 47.37% 0.19% 16.41% 0.01% 30.96% 0.18% 注：本 基金 合同 生效 日 为2012 年3 月21 日
十 三、 基金的 费用 概览
（一）基金费用的种 类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、基 金销 售服 务费 ；
4 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
5 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费和 诉讼 费；
6 、基 金份 额持 有人 大会 费 用；
7 、基 金的 证券 交易 费用 ；
8 、基 金的 银行 汇划 费用 ；
9 、按 照国 家有 关规 定和 《 基金合 同》 约定 ，可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
本基金 终止 清算 时所 发生 费用， 按实 际支 出额 从基 金财产 总值 中扣 除。
（二）基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的0.7%年 费 率计提 。 管 理费 计算 方法 如下：
H ＝E×0.7% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人 复 核后 于次 月 首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产 中 一次 性
支付给 基金 管理 人 。 若遇 法定节 假日 、 公 休假 等, 支 付日期 顺延 。
2 、基 金托 管人 的托 管费
本 基金 的托 管费 按 前 一日 基金资 产净 值 的0.2% 年 费 率计提 。 托 管费 计算 方法 如下：
H ＝E×0.2% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人 复 核后 于次 月 首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支取 。 若遇 法定 节假 日、 公休日 等, 支付 日期 顺延 。 3 、销 售服 务费
本基金A 类 基金 份额 不 收 取销售 服务 费，C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。
本基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基金 的销 售与 基金 份额持 有人 服务 ， 基金 管理 人将在 基金 年
度报告 中对 该项 费用 的列 支情况 作专 项说 明。 销售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H=E×0.50% ÷当 年天 数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计算 ， 逐 日累 计至 每月月 末 ， 按月支 付 ， 由 基金管 理人 向基金 托管
人发送 基金 托管 费划 款指 令， 基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一
次性支 取。 若遇 法定 节假 日、公 休日 等, 支付 日期 顺 延。
上述“ 一、 基金 费用 的种 类” 中 第 4 －9 项 费用 ，根 据有关 法规 及相 应协 议规 定 ，按费
用实际 支出 金额 列入 当期 费用 ， 由基 金托 管人 从基 金财产 中支 付。
（三）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用， 包括 但不 限于 验资费 、 会 计师 和律 师费 、 信息 披露
费用等 费用 ；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四）费用调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 根据 基金 发展情 况调 整基 金管 理费 率、 基 金托
管费率 、销 售服 务费 率 等 相关费 率。
调高基 金管 理费 率、 基金 托管费 率 、 销 售服务 费率 等费率 ， 须召 开基金 份额 持有人 大 会
审议； 调低 基金 管理 费率 、 基金 托管 费率 、 销 售服 务费率 等费 率， 无须 召开 基金份 额持 有人
大会。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日前 按照 《信 息披露 办法 》 的 规定 在至 少一种 指定
媒体上 公告 。
（五）基金税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。 十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2015 年11 月3 日刊登 的本 基金 招募 说明 书进行 了更 新 ，
并 根 据 本 基 金管 理 人 在 前次 的 招 募 说 明书 刊 登 后 本基 金 的 投 资 经营 活 动 进 行了 内 容 补 充和
数据更 新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、 更新了 “ 二 、释 义 ” 。
2、 在“三 、基 金管理 人” 部 分，更 新了 “ （ 一 ）基金 管 理人概 况 ” 、 “ （二 ）目前 所 管理
基金的 基本 情况 ” 、 “ （三 ） 主要人 员情 况” 。
3、 在“四 、基 金托管 人” 部 分，更 新了 “ （一 ）基金 托 管人基 本情 况” 、 “ （二） 主 要人
员情况 ” 、 “ （三 ）基 金托 管 业务经 营情 况” 。
4、 在“五 、相 关服务 机构 ” 部分， 更新 了“ （ 一）基 金 份额销 售机 构” 、 “ （二） 注 册登
记机构 ” 。
5、 在“七 、 基 金 份额 的 申 购、 赎 回 ” 部 分 ，更 新 了 “ （四 ） 申 购 、 赎 回的 有 关 限制 ” 、
“ （六 ）申 购、 赎回 的费 用 ” 、“（ 七） 申购 份额 、赎 回 金额的 计算 ” 。
6、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，更 新了 “ （ 十一 ）基 金 投资组 合报 告” 。
7、 更新了 “十 、基 金的 业绩 ” 。
8、 在“十 三 、 基金 的收 益分 配”部 分， 更新 了“ （三 ） 收益分 配原 则”。
9、 在“十 四 、 基金的 费用 与 税收 ” 部分 ，更新 了“ （ 一 ） 基金 费用 的种类 ” 、 “ （ 二 ） 基
金费用 计提 方法 、计 提标 准和支 付方 式 ” 、 “ （四 ） 费用调 整 ” 。
10、 在 “十 六、 基金 的信 息披 露 ”部 分， 更新 了 “ （五 ） 公开披 露的 基金 信息 ” 。
11、 在“ 十 八、 基金合 同的 变 更、终 止与 基金财 产的 清 算 ”部 分， 更新了 “ （一 ） 基金
合同的 变更”。
12、在“ 十九 、 基金 合同 的内 容摘要 ” 部 分， 更新 了 “ （ 二） 基 金份 额持 有人 大会 召集、
议事及 表决 的程 序和 规则 ” 、 “ （三 ） 基 金收 益与 分配”、 “ （四 ） 基 金费 用与 税收”。
13、 更新了 “二十 二 、其 他应 披露事 项” 。
招商基金管理有限公 司
2016 年 5 月 3 日
