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国泰货币(020007)

国泰货币:2016年第一季度报告查看PDF公告

国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
国 泰 货币 市 场证 券 投资 基 金 
2016 年第 1 季度 报 告 
2016 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年四 月二十 二日国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 
第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年4 月19 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募 说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2016 年1 月1 日起至3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 国泰货币 基金主代码 020007 交易代码 020007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年6 月21 日 报告期末基金份额总额 27,062,169,339.73 份 投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下, 追 求超过业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具, 主 要结合短期利率变动, 合理安排债券组合期限和类 属比例, 在保证本金安全性、 流动性的前提下, 获 得超过基准的较高收益。 根据对宏观经济指标长期国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 3 页共 14 页 趋势的判断、 市场预期相对于趋势偏离的程度和各 类金融工具的流动性特征, 决定组合中债券与其他 资产的比例分布。 考虑法律法规的相关规定、 各类 属资产的到期收益率、 税收、 相对收益差额及不同 类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类 属配置。 通过期限配置和收益率曲线配置来建立债 券组合。 业绩比较基准 同期7 天通知存款利率(税后)。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、 低风险的品 种, 其预期风险和预期收益率都低于股票基金、 债 券基金和混合型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年1 月1 日-2016 年3 月31 日 ) 1.本期已实现收益 257,827,337.94 2.本期利润 257,827,337.94 3.期末基金资产净值 27,062,169,339.73 注: 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 (不 含公允价值变动收 益)扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 , 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 , 由于货币市场基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2 基金 净值表 现 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 4 页共 14 页 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.7318% 0.0021% 0.3357% 0.0000% 0.3961% 0.0021% 注:本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动 的比 较 国泰货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年6 月21 日 至2016 年3 月31 日) 注:(1) 本基金合同生效日为2005年6月21日, 本基金在一个月建仓期结束时, 各项资产 配置比例符合合同约定。 (2)自2009年1月1日起, 本基金的业绩比较基准变更为: 同期7天通知存款利率 (税后) 。 (详见2008年12月29 日在 《中国证券报》 刊登 的 《关于变更国泰货币市场证券投资基金国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 5 页共 14 页 业绩比较基准和修改基金合同的公告》 ) §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 韩哲 昊 本基 金的 基金 经理、 国泰 现金 管理 货币、 国泰 民安 增利 债券、 国泰 上证5 年期 国债 ETF、 国泰 上证5 年期 国债 ETF 联 接、 国 泰信 用债 券、 国 泰淘 金互 联网 债券、 国泰 创利 债券 2015-06-04 - 6 年 学士。2010 年 9 月至 2011 年 9 月在旻盛投 资 有 限 公 司 工 作 , 任 交 易 员。2011 年 9 月加入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 债 券 交 易 员 、 基 金 经理助理。2015 年 6 月 起 任 国 泰 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 现 金 管 理 货 币 市 场 基 金 、 国 泰 民 安 增 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 上 证 5 年 期 国 债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 和 国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理,2015 年 7 月起 兼 任 国 泰 淘 金 互 联 网 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 创 利 债 券 型 证 券 投 资 基金(原国泰 6 个月 短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基金)的基金经理。 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 6 页共 14 页 (原 国泰6 个月 短期 理财 债券) 的基 金经 理 注:1 、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理 公 司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和招募说明书约 定, 本着诚实信用、 勤 勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资 产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及 其他违规行为, 信息披 露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金 资产、 投资组合与公司 资产之间严格分开、 公 平对待, 基金管理 小组 保持独立运作, 并 通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 的相关规定, 通过 严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资风险和管理风 险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公 平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合, 切实 防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 7 页共 14 页 易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年第一季度,全球金融市场持续动荡。美联储加息仍旧存在一定的不确定性, 权益类市场、 大宗商品、 外汇市场均受到不同程度的冲击。 纵然全球市场经济复苏前景 暂不明朗,而在国内市场方面,3 月 CPI 继续温和上行,PMI 则全面回升,此外包括新 开工旺季、 房地产投资 回升、 信贷走高及大宗 反弹等, 带动了国内经 济小周期企稳。 货 币政策方面, 虽受到银 行考核、 季末时点因素 等短暂冲击, 整体上宽 松格局不改, 流 动 性保持中性偏松。 债券市场方面, 利率债以窄幅震荡上行为主, 影响一季度行情的主要因素为对经济 是否企稳的担忧, 通胀的反弹以及资金面扰动频率的增加, 金融债长端有所调整。 第一 季度信用债利率继续下行, 期限利差小幅走扩。 但值得关注的是信用风险持续升温, 评 级下调潮恐将来袭, 风险偏好有阶段性压力, 一定程度上应严格规避过剩产能个券, 保 持冷静的风险偏好。 就本基金操作而言, 由于机构投资者占比高, 操作上, 管理团队及时跟踪持有人申 赎安排, 以流动性管理为首要任务, 采取相对谨慎策略, 进一步降低评级底且流动性较 差的短融配置比例, 并配合较短久期的回购以及存款应对资金面冲击, 在降低组合的风 险的同时为持有人获取稳定回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第一 季度的净值增长率为 0.7318%,同期业绩比较基准收益率为 0.3357%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望二季度,经济基本面来看,尽管一线城市如上海和深圳出台房地产收紧政策, 但房价随之明显下降可能性不大,暂处于“降温”中,投资资金可能流向二三线城市, 房地产销售仍有持续改善空间。 基建投资持续发力, 发改委审批节奏加快, 新开工项目 增加, 叠加信贷投放的 配合, 预计下半年基建 投资有企稳迹象。 