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招商安泰混合(217001)

招商安泰混合:2016年第一季度报告

 
 
招 商 安 泰 系 列 开放 式 证 券 投 资 基金 之 
招 商 安 泰 偏 股 混合 型 证 券 投 资 基金 
2016 年第1 季 度报 告 
(本系列 基金由 招商安泰 偏股混 合型证券 投资基 金 、 招商安 泰平
衡型证券 投资基 金和招商 安泰债 券投资基 金组成 ) 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月21 日 
 
 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
第 1 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限 公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 招商安 泰偏 股混 合 基金主 代码 217001


交易代 码 217001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2003 年 4 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,507,064,999.55 份 投资目 标 追求长 期的 资本 增值 。 投资策 略 资产配 置方 面, 本基 金股 票/债 券的 配置 比例 相对 固 定, 一 般不 再做 战术 性的 资产配 置, 只在 操作 上保 证 必要的 灵活 性。 即, 考虑 到基金 管理 时实 际的 操作 需 要,本 基金 允许 股票/债 券 配置比 例以 基准 比例 为中 心在适 当的 范围 内进 行调 整。 股 票投 资方 面, 强调 将 定量的 股票 筛选 和定 性的 公司研 究有 机结 合, 并实 时 应用行 业评 估方 法和 风险 控制手 段进 行组 合调 整。 其 中, 公 司研 究 是 整个 股票 投资流 程的 核心 。 通 过研 究, 得出对 公司 盈利 成长 潜力 和合理 价值 水平 的评 价, 从 而发掘 出价 值被 市场 低估 并具有 良好 现金 流成 长性 的股票 。 债 券投 资方 面, 采用主 动的 投资 管理 , 获 得 与风险 相匹 配的 收益 率, 同时保 证组 合的 流动 性满 足 正常的 现金 流需 要。 业绩比 较基 准 上证180 指 数收 益率*75%+ 中证国 债指 数收 益率*20%+ 同业存 款利 率*5% 风险收 益特 征 相对而 言, 在本 系列 基金 中, 本 基金 短期 本金 安全 性 较低, 当期 收益 不稳 定, 长期资 本增 值较 高, 总体 投招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 2 页 共 10 页


资风险 较高 。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行 股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -74,204,409.96 2.本期 利润


-98,025,674.58 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0675 4.期末 基金 资产 净值 642,604,718.49 5.期末 基金 份额 净值 0.4264 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -13.77% 2.38% -9.60% 1.79% -4.17% 0.59% 注:业 绩比 较基 准收 益率 =上 证 180 指数 收益 率×75 %+ 中证 国债 指数 收益 率 ×20% +同 业存 款 利率×5 % ,业 绩比 较基 准 在每个 交易 日实 现再 平衡 。


招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:招 商安 泰偏 股混 合的 债券/ 股票 配置 范围 为: 债 券20 %-30 % ,股 票65 %-80% 。根 据本 系 列基金 合同 规定 , 本 基金 设立后 , 投 资建 仓期 为三 个月, 特殊 情 况 下不 超过 六个月 。 本 基金 于 2003 年4 月28 日成 立, 建仓 期 结束时 相关 比例 均符 合上 述规定 的要 求。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 潘明曦 本 基 金 的 基金经 理 2015 年10 月 9 日 - 5 潘 明 曦 , 男 , 中 国 国 籍 , 硕 士。2010 年 7 月 加入 国泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 曾 任 行 业 研究员 、 基金 经理 助理 ; 2015 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 , 现 任 招 商 安 泰 偏 股 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 。 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页


注:1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期 为 本基 金合 同生效 日期 , 后任 基金 经 理的任 职日 期以 及历 任基金 经理 的离 任日 期为 公司相 关会 议作 出决 定的 公告( 生效 )日 期;


2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 声明 : 在本 报告 期内 , 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商安 泰系列 开放 式证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 前提 下, 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 (以 下简 称“ 公司” )已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ,确保 各投 资组 合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库, 制定明 确的 备选 库建 立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ,明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理 等各投 资决 策主 体的 职 责 和权限 划分 ,投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策, 超过 投资 权限 的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放, 在投 资研 究层 面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相 关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法 规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年1 季度 , 国 内经 济 增速呈 现小 幅回 暖的 态势 , 其中 以固 定资 产投 资增 速表现 较好 , 出招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页


