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华富恒利债券A(001086)

华富恒利债券:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
华 富 恒 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2016 年第1
季度报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华富基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 
 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。








基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 、投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。








基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 财务 资料 未经 审计 。





本报告 期间 为2016 年1 月1 日至 2016 年3 月31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华富恒 利债 券 基金主 代码 001086 交易代 码 001086 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 8 月 31 日 报告期 末基 金份 额总 额 496,425,734.06 份 投资目 标 在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上, 通 过积极 主动 的投 资管 理, 追求较 高的 当期 收益 和 长期回 报, 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。 投资策 略 本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核 心,在 动态 避险 的基 础上 ,追求 适度 收益 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001086 001087 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 394,629,139.73 份 101,796,594.33 份


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年1 月1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 -3,952,029.67 -1,159,648.48 2.本 期利 润 -3,126,154.47 -995,052.75 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0081 -0.0096 4.期 末基 金资 产净 值 398,410,246.55 102,516,510.87 5.期 末基 金份 额净 值 1.010 1.007 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其 与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 华富恒利债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.69% 0.28% 1.26% 0.06% -1.95% 0.22% 华富恒利债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.89% 0.30% 1.26% 0.06% -2.15% 0.24%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其 与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:根 据 《 华富 恒利 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定, 本基 金的 资产 配置范 围为 :投 资于 债券资 产的 比例 不低 于基 金资产 的 80% , 股 票、 权证 等权益 类资 产比 例不 超过 基金资 产 的 20%,其 中, 本 基金 持有 的全 部权 证, 其 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的3% ; 投 资于 现 金或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 如法 律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种, 基金管 理人 在履 行适 当程 序后, 可以 将其 纳入 投资 范围。 本基 金合 同生 效未 满一年 。本 基金 建仓 期为2015 年8 月31 日到 2016 年2 月29 日 , 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。 本 报告期 内, 本基 金严 格执 行了《 华富 恒利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》的 规定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡伟 华 富 恒 利 债 2015 - 十三年 中 南 财 经 政 法 大 学 经 济 学 学华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


券 型 基 金 经 理、 华富 旺财 保 本 混 合 型 基金经 理 、 华 富 恒 稳 纯 债 债 券 型 基 金 经理 、 华 富收 益 增 强 债 券 型基金 经理 、 华 富 保 本 混 合 型 基 金 经 理、 华富 恒富 分 级 债 券 型 基金经 理 、 华 富 恒 财 分 级 债 券 型 基 金 经理 、 华 富安 福 保 本 混 合 型基金 经理 、 公 司 公 募 投 资 决 策 委 员 会成员 、 公司 总经理 助理 、 固 定 收 益 部 总监 年8 月 31 日 士 、 本 科 学 历 , 曾 任 珠 海 市 商 业 银 行 资 金 营 运 部 交 易 员 , 从 事 债 券 研 究 及 债 券 交 易 工 作 , 2006 年11 月加 入华 富基 金 管理 有 限 公 司 , 曾 任 债 券 交 易 员 、 华 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 助 理 、 固 定 收 益 部 副 总 监 、2009 年 10 月 19 日至 2014 年 11 月 17 日 任华 富货 币市 场基 金 基金 经理、2014 年 8 月 7 日至2015 年2 月11 日任 华富 灵活 配 置混 合型基 金基 金经 理。 张惠 华 富 恒 利 债 券 型 基 金 基 金经理 、 华富 旺 财 保 本 混 合 型 基 金 基 金经理 、 华富 保 本 混 合 型 基金 、 华 富安 享 保 本 混 合 型 基 金 基 金 经理 2015 年8 月 31 日 - 十年 合 肥 工 业 大 学 产 业 经 济 学 硕 士、研 究生 学历 ,2007 年 6 月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司 , 先 后 担 任 研 究 发 展 部 助 理 行 业 研 究 员 、 行 业 研 究 员 、 固 收 研 究员, 2012 年5 月21 日至2014 年3 月19 日任 华富 策略 精 选混 合 型 基 金 基 金 经 理 助 理 ,2014 年3 月20 日至2014 年11 月18 日 任 华 富 保 本 混 合 型 基 金 基 金 经理助 理。 注:这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ,证 券从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规, 对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行 为合法 合规 ,未 发现 异常 情况; 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ;基 金各种 账户 类、 申购华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ,未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规 要求, 结合 实际 情况 ,制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ,对证 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全 部纳入 公平 交易 管理 中, 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程 上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ,并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。 本报告 期内 ,公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析 2016 年一 季度 中国 经济 表 现整体 依然 疲弱 , 工 业增 长乏力 , 投 资增 速下 滑, 但是在 稳增 长力 量的推 动下 ,经 济短 期出 现企稳 迹象 ,大 宗商 品出 现反弹 ,CPI 快 速上 升推 升市场 通胀 预期 ,货 币政策 进入 观察 期。 在此背 景下 一季 度债 券市 场呈现 震荡 整理 走势 ,长 端利率 波动 加大 ,短 端相 对稳定 ,同 时债 券市场 违约 风险 不断 暴露 ,行业 信用 利差 出现 分化 。一季 度权 益市 场先 抑后 扬,年 初在 人民 币贬 值、熔 断机 制等 影响 下股 票市场 大幅 大跌 ,二 月份 开始逐 步反 弹, 特别 是两 会之后 ,在 国外 环境 相对宽 松和 国内 供给 侧改 革加速 的背 景下 ,股 票市 场反弹 明显 。 一季度 ,本 基金 继 续 增加 债券仓 位, 主要 配置 久期 在三年 左右 的企 业债 和公 司债, 并保 留了 利率债 的部 分仓 位。 在月 初的股 票市 场下 跌中 ,本 基金净 值损 失较 大, 在后 续的反 弹中 小幅 增加 了权益 仓位 ,净 值有 所恢 复。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 于2015 年8 月31 日正式 成立 。截 止 到2016 年3 月31 日, 华富 恒利 债 券 A 类 基金 份 额净值 为1.010 元, 累计 份额净 值 为 1.010 元 ,本 报告期 的份 额累 计净 值增 长率为-0.69% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.26% ; 华 富恒 利债券C 类基 金 份额净 值为1.006 元, 累 计 份额净 值为1.006 元,本 报告 期的 份额 累计 净值增 长率-0.89% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.26% 。 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望二 季度 ,债 券市 场已 经连续 两年 走牛 ,收 益率 水平持 续下 行, 在目 前经 济短期 企稳 、通 胀预期 回升 、违 约风 险加 大暴露 、供 给侧 改革 进度 相对缓 慢的 背景 下, 我们 对目 前 债券 市场 态度 依然维 持谨 慎。 后续 市场 面临的 不确 定性 包括 :美 联储加 息节 奏和 人民 币汇 率稳定 的不 确定 性、 通胀预 期和 货币 政策 宽松 的不确 定性 、经 济企 稳回 升和供 给侧 改革 力度 的不 确定性 、违 约风 险持 续暴露 和信 用利 差反 弹的 不确定 性, 操作 难度 加大 。而短 期外 部环 境短 期相 对宽松 ,经 济走 势小 幅回升 ,权 益市 场仍 然处 在相对 宽松 的可 操作 期, 但企业 盈利 改善 仍遥 遥无 期,股 市趋 势性 机会 尚需等 待。 本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位, 在较低 风险 程度 下, 认真 研究各 个潜 在投 资领域 的机 会, 发挥 管理 人的综 合优 势, 积极 稳健 地做好 配置 策略 ,均 衡投 资, 力 争为 基金 持有 人获取 合理 的投 资收 益。 4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或基 金资 产净值 低于 五千 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 45,152,300.00 8.21 其中: 股票


