华 富 物 联 世界 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 4 月20 日
华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年1 月21 日至2016 年3 月 31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富物 联世 界灵 活配 置混 合
基金主 代码 001709
交易代 码 001709
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 256,846,340.71 份
投资目 标
本基金 通过 深入 研究 并积 极投资 于与 物联 世界 主题
相关的 优质 上市 公司 ， 精 选个股 ， 分 享其 发展 和成 长
的机会 ，力 求超 额收 益与 长期资 本增 值。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 、
证券市 场以 及物 联世 界相 关行业 的发 展趋 势， 评估 市
场的系 统性 风险 和各 类资 产的预 期收 益与 风险 ， 据 此
合理制 定和 调整 股票 、 债 券等各 类资 产的 比例 ， 在 保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 力争 投资 组合 的
稳定增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国 债 指数 收益 率
×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 11 页
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 21 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 682,606.07
2.本期 利润
2,309,628.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0080
4.期末 基金 资产 净值 259,181,741.20
5.期末 基金 份额 净值 1.009
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.22% 1.41% 1.01% -0.51% -0.79%
华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据《 华富 物联 世界 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本基金 的资 产配 置范
围为： 股票 投资 比例 为基 金资产 的 0%-95% ， 投 资于 本基金 合同 界定 的物 联世 界主题 相关 证券 不 低
于非现 金基 金资 产 的80% ；权证 投资 比例 不得 超过 基金资 产净 值 的3% ；保 持 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 如 法律 法规 或监 管机构 以后 允许 基 金
投资其 他品 种， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ，可 以将其 纳入 投资 范围 。 本 基金合 同生 效未 满一
年。本 基金 建仓 期 为2016 年1 月21 日到2016 年7 月 21 日。 本报 告期 内， 本 基金仍 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 11 页
王翔
华 富 物联 世界 灵
活 配 置混 合型 基
金 基 金经 理、 华
富 智 慧城 市灵 活
配 置 混合 型基 金
基 金 经理 ，华 富
成 长 趋势 混合 型
基金基 金经 理
2016 年1
月21 日
- 七年
墨 尔 本 大 学 工 程 管 理 学 硕
士、研 究生 学历 。2010 年 3
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 研 究 发 展 部 助
理行业 研究 员、 行 业研 究 员、
2014 年 5 月 12 日至 2014 年
11 月18 日任 华富 智慧 城市 灵
活 配 置 混 合 型 基 金 基 金 经 理
助理。
注：这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期 内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
一季度 沪 深300 指数 累计 下跌 13.75% ， 创 业板 指累 计下 跌 17.53% ， 其中 一月 份上证 综指 下 跌
达22.65% ， 创出2008 年 11 月以 来最 惨淡 的月 线暴 跌。 究 其原 因， 熔 断政 策和 汇率问 题形 成共 振，
导致了 非理 性踩 踏发 生。
回顾一 季度 的行 业表 现来 看，跌 幅最 少的 是食 品饮 料、银 行、 采掘 、有 色及 农林牧 渔。 跌幅华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 11 页
较大的 是 以TMT 为首 的成 长股板 块以 及机 械、 公用 事业、 轻工 和交 通运 输。
本基金 组合 在一 季度 里绝 大部分 时间 内是 低仓 位操 作，以 打新 和短 期回 购为 主，规 避了 大幅
下跌。 在季 末前 ，本 基金 配置了 传媒 、电 子、 通信 、黄金 、消 费及 计算 机等 个股。 总仓 位低 于市
场平均 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2016 年1 月21 日正式 成立 。 截 止2016 年3 月 31 日， 本基 金份 额净 值为 1.009 元，
累计份 额净 值 为1.009 元 。报告 期， 本基 金份 额净 值增长 率 为 0.90% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率
为1.41% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
随着2016 年开 局1-2 月 经 济增长 数据 的同 比改 观， 以及3 月 PMI 回升到 50 以上 ，市 场开 始
修正去 年四 季度 构筑 的过 度悲观 预期 （中 国经 济硬 着陆） ，表 现为 利率 的反 弹，股 市 在 3 月 的回
暖，证 监会 一系 列的 维稳 。一季 度一 线楼 市， 尤其 是上海 销售 数据 可能 是有 史以来 最好 的表 现，
更是加 剧了 政策 对一 线的 定向调 控， 所以 通胀 预期 开始从 楼市 扩散 到消 费价 格，随 着二 线房 价继
续回暖 ，不 排除 未来 一段 时间传 导到 三线 ，这 一点 使得产 能收 缩带 来的 物价 上涨， 可能 会比 我们
预期的 长一 点。 那么 如 果CPI 持 续在2.5 以上 运行 ，“去 库存 ”“ 复苏 ”过 去一段 时间 成为 新话
题，这 也是 国内 短周 期债 券市场 调整 和股 市走 好的 逻辑基 础。
