南方永利1年定期开放债券型证券投资基
金（LOF）2016年第1季度报告
2016年3月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年4月20日南方永利 1年定期开放债券（LOF）2016 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至 2016年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方永利1年定期开放债券（LOF）
场内简称 南方永利
交易代码
160130
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013年4月25日
报告期末基金份额总额 254,695,301.53份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析，在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放
期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合投资收益。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准：一年期定期存款税后收益率+1.2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
南方永利1年定期开放债券（LOF）A
南方永利1年定期开
放债券（LOF）C
下属分级基金的交易代
码
160130 160132
报告期末下属分级基金
的份额总额
245,300,952.07份 9,394,349.46份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ）
南方永利1年定期开放债券
（LOF）A
南方永利1年定期开放
债券（LOF）C
1．本期已实现收益
3,867,608.11 138,886.69
2．本期利润
-6,263,522.05 -248,220.39
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0255 -0.0264
4．期末基金资产净值
234,162,937.23 8,938,267.14
5．期末基金份额净值
0.955 0.951
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方永利 1年定期开放债券（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.55% 0.64% 0.68% 0.01% -3.23% 0.63%
南方永利 1年定期开放债券（LOF）C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.76% 0.65% 0.68% 0.01% -3.44% 0.64%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1.本基金的基金合同生效日为2013年4月25日。
2.本基金自2014年4月28日起增加C 类收费模式，原有收费模式称为A类。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的
基金经理期
限 姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
韩亚
庆
本基金
基金经
理、固
定收益
部总监
2013
年
4月
25日
-
15年
经济学硕士，具有基金从业资格。2000年开始从事固
定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家
开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。
2008年加入南方基金，历任固定收益部副总监、执行
总监，2013年10至今，任固定收益投资决策委员会
委员；2014年12月至今，担任固定收益部总监；
2008年11月至今，任南方现金基金经理；2010年
11月至今，任南方广利基金经理；2013年4月至今，
任南方永利基金经理；2015年11月至今，任南方荣
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光基金经理。
刘文
良
本基金
基金经
理
2015
年
8月
20日
-
3年
北京大学金融学专业硕士，具有基金从业资格。
2012年7月加入南方基金，具有2年半固定收益研究
经验，半年基金经理助理经验，历任固定收益部转债
研究员、宏观研究员、信用分析师、南方永利基金经
理助理；2015年8月至今，任南方永利基金经理；
2015年12月至今，任南方弘利、南方安心基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司
决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年一季度经济增长出现边际改善，通胀有所回升，货币政策维持宽松，但短端资金利
率没有进一步下调，利率曲线陡峭化，长端利率窄幅震荡，10年国债和10年国开债收益率分别
较去年底小幅上行2BP、11BP，资金仍持续流入债券市场，推动信用利差显著压缩，中债总财富
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指数上涨1.10%。权益市场开年多次熔断，2月以来有所反弹，一季度沪深300指数下跌
13.75%，可转债指数下跌8.07%。一季度南方永利基金在纯债方面以信用债持有为主，获取信用
利差压缩的收益，考虑到市场上信用风险事件明显增加，继续调整持仓结构，卖出信用资质较弱
的个券，降低组合的信用风险；在权益市场方面，开年股票和可转债仓位较高，1月股灾和可转
债压估值的过程中表现较差，随后择机加仓参与权益市场反弹和可转债估值修复的行情，并积极
调整转债持仓结构，获取个券超额收益。PMI和中观数据均表明经济出现边际改善，从地产、基
建开工情况来看，这种改善在4、5月有望持续，旺季过后的表现则存在不确定性，预计CPI运
行在2.5%上下，同时PPI环比转正、同比逐步回升，货币政策大概率维持宽松基调，但受汇率、
结构性涨价等因素制约，短期进一步放松的空间有限，预计资金面总体稳定，但季末时点存在一
定的流动性风险，上述基本面和政策面的组合短期不利于债券市场运行，预计二季度利率的波动
将加大，随着信用风险事件增多，市场信用风险偏好可能显著下降。权益市场方面，以上基本面
和政策面组合有利于反弹行情的延续，但美联储加息预期的波动是影响全球风险资产运行的重要
变量，同时也需要关注债转股推进对经济基本面和市场情绪的影响，二季度权益市场可能呈现先
扬后抑的走势，目前可转债估值的绝对水平依然较贵，但二季度前半段新增供给相对有限，同时
考虑到较低的纯债机会成本，转债估值中枢暂时可以维持，权益市场反弹过程中可转债也具备一
定的交易性机会。下一阶段，南方永利在纯债方面将继续以持有中短期信用债为主，严格把控信
用风险，做好开放期前后的流动性管理，根据经济面和政策面的变化择机参与长端利率债的行情；
权益方面积极把握市场反弹行情，挖掘可转债个券超额收益，密切关注经济、政策、市场情绪的
变化，适时止盈，控制净值回撤风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金A级净值增长率为-2.55%，本报告期基金C级净值增长率为-2.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
23,732,020.65 6.56
其中：股票
23,732,020.65 6.56
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
315,550,463.38 87.23
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其中：债券
315,550,463.38 87.23
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
11,585,588.81 3.20
8
其他资产
10,868,776.74 3.00
9
合计
361,736,849.58
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
346,853.18 0.14
C
制造业
8,181,730.19 3.37
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,592,919.85 0.66
E
建筑业
410,862.88 0.17
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
4,489,980.88 1.85
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
3,249,033.30 1.34
J
金融业
4,983,504.59 2.05
K
房地产业
435,585.78 0.18
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
41,550.00 0.02
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
23,732,020.65 9.76
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 000089
深圳机场
494,161 4,071,886.64 1.67
2 002521
齐峰新材
395,863 3,804,243.43 1.56
3 600109
国金证券
199,802 2,883,142.86 1.19
4 600016
民生银行
214,703 1,955,944.33 0.80
5 002065
东华软件
94,391 1,772,662.98 0.73
6 600219
南山铝业
235,902 1,637,159.88 0.67
7 600037
歌华有线
93,124 1,476,015.40 0.61
8 601139
深圳燃气
174,545 1,453,959.85 0.60
9 002391
长青股份
82,638 1,280,889.00 0.53
10 600703
三安光电
35,288 693,762.08 0.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
180,798,667.70 74.37
5
企业短期融资券
10,007,000.00 4.12
6
中期票据
10,409,000.00 4.28
7
可转债（可交换债）
114,335,795.68 47.03
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
315,550,463.38 129.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 128009
歌尔转债
190,419 24,129,895.68 9.93
2 132001
14宝钢EB
192,310 23,777,208.40 9.78
3 124321
13岳城投
199,900 20,929,530.00 8.61
4 136057
15华发01
200,000 20,634,000.00 8.49
5 124307
13安经开
199,970 20,566,914.50 8.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
27,733.54
2
应收证券清算款
4,554,430.82
3
应收股利
-
4
应收利息
6,286,612.38
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
10,868,776.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 128009
歌尔转债
24,129,895.68 9.93
2 113008
电气转债
16,271,210.80 6.69
3 110031
航信转债
9,360,165.60 3.85
4 110030
格力转债
7,095,384.00 2.92
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002065
东华软件
1,772,662.98 0.73
重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
南方永利1年定期开放债券
（LOF）A
南方永利1年定期开
放债券（LOF）C
报告期期初基金份额总额
245,300,952.07 9,394,349.46
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
245,300,952.07 9,394,349.46
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同
2、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议
3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2016年第1季度报告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
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8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
