海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十日海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月
19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 29 日（基金合同生效日）起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通东财大数据混合
基金主代码 519132
交易代码 519132
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016 年 1 月 29 日
报告期末基金份额总额 238,551,011.70 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过灵活有效的资产配置
策略和个股精选策略，实现基金资产的稳健、持续增
值。
投资策略
本基金的资产配置策略以基金的投资目标为中心，首
先按照投资时钟理论，根据宏观预期环境判断经济周
期所处的阶段，作出权益类资产的初步配置，并根据
投资时钟判断大致的行业配置；其次结合结合东方财
富大数据指标及其他证券市场趋势指标，判断证券市
场指数的大致风险收益比，从而做出权益类资产的具
体仓位选择。在债券组合的具体构造和调整上，本基
金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等
组合管理手段进行日常管理。海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60％＋上证国债指数收益率
×40％
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 29 日（基金合同生效日）-2016 年
3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -8,230,980.36
2.本期利润 -786,461.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0028
4.期末基金资产净值 240,336,788.28
5.期末基金份额净值 1.007
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
2016.1.29-
2016.3.31
0.70% 0.99% 8.03% 1.10% -7.33%
-
0.11%海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016 年 1 月 29 日至 2016 年 3 月 31 日)
注：1、本基金合同于2016年1月29日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截止本报告期末，
本基金尚处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈甄
璞
本基
金的
基金
经理；
海富
通阿
尔法
2016-01-29 - 7 年
硕士，持有基金从业人
员资格证书。1999 年
6 月至 2001 年 3 月任
职于复旦金仕达计算机
有限公司，2001 年
3 月至 2004 年 3 月任
职于东方证券股份有限海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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对冲
混合
基金
经理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
通养
老收
益混
合基
金经
理
公司，2004 年 3 月至
2007 年 1 月任职于复
旦金仕达计算机有限公
司，2007 年 1 月至
2008 年 5 月任职于
IBM 中国有限公司，
2008 年 5 月加入海富
通基金管理有限公司，
历任量化分析师、投资
经理。2014 年 11 月起
任海富通阿尔法对冲混
合基金基金经理。
2015 年 4 月起兼任海
富通养老收益混合和海
富通新内需混合基金经
理。2016 年 1 月起兼
任海富通东财大数据混
合基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资
产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和
流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵
盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环
节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其
在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司在严格遵循独立投资决策流程和执行投资交易行为监控制度的基海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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础上，对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别
（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间
窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢
价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内，不
管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016 年第一季度悄然流过，平淡的岁月，不平淡的资本市场，风险与机会并存。
截止 3 月最后一个交易日，一季度沪指下跌 15.12%、创业板下跌 17.53%。 深成指下
跌 17.45%，中小板指下跌 18.22%。
具体来看：1 月份，A 股新年首周便呈现出快速下行的态势，加上汇率贬值、大
股东解禁等利空因素的叠加，导致沪指单月重挫 22.65%；创业板暴跌 26.53%；深成
指和中小板指也分别下挫 25.64%，25.27%。2 月前两个交易周 A 股展开反弹，但经历
25 号“千股跌停” ，便将 2 月份前半段累计的涨幅一次性吞噬，最终 2 月弱势收官。