口受外 需影 响延 续下 滑趋 势,消 费端 也不 容乐 观。 通胀数 据较 去年 四季 度上 升,其 主要 原因 在于 猪肉价 格的 上涨 以及 极寒 天气对 蔬菜 价格 的影 响, 这些因 素短 期来 看依 然 对CPI 有 一定 压力 ,但 我们判 断在 需求 总 体 触底 的阶段 ,CPI 上 行空 间有 限。 一季度 市场 受汇 率等 因素 影响, 年初 出现 大跌 ,风 险偏好 急剧 下降 造成 高估 值的个 股大 幅回 调,而 伴随 经济 数据 、汇 率及国 际环 境的 企稳 ,市 场在三 月出 现超 跌反 弹。 截止季 度末 ,上 证综 指下 跌15.12% ,创 业板 下 跌 17.53% 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 0.4264 元 ,本 报 告期份 额净 值增 长率 为-13.77%, 同期 业 绩基准 增长 率为-9.60%, 基金 净 值表 现落后 于 同期 业绩比 较基 准, 幅度 为 4.17%。 主要 原因 有两 点:年 初市 场大 幅下 跌, 基金无 法及 时降 低仓 位, 导致净 值损 失较 大; 其次 由于去 年四 季度 依靠 成长股 表现 较好 ,今 年成 长股跌 幅居 前, 结构 上也 受一定 损失 。从 未来 一段 时间来 看, 我们 认为 二季度 是全 年可 以有 作为 的时间 窗口 , 适当 调整 组 合结构 , 增加 对新 能源 车 、 养 殖等 板块 的配 置。


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ,基金 合同 生效 后,连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形 的,基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。 报告期 内, 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 437,269,975.28 67.21 其中: 股票


437,269,975.28 67.21 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


131,300,563.46 20.18 其中: 债券


131,300,563.46 20.18








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


73,809,145.87 11.34 8 其他资 产


8,270,475.49 1.27 9 合计





650,650,160.10





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 50,766,139.74 7.90 B 采矿业 - - C 制造业 271,644,853.62 42.27 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 22,703,478.48 3.53 F 批发和 零售 业 19,186,255.40 2.99 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 51,194,643.42 7.97 J 金融业 - - K 房地产 业 10,155,041.40 1.58 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,619,563.22 1.81 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 437,269,975.28 68.05





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002714 牧原股 份 396,540 24,050,151.00 3.74 2 002035 华帝股 份 1,296,023 23,030,328.71 3.58 3 002586 围海股 份 2,262,200 22,667,244.00 3.53 4 002572 索菲亚 475,517 20,532,824.06 3.20 5 600693 东百集 团 1,324,950 19,185,276.00 2.99 6 002321 华英农 业 1,599,999 18,015,988.74 2.80 7 300166 东方国 信 731,064 17,706,370.08 2.76 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页


8 002108 沧州明 珠 971,170 17,481,060.00 2.72 9 002557 洽洽食 品 833,350 15,158,636.50 2.36 10 002493 荣盛石 化 1,070,000 14,509,200.00 2.26





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 131,160,332.00 20.41 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 140,231.46 0.02 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 131,300,563.46 20.43


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 010107 21 国债 ⑺ 540,700 58,806,532.00 9.15 2 019515 15 国债 15 415,000 41,549,800.00 6.47 3 150019 15 附 息国 债19 300,000 30,804,000.00 4.79 4 113010 江南转 债 1,100 109,995.66 0.02 5 128011 汽模转 债 210 30,235.80 0.00





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有国 债 期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 合同 规定 ,本 基金不 参与 国债 期货 交易 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查, 不存 在报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ,本 基金 管理 人从制 度和 流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 501,730.99 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,639,335.11 5 应收申 购款 6,129,409.39 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,270,475.49


招商安泰偏股混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002714 牧原股 份 24,050,151.00 3.74 重大事 项 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,139,398,202.80 报告期 期间 基金 总申 购份 额 678,695,108.95 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 311,028,312.20 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,507,064,999.55 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


本 报告 期内 本基 金管 理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本 报告 期内 本基 金管 理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安泰 系列 开放 式证券 投资 基金 设立 的文 件;


3 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


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4 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》 ;


5 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》;


6 、《 招商 安泰 系列 开放 式 证券投 资基 金之 招商 安泰 偏股混 合型 证券 投资 基 金2016 年第1 季 度报告 》。 8.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公司


地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 8.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 客户服 务中 心电 话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2016 年 4 月21 日