浙商惠 盈纯 债债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告
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浙 商惠 盈纯债 债券 型证券 投资 基金
2016 年第1季 度报告
2016 年3 月31 日
基金 管理 人：浙 商基 金管理 有限 公司
基金 托管 人：上 海银 行股份 有限 公司
报告 送出 日期：2016 年4月21 日
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§1
重要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年4月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浙商惠盈纯债
基金主代码 002279
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月23日
报告期末基金份额总额 3,578,582,787.95 份
投资目标
在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定投资回报。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收
益的最佳配比。
业绩比较基准 中债总指数（全价）
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中
等预期风险/收益的产品。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
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§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016 年3月31日）
1.本期已实现收益 41,639,492.51
2.本期利润 76,517,975.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.0270
4.期末基金资产净值 3,676,920,586.26
5.期末基金份额净值 1.027
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.70% 0.20% 0.27% 0.10% 2.43% 0.10%
注：本基 金业绩 比较基 准 为：中债 总指数 （全价 ）
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
浙商惠盈纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年12月23日至2016年3月31日)
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注：本基 金基金 合同生 效 日为2015 年12月23 日， 基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作 时
间未满一 年,尚未 完成建 仓。图示 日期为2015 年12 月23 日至2016 年3 月31日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
洪慧梅
本基金
的基金
经理、
固定收
益部副
总经
理。
2015年12月
23日
2016年3 月
28日
9
洪慧梅女士，同济大学经
济与管理学院金融学硕
士。历任平安资产管理有
限责任公司集中交易部债
券交易员，汇丰人寿保险
有限责任公司投资管理部
交易主任。
吕文晔
本基金
的基金
经理，
公司固
定收益
部基金
经理
2016年3月
17日
－ 4
吕文晔先生，英国华威大
学过程工程和商业管理硕
士。曾任平安资产管理有
限责任公司交易部债券交
易员。
浙商惠盈纯债 基金基准
2015-12-23 2016-01-06 2016-01-19 2016-02-01 2016-02-22 2016-03-04 2016-03-17 2016-03-31
2.8%
2.6%
2.4%
2.2%
2%
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无
损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有
关法规及基金合同的约定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层
面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组
合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制
度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输
送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审 查当天的投资交易，对不同投
资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时
对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调
查。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
报告期内本基金主要投资品种为利率债和信用债。信用 债以中高评级的公司债以
及中票为主，利率债通过波段操作，获得了较好的收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2016年3月31 日为止，报告期内本基金净值增长率为2.70%，业绩比较基准收
益率为0.27%。基金净值增长率高于业绩比较基准2.43%。
4.6
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
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本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
4.7 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
本季度各项宏观经济数据低位震荡，通胀在三月份有所抬升，PPI 持续低迷但环比
和同比的降幅继续收窄。本季度央行降准对冲了部分外汇占款下降所带来的影响，市
场整体流动性平衡，但2016年开始实施的宏观审慎体系对资金面特别是月末和季末时
点的影响较大。二季度随着基建投资开工趋稳，前期房地产销量上涨带动开发投资升
温，以及大宗商品持续反弹推动PPI回暖，经济基本面有望短期企稳，通胀随着猪肉以
及蔬菜的上涨或继续冲高，利率债供给加大，收益率面临一定的压力。信用债方面，
过剩落后产能和低评级的信用利差也已经被压缩至历史低位，各类机构整体杠杆仍处
在高位，信用事件时有发生，资金面波动加大，我们对于二季度的 行情判断趋于谨
慎。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 4,489,196,000.00 97.41
其中：债券 4,324,109,000.00 93.83
资产支持证券 165,087,000.00 3.58
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 33,251,786.29 0.72
8 其他资产 86,145,765.25 1.87
9 合计 4,608,593,551.54 100.00
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 182,610,000.00 4.97
2 央行票据 － －
3 金融债券 3,565,460,000.00 96.97
其中：政策性金融债 3,361,280,000.00 91.42
4 企业债券 332,058,000.00 9.03
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 243,981,000.00 6.64
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 4,324,109,000.00 117.60
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150420 15农发20 5,200,000 533,416,000.00 14.51
2 140225 14国开25 3,000,000 307,560,000.00 8.36
3 150209 15国开09 2,700,000 284,634,000.00 7.74
4 140224 14国开24 2,500,000 265,125,000.00 7.21
5 150208 15国开08 2,400,000 249,960,000.00 6.80
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5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张)
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 061606001
16武汉公积
金1A
1,700,000 165,087,000.00 4.49
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其他 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 153,070.24
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
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4 应收利息 85,987,699.01
5 应收申购款 4,996.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 86,145,765.25
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 200,142,475.61
报告期期间基金总申购份额 3,378,649,032.07
减：报告期期间基金总赎回份额 208,719.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 3,578,582,787.95
§7
备查文 件目 录
7.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准浙商惠盈纯债债券型证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商惠盈纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同》；
4、《浙商惠盈纯债债券型证券投资基金托管协议》；
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5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放 地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室
7.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-
9908/021-60359000查询相关信息。
浙 商基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十一日