3 月后，在两会维稳的背景下，主板率先企稳反弹，随着利空因素的逐步消散，3 月份
指数运行重心有所抬升。从市场运行的结构特征来看，大中小市值品种呈现出明显的
分化局面。加之 3 月中采制造业 PMI 指数从 2 月的 49.0%明显回升至 50.2%，大幅超
过市场预期的 49.4%，并且是自 2015 年 8 月以来首次回到扩张区间。各分项指数走势
普遍向好，尤其是各项领先指标显示经济回暖迹象较为明显。以券商为代表的蓝筹股；
高送转、互联网金融、无人驾驶、计算机软件等题材股都有一定的表现。最终 3 月沪
指上涨 11.75%，自今年 1 月 27 日最低点以来反弹 13.9%。创业板指上涨 19.05%，自
今年 3 月 1 日最低点以来反弹了 21.6%。深成指上涨 14.93%收复万点，中小板指也大
步上攻，升 14.45%。
板块表现方面：一季度中信一级行业没有红盘的行业，银行、食品饮料、煤炭相
对抗跌；计算机、传媒、房地产、机械跌幅居前。
2016 年一季度的 A 股是全球市场表现最差的，但 3 月份又是全球市场中表现最好
的。因此，以 1 月底为分界点，A 股从暴跌转换为震荡上行，再整理震荡上行，带来
了较大的投资难度，本基金在 2 月中旬开始利用大数据的择时信号逐步建仓，在震荡
行情中，通过仓位及时控制回撤风险。本基金综合使用多因子、事件驱动、大数据等
量化选股模型结合择时信号，在 3 月的震荡期间，本基金积极抓住短暂的投资机会，
为持有人获取风险控制下的投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期内，本基金净值增长率为 0.70%，同期业绩比较基准收益率为 8.03%，基
金净值跑输业绩比较基准 7.33 个百分点。主要原因是本基金处于建仓期内，仓位较低，
导致未能跑赢业绩基准。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度中国宏观经济呈现出温和回稳态势，预计这种企稳回升趋势在二季度仍将
持续。一方面，稳增长位居中国政府 2016 年八项重点工作之首，“两会” 报告提出将以
加大力度的积极财政政策和灵活适度的稳健货币政策来为稳增长保驾护航，同时供给
侧结构性改革与需求侧管理相结合的政策主基调也将为传统行业的景气回升提供支撑。
我们预计一季度末至二季度初将是稳增长政策集中落地的时间段，基建投资将是财政
政策的主要着力点，货币政策依然保持相对宽松的环境。虽然 2 月份 CPI 重新回到 2% 以
上，但是核心通胀依然稳定，通胀有所抬头但是尚不至于制约货币政策的宽松力度。
美国加息预期延后以及美联储持续的鸽派表态也给中国货币政策持续宽松和人民币汇
率稳定创造了条件。
另一方面，经过近几年的调整，部分地区房地产市场已经企稳回升并开始对房地
产产业链产生拉动效应、居民消费增速已经企稳并伴随着结构升级、上游产品价格普
遍在低位且制造业库存不高，这些缓慢修复的内在力量也是经济企稳的重要支撑。
2 月份 PPI 同比和环比降幅收窄、1-2 月份固定资产投资增速回升、1-2 月份工业企业
利润重回正增长、3 月份 PMI 重回荣枯线上方等等，这些数据也在验证着经济企稳复
苏。微观上，水泥、钢铁、有色等等投资品价格开始走稳、中游行业开工率在回升、
房地产销售开始回暖甚至局部出现过热，经济复苏的趋势在扩散和延续。在经济复苏
的背景下，大部分工业企业的盈利能力料将出现环比改善、部分行业如白酒甚至出现
量价齐升的态势。二季度的主要风险在于一线城市房地产市场可能进入新一轮调控带
来的负面效应、国内部分行业债务违约时有发生导致局部信用风险蔓延、6 月份美联
储再一次面临加息窗口推动无风险收益率上升、欧洲可能出现英国脱离欧盟等新的风
险因素。同时，二季度我们也将持续关注债转股试点推进的力度以及给银行、企业和
股东带来的影响。
估值方面，市场整体估值处于历史较低位置，但是结构分化严重。金融、地产、
汽车、家电、建筑等行业估值接近于历史低位，而计算机、传媒、新型服务等新兴行
业估值很高但是相对于 2015 年高点已有较大幅度的回落，这也与当前中国经济转型的
发展阶段大致吻合。综合起来，二季度股市运行的宏观环境依然稳中趋好，企业盈利
有望出现一定程度的改善，特别是与经济、物价回稳相关度高的行业领域，估值整体
上不贵。在这个背景下，基本面有望改善的细分行业、价格回升并带动盈利改善的细
分领域、风险偏好回升背景下长期看好或短期存在事件催化的新兴行业均存在结构性、
波段性机会。
展望 16 年二季度，上证指数很有可能会在一个较大的箱体内震荡，本基金将努力海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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依托大数据等量化模型，结合多因子等的量化选股体系，努力抓住股票的结构性上涨
波段，严格控制回撤风险，同时积极参与新股申购，争取为持有人提供相对的稳定收
益。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 117,127,366.96 38.68
其中：股票 117,127,366.96 38.68
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 60,000,000.00 19.82
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 125,535,134.73 41.46
7 其他资产 111,350.15 0.04
8 合计 302,773,851.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
1,944,741.72 0.81
B 采矿业
825,882.76 0.34
C 制造业
89,496,945.71 37.24
D 电力、热力、燃气及水生产和
334,323.00 0.14海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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供应业
E 建筑业
2,489,934.48 1.04
F 批发和零售业
2,420,099.60 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业
774,074.04 0.32
H 住宿和餐饮业
108,215.40 0.05
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
11,814,927.99 4.92
J 金融业
- -
K 房地产业
347,808.98 0.14
L 租赁和商务服务业
203,154.20 0.08
M 科学研究和技术服务业
