国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十二日国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银国家安全混合
基金主代码 001838
交易代码 001838
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 680,641,808.29 份
投资目标
在有效控制风险的前提下，本基金通过股票与债
券等资产的合理配置，并精选国家安全主题的相
关上市公司股票进行投资，力争基金资产的持续
稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、
股票投资管理策略、事件驱动策略、债券投资管
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理策略。
1、类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类
别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中
达到风险和收益的优化平衡。
2、股票投资管理
本基金通过对国家安全主题及相关行业进行深入
细致的研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖
掘国家安全主题及其相关行业股票的投资价值，
分享国家安全主题所带来的投资机会。
构建股票组合的步骤是：界定国家安全主题及其
相关行业并确定股票初选库；基于公司基本面全
面考量、筛选优质企业，运用现金流贴现模型等
估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，
构建股票组合并对其进行动态调整。
3、事件驱动策略
本基金将持续关注国家安全主题的相关事件驱动
投资机会，基金管理人重点关注的事件包括资产
重组、资产注入、公司兼并收购、公司股权变动、
公司再融资、上市公司管理层变动、公司股权激
励计划、新产品研发与上市等等。
4、债券投资管理
本基金采取“ 自上而下” 的债券分析方法，并结合
对未来国家安全主题及相关行业的基本面研判，
确定债券投资组合，并管理组合风险。
5、股指期货投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期
3国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
货。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60% ＋中债综合指数收益率
×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益
的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -92,361,373.64
2.本期利润 -88,570,189.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1291
4.期末基金资产净值 589,013,247.66
5.期末基金份额净值 0.865
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比
①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-12.98% 2.70% -7.98% 1.46% -5.00% 1.24%
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×60%＋中债综合指数
收益率×40% 。沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪
深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗
操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记
结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，
涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体
价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基
金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 2 日至 2016 年 3 月 31 日)
5国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至本报告期末，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金基金合同生效日为2015年12月2日，基金合同生效日至报告期期
末，本基金运作时间未满一年。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李轩
本基
金基
金经
理
2015-12-02 - 10
中国籍，硕士，具有
基金从业资格。曾任
德邦证券研究员，上
海星高科技集团产业
投资公司分析师。
2010 年 4 月加入国投
瑞银基金管理有限公
司研究部。曾任国投
瑞银美丽中国灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理助理。
现任国投瑞银国家安
6国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
全混合型证券投资基
金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系
列法规和《国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关
规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益
管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工
作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下
各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交
易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均
得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 1 月，A 股股票市场经历了市场预期外的大幅下跌。2015 年年底，
习近平主席在在中央军委改革工作会议上强调全面实施改革强军战略。通过一
系列体制设计和制度安排，对领导管理体制和联合作战指挥体制进行一体设计，
7国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
通过调整军委总部体制、组建陆军领导机构、健全军兵种领导管理体制，组建
战区联合作战指挥机构等重大举措，着力构建军委－战区－部队的作战指挥体
系和军委－军种－部队的领导管理体系。
本基金在成立后，重视军改对国防工业及国家安全领域的深远影响，积极
配置基金合同所规定投资范围内的股票。通过调整结构和仓位，本基金净值在
下跌过程中的跌幅小于中信国防军工指数的跌幅。目前主要配置十大军工集团
旗下的核心军工上市公司股票，我们认为随着军改深化，我国的国防工业体系
也必要作出相应变革，有利于央企军工股的价值上升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.865 元，本报告期份额净值增长率-
12.98%，同期业绩比较基准收益率为-7.98%。基金净值增长率低于业绩比较基
准收益率，主要由于年初市场的快速下跌，本季度基金维持较高仓位运作。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金看好 2016 年 A 股市场的结构性机会，认为国防工业和国家安全领
域的股票整体基本面持续向好，具有较好的投资机会，因此本基金将继续维持
较高仓位运行，力争把握各个国防工业及国家安全领域里的细分行业中的投资
机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 545,617,444.38 84.11
其中：股票 545,617,444.38 84.11
2 固定收益投资 8,880,178.20 1.37
其中：债券 8,880,178.20 1.37
8国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 93,191,645.82 14.37
7 其他各项资产 1,039,169.95 0.16
8 合计 648,728,438.35 100.00
注：基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
114,020.85 0.02
C 制造业
506,174,639.05 85.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,550.00 0.00
E 建筑业
36,234.48 0.01
F 批发和零售业
20,030,400.00 3.40
G 交通运输、仓储和邮政业
6,349,500.00 1.08
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
12,419,200.00 2.11
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
484,900.00 0.08
S 综合
- -
合计
545,617,444.38 92.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002013 中航机电
2,600,057.
00
50,987,117.77 8.66
2 600038 中直股份
1,159,853.
00
50,476,802.56 8.57
3 002179 中航光电
1,169,953.
00
41,825,819.75 7.10
4 600482 风帆股份
1,209,843.
00
39,803,834.70 6.76
5 000801 四川九洲
1,099,947.
00
29,588,574.30 5.02
6 002547 春兴精工
2,609,926.
00
26,203,657.04 4.45
7 600184 光电股份
1,099,805.
00
25,108,548.15 4.26
8 600151 航天机电
2,079,954.
00
23,253,885.72 3.95
9 600855 航天长峰
739,843.0
0
22,972,125.15 3.90
10 600071 凤凰光学
889,826.0
0
21,480,399.64 3.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 8,880,178.20 1.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
10国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,880,178.20 1.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 019317
13 国债
17
52,190.00 5,255,533.00 0.89
2 019515
15 国债
15
26,210.00 2,624,145.20 0.45
3 019518
15 国债
18
10,000.00 1,000,500.00 0.17
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
11国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为
目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆
操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高
投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 844,304.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 193,870.82
5 应收申购款 995.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,039,169.95
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
12国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 694,113,991.09
报告期基金总申购份额 32,158,150.16
减：报告期基金总赎回份额 45,630,332.96
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 680,641,808.29
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金基金合同生效进行公告，指定媒体公告时
间为 2015 年 12 月 3 日。
2、报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进
行公告，指定媒体公告时间为 2015 年 12 月 31 日。
3、报告期内基金管理人对本基金开放日常申购、赎回、转换、定期定额投
资业务进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 4 日。
4、报告期内基金管理人对上海证券交易所、深圳证券交易所及中国金融期
13国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
货交易所指数发生不可恢复熔断的相关业务进行公告，指定媒体公告时间为
2016 年 1 月 4 日。
5、报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下交易所场内基金开放
时间进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 6 日。
6、报告期内基金管理人对 2016 年 1 月 7 日指数熔断实施期间的相关业务
进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 7 日。
7、报告期内基金管理人对国投瑞银网上直销转账汇款买基金认、申购费率
优惠进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 28 日。
8、报告期内基金管理人对提醒投资者防止金融诈骗进行公告，指定媒体公
告时间为 2016 年 3 月 5 日、3 月 9 日。
9、报告期内基金管理人对本基金持有的风帆股份进行估值调整，指定媒体
公告时间为 2016 年 3 月 18 日。
10、报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员
在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 23 日。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于准予国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》
（证监许可[2015]1983 号）
《关于国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》
（机构部函[2015]3081 号）
《国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批
件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告原文
9.2 存放地点
14国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一六年四月二十二日
15