另外一 方面 ， 我 们在2 月 底就观 察到 海外 风险 情绪 的抬头 ， 随 着美 国3 月经 济数据 持续 走好 ，
季节因 素消 褪，VIX 指数 开 始回落 到 15 以 下的 较低 水 平， 远 期价 差 自2 月 初持 续暴跌 后开 始转 正
走高 ， 显 示海 外投 资者 情 绪的改 善 。 美 联储3 月 并 没有持 续加 息 ， 并 且将 加 息节奏 推迟 到 6 月份 ，
这促使 美元 指数 持续 走弱 ，而人 民币 汇率 能够 阶段 性走高 ，所 以1-2 月 的风 险因素 基本 在 3 月解
除， 全球 股市 的共 振反 弹 随之开 启 ， 而 债券 市场 面 临的问 题 ， 依 然是 低迷 的 经济环 境 、 人 口衰 退、
政策无 效及 负利 率的 压制 ，美债 利率 依然 难以 趋势 性反弹 ，利 差无 法扩 大。
在相当 长的 一段 时间 ，包 括今年 二季 度， 我们 认为 ，上述 因素 并不 可持 续。 本轮由 供给 侧改
革带来 的去 库存 ， 并非 需 求回暖 ， 而是 人为 压制 投 资冲动 ， 所以 复苏 在未 来 很难演 化为 需求 扩张 ，
更不会 带来 投资 扩张 和产 能扩张 。 人口 萎缩 、 消 费 升级和 产业 更替 ， 会导 致 传统政 策调 控的 乏力 ，
从而使 得周 期切 换的 十分 快速， 从我 们研 究各 国的 经验来 看， 今年 中国 经济 下滑趋 势依 然无 力改
变.
一季度 基本 上是 一二 月暴 跌，三 月份 反弹 的额 走势 。目前 来看 ，市 场正 在主 题（例 如新 能源
车、VR 、区 块链 、人 工智 能等） 和年 报（ 业绩 、高 送转等 ）两 个维 度找 机会 炒作。 美 国 3 月 份没华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 11 页
有加息 对市 场反 弹形 成了 有力助 推。 我们 对二 季度 维持谨 慎的 态度 。风 险偏 好好转 时， 我们 将会
加大仓 位的 配置 ，风 险偏 好出现 利空 时， 我们 会尽 可能降 低仓 位的 配置 。配 置上我 们将 会以 市场
热点的 板块 为矛 ，以 黄金 、农林 牧渔 等板 块为 盾， 尽可能 控制 产品 的回 撤。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 133,632,135.02 45.73
其中： 股票
133,632,135.02 45.73
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
38,900,000.00 13.31
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
119,587,748.51 40.93
8 其他资 产
69,953.49 0.02
9 合计
292,189,837.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,173,338.00 2.00
B 采矿业 13,125,568.00 5.06
C 制造业 76,142,209.02 29.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,673,020.00 1.03
F 批发和 零售 业 20,856,485.00 8.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 11 页
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,081,470.00 5.05
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,580,045.00 1.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 133,632,135.02 51.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002383 合众思 壮 393,100 13,235,677.00 5.11
2 600489 中金黄 金 1,224,400 13,125,568.00 5.06
3 002010 传化股 份 800,600 13,049,780.00 5.03
4 600306 商业城 788,100 12,916,959.00 4.98
5 002464 金利科技 204,000 12,535,800.00 4.84
6 000670 盈方微 949,700 10,674,628.00 4.12
7 600180 瑞茂通 490,700 7,939,526.00 3.06
8 300170 汉得信 息 545,800 7,695,780.00 2.97
9 002275 桂林三 金 428,818 7,242,736.02 2.79
10 603398 邦宝益 智 95,900 7,035,224.00 2.71
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。 华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 11 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,381.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,729.07
5 应收申 购款 15,843.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 69,953.49
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年1 月 21 日 ）基 金份 额
总额
309,060,074.68
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 925,927.64
减: 基 金合 同生 效 日起 至报告 期 期末 基 金总 赎回 份
额
53,139,661.61
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份
额（份 额减 少以"-" 填列 ）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 256,846,340.71
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理 人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富物 联世 界灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富物 联世 界灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富物 联世 界灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、报 告期 内华 富物 联世 界 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
第 11 页 共 11 页
查阅。