通胀 来看, 考虑到目 前国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 8 页共 14 页 生猪存栏量和补栏进度, 预计二季度猪肉供给较为紧张, 将带动猪肉价格上涨, 通胀压 力较大。 央行货币政策总体以维稳为主, 大幅主动性宽松可能性较小, 加强利率走廊管 理, 通过公开市场逆回购利率和 MLF 等工具调控流动性水平。 从利 率债供需来看, 二季 度为利率债供给高峰,国债、地方债和政策性银行债均加快供给节奏,供给压力增大。 需求端来看, 央行加强了对银行委外资金的监管, 配置盘将减少配置需求, 以广义基金 和券商为主的交易盘 3 月以来持谨慎态度, 交易热情有所下降。 操作策略上把握交易性 机会的同时, 警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应, 因此配置上仍将着重 关注短久期、中高等级品种,保证较高的安全边际。 未来, 本基金将秉持绝对收益的理念, 力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置 的思路, 将积极依托公司内外部研究力量, 密切跟踪国内外经济形势的发展, 研 究分析 各方面因素对市场的影响和变化, 完善优化投 资策略, 奉行国泰基金 “长期投资、 价值 投资、 责任投资” 的投资理念, 规范运作, 审慎投资, 勤勉尽责地为基金持有人谋求长 期、稳定的回报。 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 8,040,180,822.15 28.04 其中:债券 8,040,180,822.15 28.04 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 9 页共 14 页 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金 合计 20,258,604,102.53 70.66 4 其他各项资产 372,173,965.62 1.30 5 合计 28,670,958,890.30 100.00 5.2 报告 期债券 回购 融资 情况 序号 项目 占基金资产净值的 比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 3.47 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 1,496,253,042.98 5.53 其中:买断式回购融资 - - 注: 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每交易日融资余额占基 金资产净值比例的简单平均值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 %的 说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限 5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 84 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 87 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 61 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 10 页共 14 页 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余期限未超过120天,平均剩余存续期未 超过240 天。 5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 39.42 5.53 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 11.01 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 8.17 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—180天 32.21 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)—397天 (含) 13.76 - 其中: 剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - - 合计 104.57 5.53 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 11 页共 14 页 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,349,775,922.50 4.99 其中:政策性金融债 1,349,775,922.50 4.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资 券 6,690,404,899.65 24.72 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 8,040,180,822.15 29.71 10 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券 - - 5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 011699043 16 南电 SCP001 5,000,000 499,920,988.54 1.85 2 160204 16 国开04 5,000,000 499,137,066.94 1.84 3 011699037 16 同煤 SCP001 4,500,000 449,172,743.98 1.66 4 150419 15 农发19 4,100,000 409,892,143.08 1.51 5 011699344 16 兖州煤业 SCP002 4,000,000 399,836,053.23 1.48 6 011699173 16 兖州煤业 SCP001 3,500,000 348,532,376.91 1.29 7 150413 15 农发13 2,000,000 199,951,553.86 0.74 8 011699379 16 中化股 SCP008 2,000,000 199,945,777.23 0.74 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 12 页共 14 页 9 011699052 16 中联重科 SCP002 2,000,000 199,842,645.66 0.74 10 011699533 16 兖州煤业 SCP004 2,000,000 199,800,830.45 0.74 5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.1447% 报告期内偏离度的最低值 0.0528% 报告期内每个 工作日 偏离度的绝对值的简单平均值 0.0915% 5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组 合报 告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价, 即计价对象以买入成本列示, 按实际利率或商定利率 每日计提利息,并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券的摊余成本未超过基金资产净值的 20% 。 5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


5.8.4 其 他各 项资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 13 页共 14 页 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 174,782,307.67 4 应收申购款 197,122,974.15 5 其他应收款 268,683.80 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 372,173,965.62 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 21,605,692,071.01 报告期 基金总申购份额 53,977,327,266.24 报告期 基金总赎回份额 48,520,849,997.52 报告期 基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 27,062,169,339.73 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 (份) 交易金额 (元) 适用费率 1 红利再投 2016-01-0 4 828,065.57 - - 2 红利再投 2016-02-0 2 931,481.25 - - 3 红利再投 2016-03-0 2 827,109.55 - - 4 申购 2016-03-0 1 100,000,000. 00 100,000,000.0 0 - 合计


102,586,656. 37 - 国泰货 币市 场证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告 第 14 页共 14 页 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1 、关于核准国泰货币市场证券投资基金募集的批复 2 、国泰货币市场证券投资基金基金合同 3 、国泰货币市场证券投资基金托管协议 4 、报告期内披露的各项公告 5 、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地 点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号 楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅方 式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 六年四 月二 十二日