1,302,353.32 0.54
N 水利、环境和公共设施管理业
1,353,462.41 0.56
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
592,801.92 0.25
Q 卫生和社会工作
455,358.40 0.19
R 文化、体育和娱乐业
2,443,400.19 1.02
S 综合
219,882.84 0.09
合计
117,127,366.96 48.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300354 东华测试 49,200 1,229,508.00 0.51
2 002056 横店东磁 51,600 1,228,596.00 0.51
3 002025 航天电器 50,206 1,143,692.68 0.48
4 002197 证通电子 51,300 1,133,217.00 0.47
5 600967 北方创业 107,400 1,121,256.00 0.47
6 002477 雏鹰农牧 60,000 1,119,000.00 0.47
7 002713 东易日盛 31,940 1,117,900.00 0.47
8 002177 御银股份 143,100 1,094,715.00 0.46海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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9 002780 三夫户外 15,000 1,084,200.00 0.45
10 300065 海兰信 34,447 1,078,535.57 0.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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根据基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的雏鹰农牧（002477）于2015年7月27日公告称，公司控股
股东、实际控制人侯建芳于2015年7月24日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》
，其因前期减持公司股票行为违反股份变动相关规定被立案调查。公司于2016年1月
8日公告称，因前述事宜，控股股东、实际控制人收到《中国证券监督管理委员会行政
处罚决定书》。
对该股票的投资决策程序的说明：管理人长期看好公司的轻资产扩张模式和三大板块
并行的发展思路，以及兼备的资源优势。同时管理人看好整个行业因猪价上涨带来的
上行趋势。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际
投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他资产构成
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 61,824.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,470.74
5 应收申购款 27,055.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 111,350.15海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 326,320,977.35
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
640,951.27
减：基金合同生效日起至报告期期末基金
总赎回份额
88,410,916.92
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额
-
本报告期期末基金份额总额 238,551,011.70
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2016 年 3 月
31 日，海富通管理的公募基金资产规模超过 388 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2016 年
3 月 31 日，海富通为近 80 家企业超过 347 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2016 年 3 月 31 日，海富
通旗下专户理财管理资产规模超过 106 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公
司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监
会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子
公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2016 年 3 月 31 日，投资咨询及海外业务规模超过 96 亿元海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获
得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集
人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募
集发行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为
上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积
极推进投资者教育工作，推出了以“ 幸福投资” 为主题和特色的投资者教育活动，向投
资者传播长期投资、理性投资的理念。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金的文
件
（二）海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披
露的各项公告
9.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理
人办公地址。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。海富通东财大数据灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇一六年四月二十日