45,152,300.00 8.21 2 固定收 益投 资


475,947,299.70 86.49 其中: 债券


475,947,299.70 86.49 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


4,937,856.08 0.90 7 其他资 产


24,246,829.12 4.41 8 合计





550,284,284.90





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采 矿 业 4,248,000.00 0.85 C 制造业 29,935,800.00 5.98 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 5,001,500.00 1.00 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 5,967,000.00 1.19 合计 45,152,300.00 9.01


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600562 国睿科 技 180,000 6,053,400.00 1.21 2 600701 工大高 新 340,000 5,967,000.00 1.19 3 600216 浙江医 药 400,000 5,340,000.00 1.07 4 600837 海通证 券 350,000 5,001,500.00 1.00 5 600188 兖州煤 业 400,000 4,248,000.00 0.85 6 002001 新 和 成 200,000 4,240,000.00 0.85 7 002099 海翔药 业 400,000 4,112,000.00 0.82 8 300107 建新股 份 440,000 2,882,000.00 0.58 9 002625 龙生股 份 55,000 2,688,950.00 0.54 10 300067 安诺其 241,000 2,518,450.00 0.50


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


3 金融债 券 61,149,000.00 12.21 其中: 政策 性金 融债 61,149,000.00 12.21 4 企业债 券 312,725,299.70 62.43 5 企业短 期融 资券 50,259,000.00 10.03 6 中期票 据 51,814,000.00 10.34 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 475,947,299.70 95.01


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 1280448 12 沪临 港债 300,000 32,802,000.00 6.55 2 1380269 13 哈高 新债 300,000 32,424,000.00 6.47 3 150310 15 进出 10 300,000 31,143,000.00 6.22 4 150311 15 进出 11 300,000 30,006,000.00 5.99 5 1180113 11 渭 南债 02 200,000 21,608,000.00 4.31


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告 期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 华富恒利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ,没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 92,392.98 2 应收证 券清 算款 11,797,818.65 3 应收股 利 - 4 应收利 息 12,355,717.49 5 应收申 购款 900.00 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 24,246,829.12


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在 尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 401,497,282.82 109,146,882.12 报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,978,795.06 383,936.98 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,846,938.15 7,734,224.77 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 394,629,139.73 101,796,594.33


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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报 告期 内本 基金 管理 人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同








2 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 托管 协议








3 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书








4 、报 告期 内华 富恒 利债 券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 8.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站 查阅。